Учёт внешних факторов в предпринимательской деятельности. Антикризисное управление финансовой устойчивостью предприятий с учётом внешних и внутренних факторов Нечай Мария Григорьевна Области применения аппаратуры. Классификация и категории исполнения аппа

1.3.1 Учет, анализ и прогноз внешних факторов при выборе стратегии

При выборе стратегии необходимо рассмотреть как воздействие этой стратегии на окружающую среду, так и действие на предприятие со стороны внешней окружающей среды.

При подготовке плана необходимо предусмотреть те события, которые могут произойти не так, как предполагалось, и затормозить движение к цели. Имеет смысл заранее знать, где это может произойти, и продумать способы предотвращения возможного ущерба. Для целей стратегического анализа применяется методика учета внешних факторов, названная “Анализ STEP - факторов”. Аббревиатура СТЭП (STEP) составлена из первых букв слов: Социальные (Social), Технологические (Technological), Экономические (Economic), Политические (Political). Это мнемоника - всего лишь простой способ запомнить факторы, воздействующие на организацию.

К социальным факторам относится, например, человеческий фактор, который характеризуется определенным числом индикаторов жизненного уровня, в том числе, среднедушевыми доходами, прожиточным минимумом, средней заработной платой. Люди растут в конкретном обществе, которое формирует их основные взгляды, ценности и нормы поведения. Почти не осознавая того, они воспринимают мировоззрение, определяющее их отношение к самим себе и взаимоотношения друг с другом. На особенности социального уклада влияют, казалось бы на первый взгляд не имеющие существенного воздействия на экономику предприятия факторы:

Стойкая приверженность основным традиционным культурным ценностям;

Субкультура в рамках единой культуры;

Временные изменения вторичных жизненных ценностей;

Мнение супружеских пар о размере семьи;

Отношение людей к употреблению алкогольных напитков.

Первый из перечисленных факторов влияет на большинство организаций. Планирование с учетом изменения этого фактора имеет решающее значение.

Технологические факторы.

Одной из влиятельных сил, определяющих судьбу предприятия, являются техническая и прикладная наука. Отношение к научно-техническому комплексу зависит от того, восхищается ли человек его чудесами или скорее поражается его промахами. Любое научно-техническое новшество чревато крупными долговременными последствиями, которые не всегда удается предвидеть. Изменения в технологии оказывают влияние практически на все организации и предприятия, и требуют учета. Ниже перечисленные товары, не существовали еще 20 лет назад:

Персональные компьютеры;

Компакт-диски;

Цифровые аудио магнитофоны;

Видеокамеры;

Факсимильные аппараты;

Промышленные роботы;

Эти достижения обязаны своим успехом прогрессу в микроэлектронике. Влияние технологий микроэлектроники значительно усилилось и на сферу розничной торговли. Многие ведущие специалисты в этой отрасли, отметили, что розничные торговцы, не шагающие в ногу с новинками технологии, будут вытеснены на обочину деловой жизни.

Руководитель предприятия должен внимательно следить за ведущими тенденциями в рамках научно-технического комплекса и учитывать следующие моменты при планировании деятельности предприятия:

Ускорение научно-технического прогресса;

Появление безграничных возможностей;

Рост ассигнований на НИОКР;

Повышение внимания к внедрению небольших усовершенствований в уже существующие товары;

Ужесточение государственного контроля за доброкачественностью и безопасностью товаров.

Экономические факторы.

обменный курс национальной валюты, уровень оплаты по закладным, уровень инфляции, экономический цикл. Какой фактор важнее для определенного предприятия - обменный курс или процентная ставка - определяется профилем ее рынка. Безусловно, существенное влияние оказывает так называемый экономический цикл - период подъема или спада в экономике. Немногие компании могут противостоять общим тенденциям развития бизнеса. Повышение процентных ставок может сократить объем кредитов, а снижение уровня оплаты по закладным будет влиять не только на торговлю недвижимостью, но и на тех продавцов, предпринимателей, чей доход зависит от смены людьми своего жилья.

Политические факторы.

На маркетинговых решениях сильно сказываются события, происходящие в политической среде. Эта среда слагается из правовых уложений, государственных учреждений и влиятельных групп общественности, которые оказывают влияние на различные организации и отдельных лиц и ограничивают свободу их действий в рамках общества.

Макросреда фирмы включает также такие факторы как демографическая среда, правовая среда, природная среда.

Демографическая среда.

Демография - наука, изучающая население с точки зрения его численности, плотности и т.д. Для занимающихся маркетингом демографическая среда представляет большой интерес, поскольку рынки состоят из людей. Наиболее существенные демографические тенденции:

Снижение рождаемости;

Старение населения;

Перемены в семье;

Миграция населения.

Природная среда.

В 60-х годах проявилось растущее беспокойство общественности по поводу того, не разрушает ли промышленная деятельность в развитых государствах окружающую природную среду. Возникли группы и движения бдительности, а озабоченные законодатели стали выдвигать различные меры по охране окружающей среды. Изменения в окружающей среде сказываются и на товарах, которые фирмы производят и предлагают рынку:

Дефицит некоторых видов сырья;

Удорожание энергии;

Рост загрязнения среды;

Решительное вмешательство государства в процесс рационального использования и воспроизводства природных ресурсов.

Правовая среда.

На все мероприятия (в особенности в области маркетинга) в возрастающей мере влияет правовое окружение:

Законодательство по регулированию предпринимательской деятельности;

Повышение требований со стороны государственных учреждений, следящих за соблюдением законов;

Рост числа групп по защите интересов общественности.

Учитывая важность учета СТЭП - факторов для планирования деятельности предприятия, необходим не только их анализ, но и целенаправленный их прогноз. Прогнозирование внешнего окружения или аудит внешнего окружения, приобрели важное значение в начале 80-х годов, особенно после того, как организации расширили рамки исследований в области прогнозирования, включая причинные факторы. Например, прогнозирование развития технологии приобрело особую важность с тех пор, как микроэлектроника проникла в большинство сфер производства.

В основе большинства прогнозов лежат четыре основных метода прогнозирования:

Изучение мнений,

Подсчет,

Экстраполяция статистических тенденций,

Поиск зависимости между двумя или более статистическими переменными.

Внешнее окружение организации делится на две группы факторов: внешняя среда и конкурентное окружение. Одни факторы влияют на другие и наоборот. Но без определенных средств и методов структурирования существует опасность, что анализ станет беспорядочным, а важные факторы будут проигнорированы.

Не менее важное значение имеет анализ и прогноз конкурентного окружения, которые включают изучение всех составляющих конкурентного окружения.

К социальным факторам относится, например, человеческий фактор, который характеризуется определенным числом индикаторов жизненного уровня, в том числе, среднедушевыми доходами, прожиточным минимумом, средней заработной платой. Люди растут в конкретном обществе, которое формирует их основные взгляды, ценности и нормы поведения. Почти не осознавая того, они воспринимают мировоззрение, определяющее их отношение к самим себе и взаимоотношения друг с другом. На особенности социального уклада влияют, казалось бы на первый взгляд не имеющие существенного воздействия на экономику предприятия факторы:

- стойкая приверженность основным традиционным культурным ценностям;
- субкультура в рамках единой культуры;
- временные изменения вторичных жизненных ценностей;
- мнение супружеских пар о размере семьи;
- отношение людей к употреблению алкогольных напитков.

Экономические факторы.

