Разработка мероприятий по улучшению финансово - экономического состояния предприятия является заключительным этапом анализа, необходимость которого обоснована результатами анализа финансово - экономической деятельности. К числу возможных мероприятий можно отнести мероприятия, направленные на восстановление ликвидности, платежеспособности и финансовой независимости, повышению эффективности использования основных и оборотных средств, по предотвращению банкротства, что, в конечном счете, обеспечит улучшение структуры баланса.

К числу первоочередных мероприятий относятся мероприятия, связанные с увеличением уставного капитала, а также наращивание текущих активов за счет улучшения результатов финансово - экономической деятельности. Реализация этих мероприятий приведет к увеличению раздела III «Капитал и резервы» баланса.

При этом рост прибыли от реализации мероприятий по улучшению финансово - хозяйственной деятельности должен быть достаточным для нормального превышения текущих активов над текущими обязательствами. Спланировать и рассчитать необходимый прирост собственных средств (прибыли или увеличение размера уставного капитала, размера государственной финансовой поддержки, размера долгосрочных кредитов) для восстановления ликвидности и платежеспособности можно по формуле Сухова Л.Ф., Глаз В.Н., Чернова Н.А. Анализ финансового состояния и бизнес-план торговой организации потребительской кооперации: учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2006 - 288 с.- 110 с.:

Необходимый прирост СС = Факт. размер КО * Нормативное значение Ктл - Фактический размер ТА = (стр.690 - 640 - 650) * Ктл норм - (стр. 290 - 230 - 244)

По данным баланса за 2008г. этот прирост должен составлять 4 940 474,00 руб.

Наряду с этими мероприятиями могут быть предложены такие как:

сдача в аренду неиспользуемых основных средств организации, что может обеспечить увеличение ее доходов и в конечном счете прибыли, т.е. увеличение итога 3 раздела пассива баланса и соответственно раздела 2 актива баланса;

продажа части основных средств (ненужных, неэффективно используемых) как способа расчета с кредиторами и способа снижения налогового пресса в части налога на имущество, хотя следует отметить, что этот способ и длителен, и в отдельных случаях нежелателен, поскольку сразу же ведет к сокращению имущественного и производственного потенциала организации);

получение долгосрочных кредитов, что в конечном счете приведет к реструктуризации обязательств организации. Однако следует иметь в виду, что долгосрочный кредит носит целевой характер, в связи, с чем улучшение ликвидности и платежеспособности формально.

Вместе с тем особое внимание следует уделить восстановлению собственных оборотных средств (СОС), т.е. ликвидации их недостатка, иначе говоря, устранению их иммобилизации. Это достигается за счет проведения в первую очередь инвентаризации как основных, так и оборотных средств, с целью выявления излишних, ненужных, неэффективно используемых основных и оборотных средств, а также залежалых товарно-материальных ценностей и ликвидации сверхнормативных запасов и затрат.

Размер иммобилизации (мобилизации) оборотных средств определяется по формуле Сухова Л.Ф., Глаз В.Н., Чернова Н.А. Анализ финансового состояния и бизнес-план торговой организации потребительской кооперации: учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2006 - 288 с.- 111 с.:

Сумма иммобилизации (-) или мобилизации (+) = Наличие СОС - Норматив СОС = стр. 490 + 640 + 650 - 244 + 590 - 190 - 130) - НСОС

НСОС - плановая минимальная потребность в оборотных средствах, определенная путем их нормирования. При отсутствии расчетов нормативов оборотных средств в качестве норматива может приниматься минимальный фактический месячный остаток оборотных средств за предшествующий период, умноженный (скорректированный) на коэффициент роста плановой выручки в сравнении с выручкой за отчетный период.

Если полученная величина отрицательна, то в организации имела место иммобилизация, т.е. наблюдается недостаток собственных оборотных средств, и в том случае следует провести инвентаризацию основных средств с целью возвращения средств в текущую деятельность. Если же величина положительна, то речь идет о мобилизации оборотных средств, т.е. наблюдается излишек собственных оборотных средств, и в этом случае следует предусмотреть меры по ликвидации сверхнормативных запасов.

Следует отметить, что, как правило, финансирование оборотных средств в объеме их норматива должно быть предусмотрено за счет собственных источников, именно поэтому их называют собственными оборотными средствами. Хотя, если торговая организация кредитуется по обороту, то норматив ее может быть профинансирован до 50% за счет краткосрочного кредита.

С целью повышения эффективности использования капитала организации можно на ряду с изложенными предложить проведение следующих мероприятий:

Нормирование оборотных средств, т.е. планирование минимальной потребности в оборотных средствах по всем составляющим элементам, необходимым организации для ее нормальной, бесперебойной деятельности;

Выбор наиболее оправданного метода учета товарно-материальных ценностей (ФИФО, ЛИФО, метод средних цен), который наилучшим образом соответствовал бы действующей экономической стратегии и тактике организации;

Улучшение расчетно-платежной дисциплины с целью сокращения риска неплатежей;

Сокращение затрат на производство и реализацию продукции;

Ускорение производственного цикла. Это достигается в первую очередь за счет реконструкции, модернизации действующих и внедрения новых производственных мощностей и технологий;

Экономически оправданное замедление кредиторской задолженности. Среднее время, предоставляемое кредиторами за приобретаемые товары и услуги, должно соответствовать времени, предоставленному дебиторам за отгруженные товары и услуги. Иначе говоря, речь идет об экономически оправданном размере коммерческого кредита.

Вместе с тем следует иметь в виду, что разные виды активов финансируются за счет пассивов, сроки погашения которых совпадают с периодом оборота активов. Это дает необходимые средства для уплаты долгов в срок. А именно устойчивые активы (внеоборотные активы) финансируются за счет части собственных средств и долгосрочных пассивов, а текущие активы (оборотные активы) финансируются за счет части собственных средств и краткосрочных обязательств.

В таблице 10 описаны мероприятия по повышению финансовой устойчивости и тот эффект, который возможно получить от них.

Таблица 10 - Мероприятия по повышению финансовой устойчивости предприятия

Состав мероприятий	Внутренний эффект, получаемый предприятием
Создание резервов из чистой и валовой прибыли	Повышение в стоимости имущества доли собственного капитала, увеличение величины источников собственных оборотных средств
Усиление работы по взысканию дебиторской задолженности	Повышение доли денежных средств, ускорение оборачиваемости оборотных средств, рост обеспеченности собственными оборотными средствами
Снижение издержек производства	Снижение величины запасов и затрат, повышение рентабельности реализации
Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности	Ритмичность поступления средств от дебиторов, большой «запас прочности» по показателям платежеспособности

Если ставить целью организации получение большой прибыли от общей суммы активов, то следует знать, что устойчивые активы дают большую норму прибыли, чем текущие активы, но, сокращая размер текущих активов, организация может потерять свою ликвидность и платежеспособность. К тому же финансирование деятельности организации за счет краткосрочных обязательств обычно дешевле и содержит в себе риск утраты ликвидности, а долгосрочные обязательства связаны с большей неопределенностью и, следовательно, с большей стоимостью.

В настоящее время важно не только проанализировать финансовое состояние предприятия, но спрогнозировать финансовую устойчивость, а также разработать мероприятия по улучшению финансового состояния.

Таким образом, оценка финансовой устойчивости является не только частью анализа финансового состояния, но и выясняет вопросы имущественного положения предприятия, ликвидности, платежеспособности, кредитоспособности и рентабельности. Кроме того, анализ финансовой устойчивости вскрывает имеющиеся недостатки и позволяет наметить пути их устранения.

Основные направления улучшения финансового состояния представлены на рисунке 4.

Рисунок 4 - Основные направления улучшения финансового состояния предприятия

Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором - величина запасов, то основными способами выхода из неустойчивого и кризисного финансового состояния будут: пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов.

Наиболее безрисковым способом пополнения источников формирования запасов следует признать увеличение реального собственного капитала за счет накопления нераспределенной прибыли или за счет распределения прибыли после налогообложения в фонды накопления при условии роста части этих фондов, не вложенной во внеоборотные активы. Снижение уровня запасов происходит в результате планирования остатков запасов, а также реализации неиспользованных товарно-материальных ценностей Сборник научных трудов СевКавГТУ. Серия «Экономика», 2009, №9 [Электронный ресурс]. URL: http://www.ncstu.ru.

Мероприятия по работе с дебиторами

Дебиторская задолженность является одной из разновидностей активов организации, который может быть реализован, передан, обменен на имущество, продукцию, результат выполнения работ или оказания услуг.

По своей экономической сущности дебиторская задолженность представляет собой средства, временно отвлеченные из оборота предприятия. Это просто деньги. Деньги, которые у предприятия, по идее, есть, но не «живьем», а в виде обязательств, выраженные в той или иной форме. Деньги, каковы бы они не были, это тоже товар. А товар, как известно можно продать. Вопрос в том, можно ли осуществить такую сделку, имеется ли покупатель на этот товар и насколько целесообразна такая продажа, в частности, по сравнению с другими вариантами взыскания долгов. В зависимости от размера дебиторской задолженности, наиболее вероятных сроков ее погашения, а также от того, какова вероятность непогашения задолженности, можно сделать вывод о состоянии оборотных средств организации и тенденциях ее развития.

Применительно к российским условиям, ведущие специалисты в области управления финансами предлагают следующие мероприятия по совершенствованию системы управления дебиторской задолженностью:

• -исключение из числа партнеров предприятий с высокой степенью риска;
• -периодический пересмотр предельной суммы кредита;
• -использование возможности оплаты дебиторской задолженности векселями, ценными бумагами;
• -формирование принципов расчетов предприятия с контрагентами на предстоящий период;
• -выявление финансовых возможностей предоставления предприятием товарного (коммерческого кредита);
• -определение возможной суммы оборотных активов, отвлекаемых в дебиторскую задолженность по товарному кредиту, а также по выданным авансам;
• -формирование условий обеспечения взыскания задолженности;
• -формирование системы штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств контрагентами;
• -использование современных форм рефинансирования задолженности;
• -диверсификация клиентов с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчиком.