Помимо самих людей, для рынков важна еще и их покупательная способность. Общий уровень покупательной способности зависит от уровня текущих доходов, цен, сбережений и доступности кредита. На покупательной способности сказываются экономические спады, высокий уровень безработицы, растущая стоимость получения кредитов, а также: обменный курс национальной валюты, уровень оплаты по закладным, уровень инфляции, экономический цикл. Какой фактор важнее для определенного предприятия - обменный курс или процентная ставка - определяется профилем ее рынка. Безусловно, существенное влияние оказывает так называемый экономический цикл - период подъема или спада в экономике. Немногие компании могут противостоять общим тенденциям развития бизнеса. Повышение процентных ставок может сократить объем кредитов, а снижение уровня оплаты по закладным будет влиять не только на торговлю недвижимостью, но и на тех продавцов, предпринимателей, чей доход зависит от смены людьми своего жилья.

В основе большинства прогнозов лежат четыре основных метода прогнозирования:

- изучение мнений,
- подсчет,
- экстраполяция статистических тенденций,
- поиск зависимости между двумя или более статистическими переменными.

Внешнее окружение организации делится на две группы факторов: внешняя среда и конкурентное окружение. Структурная схема факторов внешнего окружения показана на рис. 1.4. Одни факторы влияют на другие и наоборот. Но без определенных средств и методов структурирования существует опасность, что анализ станет беспорядочным, а важные факторы будут проигнорированы.

Наиболее важными аспектами при анализе рынка являются следующие:

- Что за рынок? Насколько он велик? Подвержен ли рынок изменениям? Какие существуют заменители данного товара? Насколько прибылен рынок? Каковы географические границы рынка? По каким причинам и каким образом они изменяются?
- Какие из СТЭП-факторов в настоящее время являются наиболее важными для данного рынка? Как они воздействуют на уровень спроса? Каковы тенденции возможного изменения степени важности отдельных СТЭП-факторов?
- На какие сегменты может быть поделен рынок? Каковы тенденции изменения сегментации в будущем?
- Как выглядит кривая жизненного цикла, и в какой точке этого цикла находится данный товар или услуга в настоящее время?

Модель внешнего окружения.

СТЭП - факторы

Рис. 1.4. Внешнее окружение организации.

Какой дополнительный анализ рынка нужно провести? Этот анализ должен ответить на вопрос: “Чего мы не знаем из того, что должны знать?”

Вторым фактором конкурентного окружения является его структура.

По мнению американского ученого Майкла Портера, ключевым аспектом внешнего окружения предприятия является структура производства в стране и существует пять основных сил, воздействующих на предприятие и его финансовые результаты (прибыльность), что отражено на рис. 1.5.

Рис. 1.5. Пять сил, влияющих на прибыльность.

Степень прибыльности промышленного производства в целом зависит от следующих факторов:

а) интенсивность конкуренции;
б) давление со стороны покупателей;
в) давление со стороны поставщиков;
а) Интенсивность конкуренции.

Интенсивность конкуренции зависит от многих факторов:

- наличие многочисленных или взаимно уравновешивающих друг друга конкурентов;
- наличие роста рынка. Если общий размер рынка не растет, компании вынуждены делить рынок с другими для собственного роста;
- похожие товары или группы товаров, что позволяет потребителю легко и свободно перемещаться от одной марки товара к другой;
- высокие постоянные издержки и необходимость поддерживать объем производства;
- барьеры - экономические, стратегические и эмоциональные, не позволяющие компании перейти в другую сферу производства, даже если она имеет низкую или отрицательную прибыльность.
б) Одним из серьезных факторов выживания малых предприятий на рынках является нивелирование сильной позиции покупателей и зависимости от покупателей

Предприятие должно проанализировать свои отношения с потребителями. Анализ можно построить по схеме ответов на вопросы, приведенные в таблице 1.3. Чем больше будет ответов “Да”, тем сильнее оно зависит от покупателей.

в) Зависимость от поставщиков.

Компания должна анализировать баланс сил между собой и своими поставщиками по схеме, приведенной в табл.1.4. Чем больше ответов “Да”, тем более сильной является зависимость предприятия от поставщиков.

Таблица 1.3.

Оценка степени зависимости от покупателей

Большую часть Вашей продукции покупают определенные покупатели?

Стоимость Вашей услуги/ товара представляет малую часть средств, которые расходует покупатель на закупки?

Ваш товар или услуга очень похожи на товары или услуги других поставщиков?

Затраты, которые понесет покупатель, сменив Вашу организацию на другого поставщика, низки?

Ваши покупатели имеют низкий доход или находятся под финансовым давлением?

Мог бы Ваш покупатель сам производить товары/услуги,

которые поставляет Ваша организация?

Сильно ли влияет качество Вашего товара/услуги,на качество товара/услуги, поставляемого Вашим покупателем?

Ваши покупатели имеют полную информацию об уровнеспроса и ценах на Ваш товар/услугу?

Таблица 1.4

Оценка степени зависимости от поставщиков.

Относится ли Ваш поставщик к более монополизированной сфере производства, чем Ваша собственная?

Товары/услуги Ваших поставщиков имеют мало заменителей?

Ваши закупки составляют малую часть общего объема продаж Вашего поставщика?

Оказывают ли товары/услуги, которые Вы приобретаете у поставщика, существенное влияние на Ваш бизнес?

Столкнетесь ли Вы с существенными затратами, еслипопытаетесь сменить поставщика?

Цены.

Заключительный фактор конкурентного окружения - это цена, которая обусловлена не только прямыми затратами предприятия, но и масштабами производства, эффектом обучения и скидками при оптовых закупках.

Большие масштабы производства приводят к низкой стоимости единицы товара. Максимальная выгода будет получена только при полной загрузке мощностей предприятия. Если это не так, то большие размеры предприятия становятся невыгодными. Более низкая цена может быть достигнута за счет так называемого “эффекта обучения”. Смысл этого эффекта заключается в том, что чем больше руководитель ищет пути снижения затрат, то тем скорее найдет их. Чем большая часть персонала совершенствует навыки работы, чем больше менеджеров совершенствуют управленческие навыки, тем меньше будет стоить единица продукции.

Третий путь снижения цены единицы продукции - скидки при крупных оптовых закупках. Оптовая скидка, предоставляемая большинству крупных предприятий, часто недосягаемая для малого бизнеса, который вынужден закупать товары и комплектующие по более высокой цене. Рынок персональных услуг, как впрочем, и любой другой, трудно определить, но можно предположить, что он включает в себя такие организации, как банки, строительные компании, агентства по торговле недвижимостью, страховые фирмы, брокерские конторы и даже магазины.

Одним из существенных моментов в управлении предприятия, особенно в условиях кризиса и постоянно меняющихся внешних факторов является прогнозирование внешнего окружения. Если бы не было изменений, менеджмент не был бы столь трудным делом. Суть стратегического менеджмента заключается в прогнозировании изменений, в планировании, которое позволяет учитывать изменения или даже использовать их с выгодой для предприятия. Для этого используют:

Прогнозирование поведения переменных внешнего окружения;

- получение прогнозов извне;
- оценку своих собственных прогнозов и прогнозов, привнесенных извне.

Необходимость прогнозирования определяют следующие причины:

1. Каждое решение должно опираться на прогнозы, которые являются основой всей деятельности в сфере бизнеса: бизнес-планов, маркетинговых планов и бюджетов.
2. Необходимость большей согласованности в действиях менеджеров предприятия.
3. Определение и оценка источников риска, и если это возможно, снижение их влияния на деятельность предприятия.
4. Прогноз раскрывает предпосылки, лежащие в его основе.

Существенным моментом в прогнозе является прогнозирование уровня продаж и состояния рынка. Большинство предприятий анализируют свой рынок с позиции потенциала рынка и его разделения. Предприятия используют широкий спектр источников для сбора информации о своем рынке. Чаще всего в анализе используют следующую информацию, которую можно представить как контрольный список для маркетинговой проверки.