Задачами управления дебиторской задолженностью являются:

ограничение приемлемого уровня дебиторской задолженности;

выбор условий продаж, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств;

ускорение востребования долга;

уменьшение бюджетных долгов;

оценка возможных издержек, связанных с дебиторской задолженностью, то есть упущенной выгоды от неиспользования средств, замороженных в дебиторской задолженности;

определение скидок или надбавок для различных групп покупателей с точки зрения соблюдения ими платежной дисциплины;

Остановимся на последней из задач и рассмотрим ее в части мероприятия, направленного на улучшение расчетно-платежной дисциплины.

Для управления счетами дебиторов необходимо:

Систематически определять срок просроченных остатков на счетах дебиторов и сопоставлять этот срок с нормативным и данными прошлых лет;

При возникновении проблем с получением денег необходимо получить залог на сумму, не меньшую, чем сумма на счете дебитора;

Использовать возможности по продаже счетов дебиторов факторинговой компании при условии получения от этой продажи экономии;

При продаже большего количества товаров немедленно выставлять счет покупателям;

С целью стимулирования спроса и увеличения объема продаж товаров следует предложить скидку на реализуемый товар финансово надежным покупателям за досрочную оплату продукции, а возможно и отсрочку оплаты.

Для примера расчета экономической эффективности политики скидок финансово надежным дебиторам при условии досрочной оплаты приобретаемой ими продукции воспользуемся информацией из финансовой отчетности (баланс и отчет о прибылях и убытках) за 2007 год ООО «Техмаркет-К»:

Выручка за год (стр. 010 из Ф-2) 8352790 тыс. руб.

Остаток дебиторской задолженности (стр. 230 + 240 из Ф-1) 1248364 тыс. руб.

Прибыль от реализации продукции (стр. 050 из Ф-2) 416216 тыс. руб.

Используя эти данные, выполним вспомогательные расчеты:

Коэффициент рентабельности продаж:

416216 / 8352790 = 0,05

Средняя продолжительность дебиторской задолженности, в днях:

1248364 * 360 / 8352790 = 53,8 дней или 1,8 месяца

Имея эти данные, рассчитаем, что даст политика скидок нашей организации Сухова Л.Ф., Глаз В.Н., Чернова Н.А. Анализ финансового состояния и бизнес-план торговой организации потребительской кооперации: учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2006 - 288 с.- 114 с..

Вначале рассчитываем, насколько сократится средняя продолжительность дебиторской задолженности исходя из того, что 10% покупателей согласны производить расчеты в течение первых 5 дней, а остальные, как и прежде, в течение 40 дней.

Продолжительность дебиторской задолженности при новых условиях расчетов за продукцию составит:

Или 1,23 месяца

Следовательно, предоставление скидки обеспечивает сокращение дебиторской задолженности с 1,8 до 1,23 месяцев.

Сокращение продолжительности дебиторской задолженности приведет к увеличению количества ее оборотов. Если раньше оно составляло 6,7 оборотов (12 месяцев / 1,8 месяца), то после введения системы скидок количество оборотов составит 9,9 оборотов (12 месяцев / 1,23 месяца).

8352790 / 9,9 = 843716 тыс. руб.

Таким образом, остатки дебиторской задолженности сократятся на:

1248364 - 843716 = 404648 тыс. руб.

Затем рассчитаем, какую прибыль организация получит от ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности. Расчет осуществляется путем умножения коэффициента рентабельности продаж на размер сокращения дебиторской задолженности. Прибыль составит:

0,05 * 404648 = 20232 тыс. руб.

На следующем этапе рассчитываем потери от предоставления 2% - ой скидки, которой, как предполагается, воспользуются 10% покупателей. Они составят:

0,02 * 0,10 * 8352790 = 16706 тыс. руб.

В заключение определяем чистый доход от проведения политики скидок. Он будет равен разности между прибылью от ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности и потерями от 2% - ой скидки на реализацию товара:

20232 - 16706 = 3526 тыс. руб.

Как видим, чистый доход присутствует. Следовательно, предоставление 2% - ой скидки экономически целесообразно.

Реализация предлагаемых мероприятий приведет к улучшению структуры баланса.

Управление дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция. Большое значение имеет отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемой в договорах. Отбор осуществляется по неформальным критериям: соблюдение платежной дисциплины раньше, возможности покупателя при оплате запрошенного им товара, уровень текущей платежеспособности, экономические и финансовые условия предприятия-продавца (затоваренность, степень нуждаемости в наличных деньгах и т.п.).

Оплата товаров постоянным клиентам производится обычно в кредит, причем условия кредита зависят от множества факторов. Вырабатывая политику кредитования покупателей необходимо определиться по срокам предоставления кредита, стандартам кредитоспособности, системе создания резервов по сомнительным долгам, системе сбора платежей, системе предоставляемых скидок и дополнительных услуг.

Нестеров А.К. Пути улучшения финансового состояния предприятия // Энциклопедия Нестеровых

Финансово-хозяйственная деятельность предприятий основана на их устойчивом финансовом состоянии, которое позволяет принимать решения о перспективности дальнейшего развития того или иного предприятия или отдельного бизнес-направления внутри производственно-хозяйственной структуры организации. В связи с этим для руководителей предприятий одним из основных направлений, с помощью которого они могут так или иначе влиять на будущее развитие, является улучшение финансового состояния предприятия.

- это основная задача управления финансовым состоянием предприятия.

Управление финансовым состоянием предприятия

Несмотря на высокие затраты, управление финансовым состоянием и проведение мероприятий, направленных на его улучшение, позволяет предприятиям достичь более высоких финансовых результатов. Создание более гибких бизнес-процессов также дает возможность компании более эффективно использовать финансовые ресурсы.

Финансовое состояние предприятия – это устойчивое состояние экономического субъекта, характеризуемое наличием финансовых ресурсов, обеспеченностью денежными средствами, необходимыми для осуществления хозяйственной деятельности, поддержания нормального режима работы и своевременного проведения денежных расчетов с другими субъектами.

С помощью системы показателей состояния капитала в процессе его кругооборота в рамках деятельности предприятия можно оценить текущее финансовое состояние организации и определить ее способность к финансированию хозяйственно-экономической деятельности на текущий момент. Финансовое состояние, в связи с этим, может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Устойчивое финансовое состояние означает, что предприятие платежеспособно. Неустойчивое финансовое состояние характеризует ситуацию, в которой предприятие периодически неплатежеспособно. А кризисное финансовое состояние соответствует постоянной неплатежеспособности предприятия. Таким образом, наилучший вариант состоит в том, чтобы у предприятия всегда имелись свободные финансовые ресурсы, достаточные для погашения имеющихся обязательств.

Управление финансовым состоянием является одной из сложнейших задач для финансового директора.

включает в себя комплекс задач, связанных с анализом и диагностикой финансового состояния посредством финансовых коэффициентов, и разработку решений, направленных на улучшение финансового состояния.

Финансовые коэффициенты, характеризующие финансовое состояние предприятий, являются показателями эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Значения коэффициентов численно выражают возможный риск ухудшения финансового состояния предприятия. Однако следует отметить, что некоторые финансовые коэффициенты могут быть неприменимы в полной мере к определенным предприятиям в силу специфики их экономической деятельности.

Таким образом, если предприятие способно своевременно выполнять свои обязательства и финансировать свою хозяйственную деятельность на постоянной основе, то это свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. При этом хорошее финансовое состояние имеет важное значение для предприятий в условиях динамичного развития современной экономики. Это обусловлено тем, что предприятия, находящиеся в устойчивом финансовом состоянии, имеют преимущество перед конкурентами в привлечении инвестиций, подборе квалифицированных кадров, налаживании устойчивых хозяйственных связей с поставщиками на выгодных условиях и т.п. Кроме того, такие предприятия не вступают в конфликт с государственными органами по выполнению своих обязательности перед государством и обществом в отношении налоговых выплат и заработной платы.

При этом любая деятельность прямо влияет на финансовое состояние предприятия, так как происходят изменения в структуре бухгалтерского баланса предприятия. Отражение процессов хозяйственной деятельности финансово устойчивого предприятия характеризуется сбалансированным балансом. При этом управлять финансовым состоянием предприятия возможно только при изучении данных за прошлый период, чтобы на основе полученных данных реализовать различные меры по улучшению финансового состояния в следующем периоде. Таким образом, ретроспективный анализ финансового состояния позволяет принимать решения по улучшения финансового состояния предприятия в будущем.

Управление финансовым состоянием предприятия усугубляется тем фактом, что многие компании используют одни и те же стандартные методы, забывая о необходимости вырабатывать решения, соответствующие экономической ситуации в целом и непосредственно финансовому положению предприятия. Таким образом, когда стандартные методы оказываются недостаточными, компания, как правило, нанимает внешнего финансового консультанта, в задачу которого входит проанализировать текущую ситуацию и предложить более совершенные методы улучшения финансового состояния компании. Другим подходом является прием в штат собственного финансового аналитика, который будет заниматься анализом финансового состояния предприятия и разрабатывать планы по улучшению финансового положения предприятия.

Следует отметить, что в некоторых компаниях, особенно крупных промышленных предприятиях, управление финансовым состоянием также включает в себя контроль лимитов финансовых операций, осуществления различных видов платежей и контроль выполнения обязательств, которые дала компания.

Улучшение финансового состояния предприятия

Механизм улучшения финансового состояния состоит из трех основных элементов:

1. диагностика текущей финансово-хозяйственной ситуации;
2. разработка предложений и мероприятий по улучшению финансового состояния;
3. внедрение разработанных рекомендаций.

Улучшение финансового состояния предприятия начинается с тщательного анализа существующей системы отчетности, которая должна давать полное представление о деятельности компании. Диагностика текущей финансово-хозяйственной ситуации опирается, прежде всего, на оценку основных финансовых коэффициентов. Кроме того, в диагностику входит также оценка текущей финансовой политики, системы управления финансами и общей хозяйственной стратегии фирмы.

По результатам анализа разрабатывается проект мероприятий или предложений, направленных на улучшения финансового состояния компании. Пути улучшения финансового состояния могут затрагивать как непосредственно финансовую составляющую деятельности организации, так и общеэкономические направления, которые позволят улучшить финансовое состояние предприятия.. К числу последних может относиться повышение прибыли, сокращение себестоимости и т.п. При этом довольно часто улучшение финансового состояния может упираться в оснащение предприятия производственным оборудованием или отсутствие денежных средств для реализации предложенных направлений. В этом случае первоочередной задачей улучшения финансового состояния будет изыскание дополнительных финансовых ресурсов на реализацию предложенных мероприятий.