1. Анализ окружающей cреды:
- - СТЭП-факторы;
- - договорные обязательства, цены, структура конкуренции, рыночные факторы.
2. Внешняя рыночная среда:
- - каковы главные рынки организации, какова сегментация этих рынков, каковы перспективы каждого из сегментов рынка?
- - кто является потребителями, что известно о нуждах, намерениях и поведении потребителей?
- - кто является конкурентами и каково их положение на рынке?
3. Анализ внутренних факторов и анализ собственной маркетинговой деятельности:
- - объем товаров или услуг, выраженный количественно и качественно;
- - организация маркетинга и торговли, любые предполагаемые изменения в функционировании и отчетности;
- - маркетинговая смесь (четыре “P”+S) в своем диапазоне, рассмотрение эффективности, влияние маркетинговой деятельности на прибыль.
4. Анализ плана маркетинга:
- - оценка текущего плана маркетинга - цели, стратегии и перечень мероприятий;
- - оценка систем маркетинга - методы планирования и контроля, роль маркетинговой функции;
- - анализ расходов на маркетинг и их контроль.

Ключевые слова

БАНКРОТСТВО / ПРЕДПРИЯТИЕ / НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТЬ / ПРОГНОЗИРОВАНИЕ / ЛОГИСТИЧЕСКАЯ РЕГРЕССИЯ / BANKRUPTCY / ENTERPRISE / INSOLVENCY / FORECAST / LOGIT MODEL

Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы - Федорова Е.А., Лазарев М.П., Федин А.В.

Предмет. Финансовая устойчивость компании одно из требований, позволяющих удовлетворить ее собственников, инвесторов, акционеров и прочих стейкхолдеров. Если финансовое состояние предприятия ухудшается, зачастую это может привести к его банкротству . Проанализировав ухудшающиеся факторы микрои макросреды, можно заранее спрогнозировать банкротство и провести эффективные мероприятия по его предотвращению. В статье рассматриваются факторы, влияющие на риск банкротства , а также представлена модель его прогнозирования . Цели. Выявить внешние и внутренние факторы, в наибольшей степени влияющие на риск банкротства , а также построить модель прогнозирования банкротства предприятий строительной отрасли. Методология. В работе применялся метод логистической регрессии , с помощью которого были выявлены факторы, в наибольшей степени влияющие на банкротство компаний; также построена модель прогнозирования банкротства . Полученная модель сформирована на основании данных средних и малых предприятий строительной отрасли. Результаты. Выявлены внутренние и внешние факторы, оказывающие существенное влияние на банкротство предприятий . К внутренним факторам относятся: коэффициент абсолютной ликвидности, рентабельность продаж, доходность инвестированного капитала, отношение совокупных обязательств к совокупным активам, отношение оборотных активов к совокупным активам, оборачиваемость кредиторской задолженности. Внешним фактором, оказывающим наибольшее влияние на банкротство , является прирост объема кредитования. Построена модель прогнозирования банкротства средних и малых предприятий . Таким образом, подтвердилось предполагаемое влияние показателей финансового состояния предприятия на его банкротство , а также влияние факторов внешней среды. Выводы. Полученная модель прогнозирования банкротства позволит менеджерам, акционерам, потенциальным инвесторам и другим стейкхолдерам производить мониторинг текущего положения компании и прогнозировать вероятность ее банкротства .

Forecasting the entity""s bankruptcy in line with the operating environment factors

Importance The article discusses factors that influence the bankruptcy risk, and presents a model to forecast it. Objectives The research identifies external and internal factors that influence the bankruptcy risk most of all, and builds up a model to forecast the bankruptcy of construction enterprises. Methods The research involved a method of logistic regression, which helped to detect the above factors, and built up a model to forecast the bankruptcy . The model relies upon data of medium-sized and small construction entities. Results We found internal and external factors that had a considerable impact on the enterprises" bankruptcy . We also build up a model to project the bankruptcy scenario of medium-sized and small enterprises. Thus, we verified the presumable impact of financial indicators on the entity"s bankruptcy , and factors of the operating environment. Conclusions and Relevance The bankruptcy forecasting model will help managers, shareholders, would-be investors and other stakeholders to monitor the current position of the company and project possible bankruptcy .

Текст научной работы на тему «Прогнозирование банкротства предприятия с учетом факторов внешней среды»

ISSN 2311-8768 (Online) ISSN 2073-4484 (Print)

Математический анализ и моделирование в экономике

ПРОГНОЗИРОВАНИЕ БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ С УЧЕТОМ ФАКТОРОВ ВНЕШНЕЙ СРЕДЫ Елена Анатольевна ФЕДОРОВА3^, Михаил Петрович ЛАЗАРЕВЬ, Александр Владимирович ФЕДИНС

а доктор экономических наук, профессор департамента корпоративных финансов и корпоративного управления, Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации, Москва, Российская Федерация [email protected]

ь кандидат физико-математических наук, доцент департамента корпоративных финансов и корпоративного управления, Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации, Москва, Российская Федерация [email protected]

с студент департамента корпоративных финансов и корпоративного управления, Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации, Москва, Российская Федерация [email protected]

История статьи:

Принята 21.09.2016 Принята в доработанном виде 06.10.2016 Одобрена 24.10.2016

УДК 338.12 JEL: D24

Ключевые слова:

банкротство, предприятие, несостоятельность, прогнозирование, логистическая регрессия

Аннотация

Предмет. Финансовая устойчивость компании - одно из требований, позволяющих удовлетворить ее собственников, инвесторов, акционеров и прочих стейкхолдеров. Если финансовое состояние предприятия ухудшается, зачастую это может привести к его банкротству. Проанализировав ухудшающиеся факторы микро- и макросреды, можно заранее спрогнозировать банкротство и провести эффективные мероприятия по его предотвращению. В статье рассматриваются факторы, влияющие на риск банкротства, а также представлена модель его прогнозирования.

Цели. Выявить внешние и внутренние факторы, в наибольшей степени влияющие на риск банкротства, а также построить модель прогнозирования банкротства предприятий строительной отрасли.

Методология. В работе применялся метод логистической регрессии, с помощью которого были выявлены факторы, в наибольшей степени влияющие на банкротство компаний; также построена модель прогнозирования банкротства. Полученная модель сформирована на основании данных средних и малых предприятий строительной отрасли. Результаты. Выявлены внутренние и внешние факторы, оказывающие существенное влияние на банкротство предприятий. К внутренним факторам относятся: коэффициент абсолютной ликвидности, рентабельность продаж, доходность инвестированного капитала, отношение совокупных обязательств к совокупным активам, отношение оборотных активов к совокупным активам, оборачиваемость кредиторской задолженности. Внешним фактором, оказывающим наибольшее влияние на банкротство, является прирост объема кредитования. Построена модель прогнозирования банкротства средних и малых предприятий. Таким образом, подтвердилось предполагаемое влияние показателей финансового состояния предприятия на его банкротство, а также влияние факторов внешней среды. Выводы. Полученная модель прогнозирования банкротства позволит менеджерам, акционерам, потенциальным инвесторам и другим стейкхолдерам производить мониторинг текущего положения компании и прогнозировать вероятность ее банкротства.

В настоящее время существует немало работ, посвященных проблеме прогнозирования вероятности банкротства. Все исследования данной сферы можно разделить на три группы. В первую группу входят работы, сфокусированные на изучении конкретной модели и сравнении ее эффективности с альтернативными подходами . Вторая группа включает в себя исследования выбора оптимального набора финансовых переменных, способного повысить прогнозную силу исследуемой модели. Примерами таких исследований могут служить работы У. Бивера ,

Е. Альтмана , Р. Таффлера . Именно выбор переменных является важной частью процесса прогнозирования банкротства . Третья группа состоит из работ, посвященных исследованию прогнозирования несостоятельности с учетом различных внешних факторов. Так, многие российские ученые в своих трудах пытаются адаптировать зарубежные методики к современным реалиям нашей страны, учитывая ее политические, экономические и социальные особенности . Также с недавнего времени большую популярность обрели работы,

изучающие отраслевую специфику предприятий в вопросе прогнозирования вероятности банкротства, среди которых исследования Е.А. Федоровой, Е.В. Гиленко, С.Е. Довженко , Б.Б. Демешева, А.С. Тихоновой . Специалисты отмечают, что чем больше уточняющей информации о предприятии включено в модель, тем выше ее прогнозная сила. Данное исследование рассматривает прогнозирование вероятности банкротства компаний с учетом внешних факторов, соответственно, оно будет относиться к третьей группе.

Гипотеза 1. Показатели финансового состояния предприятия влияют на банкротство компании. Влияние коэффициента оборачиваемости активов на банкротство изучали М. Карас и М. Резнакова . Они пришли к выводу: чем больше значение коэффициента, тем меньше вероятность банкротства. Это подтверждается и в работе Ю.А. Даниловой , которая с помощью логистической регрессии построила прогнозную модель.

В исследовании М.Н. Алифа было отмечено, что компании с высоким значением коэффициента оборачиваемости активов имеют большую вероятность стать банкротами. Влияние коэффициента срочной ликвидности изучили М. Карас и М. Резнакова, которые пришли к выводу: чем больше коэффициент, тем меньше вероятность банкротства. Без ликвидности компания не сможет выполнить свои краткосрочные обязательства при наступлении срока платежа, утверждают К. Петерсен и Т. Пленборг , и что риск ликвидности зависит от способности компании генерировать положительные чистые денежные потоки в краткосрочной и долгосрочной перспективе. Они считают, что риск платежеспособности относится к способности компании выполнять свои долгосрочные финансовые обязательства, а также все будущие обязательства. Краткосрочные проблемы с финансированием легче преодолеть, чем долгосрочные, поскольку краткосрочные проблемы часто решаются путем создания убедительного плана действий, позволяющего финансово нестабильной фирме получить необходимое финансирование от акционеров и кредиторов, в то время как долгосрочные проблемы требуют более тщательного долгосрочного планирования и реструктуризации.

Таким образом, К. Петерсен и Т. Пленборг пришли к выводу, что компании, имеющие проблемы с ликвидностью и платежеспособностью, являются вероятными кандидатами банкротства.

Увеличение показателя текущей ликвидности уменьшает риск банкротства, утверждает М.Е. Змиевский . Обзор его позволяет сделать вывод, что банкротство предприятия зависит от показателя рентабельности активов. С ростом данного показателя вероятность банкротства снижается.

В своем исследовании М. Миронюк и А. Таран выявили, что в эффективных компаниях снижение значения коэффициента операционной рентабельности дает значительные положительные результаты. Чистая рентабельность активов, как ни странно, у неплатежеспособных компаний находится на более высоком уровне.

В работе М.Н. Кочугуева, Н.Н. Киселева и С.М. Анпилов провели анализ внешних и внутрифирменных факторов банкротства на примере российских компаний. Они выявили внутренние и внешние факторы банкротства компаний и построили собственную методику прогнозирования его наступления с помощью логит-анализа. В качестве объекта исследования выступают крупные российские компании с годовой выручкой более 500 млн руб. Авторы пришли к выводу, что с ростом рентабельности активов вероятность банкротства снижается. Они установили и проранжировали факторы, которые могут предсказать банкротство, и предположили, что существует значительная связь между финансовыми коэффициентами и риском банкротства. Были проранжированы финансовые показатели в зависимости от их способности прогнозировать риск банкротства и выявлены основные параметры, описывающие банкротство предприятий:

Рентабельность активов (она существенно отличает компании с финансовыми затруднениями и без);

Информация о текущей деятельности;

Операционный результат;

Характер и размер расходов.

За 2009-2013 гг. были выбраны 20 предприятий небанкротов. Исследование проводилось с помощью трех методов: множественный дискриминантный анализ, непараметрический анализ, метод искусственных нейронных сетей.

Финансовую деятельность компаний проанализировали А.Т. Аль-Кассар и Д.С. Солю , которые пришли к выводу, что из 25 финансовых коэффициентов, рассмотренных ими, 7 напрямую влияют на банкротство предприятий. К ним относятся:

1) коэффициент оборачиваемости чистого оборотного капитала;

2) отношение оборота к дебиторской задолженности;

3) отношение текущих активов к обязательствам;

4) коэффициент текущей ликвидности;

5) отношение текущих обязательств к активам;

6) коэффициент абсолютной ликвидности;

7) отношение прибыли до налогообложения к текущим обязательствам.

Гипотеза 2. Внешние факторы влияют на банкротство предприятия.

В своей работе М.Н. Алифа пишет, что ученый И.Х. Мохмад изучил влияние макроэкономических факторов на банкротство предприятий. По мнению И.Х. Мохмада, валовый внутренний продукт (ВВП) - самый значительный фактор, влияющий на банкротство. Влияние ВВП на банкротство предприятий признано огромным и в работе П. Банна и В. Редвуда . Также М.Н. Алифа отмечает, что М.М. Аль-Дарази и К.Е. Митчем полагают, что на банкротство оказывает огромное влияние фондовый индекс. В то же время С. Хол выделяет денежную массу в качестве основного макроэкономического фактора банкротства. Свое исследование М.Н. Алифа проводил среди предприятий торговли в Малайзии и пришел к выводу, что высокая кредитная ставка может привести компании к банкротству. Такие факторы, как экономический рост, доля компании на рынке выделяют М.Н. Кочугуева, Н.Н. Киселева и С.М. Анпилов. С ростом экономики вероятность банкротства снижается. Также она снижается и с ростом доли компании на рынке.

Ученые Б.Т. Клостер и Х.Д. Якобсон рассматривают следующие факторы, влияющие на банкротство:

Внутренний спрос (измеряется с помощью ВВП или уровня безработицы);

Внешний спрос;

Конкурентоспособность (измеряется с помощью действующего валютного курса);

Процентная ставка без влияния инфляции;

Число всех предприятий в отрасли и число новых предприятий в ней;

Инфляция.

В результате исследования они выявили, что в большей степени на банкротство влияют процентная ставка без влияния инфляции, а также цикличные колебания экономики.

Общие факторы, приводящие предприятия к банкротству, изучал С.Б. Уидуани , и пришел к выводу, что более высокий уровень инфляции повышает вероятность банкротства предприятия, если предприятие больше не имеет возможности взять кредит. Чаще всего с такой проблемой сталкиваются недавно открывшиеся предприятия.

Мы будем строить модель на примере строительных компаний. Первым ученым, который провел комплексное исследование банкротства предприятий именно в строительной отрасли, можно считать Р. Кангари . Он объясняет чувствительность строительной отрасли к банкротствам по ее фрагментированной и конкурентной среде. Конкуренция в строительной отрасли выше, чем во многих других отраслях, особенно из-за легкости входа для новых игроков. Целью его исследования является изучение механизма финансовой несостоятельности строительных компаний. Для этого он использовал десятилетние данные компаний - банкротов в строительной отрасли. Его исследование доказывает, что процент банкротств в строительной отрасли будет увеличиваться с увеличением числа активных строительных компаний в относительно стабильной среде. Поэтому, по его мнению, чтобы оценивать вероятность банкротства для строительных компаний, годовые данные, полученные при рассмотрении общего количества активных строительных компаний, должны быть связаны с числом возможных банкротств. В результате в качестве наилучшего показателя банкротства предприятий в строительной отрасли он определил процент банкротств. По его исследованиям, к факторам, влияющим на процент банкротств строительных компаний, относятся:

Количество предприятий в отрасли;

Процентные ставки;

Инфляция;

Новая деловая активность.