Внедрение предложенных мероприятий, направленных на улучшение финансового состояния позволит предприятию получить больше возможностей по принятию бизнес-решений, связанных с повышением эффективности компании и увеличению прибыли. Кроме того, улучшение финансового состояния приводит к повышению прозрачности для инвесторов и акционеров, улучшению оперативности и инвестиционной привлекательности предприятия.

Анализ финансового состояния как отправная точка для его улучшения

Улучшение финансового состояния представляет собой комплекс мер, направленных на эффективное использование финансовых средств предприятия для достижения поставленных стратегических целей. К основным задачам улучшения финансового состояния относится максимизация прибыли, минимизация производственных издержек, оптимизации структуры капитала предприятия, обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия и т.д.

Улучшение финансового состояния предприятия опирается на результаты диагностики текущей финансово-хозяйственной ситуации в компании.

Прирост актива баланса свидетельствует о расширении деятельности предприятия, уменьшение актива баланса – о сужении деятельности предприятия.

Также одним из основных абсолютных показателей финансового состояния является прибыль, которую получает предприятие. Другим, но не менее важным абсолютным показателем, является сумма задолженности предприятия перед кредиторами.

Устойчивость финансового состояния характеризуется системой финансовых коэффициентов, показателей финансовой эффективности предприятия, которые отражают различные аспекты его деятельности. Они рассчитываются как соотношение абсолютных показателей актива и пассива баланса.

Шесть основных показателей для анализа финансового состояния приведены в таблице.

Поскольку финансовое состояние предприятия – это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства, то анализ финансового состояния охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его использованием. Финансовое состояние предприятия является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия. Поэтому финансовое состояние определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов.

Следовательно:

Улучшение финансового состояния должно учитывать всю совокупность факторов, так или иначе влияющих на финансовое состояние предприятия.

Особенности улучшения финансового состояния предприятия

Несмотря на обилие показателей финансового стояния предприятия, многие аналитики применяют собственную шкалу оценок, которая может зависеть от специфики работы компании и целей, которые ставятся предприятием. В любом случае, для того чтобы получить реальную оценку работы предприятия, необходим всесторонний анализ, который должен быть основан на нескольких методиках, использующих различные показатели финансового состояния предприятия. На основе полученной оценки будет проводиться разработка вариантов улучшения финансового состояния предприятия.

Поиск оптимальных путей улучшения финансового состояния предприятия является главнейшей задачей финансового менеджмента компании. Прежде чем разрабатывать пути улучшения финансового состояния компании, сначала нужно определить, какие направления финансово-хозяйственной деятельности будут оптимизироваться. В современных условиях данные направления сводятся, в первую очередь, к снижению дебиторской и кредиторской задолженности, внедрению систем учета и планирования финансовой деятельности, распределению прибыли и пересмотру структуры источников финансирования основной деятельности предприятия. В частности, распространенным методом является внедрение системы управленческого учета, которая позволяет не только контролировать финансово-экономические процессы в хозяйственной деятельности предприятия, но и эффективно управлять ими. Кроме того, также следует проводить оценку возможностей повышения рентабельности предприятия за счет снижения себестоимости, рациональной организации производства, сбыта продукции или предоставления услуг. Немаловажным фактором выступает также оптимизация оборотных средств. Это еще один из путей улучшения финансового состояния предприятия за счет ускорения оборачиваемости средств предприятия, а также уменьшения затрат на производство продукции или предоставления услуг, без потери качества.

Кроме финансовых методов улучшения финансового состояния компании используются и экономические методы, которые опосредованным путем влияют на финансовое состояние предприятия. Одним из наиболее значимых путей улучшения финансового состояния предприятия за счет оптимизации экономических и общехозяйственных процессов является совершенствование качества продукции или услуг, которые предоставляются предприятием потребителям, а также увеличение выручки от реализации произведенной продукции.

Для реализации более эффективной политики в отношении улучшения финансового состояния необходимо разработать стратегию, в соответствии с которой предприятие будет использовать заемный капитал. При этом следует опираться на выбор наиболее эффективных источников и форм внешнего финансирования. В частности, в большинстве случаев выгоднее приобретать оборудование и машины в лизинг, чем привлекать кредитный капитал банков. Также необходимо разработать план, в соответствии с которым предприятие будет гасить свои долги.

Также при поиске путей улучшения финансового состояния предприятия следует анализировать состояние имущества, которое находится в собственности предприятия. Например, помещения и оборудование, которое находится в собственности предприятия, могут быть использованы с большей эффективностью. Кроме того, возможна ликвидация неиспользуемых основных средств.

Разработка путей улучшения финансового состояния должна учитывать и отдельные виды рисков, которые могут влиять на деятельность предприятия. Это позволит минимизировать возможные убытки.

Таким образом, одной из основных задач улучшения финансового состояния предприятия является оптимизация бизнес-процессов, которые происходят на предприятии. Так или иначе, к этому сводятся все основные финансовые и экономические методы улучшения финансового состояния предприятия. Однако, все существующие основные финансовые и экономические приемы улучшения финансового состояния предприятия не в полной мере могут способствовать качественному улучшению финансового состояния предприятия. Поэтому многие компании используют в своей финансовой деятельности наиболее прогрессивные приемы улучшения финансового состояния предприятия, которые показали свою состоятельность в зарубежных и отечественных организациях. Такие приемы позволяют подойти к улучшению финансового состояния с точки зрения эффективности в долгосрочной перспективе.

Прогрессивные пути улучшения финансового состояния предприятия

Основные пути улучшения финансового состояния связаны с совершенствованием финансовой дисциплины на предприятии.

Внедрение кредитной политики

Одним из наиболее распространенных прогрессивных путей улучшения финансового состояния предприятия является внедрение для снижения дебиторской задолженности. Кредитная политика предприятия регламентирует предоставление коммерческого кредита и порядок взыскания дебиторской задолженности. Данный прием опирается на оценку контрагентов предприятия посредством ранжирования их по платежной дисциплине и объемам продаж. Т.е. если клиент компании приобретает большие объемы продукции и не задерживает оплату, то ему возможно предоставление льготных условий поставок.

В рамках кредитной политики также формируется кредитный регламент, который включает в себя порядок действий, начиная от заключения договора на поставку продукции или оказание услуг и заканчивая подачей судебного иска в случае невыполнения обязательств по договору.

Таким образом, необходимо найти точку равновесия между ужесточением требований к кредитованию клиента и предоставлением льготных условий продаж. Разумные границы кредитной политики являются объективной реальностью современной экономики. На передний план выдвигаются условия взаимовыгодного партнерства. Кредитора и заемщика объединяет общий экономический интерес, тесно связанный с устойчивым финансовым состоянием предприятия.

Внедрение системы бюджетирования

Другим прогрессивным приемом улучшения финансового состояния является внедрение системы . Такой шаг является органичным продолжением развития системы управленческого учета в компании.

Бюджетирование – основа делегирования задач и ответственности.

В рамках бюджетирования документируются цели, которые нужно достичь, и задачи, которые следует решить для этого.

Основная цель внедрения бюджетирования на предприятии– создание инструментария планирования, управления и контроля эффективности финансово-хозяйственной деятельности, ликвидности и финансового состояния предприятия, основанном на систематическом прогнозировании будущего развития предприятия путем составления бюджетов.

Опыт внедрения системы бюджетирования на предприятиях показал, что данный метод управления финансовым состоянием предприятия также заставляет приводить в порядок финансовую систему компании в том случае, если она не отвечает современным требованиям российской экономики. В долгосрочной перспективе внедрение бюжетирования даёт эффект снижения уровня кредиторской и дебиторской задолженностей до 5-8% уже на стадии планирования. На основании этого можно сделать выводы, о том, что бюджетирование является эффективным инструментом управления финансовым состоянием предприятия и в результате его внедрения можно достичь положительной динамики в отношении финансового состояния предприятия.

Оптимизация структуры капитала

В современных условиях хозяйствования возникают ситуации, когда предприятие не может повысить эффективность своей финансовой деятельности и улучшить финансовое состояние, продолжая заниматься профильным бизнесом. В этой связи перспективным приемом является проведение диверсификации бизнеса. Рассматривая этот прием в отрыве от его экономического смысла, а только в финансовом плане, можно говорить о повышении эффективности финансовой деятельности за счет получения дополнительного источника финансовых ресурсов в виде прибыли от нового бизнес-процесса. Таким образом, предприятия улучшает свое финансовое состояние за счет внутренних резервов и не увеличивает зависимость от внешних источников финансирования. В долгосрочной перспективе это позволит либо аккумулировать прибыль в фондах накопления и потребления или направлять ее на финансирование расширения масштабов деятельности предприятия.

Любая компания обычно финансируется одновременно из различных источников. А так как привлечение того или иного источника капитала для предприятия связано с определенными затратами, то мобилизация финансовых ресурсов из различных источников имеет своей целью формирование оптимальной структуры капитала – такого соотношения между собственными и заемными средствами, при котором средневзвешенная стоимость капитала является минимальной. Этот метод также относится к прогрессивным приемам улучшения финансового состояния в долгосрочной перспективе. Суть управления структурой капитала заключается в определении соотношения использования собственного и заемного капитала, при котором обеспечиваются оптимальные пропорции между уровнем рентабельности собственного капитала и уровнем финансовой устойчивости, т.е. максимизируется рыночная стоимость предприятия.

Выводы

Улучшению финансового состояния предприятия уделяется много внимания в современных условиях развития финансово-экономической системы России. Актуальность данного вопроса обусловила развитие основных методов улучшения финансового состояния предприятий. Эти методы направлены на улучшение финансового состояния предприятия, подготовку информации для принятия управленческих решений и разработку стратегии управления финансовым состоянием.

Поскольку существующие базовые методы и модели улучшения финансового состояния предприятия на практике в чистом виде не всегда могут быть применимы к конкретному предприятию, то для получения более эффективных результатов используются различные прогрессивные приемы и модели улучшения финансового состояния. Это обусловлено наличием у каждого отдельного базового метода недостатков и ограничений, которые нейтрализуются при их комплексном применении. Прогрессивные приемы и модели улучшения финансового состояния позволяют преодолеть эти недостатки и ограничения за счет адаптации к условиям хозяйствования и текущим финансово-экономическим условиям, сложившимся на предприятии.

Преддипломная практика на тему:

План мероприятий по повышению финансовой устойчивости предприятия

(Сокол»)

Введение……………………………………………………………….………..3

Часть 1. Теоретическая………………………………………….……………..5

1.1Основные понятия, цели, задачи анализа финансовой устойчивости предприятия……………………………………………………………...……..5

1.2 Методы анализа финансовой устойчивости предприятия…………..…..9

1.3 Детализированный анализ финансовой устойчивости предприятия….13

Часть 2. Аналитическая………………………………………………………17

2.1. Общая характеристика Сокол»………………………...……17

2.2. Анализ организации управления Сокол»……………….….19

2.3. Анализ финансовой устойчивости Сокол»…………………………………………………………………………24

Выводы…………………………………………………………………..…….35

Список литературы………………………………………………..…………..37

Приложения…………………………………………………………….……..40

Введение

Изучение деятельности любого предприятия невозможно без анализа. Он входит в любое научно-практическое исследование деятельности организаций.

Тема актуальна на данный момент времени, поскольку в рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Определение границ стабильности организации относится к числу наиболее важных экономических проблем . Поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятия средств для развития производства, его неплатежеспособности и, в конечном счете, к банкротству, а избыточная - будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходим анализ его финансового состояния. Результаты анализа финансового состояния предприятия имеет первостепенное значение для широкого круга пользователей, как внутренних, так и внешних. А именно для менеджеров, партнеров, инвесторов и кредиторов.

Цель работы – изучить теоретический материал по исследуемой теме, а также проанализировать финансовое положение и состояние предприятия.

В соответствии с целью работы необходимо выделить задачи, которые будут решены для её достижения, а именно:

Изучение законодательства, нормативно-правовой документации;

Изучение методологической базы исследуемой темы;

Изучение теоретических основ анализа финансовой устойчивости анализируемого предприятия;

Проведение анализа финансовой устойчивости предприятия.

Объектом работы является – Сокол».

Период исследования: 2009-2011 гг.

Теоретические аспекты изучаемой темы были исследованы в трудах как отечественных, так и зарубежных ученых - экономистов. Среди них такие, как - М., А., М., Я., А., Лахтионова и другие.

Базой исследования в работе стали работы известных ученых: М. И. Баканова, И. Т. Балабанова, Л. В. Донцовой, В. В. Ковалева, Г. В. Савицкой, Е. С. Стояновой, А. Д. Шеремета и других.

Практическую основу работы составили документы годовой и текущей отчетности Сокол».

Методами исследования финансовой устойчивости Сокол» стали: метод финансовых коэффициентов, горизонтальный анализ и вертикальный анализ.

Таким образом, в работе будут рассмотрены теоретические аспекты исследуемой темы и будет проведен анализ финансовой устойчивости Сокол».

Часть 1. Теоретическая

1.1Основные понятия, цели, задачи анализа финансовой устойчивости предприятия

В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходим анализ его финансового состояния. Результаты анализа финансового состояния предприятия имеет первостепенное значение для широкого круга пользователей, как внутренних, так и внешних. А именно для менеджеров, партнеров, инвесторов и кредиторов.

Анализ финансового состояния позволяет выявить финансовые возможности предприятия, своевременно обнаружить негативные тенденции его развития, в том числе угрозу банкротства, выработать меры по улучшению финансового состояния, а также выбрать надежного с финансовой точки зрения партнера.

Изучение темы финансового состояния предприятия необходимо начать с рассмотрения теоретических аспектов анализа финансовой устойчивости.

На сегодняшний день предлагается несколько определений понятия «финансовое состояние». Рассмотрим определения нескольких авторов.

По мнению П. финансовое состояние предприятия – это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства .

С точки зрения В финансовое состояние – состояние экономического субъекта, характеризуемое наличием у него финансовых ресурсов, обеспеченностью денежными средствами , необходимыми для хозяйственной деятельности, поддержания нормального режима работы и жизни, осуществления денежных расчетов с другими субъектами .

1.3 Детализированный анализ финансовой устойчивости предприятия

Для наиболее чёткого понимания сущности этого метода, необходимо рассмотреть анализ финансовых показателей, который позволяет выявить критические точки в деятельности фирмы, определить причины проблем и запланировать действия, направленные на их решение.

Анализ финансовых показателей складывается из четырех основных шагов

Выбор показателей, которые наиболее подходят для анализа стратегических проблем.

Расчет этих показателей.

Сравнение полученных величин с аналогичными показателями данной фирмы за предыдущие годы, а также с их нормативными значениями.

Использование показателей при составлении финансовых планов для определения способов решения проблем и будущих возможностей фирмы.

Анализ финансовых расчетных показателей направлен на изучение структуры активов предприятия, качества и интенсивности их использования, способа их финансирования; он позволяет оценить рентабельность фирмы, ее платежеспособность и ликвидность, а также некоторые другие стороны ее финансовой жизни .

Анализ расчетных показателей является наиболее распространенным инструментом финансового анализа. Большим преимуществом коэффициентов является то, что они сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике. Получить финансовый коэффициент можно, разделив одну статью или сумму баланса или отчета о прибылях на другую статью.

…………….

Часть 2. Аналитическая

2.1. Общая характеристика Сокол»

Общество с ограниченной ответственностью фирма Сокол» является молодой и динамично развивающейся компанией. Основным видом деятельности предприятия является производство двигателей для бурильных установок нефтяной промышленности .

Выручка/среднегодовая величина дебиторской задолженности – показывает среднее число дней, требуемое для изыскания дебиторской задолженности

Оборачиваемость задолженности перед поставщиками и подрядчиками

Выручка/среднегодовая кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками – показывает скорость накопления/погашения долгов

Оборачиваемость материально-производственных запасов

Выручка/среднегодовая стоимость МПЗ – отражает скорость превращения вложенных средств в денежную форму

Финансовой устойчивости

Коэффициент финансовой зависимости

Соотношение заемного и собственного капиталов – означает, насколько активы предприятия финансируются за счёт заёмных средств

Чем ниже, тем лучше

Коэффициент доли собственных средств

Отношение собственных средств к общей сумме активов – характеризует, какую часть активов составляют собственные средства

0,5-0,6

Коэффициент капитализации

Соотношение заемного и собственного капиталов – норма доходности инвестора

>1 –выше завис. от заёмн.

ср-в

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

Отношение собственного капитала (за вычетом внеоборотных активов , долгосрочных пассивов и убытков) к оборотным активам - характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости

>= 0.1

Коэффициент маневренности

Отношение собственного капитала (за вычетом внеоборотных активов, долгосрочных пассивов и убытков) к оборотным активам

0,2-0,5

Коэффициент финансовой устойчивости

Отношение величины акционерного капитала к суммарным активам - показывает долю активов компании финансируемых за счет собственного капитала.

> 60%

Рентабельности

Рентабельность продаж

Отношение прибыли от продаж к выручке от продаж - показывает долю прибыли в каждом заработанном рубле.

Чем больше, тем лучше

Рентабельность основной деятельности

Отношение прибыли от продаж к затратам на производство и реализацию – показывает, какую прибыль дает каждый рубль производственных затрат

Рентабельность активов, ROA

Отношение чистой прибыли к среднегодовой величине активов - показывает способность активов компании порождать прибыль

Рентабельность совокупного капитала, ROCE

Отношение величины прибыли до выплаты процентов и налогов, умноженной на разницу между единицей и налоговой ставкой, к сумме заемного и собственного капиталов – показывает эффективность и прибыльность компании в капитальных вложениях

Рентабельность оборотного капитала

Отношение чистой прибыли к текущим активам – характеризует способность компании получать прибыль от осуществления основной деятельности

Рентабельность собственного капитала, ROE

Отношение чистой прибыли к собственному капиталу – характеризует доходность бизнеса для его владельцев

Приложение 2

Анализ имущества Сокол» и

источников его формирования

Группа	2009 г .	2010 г .	2011 г .	Изменения 2011г. к 2009г.
сумма, тыс. руб	уд. вес, %	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	сумма, тыс. руб.	вес, %	Абсо-лютное, тыс. руб.	отно-сите-льное, %
Всего имущество, в т. ч.
Внеоборотные активы
Оборотные активы, в т. ч.
Дебиторская задолженность
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения
Всего источники, в т. ч.
Собственные источники
Заемные источники, в т. ч.
Долгосрочные заемные источники
Краткосрочные кредиты и займы
Кредиторская задолженность

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

На современном этапе развития экономики вопрос стратегии обеспечения финансовой устойчивости организации является очень актуальным. От финансового состояния предприятия зависит во многом успех его деятельности, именно поэтому финансовой устойчивости предприятия следует уделять особое внимание.

Актуальность данного вопроса обусловила развитие методик анализа финансового состояния предприятий. Эти методики направлены на экспресс оценку финансового состояния предприятия, подготовку информации для принятия управленческих решений, разработку стратегии управления финансовым состоянием.

Существующие методы и модели оценки финансового состояния предприятия являются базовыми и на практике в чистом виде применяются очень редко, для получения более точных результатов предлагается использовать некую комбинированную модель оценки. Это обусловлено наличием у каждого отдельного базового метода недостатков и ограничений, которые нейтрализуются при их комплексном применении.

Успешное функционирование предприятий в современных условиях требует повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, активизации предпринимательства и т.д. Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу хозяйственной деятельности предприятия. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия и работников.

Предметом исследования выступает разработка мероприятий по повышению финансовой устойчивости предприятия.

Объектом исследования является ООО «Забавский и К».

Цель - провести анализ финансовой устойчивости ООО «Забавский и К» и разработать мероприятия по ее повышению.

В рамках данной работы решаются следующие основные задачи:

Исследование теоретических основ оценки финансовой устойчивости предприятия;

Анализ финансовой устойчивости предприятия;

Оценка экономико-финансовых показателей деятельности ООО «Забавский и К»;

Разработка мероприятий по повышению финансовой устойчивости ООО «Забавский и К».

Дипломная работа выполнялась на основе данных бухгалтерского учета и финансовой отчетности за 2009-2011 гг. Кроме того, для полного изучения были использованы учебники и учебные пособия для вузов по предмету «Финансовый менеджмент», «Экономический анализ», и некоторые периодические издания по данному вопросу.