Для каждого из указанных факторов Р. Кангари использовал различные индексы США, чтобы моделировать свои данные для прогнозирования общей перспективы банкротств:

Федеральную промежуточную ставку по кредиту как меру процентной ставки;

Индекс оценки контракта на F.W. Dodge (подразделение американского медиахолдинга McGraw-Hill) как меру строительной деятельности;

Обычные фиксированные долгосрочные ипотечные ставки в качестве меры процентной ставки в строительстве жилых объектов;

Индекс стоимости строительства в качестве меры инфляции;

Количество новых предприятий в отрасли, появившихся в течение каждого года, в качестве меры новой деловой активности.

Таким образом, в работах ученых были выделены следующие внешние факторы:

Денежная масса;

Фондовый индекс;

Количество предприятий в отрасли;

Процентные ставки;

Инфляция;

Уровень безработицы;

Новая деловая активность;

Кредитная ставка;

Экономический рост;

Доля компании на рынке.

Все они в той или иной мере влияют на вероятность банкротства.

Обзор литературы позволяет выделить зависимые переменные к каждой из гипотез. К показателям финансового состояния предприятия относятся показатели оборачиваемости (16 показателей), показатели ликвидности (3 показателя), показатели

финансовой устойчивости (21 показатель), показатели рентабельности (15 показателей). Внешние факторы авторы разделили на две группы: микроокружение организации (11 факторов) и макроокружение организации (48 факторов).

Методология

Алгоритм создания logit-модели для диагностики риска банкротства предприятий строительной отрасли предполагает последовательную реализацию следующих этапов:

1) формирование массива предприятий банкротов и небанкротов;

2) формирование системы финансовых показателей, влияющих на риск банкротства;

3) создание logit-модели диагностики риска банкротства предприятий строительной отрасли.

Эмпирическая база исследования

Формирование выборочной совокупности осуществлялось с использованием нескольких информационных систем: базы данных RUSLANA, базы данных «СКРИН» и базы данных «СПАРК».

На первом шаге была собрана выборка по предприятиям-банкротам. В исследовании под ними понимались компании, по которым хотя бы раз было опубликовано сообщение о судебном акте, в результате которого было принято решение о признании должника банкротом и открытии конкурсного производства.

Стратегия поиска предприятий-банкротов с использованием информационной системы RUSLANA представлена в табл. 1.

Далее, сформированный таким образом набор предприятий-банкротов был объединен со списком, полученным посредством использования баз данных «СКРИН» и «СПАРК». На этапе предварительной обработки информация по выбранным предприятиям была сведена в единую базу с использованием языка программирования Microsoft Visual Basic for Applications в программе Microsoft Excel. При этом для несостоятельных компаний данные брались за один год до их фактического банкротства, а для финансово-здоровых организаций - за последнюю доступную дату. После завершения этапа предварительной обработки данных перед авторами встала задача очистки выборочной совокупности от статистических выбросов. Отметим, что первоначальный набор панельных данных

В результате был получен массив данных, состоящий из 220 российских малых и средних компаний строительной отрасли, среди которых было 77 банкротов.

На основе этих показателей разрабатывается 1о§й-модель диагностики риска банкротства, где в качестве зависимой переменной будет бинарная переменная, отражающая статус предприятия. Она будет принимать значение 1, если предприятие -банкрот по решению арбитражного суда, и значение 0, если предприятие не банкрот. Значение в интервале от 0 до 1 будет свидетельствовать о вероятности банкротства предприятия за 1 год.

Часть массива данных (80%) была использована для построения моделей. На остальных 20% тестировались модели, проверялась их эффективность.

Результаты регрессионного анализа

В исследовании разработана модель прогнозирования банкротства для средних и малых предприятий строительной отрасли с различными наборами финансовых коэффициентов посредством построения логистической регрессии.

Оставшиеся показатели были проверены на значимость методом р-уа1ие и отобраны те, чей уровень значимости меньше 0,15.

Матрица парных коэффициентов корреляции данных показателей представлена на рис. 1, а результаты анализа показателей компаний, оставшихся после всех процедур отсеивания - в табл. 2, 3.

Вероятность нулевой гипотезы (< 0,15) позволяет сделать вывод о сильном влиянии показателей на зависимую переменную г, то есть все семь коэффициентов являются важными и не могут быть исключены из модели.

Стандартная ошибка регрессии измеряет величину (квадрата) ошибки, приходящейся на одну степень

свободы модели. Она используется в качестве основной величины для измерения качества оценивания модели. Значение ошибки 0,194895 позволяет сделать вывод, что разработанная модель является качественной.

Значение коэффициента детерминации Я2 Макфаддена, равного 0,705232, говорит о том, что построенная модель объясняет почти всю изменчивость зависимой переменной изменчивостью предикторов (независимых переменных).

Также качество модели позволяет проверить тест отношения правдоподобия. Поскольку уровни значимости LR-статистики оказались равными нулю, следовательно, все коэффициенты модели являются значимыми и модель качественная.

На 20% массива модель показала точность прогноза, равного 86,75%.

Уравнение имеет вид: А(2 = 1/(1+е"2).

Используя рассчитанные коэффициенты, получим уравнение:

2 = 1 160,008331X1 - 7,990865408X2 -

9,013161758X3 + 0,001942978816X4 -

2,809532299X5 + 3,773190336X6 -

0,1343224635X7 - 172,1930777,

где X! - прирост объема кредитования; X2 - коэффициент абсолютной ликвидности;

Xз - рентабельность продаж;

Xл, - доходность инвестированного капитала;

X5 - совокупные обязательства к совокупным активам;

X6 - оборотные активы к совокупным активам;

XI - оборачиваемость кредиторской задолженности.

Если 2 > 0, то предприятие считается банкротом.

Прирост объема кредитования рассчитывается следующим образом:

где ОК - объем кредитования за текущий год; ОК - 1 - объем кредитования за предыдущий год.

Малые и средние предприятия в большей мере зависят от объема кредитования. Многие фирмы, недавно вошедшие в отрасль, получают небольшую прибыль. Вследствие этого возникают ситуации, когда предприятие из-за отсутствия свободных денежных средств не может произвести продукцию и реализовать ее. В этом случае одну из ключевых ролей играет объем кредитования. Таким образом, анализ влияния внешних факторов на банкротство малых и средних предприятий выявил, что наибольшее влияние на банкротство имеет объем кредитования. Кредитование жизненно необходимо почти всем малым и средним предприятиям, причем малым в большей степени.

Коэффициент абсолютной ликвидности - это доля краткосрочных обязательств, которая может быть незамедлительно погашена имеющимися денежными средствами и эквивалентами и краткосрочными финансовыми вложениями. Рассчитывается как

показатель чистой прибыли, поэтому ROS будет исчисляться по формуле

ROS = Чистая прибыль /Выручка.

Нормальное значение рентабельности продаж определяется отраслевыми и прочими особенностями работы организации. В изучаемом массиве большинство предприятий-банкротов имеет отрицательную рентабельность продаж. С ростом данного показателя уменьшается риск банкротства, таким образом, наблюдается обратная взаимосвязь между рентабельностью продаж и риском банкротства.

Доходность инвестированного капитала. Этот показатель дает информацию о том, насколько эффективно менеджмент компании инвестирует средства в ее основную деятельность. Доходность инвестированного капитала - это отдача на сумму вложенных в проект денежных средств. Она рассчитывается по формуле

EBIT - Р н ИК

где Ка.л - коэффициент абсолютной ликвидности;

ДС - денежные средства;

ФВк - краткосрочные финансовые вложения;

Ок - краткосрочные обязательства.