Данная работа состоит из трех частей: в первой части отражены теоретические аспекты рассматриваемой проблемы; во второй части проведены оценка финансового состояния предприятия и анализ финансовой устойчивости; в третьей части разрабатываются мероприятия по повышению финансовой устойчивости предприятия.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия в данной дипломной работе служат отчетный бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2).

В данной работе проанализировано финансовое состояние предприятия, использованы методы: монографический, коэффициентный.

1. Теоретические основы оценки финансовой устойчивости предприятия

1.1 Роль ф инансового анализа в управлении предприятием

Организация, осуществляющая коммерческую деятельность, создается для получения прибыли. Другими словами, коммерческая организация - это юридическое лицо, которое привлекает капитал для осуществления своей деятельности и обеспечивает его прирост за счет получаемой чистой прибыли.

Процесс получения организацией дохода - это комплексный производственно-хозяйственный и финансово-экономический процесс со своим обустройством, оборудованием, материалами, денежными средствами, структурой, кадрами, договорными отношениями и т.д.

Хозяйственная деятельность организации проявляется в движении товарно-материальных ценностей от поставщиков исходных ресурсов к потребителям готовой продукции и трудовых ресурсов, которое сопровождается образованием и расходованием денежных средств. От того, насколько эффективно организован этот поток, зависит финансовое состояние организации.

Финансовое состояние организации характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Это характеристика финансовой конкурентности (платежеспособности) организации, выполнения ею обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

Финансовая деятельность организации включает в себя все денежные отношения, связанные с производством и реализацией продукции, воспроизводством основных средств и оборотных активов, образованием и использованием разнообразных денежных обязательств (кредитов и товарных обязательств).

В процессе производственно-хозяйственной, финансовой деятельности у организации постоянно появляются обязательства, по которым она должна в определенный срок совершить платеж (уплатить налоги, заплатить за материалы, вернуть взятый кредит, заплатить проценты за пользование кредитами), поставить продукцию или оказать услуги по договору с другой организацией. Если организация работает с прибылью (в том числе и от внереализационной деятельности), то выручка от реализации продукции позволяет ей своевременно выполнить свои обязательства.

Однако в деятельности организации может возникнуть ситуация, в которой она по разным причинам не может в достаточном объеме и своевременно получить доходы, покрывающие расходы. В этом случае организация вместо прибыли может получить убытки, что приводит к утрате части собственного капитала и, как следствие, к проблеме неплатежей по обязательствам организации. Убытки представляют собой прямую утрату капитала (собственного или части заемного).

Основные задачи анализа финансового состояния - определение качества финансового состояния, изучение причин его улучшения или ухудшения за тот или иной период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Эти задачи решают путем исследования динамики абсолютных и относительных показателей.

Финансовый анализ - это метод научного исследования, применяемый для обработки информации о финансовой деятельности хозяйствующего субъекта (организации).

Цель финансового анализа - оценка финансовых параметров деятельности организации.

На рисунке показана схема проведения анализа финансового состояния предприятия (рис. 1.1).

Рис. 1.1 Схема проведения анализа финансового состояния предприятия

Результаты финансового анализа дают необходимую информацию о состоянии объекта анализа и служат основой для принятия соответствующих управленческих решений.

Задачами финансового анализа являются:

Определение текущего финансового состояния организации;

Выявление и оценка изменений финансового состояния в пространственно-временном разрезе;

Выявление и оценка основных факторов, вызывающих изменения финансового состояния;

Построение прогноза изменения финансового состояния организации в будущем.

Предметом финансового анализа являются отношения между отдельными подразделениями организации в сфере управления финансами, а также финансовые отношения организации с внешними контрагентами.

Объектом финансового анализа является финансово - хозяйственная деятельность организации, в частности, процессы, связанные с изменением:

Ресурсной базы организации (собственного и заемного капитала);

Активов организации (оборотных и внеоборотных);

Доходов и расходов организации;

Денежных потоков организации и др.

Основные направления финансового анализа:

1. Анализ имущественного потенциала

Общая характеристика финансово-хозяйственной деятельности организации (вертикальный и горизонтальный анализ баланса, построение аналитического баланса);

Анализ структуры и динамики активов;

Анализ структуры и динамики пассивов.

2. Анализ финансового потенциала

Анализ ликвидности и платежеспособности организации;

Анализ финансовой устойчивости.

3. Анализ финансовых результатов

Анализ структуры и динамики доходов и расходов организации;

Анализ уровня и динамики финансовых результатов;

Анализ показателей деловой активности;

Анализ показателей рентабельности.

4. Анализ движения денежных средств

5. Комплексная оценка деятельности организации

6. Анализ вероятности банкротства

Результаты анализа оформляются в виде аналитической записки, которая, как правило, включает следующие основные разделы:

Общая характеристика организации и экономической среды, в которой она функционирует.

Финансовые показатели, коэффициенты и иные аналитические сведения.

Качественная и количественная характеристика ключевых факторов, оказывающих наибольшее влияние на финансовое состояние организации.

Выводы по результатам анализа и прогноз изменения финансового состояния.

1.2 Оценка финансовой устойчивости

Основой финансовой стабильности экономики в России, рыночная экономика и новые формы хозяйствования ставят ранее не возникавшие проблемы, одной из которых на сегодня является обеспечение экономической стабильности развития. Чтобы обеспечить выживание предприятия в условиях рынка, управленческому персоналу требуется оценивать возможные и целесообразные темпы его развития с позиции финансового обеспечения, выявлять доступные источники средств, способствуя тем самым устойчивому положению и развитию хозяйствующих субъектов.

Анализ финансовой устойчивости организации

Важнейшей характеристикой финансового состояния организации является стабильность ее деятельности в долгосрочной перспективе. Суть оценки финансовой устойчивости организации сводится к расчету показателей, характеризующих структуру капитала и возможности поддерживать данную структуру.

Финансовая устойчивость - это показатель стабильности финансового положения предприятия, обеспечиваемого высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых средств, при котором состояние финансовых ресурсов гарантирует постоянную платежеспособность и кредитоспособность предприятия, обеспечивает ему развитие на основе роста прибыли и капитала. На уровень финансовой устойчивости влияют различные факторы. Их можно разделить на две группы: факторы внешней среды и внутренней среды (рис. 1.2).

Рис. 1.2 Факторы внешней и внутренней среды

Суть оценки финансовой устойчивости состоит в определении обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

В качестве таких источников выступают собственный оборотный капитал, краткосрочные кредиты и кредиторская задолженность за товар.

Собственный оборотный капитал определяется как разность между величиной собственного капитала (СК) и внеоборотными активами (ВНА).

Алгоритм расчета собственного оборотного капитала () имеет следующий вид:

где Е С

СК - собственный капитал;

ВНА - внеоборотные активы.

Если предприятие пользуется долгосрочными кредитами и займами, то для определения величины собственного оборотного капитала следует внеоборотные активы вычесть из суммы собственного капитала и долгосрочных обязательств, то есть из величины перманентного капитала:

где Е Т - собственный оборотный капитал;

СК - собственный капитал;

К Т

ВНА - внеоборотные активы.

Поскольку собственный капитал и долгосрочные обязательства не требуют срочного погашения и могут использоваться предприятием длительное время, то их сумму называют постоянным (перманентным) капиталом.

Общая сумма нормальных источников формирования запасов и затрат включает в себя, помимо указанных ранее, еще и краткосрочные кредиты и займы, а также кредиторскую задолженность поставщикам за товар:

где Е У - сумма нормальных источников формирования запасов и затрат;

Е С - собственный оборотный капитал;

КЗ - кредиторская задолженность;

К Т - долгосрочные кридиты и займы;

Е Т - собственный оборотный капитал.

В настоящее время в международной практике и в практике большинства российских организаций оценку финансовой устойчивости проводят с помощью финансовых коэффициентов.

В этом случае финансовая устойчивость, как правило характеризуется:

Соотношением собственных и заемных средств;

Темпами накопления собственных источников;

Соотношением долгосрочных и краткосрочных обязательств;

Обеспечением материальных оборотных средств собственными источниками.

Коэффициентный анализ структуры капитала организации.

Для оценки финансовой устойчивости организации применяется множество коэффициентов, отражающих разные соотношения активов и пассивов организации. Кроме того, для данных коэффициентов почти не существует каких-то единых нормативных критериев. В связи с этим возникают некоторые сложности в общей оценке финансовой устойчивости.

Поскольку значения коэффициентов зависят от множества факторов: отраслевой принадлежности организации, условий кредитования, существующий структуры пассивов оборачиваемости оборотных активов, репутации организации и т.д., поэтому приемлемость этих значений коэффициентов, оценка их динамики и направлений изменения могут быть установлены только для конкретной организации с учетом условий ее деятельности. Возможны некоторые сопоставления организаций одинаковой специализации, однако они достаточно ограничены. При проведении коэффициентного анализа финансовой устойчивости, можно ограничиться следующими показателями:

Коэффициент финансирования;

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования;

Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат;

Коэффициент маневренности собственного капитала;

Индекс постоянного актива.

Коэффициент финансовой независимости - показывает долю собственности владельцев организации в общей сумме средств:

где СК - собственный капитал;

ВБ - валюта баланса.

Чем выше значение коэффициента, тем более финансово устойчива, стабильна и независима от внешних кредиторов организация.

Коэффициент финансовой независимости является наиболее общим показателем, характеризующим финансовую устойчивость организации. При этом в зарубежной практике существуют различные точки зрения относительно порогового значения данного коэффициента. Наиболее распространенная точка зрения - 60%. В организацию с подобной высокой долей собственного капитала инвесторы более охотно вкладывают средства, а кредиторы могут представить более выгодные условия кредитования. Однако нормативно установленной доли собственного капитала, общей для всех организаций, отраслей, стран не существует. Основная причина - в различных источниках и стоимости заемного капитала. На долю собственного капитала в общей величине пассивов влияет и характер финансовой политики предприятием.

Организации, ведущие агрессивную политику на финансовом и товарном рынках, вынуждены увеличивать долю заемного капитала. Организации, в целях снижения рисков, реализующие умеренную политику поведения на финансовых рынках, поддерживают относительно высокую долю собственных средств. Оптимальным значением данного коэффициента считается 50%. В этом случае кредиторы чувствуют себя достаточно спокойно, поскольку весь заемный капитал покрывается собственностью организации.

Рост коэффициента финансовой независимости говорит об укреплении финансовой устойчивости организации.

Коэффициент финансовой устойчивости - показывает, какая часть активов финансируется из устойчивых источников:

где К фу - коэффициент финансовой устойчивости;

ДО - долгосрочные обязательства;

СК - собственный капитал;

ВБ - валюта баланса.

Долгосрочные заемные средства по срочности исполнения обязательств вполне правомерно присоединить к собственным средствам организации.

Кроме расчета коэффициентов финансовой устойчивости и независимости организации анализируют структуру его заемных средств: большой удельный вес в ней долгосрочных кредитов является признаком устойчивого финансового состояния организации.

Оптимальное значение этого показателя составляет 0,8-0,9.

Коэффициент финансового рычага:

(1.6)

где К кап - коэффициент финансового рычага;

ЗК - долгосрочные и краткосрочные обязательства;

СК - собственный капитал.

Чем выше значение коэффициента, тем выше риск организации, связанный с увеличением его зависимости от внешних источников финансирования, и тем ниже ее заемный потенциал, поскольку снижение финансовой устойчивости нередко затрудняет возможность получения новых кредитов и займов. Рекомендуемое значение: < 1,5 Оптимальное значение этого показателя, выработанное зарубежной практикой - 0,5. Считается, что если значение коэффициента превышает 1,0, то финансовая независимость и устойчивость анализируемой организации достигает критической точки, однако все зависит от характера деятельности и специфики отрасли, к которой относится организация.

Коэффициент заемного финансирования - является обратным к коэффициенту капитализации и показывает размер собственных средств, приходящихся на единицу заемных источников:

где К эф - коэффициент заемного финансирования;

СК - собственный капитал;

ЗК - заемный капитал (долгосрочные и краткосрочные обязательства).

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования - показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств:

где СК - собственный капитал;

ВА - внеоборотные активы;

Значение коэффициента близкое к единице свидетельствует о том, что организация полностью обеспечивает свою потребность в оборотных активах за счет собственных средств и имеет абсолютную финансовую устойчивость. Чем меньше значение коэффициента, тем неустойчивее финансовое состояние организации. Организация достигает критического финансового состояния, когда коэффициент имеет значение 0,1.

Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат - показывает какая часть запасов и затрат формируется за счет собственных средств:

где СК - собственный капитал;

Значение коэффициента большее или близкое к единице свидетельствует о том, что для приобретения материально - производственных ресурсов используются только собственные источники и организация имеет абсолютную или нормальную финансовую устойчивость. Чем меньше значение коэффициента, тем неустойчивее финансовое состояние организации, поскольку возникает необходимость привлекать заемный капитал для формирования запасов в связи с дефицитом собственных средств. Чем ниже уровень коэффициента, тем выше финансовый риск и зависимость от кредиторов.

Коэффициент маневренности собственного капитала - показывает долю мобильных средств в собственных средствах:

где СК - собственный капитал;

Коэффициент показывает степень мобильности (гибкости) использования собственных средств, то есть, какая часть собственного капитала не закреплена в иммобилизованных (внеоборотных) активах и дает возможность маневрировать средствами организации.

Высокое значение коэффициента и его устойчивый рост положительно характеризует финансовое состояния организации, а также свидетельствует о том, что менеджмент организации достаточно гибко использует собственные средства. Некоторые аналитики считают оптимальным значение этого показателя, равное 0,5. Это означает, что должен соблюдаться паритетный принцип вложения собственных средств в оборотные и внеоборотные активы, что обеспечит достаточную ликвидность баланса. Низкое значение этого показателя говорит о том, что значительная часть собственных средств организации направлена на финансирование внеобортных активов, чья ликвидность является невысокой. Чем ближе значение показателя, тем больше финансовых возможностей у организации и больше мобильных средств в составе собственного капитала. Однако значение этого показателя может существенно изменяться в зависимости от вида деятельности организации и структуры его активов: чем выше доля внеоборотных активов, тем ниже уровень коэффициента и, наоборот, если предприятие арендует основные средства и его имущество в основном выражено оборотными активами, уровень коэффициента будет высоким. Уровень коэффициента также во многом зависит от характера деятельности организации. В частности, в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких, поскольку в фондоемких организациях значительная часть собственных средств является источником покрытия основных производственных фондов.

В целом финансовая устойчивость организации зависит от опережающего роста суммы собственных оборотных средств по сравнению с ростом материальных запасов и собственного капитала.

Индекс постоянного актива - показывает, долю иммобилизованных средств в собственных источниках:

где И па - индекс постоянного актива;

ВА - внеоборотные активы;

СК - собственный капитал.

Эти коэффициенты (кроме коэффициента финансового рычага) находятся в прямой зависимости от изменения финансовой устойчивости, т.е. рост каждого из них подтверждает укрепление финансовой устойчивости. Но одновременный рост всех показателей невозможен, так как некоторые из них могут повышаться только за счет снижения других. Например, коэффициент маневренности собственного капитала и индекс постоянного актива в сумме дают 1, т.е. если повышается коэффициент маневренности собственного капитала, то индекс постоянного актива снижается, и наоборот.

Таким образом, из всех перечисленных коэффициентов финансовой устойчивости только три имеют универсальное применение: коэффициент финансового рычага, коэффициент маневренности собственного капитала и коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования. Но даже в пределах данных коэффициентов можно заметить, что одни и те же факторы определяют их рост и снижение: коэффициент маневренности собственных средств и коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками имеют один и тот же числитель - собственные оборотные средства. Поэтому динамика коэффициентов определяется при одной и той же динамике собственных оборотных средств лишь различиями в уровнях и направлениях изменения знаменателей - оборотных активов и собственного капитала. Однако это не мешает им оставаться самостоятельными коэффициентами, хотя на практике следует иметь в виду, что увеличение собственных оборотных средств приводит к повышению финансовой устойчивости. В свою очередь, рост собственных оборотных средств - это результат, как правило, увеличения собственного капитала, а в некоторых случаях - и снижения стоимости внеоборотных активов. Увеличение собственного капитала при определенных условиях приводит и к снижению соотношения заемных и собственных средств.

Следовательно, три универсальных коэффициента финансовой устойчивости взаимосвязаны факторами, определяющими их уровень и динамику. Все они ориентируют организацию на увеличение собственного капитала, при относительно меньшем росте внеоборотных активов, то есть на одновременное повышение мобильности имущества. Расчет показателей финансовой устойчивости дает менеджменту информацию, необходимую для принятия решения о целесообразности привлечения дополнительных заемных средств только с точки зрения финансовой устойчивости, а целесообразность привлечения находится в «области» развития организации.

Комплексный анализ обеспеченности организации материальными оборотными средствами

Для комплексного анализа обеспеченности организации материальными оборотными средствами проводят следующие аналитические процедуры:

I. Определяют наличие средств.

1. Определяют наличие собственных оборотных средств:

СОС = СК - ВА (1.12)

где СОС - собственные оборотные средства;

СК

ВА

2. Определяют наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования:

СДИ = СК - ВА + ДО = СОС + ДО (1.13)

где СДИ - собственные и долгосрочные источники финансирования;

СК - собственный капитал (стр. 490);

ВА - внеоборотные активы (стр. 190).

ДО - долгосрочные обязательства (стр. 590).

3. Определяют общую величину основных источников формирования запасов:

ОИЗ = СК - ВА + ДО + КО = СДИ + КО (1.14)

где ОИЗ - общая величина основных источников формирования запасов;

СК - собственный капитал (стр. 490);

ВА - внеоборотные активы (стр. 190).

ДО - долгосрочные обязательства (стр. 590)

КО - краткосрочные обязательства (стр. 690).

II. Определяют излишек (+) или недостаток (-)

1. Определяют излишек / недостаток собственных оборотных средств:

ДСОС = СОС - З (1.15)

где ДСОС - прирост (излишек) собственных оборотных средств;

З - запасы (стр. 210).

2. Определяют излишек / недостаток собственных и долгосрочных заемных источников финансирования:

ДСДИ = СДИ - З (1.16)

где ДСДИ - прирост (излишек) собственных и долгосрочных заемных источников финансирования;

З - запасы (стр. 210).

3. Определяют излишек / недостаток основных источников формирования запасов:

ДОИЗ = ОИЗ - З (1.17)

где ДОИЗ - прирост (излишек) источников формирования запасов;

З - запасы (стр. 210).

III. Объединяют показатели в модель: (ДСОС; ДСДИ; ДОИЗ) и переводят в двоичный код по следующему правилу:

1. Если значение неотрицательное, то оно заменяется на «1».

2. Если значение отрицательное, то оно заменяется на «0».

С помощью показателей ДСОС, ДСДИ, ДОИЗ определяется трехкомпонентный показатель, характеризующий тип финансовой устойчивости организации:

Абсолютная устойчивость;

Нормальная устойчивость;

Неустойчивое состояние;

Кризисное состояние.

Рассмотрим четыре типа финансовой устойчивости:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния.

При абсолютной финансовой устойчивости организация не зависит от внешних кредиторов, запасы и затраты полностью покрываются собственными ресурсами.

В российской и международной практике такая финансовая устойчивость встречается крайне редко, поскольку процесс развития постоянно требует прилива дополнительных финансовых средств, организация вынуждена обращаться за займами и кредитами.

2. Нормальная устойчивость финансового состояния.

При нормальной устойчивости финансового состояния организация платежеспособна.

Нормальная устойчивость показывает, что организация оптимально использует все доступные источники финансирования и полностью покрывает запасы и затраты.

3. Неустойчивое финансовое состояние.

При неустойчивом финансовом состоянии возрастает риск неплатежеспособности. Тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет дополнительного привлечения собственных средств, сокращения дебиторской задолженности и ускорения оборачиваемости запасов.

Пределом финансовой неустойчивости является кризисное состояние организации. Этот предел проявляется в том, что наряду с нехваткой средств из «нормальных» источников покрытия запасов и затрат (к их числу может относиться часть внеоборотных активов, просроченная задолженность и т.д.) организация имеет убытки, непогашенные обязательства, безнадежную дебиторскую задолженность.