Нормальным считается значение коэффициента более 0,2. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. Однако слишком высокое значение показателя сигнализирует о нерациональной структуре капитала: велика доля неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах. По изучаемой выборке предприятий нельзя сделать однозначный вывод о влиянии одного этого показателя на банкротство предприятий. Коэффициент абсолютной ликвидности вносит большой вклад в прогнозирование банкротства именно в построенной модели.

Рентабельность продаж. Этот показатель финансовой результативности деятельности организации показывает, какую долю прибыль составляет в выручке компании. При расчете финансового результата может использоваться множество показателей прибыли, поэтому существуют различные вариации рентабельности продаж. В построенной модели используется

EBIT - прибыль до вычета процентов и налогов (Earnings Before Interest and Taxes);

Рн.п. - расходы по налогу на прибыль;

ИК - средний за период инвестиционный капитал по балансовой стоимости.

Анализ массива предприятий выявил, что с ростом этого показателя уменьшается риск банкротства. Таким образом, между ROIC и риском банкротства наблюдается обратная взаимосвязь.

Совокупные обязательства к совокупным активам. Рассчитывается как отношение совокупных обязательств и совокупных активов и показывает, сколько долга привлечено на единицу совокупных активов. Другими словами, показатель демонстрирует, какая доля активов предприятия финансируется за счет займов.

Оборотные активы к совокупным активам. Показатель рассчитывается как отношение оборотных активов к совокупным активам. Этот показатель, как и коэффициент абсолютной ликвидности, в отдельности не может определенно свидетельствовать о риске банкротства. Его также надо исследовать непосредственно в модели.

Оборачиваемость кредиторской задолженности рассчитывается как отношение себестоимости и средней за период кредиторской задолженности и

отражает оборачиваемость кредиторской задолженности (по себестоимости). Другими словами, коэффициент показывает, за какое количество оборотов происходит оплата долгов предприятия. Высокая оборачиваемость кредиторской задолженности может свидетельствовать об улучшении платежной дисциплины предприятия. Этот показатель также имеет большое влияние на прогнозирование риска банкротства в модели.

Для здоровых организаций - 88,89%;

Для банкротов - 84,62%;

Общая вероятность - 86,75%.

Для сравнения прогностической способности разработанной модели с некоторыми существующими, авторы проверили их на выборке компаний строительной отрасли. Результаты показали, что наивысшую среднюю точность показала авторская модель. Это объясняется тем,

что модели, построенные на данных предприятий всех отраслей, не могут быть достаточно точными в конкретной отрасли, в силу того что не учитывают ее специфику.

Разработанная модель показала высокую точность прогнозирования банкротства. Оценивая ее положительные стороны, стоит отметить, что она является действительно комплексной, так как содержит ряд ключевых факторов, характеризующих деятельность организации с различных сторон, в том числе и макроэкономической ситуации в стране, отраслевой специфики организации, динамики масштабов ее деятельности. Кроме того, модель была изначально разработана для отечественных организаций и позволяет учесть их качественные показатели и особенности деятельности. При этом авторы подчеркивают, что рекомендуется периодически рассчитывать итоговый показатель в соответствии с предложенной моделью и анализировать его динамику. Таким образом финансовый менеджер сможет определить, в какую сторону развивается компания и своевременно провести эффективные мероприятия по предотвращению банкротства.

Таблица 1

Основные критерии отбора для формирования выборки несостоятельных предприятий из базы данных RUSLANA

Key selection criteria to form the sample of insolvent enterprises from RUSLANA database

Критерий Описание

Территория ведения операционной Российская Федерация

деятельности

Статус Три состояния: - действующее предприятие (процедура банкротства); - недействующее предприятие (банкротство); - ликвидировано (банкротство).

Правовая форма НЕ Филиал; НЕ Индивидуальный предприниматель.

480 руб. | 150 грн. | 7,5 долл. ", MOUSEOFF, FGCOLOR, "#FFFFCC",BGCOLOR, "#393939");" onMouseOut="return nd();"> Диссертация - 480 руб., доставка 10 минут , круглосуточно, без выходных и праздников

Нечай Мария Григорьевна. Антикризисное управление финансовой устойчивостью предприятий с учётом внешних и внутренних факторов: диссертация... кандидата экономических наук: 08.00.10 / Нечай Мария Григорьевна; [Место защиты: Том. гос. ун-т].- Томск, 2009.- 214 с.: ил. РГБ ОД, 61 10-8/608

Введение

1 Теоретико-методические подходы антикризисного управления финансовой устойчивостью предприятий 11

1.1 Антикризисное управление финансовой устойчивостью российских предприятий 11

1.2 Методические подходы к диагностике кризисных процессов и повышению финансовой устойчивости предприятий 26

1.3 Механизм банкротства в системе антикризисного управления 45

Выводы по главе 1 64

2 Анализ влияния изменения тарифов естественных монополий на финансовое состояние предприятий (на примере Томской области) 67

2.1 Анализ влияния изменения тарифов на услуги естественных монополий на экономический рост и уровень инфляции в экономике.67

2.2 Анализ тенденций изменения финансового состояния предприятий основных отраслей (видов экономической деятельности) Томской области 78

2.3 Анализ финансового состояния энергопроизводящих предприятий Томской области 93

Выводы по главе 2 105

3 Совершенствование антикризисного управления финансовой устойчивостью предприятий на основе минимизации внешних негативных воздействий ... 107

3.1 Повышение финансовой устойчивости предприятий на основе сдерживания тарифов естественных монополий 107

3.2 Создание эффективной системы мониторинга финансовой устойчивости предприятий 122

3.3 Моделирование социально-экономических последствий роста тарифов и стимулирование энергопроизводителей к повышению эффективности функционирования на основе установления объективно обусловленных издержек 138

Выводы по главе 3 152

Заключение 156

Список использованных источников и литературы 161

Введение к работе

Актуальность темы исследования. Теория и практика антикризисного управления предприятиями приобретает особое значение в условиях финансового кризиса. Причинами предбанкротного состояния предприятий являются: неэффективная маркетинговая политика, невысокий уровень менеджмента, отсутствие системы мониторинга финансово-рыночного состояния предприятия, а также низкая управляемость факторами внешней среды. Таким образом, в общем и целом кризисные тенденции на российских предприятиях определяются внешними и внутренними причинами. Внешние причины обусловлены прежде всего не зависящими от предприятий ценами на услуги естественных монополий, ценами на материальные ресурсы.

Большинство российских предприятий в ходе своего развития и функционирования сталкивается с кризисными процессами, что обуславливает необходимость внедрения системы антикризисного управления и регулярного управления рисками предприятия в целях нейтрализации или смягчения кризисных ситуаций.

Стоимость услуг энергопроизводящих предприятий входит в сферу особого контроля и регулирования со стороны государства. Однако в целях создания конкурентного рынка электроэнергетики, формирования эффективной, саморазвивающейся структуры отрасли проведена организационно-функциональная реформа отрасли, сопровождаемая тенденцией снижения сферы государственного контроля за деятельностью энергообеспечивающих предприятий. Сложившаяся ситуация, в силу особой значимости отрасли для безопасного функционирования и развития экономики страны, актуализирует вопросы антикризисного управления с учётом баланса интересов энергопроизводящих и энергопотребляющих предприятий.

В связи с этим является актуальным исследование зависимости финансового состояния предприятий от изменения факторов внешней среды: стоимости услуг естественных монополий, оценки степени их финансовой устойчивости, внедрения механизмов антикризисного управления финансовой устойчивостью предприятий и создание эффективной системы финансового контроля за деятельностью энергопроизводителей, основанной на современном мониторинге и моделировании социально-экономических последствий роста тарифов.