Кроме того, следует отметить, что финансовая неустойчивость считается допустимой, если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции (наиболее ликвидной части запасов и затрат).

Если указанные условия не выполняются, то финансовая неустойчивость является недопустимой и отражает склонность организации к существенному ухудшению финансового состояния.

4. Кризисное финансовое состояние.

При кризисном финансовом состоянии предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (за вычетом стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров), дебиторская задолженность организации (за вычетом задолженности учредителей (участников)) по взносам в уставной капитал), и прочие оборотные активы не покрывают даже его кредиторской задолженности (включая резервы предстоящих расходов и платежей) и прочие краткосрочные пассивы.

При кризисном и неустойчивом финансовом состоянии устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения:

Уровня запасов;

Уровня затрат.

Положительным фактором финансовой устойчивости является:

Наличие надежных источников формирования запасов.

Отрицательным фактором:

Необоснованный рост величины запасов.

Соответственно основными способами выхода из неустойчивого и кризисного финансовых состояний (ситуации 3 и 4) являются:

Устойчивое пополнение средств формирования запасов;

Оптимизация их структуры, обоснованное снижение уровня запасов.

Наиболее надежными способами пополнения средств для формирования запасов считается увеличение собственного капитала:

За счет накопления нераспределенной прибыли;

За счет распределения прибыли после налогообложения в фонды накопления;

За счет увеличения уставного капитала.

Снижение уровня запасов происходит в результате реализации неиспользованных товарно-материальных ценностей, а также внедрения системы планирования запасов.

Рассмотрим типы финансовой устойчивости, их источники финансирования запасов и характеристики типов финансовой устойчивости (табл. 1.1).

Таблица 1.1. Характеристика типов финансовой устойчивости

Значение трехкомпонентного показателя	Тип финансовой устойчивости	Источники финансирования запасов	Характеристика финансовой устойчивости
	Абсолютная финансовая устойчивость		Является редким типом финансовой устойчивости и свидетельствует о высоком уровне платежеспособности. Организация не зависит от средств кредиторов.
	Нормальная финансовая устойчивость		Характеризует достаточную финансовую устойчивость и платежеспособность органи-зации. Свидетельствует о рациональном использовании заемных средств и высокой доходности текущей деятельности.
	Неустойчивое финансовое состояние	СОС+ДО+КО	Характеризует нарушение нормальной платежеспособности и приводит к необходимости привлечения дополнительных источников финансовых ресурсов. Восстановление плате-жеспособности возможно в первую очередь за счет попол-нения собственных средств, сокращения дебиторской задол-женности и ускорения оборачи-ваемости запасов.
	Кризисное (критическое) финансовое состояние	Средств не	Характеризует полную неплате-жеспособность органи-зации и ее близость к банкрот-ству. Запасы не обеспечены источниками финансирования. Организация полностью зависит от заемных источников финансирования. Наблюдается устойчивый рост кредиторской задолженности.

Для проведения анализа обеспеченности организации материальными оборотными средствами целесообразно использовать следующую аналитическую таблицу (табл. 1.2).

Таблица 1.2. Анализ обеспеченности материально оборотными средствами

	Показатели			Изменения
	Собственный капитал
	Внеоборотные активы
	Наличие собственных оборотных средств (стр. 1 - стр. 2)
	Долгосрочные обязательства
	Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования (стр. 3 + стр. 4)
	Краткосрочные обязательства
	Общая величина основных источников формирования запасов (стр. 5 + стр. 6)
	Общая величина запасов (З)
	Излишек или недостаток собственных оборотных средств (ДСОС = стр. 3 - стр. 8)
	Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников финансирования (ДСДИ = стр. 5 - стр. 8)
	Излишек или недостаток основных источников формирования запасов (ДОИЗ = стр. 7 - стр. 8)
	Тип финансовой устойчивости

Балльная оценка финансовой устойчивости

Существуют различные подходы к оценке финансовой устойчивости. Многие аналитики считают, что финансовая устойчивость характеризуется не только структурой капитала, но и ликвидностью и платежеспособностью. Поэтому в состав показателей, применяемых в балльной оценке финансовой устойчивости включены показатели ликвидности.

Алгоритм проведения балльной оценки финансовой устойчивости (табл. 1.3):

Выбор показателей финансовой устойчивости анализируемой организации,

Ранжирование показателей в баллах,

Оценка этих показателей в зависимости от их фактических значений,

Выявление условий снижения или повышения оценки,

Расчет общей суммы баллов финансовой устойчивости

Определение класса финансовой устойчивости.

Таблица 1.3. Оценка показателей финансовой устойчивости организации

Показатель финансового состояния		Оценка показателей в зависимости от их фактических значений, баллы	Условия изменения оценки
		20 баллов	0 баллов	За каждые 0,1 пункта по сравнению с 0,5 снимается 4 балла
Коэффициент срочной ликвидности (коэффициент «критической оценки»)		18 баллов	0 баллов	За каждые 0,1 пункта по сравнению с 1,5 снимается 3 балла
Коэффициент текущей ликвидности		2,0 и выше - 16,5 баллов	0 баллов	За каждые 0,1 пункта по сравнению с 2,0 снимается 1,5 балла
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования		15 баллов	0 баллов	За каждые 0,1 пункта по сравнению с 0,5 снимается 3 балла
Коэффициент финансовой независимости		17 баллов	0 баллов	За каждые 0,01 пункта по сравнению с 0,6 снимается 0,8 балла
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат		1,0 и выше - 13,5 баллов	0 баллов	За каждые 0,1 пункта по сравнению с 1,0 снимается 2,5 балла

Выделяют следующие классы финансовой устойчивости организаций (табл. 1.4):

1-й класс - организация имеет отличное финансовое состояние, характеризуется абсолютной финансовой устойчивостью и платежеспособностью.

Практически отсутствует риск взаимоотношений партнеров с данной организацией;

2-й класс - организация имеет хорошее финансовое состояние, большинство финансовых показателей близко к оптимальным, в структуре капитала наблюдается увеличение доли заемных средств. Кредиторская задолженность растет более высокими темпами, чем дебиторская.

Существует незначительный уровень риска взаимоотношений партнеров с данной организацией;

3-й класс - организация имеет удовлетворительное финансовое состояние, характеризующееся, как правило, проблемами с платежеспособностью или финансовой устойчивостью в силу слишком высокой доли заемных средств.

Риск взаимоотношений партнеров с данной организацией значителен;

4-й класс - организация имеет финансовое состояние, близкое к банкротству. У организации наблюдаются постоянные проблемы с платежеспособностью, структура капитала неудовлетворительна, практически отсутствует возможность привлечения стабилизационного кредита, прибыль минимальна или отсутствует.

Риск взаимоотношений партнеров с данной организацией весьма велик;

5-й класс - организация имеет неудовлетворительное финансовое состояние и может быть признана банкротом. Организация неплатежеспособна и убыточна. Взаимоотношения партнеров с данной организацией нецелесообразны.

Таблица 1.4. Группировка организаций по классам финансовой устойчивости

Показатели финансового состояния						Не подлежит классификации
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,5 и выше = 20 баллов	0,4 и Выше =16 баллов				Менее 0,1 -0 баллов
Коэффициент срочной Ликвидности (коэффициент «критической оценки»)	1,5 и выше = 18 баллов			9 - 6 баллов		Менее 1,0 - 0
Коэффициент текущей ликвидности	2,0 и выше =16,5 баллов		7,5 баллов	6 -3 баллов		Менее 1,0 - 0
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	0,5 и выше =15 баллов	0,4 =12 баллов
Коэффициент финансовой независимости	0,6 и выше =17 баллов	16,2 -12,2 баллов		1,8 баллов
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат	1,0 и выше = 13,5 баллов	0,9 = 11 баллов
Минимальное значение

Для более наглядного и точного анализа определяют класс финансовой устойчивости организации на начало и на конец периода, необходимого для рассмотрения. Затем можно решить какие мероприятия должны быть проведены для исправления сложившейся ситуации, если это необходимо, в каком объеме и в течение какого периода.

1.3 Нормативно-правовая база, регулирующая финансово-хозяйст венную деятельность предприятия

Основные правила ведения бухгалтерского учета в организациях установлены «Законом «О бухгалтерском учете», Положением о бухгалтерском учете и отчетности, Положением по бухгалтерскому учету «Учетная политика предприятия», Планом счетов бухгалтерского учета и некоторым другим нормативным документам».

В соответствии с указанным Законом основные правила, требования к ведению бухгалтерского учета:

Бухгалтерский учет имущества, обязательств и хозяйственных операций ведется в валюте РФ - в рублях;

Бухгалтерский учет ведется организацией непрерывно с момента ее регистрации до реорганизации или ликвидации;

Организация ведет бухгалтерский учет имущества, обязательств и хозяйственных операций путем двойной записи на взаимосвязанных счетах бухгалтерского учета. Данные аналитического учета должны соответствовать оборотам и остатком по счетам синтетического учета;

Текущие затраты на производство продукции и капитальные вложения учитываются раздельно;

Основанием для записи в учетных регистрах являются первичные учетные документы, которые должны составляться в момент совершения хозяйственных операций или непосредственно после их окончания и содержать обязательные реквизиты.

Некоторые правила ведения бухгалтерского учета регламентированы другими нормативными документами (помимо ранее названного Закона). Например, в соответствии с Планом счетов бухгалтерского учета в системном бухгалтерском учете и в балансе отражается лишь имущество, являющееся собственностью организации. Имущество, принадлежащее другим организациям, учитывается на забалансовых счетах. Положением о бухгалтерском учете и отчетности установлено, что формирование учетной политики организации осуществляется в соответствии с допущениями и требованиями, установленными Положением по бухгалтерскому учету «Учетная политика предприятия». Понятия «допущения» и «требования» также являются правилами ведения бухгалтерского учета.

При этом указанные в Положении по учетной политике допущения не обязательно должны объявляться организацией. Их принятие и следование им подразумеваются. Вместе с тем если организация при ведении бухгалтерского учета и составлении отчетности допускает отступления от установленных допущений, то она обязана указать причины этих отступлений.

В ходе написания данной дипломной работы использовались следующие основные нормативно-правовые документы:

1. Конституция (Основной Закон) РФ. М., 2006;

2. Гражданский кодекс РФ. (В 2 частях) - М., 2007;

3. Налоговый кодекс РФ (Части I и II);

4. Методические указания по проведению анализа финансового состояния // Приказ ФСФО РФ от 23.01.2001 №16;

7. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности предприятия и инструкция по его применению;

8. ФЗ «О государственной поддержке малого предпринимательства в РФ» от 14 июня 1995 г. №88-ФЗ.

9. Приказ Минфина РФ от 22 июля 2003 г. №67н (с учетом приказа Госкомстата РФ и Минфина РФ от 14 ноября 2003 г. №475/102н)

2. Оценка экономико - финансовых показателе й деятельности ООО « Забавский И К»

2.1 Характеристика финансово-хозяйственной деятельности организации

Общество с ограниченной ответственностью «Забавский и К» образовано 10 декабря 2006 года. ООО «Забавский и К» создано в соответствии с Гражданским кодексом РФ и Федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственностью», и решением участника общества.

Полное фирменное наименование общества - Общество с ограниченной ответственностью «Забавский и К».

Сокращённое наименование - ООО «Забавский и К».

Юридический адрес ООО «Забавский и К» - г. Вологда, ул. Северная, д. 27.

ООО «Забавский и К» является самостоятельной хозяйственной единицей и действует на основе самоокупаемости и самофинансирования. ООО «Забавский и К» имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. Имущество ООО «Забавский и К» составляют основные и оборотные средства, а также иные ценности, стоимость которых отражается в балансе предприятия. Имущество предприятия образовано за счёт вкладов его участников. ООО «Забавский и К» отвечает по своим обязательствам всем своим имуществом в период коммерческой деятельности.

Уставный капитал общества с ограниченной ответственностью составляется из стоимости вкладов его участников . Так как ООО «Забавский и К» создано одним участником, то уставный капитал общества состоит из стоимости вклада единоличного участника и составляет 500 тысяч рублей.

Единоличным участником общества является физическое лицо. Участник общества несет риск убытков, связанных с деятельностью общества в пределах стоимости оплаченной им части вклада.

Цель создания ООО «Забавский и К» - реальное повышение качества услуг, формирование товарного рынка, извлечение прибыли от хозяйственной деятельности.

Основным видом деятельности предприятия является оптово-розничная торговля пивной продукции. С 2006 года ООО «Забавский и К» является официальным дистрибьютором Компании Хейнекен по Вологодской области.

Рынок сбыта товарной продукции ООО «Забавский и К» представлен подразделениями оптовой и розничной торговли в Вологодской области.

Рис. 2.1 Изменения объема продаж по сегментам

Ассортимент продаваемой продукции представлен компанией «Хейнекен»: Хейнекен, Амстел Пилснер, Бочкарев, Баклер, Едельвейс, Гиннес, Златый Базант, Крушовица, Доктор Дизель, Бочкарев, Охота, Три Медведя, Степан Разин бутылочное 0,5 л., баночное 0,5; и пет 1,5 и 2,5 литр.

Поставщиком является подразделение компании Хейнекен в России ООО «Объединенные Пивоварни Хейнекен». Товар реализуется оптом, в розницу, в крупные торговые сети по всей территории Вологодской области. Компания так же производит обслуживание разливного, холодильного оборудования.

Организационная структура ООО «Забавский и К» представлена на рис. 2.2

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 2.2 Организационная структура ООО «Забавский и К»

Дополнительными видами деятельности ООО «Забавский и К» являются:

Посредническая деятельность;

Строительные, строительно-монтажные, пуско-наладочные и ремонтно-строительные работы;

Транспортные услуги по перевозке грузов, в том числе международные перевозки и связанные с ними экспедиционные услуги;

Маркетинговые услуги;

Сдача имущества в аренду.

На предприятии хорошо отлажена система логистики и сбыта, для чего организованны специализированные отделы (отдел закупа, отдел продаж, маркетинга и отдел логистики), отвечающие за грамотное и четкое выполнение необходимых действий для бесперебойной работы организации.

Управленческие решения принимаются в форме приказов от Учредителя, обязанности по их исполнению возлагаются на исполнительного директора, его заместителя, начальников отделов. На предприятии ежедневно проходят планерки.

Отдел закупа отвечает за четкое и корректное выполнение заказов на Завод, отслеживание остатков товара на складе завода, на главном складе Дистрибьютора и на его региональных складах в подразделениях.

Отдел продаж отвечает за формирование общей тактики и стратегии продаж на каждый день, отслеживание маркетинговых мероприятий, направленных на увеличение продаж, четкое распределение по зонам ответственности каждого сотрудника отдела, составлением договоров с Дистрибьютором, проводит маркетинговые исследования, занимается изучением цены на рынке, занимается рекламой, изучением спроса и предложения.

Учетная политика ведется отделом бухгалтерии под руководством главного бухгалтера. Учетная информация обрабатывается автоматизировано с использованием программных средств, а именно использует лицензионную программу «1С: Бухгалтерия» Версия 7.7.

Общество может создавать и открывать подразделения на территории РФ и за ее пределами с соблюдением требований действующего законодательства, а также Дистрибьюторского договора между ООО «Забавский и К» и ООО «ОПХ».

Начальники отделов являются руководителями и непосредственными организаторами работы на порученных участках и подчиняются непосредственно исполнительному директору.

В обязанности исполнительного директора и бухгалтерии входит:

Проведение своевременного анализа и планирования в виде оценки активов предприятия и источников их финансирования, источников дополнительного финансирования и т.п.;

Правильное и четкое распределение финансовых ресурсов;

Распределение трудовых ресурсов.

Широко используется мотивация и стимулирование труда работников: премии, единовременные пособия, вознаграждения, материальная помощь и т.д.

Деятельность ООО «Забавский и К» регулируется Уставом. Общество является юридическим лицом и имеет в собственности обособленное имущество, отражаемое на самостоятельном балансе, включая имущество, переданное ему акционерами в счет оплаты акций. Общество может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. Общество имеет круглую печать, содержащую его полное наименование на русском языке и указание на место его расположения. Общество в праве иметь штампы и бланки со своим наименованием, собственную эмблему, а также зарегистрированный в установленном порядке товарный знак и другие средства визуальной идентификации.

Вмешательство в административную и хозяйственную деятельность общества со стороны государственных, общественных и других организаций не допускается, если это не обусловлено их правами по осуществлению контроля и ревизии согласно действующему законодательству.

Общество несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом.

Государство и его органы не несут ответственность по обязательствам общества, равно как и общество не отвечает по обязательствам государства и его органов.

Предприятие использует бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2).

На рис. 2.3 и табл. 2.1 представлены показатели финансового результата деятельности предприятия ООО «Забавский и К»

Рис. 2.3 График соотношения валовой выручки к прибыли до налогообложения ООО «Забавский и К»

Из данных табл. 2.1 видно, что при росте выручки на 2,43%, валовая прибыль выросла на 14,33%, и это связано с увеличением наценки, а также с оптимизацией себестоимости продукции. Это положительная тенденция. В то же время наблюдается существенный рост коммерческих расходов на 35,87%, данная ситуация произошла в связи с привлечением новых покупателей и удержанием рынка продаж продукции поставщика среди уже существующих покупателей. Между тем произошло снижение прибыли на 7,75%, что является негативной тенденцией развития организации.

Таблица 2.1. Финансовые результаты деятельности ООО «Забавский и К»

Показатели		Отклонение 2011 к 2010,	Изменение суммы 2011 к 2010, %
Выручка (нетто) от продажи товаров, работ, услуг
Себестоимость проданных товаров, работ, услуг
Валовая прибыль
Коммерческие расходы
Прибыль (убыток) от продаж
Проценты к получению
Прочие доходы
Прочие расходы
Прибыль (убыток) до налогообложения
Отложенные налоговые обязательства
Текущий налог на прибыль

Подобные документы

Сущность и задачи анализа финансовой устойчивости предприятия. Факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия. Анализ и оценка абсолютных показателей финансовой устойчивости. Пути оптимизации структуры баланса на примере ООО "Таткомнефтехим".

дипломная работа , добавлен 02.09.2012


Факторы, влияющие на финансовую устойчивость. Акты, используемые для проведения анализа финансовой устойчивости предприятия. Характеристика деятельности предприятия ИП "Самси". Мероприятия, направленные на повышение финансовой устойчивости предприятия.

курсовая работа , добавлен 04.09.2012


дипломная работа , добавлен 01.08.2013


Сущность и содержание финансового состояния предприятия, а так же факторы, определяющие и оказывающие влияние на данный экономический показатель деятельности. Анализ эффективности, рекомендации по повышению финансовой устойчивости заданного предприятия.

курсовая работа , добавлен 11.05.2015


Сущность, понятия, цели и задачи финансовой устойчивости предприятия, факторы влияния на данный показатель, направления и этапы проведения его анализа, интерпретация результатов. Разработка мероприятий по повышению финансовой устойчивости организации.

курсовая работа , добавлен 14.06.2012


Сущность и значение финансовой устойчивости в деятельности предприятия. Методика анализа финансовой устойчивости предприятия. Структура органов управления. Система подчинения работников на стройплощадках. Анализ платежеспособности и ликвидности.

дипломная работа , добавлен 14.11.2011


Понятие, виды финансовой устойчивости предприятия и факторы, влияющие на нее. Оценка основных показателей финансовой устойчивости на примере ООО "Интеркат". Пути повышения финансовой устойчивости предприятия в условиях нестабильности экономической среды.

дипломная работа , добавлен 14.06.2011


Сущность финансовой устойчивости предприятия, основные пути ее укрепления. Классификация методов и приемов финансового анализа. Анализ финансовой устойчивости ООО "Платон". Разработка мероприятий по достижению оптимальной структуры баланса предприятия.

курсовая работа , добавлен 28.06.2013


Понятие и методы анализа финансовой устойчивости. Расчет коэффициентов риска, долга и маневренности собственных источников с целью оценки финансового состояния ОАО "ВолгаТелеком". Пути повышения эффективности использования оборотных активов предприятием.

курсовая работа , добавлен 29.11.2011


Факторы, оказывающие влияние на финансовую устойчивость предприятия. Кредитоспособность как способность организации развиваться в условиях внутренней и внешней среды. Сущность кредиторской задолженности. Счета, которые оплачиваются в ходе работы.