Степень научной разработанности проблемы. Сущность и методы антикризисного управления предприятием рассматриваются в работах Г. А. Александрова,

М. Д. Аистова, К. В. Балдина, А. Г. Грязновой, С. А. Дведенидова, Р. Н. Деникаева, Е. П. Жарковской, Э. М. Короткова, Э. С. Минаева, В. П. Панагушина, Р. А. Попова, Н. В. Родионовой, Е. М. Трененкова, Э. А. Уткина. В частности, наблюдается изменение взглядов российских ученых на сущность антикризисного управления, указывается на необходимость использования системного подхода при анализе и синтезе его методов.

Влияние естественных монополий на социально-экономическое развитие территорий, финансовое состояние потребителей услуг инфраструктурных отраслей рассматривается в работах Г. С. Асланяна, А. Г. Вдовиченко, Е. В. Гальперовой, Б. 3. Гамм, А. Ф. Дьякова, А. П. Зотова, Ю. Д. Кононова, Д. Ю. Кононова, Е. Н. Куд-ряшовой, Н. Г. Любимовой, Н. И. Суслова, Д. Н. Патрушева, А. А. Тукенова, В. В. Хлебникова и других, здесь также исследуется результативность государственного контроля за деятельностью естественных монополий в российской практике и в развитых зарубежных странах.

Анализ финансового состояния организаций, в том числе финансовой устойчивости и оценки вероятности банкротства, рассматривается в классических работах К. В. Балдина, И. А. Бланка, О. Н. Волковой, Л. В. Донцовой, Н. А. Никифорова, Д. А. Ендовицкого, В. В. Ковалёва, Е. В. Негашева, Р. С. Сайфулина, А. Д. Шеремета, а также дополняется и усовершенствуется по отдельным узким направлениям такими молодыми исследователями, как С. А. Дведенидова, Г. В. Левшин, Е. М. Тре-ненков, Г. А. Хайдаршина, И. В. Черняева, 3. А. Круш, А. В. Лущикова и другими.

Несмотря на накопленный теоретико-методический опыт в области финансового анализа, антикризисного управления, имеется мало работ, оценивающих влияние деятельности естественных монополий на финансовую устойчивость потребителей их услуг и эффективность воздействия государства на финансовое состояние самих предприятий, производящих услуги в области электроэнергетики, водопровода, газового хозяйства.

Рассмотрение в диссертационном исследовании проблем преодоления кризисных явлений на предприятиях в быстроменяющихся условиях национальной экономики России с позиции оценки их финансовой устойчивости вследствие изменения тарифов и услуг естественных монополий позволило обобщить накопленный опыт и разработать новые научно-методические подходы, которые в интегрированной форме представляют собой эффективную систему антикризисного управления деятельностью предприятия.

Область исследования. Диссертационная работа выполнена в рамках раздела «Финансы предприятий и организаций» паспорта специальности ВАК 08.00.10 -«Финансы, денежное обращение и кредит» в соответствии с п. 3.3 «критерии и методы оценки финансовой устойчивости предприятий, исследование внутренних и внешних факторов, влияющих на финансовую устойчивость», п. 3.13 «формы и методы финансового оздоровления предприятий».

Объектом исследования являются финансово-экономические отношения энергопроизводящих и энергопотребляющих предприятий в регионах России

Предмет исследования - условия и методы повышения финансовой устойчивости предприятий с выделением внутренних и внешних факторов.

Целью диссертационной работы является разработка теоретико-методических положений и рекомендаций по созданию эффективной системы мониторинга финансовой устойчивости предприятий и формированию комплексных систем антикризисного управления с учётом баланса интересов энергопроизводящих и энергопотребляющих предприятий.

Для достижения поставленной цели потребовалось решение следующих основных задач:

исследовать причины возникновения кризисных процессов на российских предприятиях и предложить классификацию факторов, влияющих на их финансовую устойчивость;

исследовать пути повышения финансовой устойчивости предприятий и предложить методические основы создания комплексных систем антикризисного управления;

проанализировать результативность антикризисных процедур в процессе банкротства предприятий;

провести сравнительный анализ финансового состояния энергопотребляющих (по основным видам экономической деятельности) и энергообеспечивающих предприятий Томской области;

разработать эффективную систему мониторинга финансового состояния предприятий, обеспечивающую прогнозирование экономических результатов вследствие изменения стоимости тарифов и услуг естественных монополий;

предложить методы оценки социально-экономических последствий изменения тарифов и услуг естественных монополий.

Теоретической и методологической основой диссертационного исследования является применение базовых принципов и методов научного познания, использование положений теории антикризисного управления предприятием, методов финансового анализа и финансового менеджмента организаций, методов экономической статистики в процессе оценки влияния внешних факторов на финансовую устойчивость предприятий.

В процессе исследования проблем по избранной теме автор диссертации опирался на фундаментальную и специальную литературу отечественных и зарубежных авторов, законодательные и нормативные акты, регламентирующие деятельность субъектов естественных монополий, практику антикризисного финансового управления, анализа рисков финансовой устойчивости предприятий, внутреннюю отчетность предприятий Томской области, публикации по проблематике исследования в тематических страницах Интернета.

В процессе исследования использовались такие общенаучные методы познания, как анализ и синтез, системный подход, а также экономико-статистические методы обработки информации.

Методика исследования основывалась на изучении, обобщении, систематизации и критической оценке полученных знаний в области отечественной и зарубежной теории и практики антикризисного финансового управления, управления рисками типовых предприятий и субъектов естественных монополий, методов контроля их финансового состояния и повышения финансовой устойчивости, а также анализе и апробации отдельных концептуальных положений диссертационной работы.

Информационную основу исследования составили статистические данные Федеральной службы государственной статистики, в том числе ее Территориального органа по Томской области, Высшего арбитражного суда РФ; законодательные и нормативные акты РФ, субъектов РФ, Федеральной службы по тарифам, Региональной энергетической комиссии по Томской области; бухгалтерская и финансовая отчётность предприятий Томской области, информационная база РЭК Томской области и другие.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в разработке теоретико-методических положений по формированию комплексной системы антикризисного управления и повышению финансовой устойчивости предприятий на основе эффективного регулирования тарифов на услуги естественных монополий и

выявления внутренних резервов предприятий, что позволяет обеспечить согласование интересов энергопроизводителей и энергопотребителей.

Научная новизна работы подтверждается следующими научными результатами, выносимыми на защиту:

доказано, что система антикризисного управления энер го производящими и энергопотребляющими предприятиями должна строиться на основе мониторинга их финансовой устойчивости, обеспечивающего своевременную диагностику и системное управление кризисными процессами;

предложена структура организации системы мониторинга финансовой устойчивости предприятий и прогнозирования экономических результатов в зависимости от изменения стоимости услуг естественных монополий (энерго-, тепло- производящих предприятий и услуг коммунального хозяйства);

выявлены и систематизированы отраслевые особенности антикризисного управления энерго-, теплопроизводящими предприятиями и методы повышения эффективности мониторинга их финансовой деятельности;

систематизированы методы и инструменты антикризисного финансового управления предприятиями, включающие диагностику кризисного состояния, выбор наиболее эффективных внутренних механизмов восстановления финансовой устойчивости;

5) предложена методика обоснования тарифов на услуги предприятий-
монополистов в сфере энергообеспечения, стимулирующая предприятия на внедре
ние мероприятий, повышающих финансовую устойчивость.

Практическая значимость результатов диссертационного исследования заключается в возможности использования основных положений при формировании современной комплексной системы антикризисного управления предприятиями, эффективной системы мониторинга финансовой устойчивости методов прогнозирования негативных последствий роста тарифов на услуги естественных монополий. Методическое обеспечение, созданное в результате исследования, может применяться руководителями территорий, отдельных предприятий, антикризисными управляющими, собственниками предприятий, а также потенциальными инвесторами для модернизации системы управления в современных условиях хозяйствования.

Полученные результаты диссертационного исследования могут быть использованы в учебном процессе в курсах «Финансы предприятий (организаций)», «Ан-

тикризисное управление» для студентов высших учебных заведений, а также в системе подготовки и переподготовки руководителей и специалистов органов власти и предприятий.

Апробация и реализация результатов работы. Основные положения и рекомендации, содержащиеся в диссертации, были доложены и одобрены на научно-практических конференциях различного уровня, в том числе: Всероссийская научно-практическая конференция «Российская экономика в условиях глобализации: тенденции и перспективы» (Томск, ТПУ, 2007), Всероссийская научно-практическая конференция «Инновационная экономика в России: проблемы и перспективы» (Томск, 2008г.), VIII Экономические чтения «Инновационные возможности «Стратегии 2020» (Томск, 2008г.).

Предложенный в диссертации методический инструментарий используется в деятельности Федеральной службы по тарифам, Региональной энергетической комиссии по Томской области, администрации Томской области и органов управления муниципальными образованиями области; принят к использованию на ряде промышленных предприятий Томской области, что подтверждается актами о внедрении.

Публикации. По теме диссертации было опубликовано 11 научных и учебно-методических работ, в том числе 3 - в изданиях, содержащихся в Перечне ведущих рецензируемых журналов и изданий, рекомендованных ВАК Министерства образования и науки Российской Федерации. Общий объем публикаций 34,48 п.л., в том числе авторских - 9,52 п.л.

Структура и объем диссертации Введение

Методические подходы к диагностике кризисных процессов и повышению финансовой устойчивости предприятий

Антикризисное управление актуализирует функциональные аспекты по выявлению и преодолению причин, препятствующих оздоровлению предприятия, и радикализации мер, восстанавливающих его платежеспособность. По мнению некоторых авторов, для предприятий, достигших стадии развития и подъема в своем жизненном цикле, экономическая сторона кризиса и, следовательно, необходимость диагностики выражается в дефиците денежных средств, необходимых для ведения производства и расчетов с кредиторами. Но этот подход страдает абстрактностью, так как не учитывает индивидуальные особенности жизненного цикла предприятия, в котором возможны кризисы, обусловленные процессом развития и роста, возрастом и размерами организации.

К стратегическому кризису приводит отсутствие или недостаточное развитие системы стратегического управления на предприятии, в частности: - отсутствие четкой структуризации стратегических целей предприятия; - разработка стратегии предприятия не рассматривается как важнейший этап планирования, не связана с другими этапами планирования; - ориентация высших руководителей на решение оперативных и текущих задач в ущерб стратегическим. Выявление причин кризиса на данном этапе включает: анализ эффективности текущей стратегии и её функциональных направлений на основе мониторинга ключевых показателей деятельности предприятий по функциональным направлениям; анализ конкурентных преимуществ предприятия, его сильных и слабых сторон, возможностей и угроз (SWOT анализ); анализ конкурентоспособности продукции, цен и издержек. Отметим, что снижение конкурентоспособности продукции и, как следствие, снижение продаж - основной индикатор кризиса. Следовательно, предприятие должно иметь полноценную службу маркетинга и организовывать маркетинговые исследования по всем направлениям деятельности: анализ ситуации, анализ конкурентоспособности продукции, разработка программы повышения конкурентноспособности. В условиях кризиса при ограничении ресурсов и времени рекомендуется: а) разобраться какие параметры конкурентоспособности наиболее ценны для потребителя, и сконцентрировать на них внимание и ресурсы; б) оценить ошибки продвижения: недостаточность рекламы, настроенность и управляемость сети сбыта; в) проанализировать качество, грамотность организации рекламы, брэндинга .

Углубление стратегического кризиса приводит к возникновению тактического кризиса, внешними признаками которого являются: - проблемы со сбытом продукции; - сокращение масштабов деятельности; - снижение рентабельности и абсолютного размера прибыли; - сокращение численности персонала и т. д.

Дальнейшее развитие кризисного процесса обнаруживается в росте задолженности предприятия, ухудшении показателей ликвидности. В результате кризисный процесс переходит в следующую фазу - фазу кризиса обеспеченности. Индикаторами последнего является отсутствие собственных средств и резервных фондов, раздутая кредиторская задолженность, резкое снижение платёжеспособности и др.

Кризис обеспеченности может иметь следствием временную или длительную хроническую неплатежеспособность предприятия. Состояние неплатежеспособности, убыточности финансово-хозяйственной деятельности свидетельствует о том, что предприятие находится под угрозой банкротства. Исследование причин, обусловливающих процесс антикризисного управления, позволяет предложить классификацию основных факторов возникновения кризисной ситуации в деятельности предприятия, представленную в таблице 2.

Факторы внешней среды требуют специальных рыночных (маркетинговых) исследований. При этом, в целях управляемости, они должны поддаваться формальной оценке. Принятие управленческого решения требует реализации принципа комплексности в прогнозировании и оценке внешних и внутренних факторов .

Особенность антикризисного управления проявляется в объединении в систему диагностики, предупреждения, преодоления кризиса, стратегии реструктуризации и применения нестандартных методов в управлении. С этих позиций антикризисное управление представляется как конструктивная реакция на выявленные в результате диагностики изменения, угрожающие банкротством или нарушением нормального функционирования.

Для высшего руководства и собственников предприятия диагностика есть средство получения достоверной, качественной информации о его реальных возможностях на начальной стадии экономического кризиса и основой для введения в действие особых методов и механизмов менеджмента. Опираясь на результаты диагностических и превентивных исследований различных сторон деятельности предприятия, менеджеры и собственники имеют возможность приступить к разработке рефлексивной модели антикризисного управления своим предприятием.

Механизм банкротства в системе антикризисного управления

Россия встала на путь рыночных реформ, не имея законодательной базы по вопросам банкротства. В условиях планово-распорядительной экономики СССР применение процедур банкротства было невозможно. В этот период убытки одних предприятий погашались прибылями других. В результате неэффективно работающие предприятия продолжали существовать, препятствуя развитию рентабельных предприятий.

Построение в России основ рыночной экономики потребовало в том числе формирования института банкротства.

Первая попытка правового регулирования отношений, связанных с неплатежеспособностью предприятий, была предпринята в Указе Президента РФ от 14 июня 1992г. № 623 «О мерах по поддержке и оздоровлению несостоятельных государственных предприятий (банкротов) и применение к ним специальных процедур». Данный указ устанавливал порядок признания Госкомимуществом России государственных предприятий банкротами и являлся переходным от советской экономики к развивающимся рыночным отношениям. Но уже 19.11.1992 Верховным Советом РФ был принят Закон РФ «О несостоятельности (банкротстве) предприятий». Указанный закон был введен в действие с 01.03.1993 и действовал на протяжении 5 лет. Принятие первого закона о банкротстве не вызвало в России волну банкротств, как предсказывали многие. Кредиторы и должники осторожно относились к новому институту в законодательстве, воспринимая его только как механизм ликвидации организаций.

Кроме того, в впервые же годы применения закона о банкротстве стало очевидно его несовершенство. Закон поверхностно регулировал рассмотрение дел о банкротстве и содержал нормы, не позволяющие эффективно использовать процедуры банкротства.

Потребовалась подготовка новой редакции закона о банкротстве, которая завершилась принятием Федерального закона от 08.01.1998 «О несостоятельности (банкротстве)». Данный Федеральный закон вступил в силу с 01.03.1998 и являлся большим шагом вперед на пути становления в России цивилизованного института банкротства.

Специалисты в области банкротства, анализируя новый закон, отмечали, что его нельзя отнести ни к «прокредиторским», ни к «продолжниковским», это - «золотая середина», что делает российскую систему несостоятельности (банкротства) гибкой, позволяющей в полной мере учитывать условия несостоятельности должника применительно к каждому конкретному случаю.

Однако первые же годы применения данного закона показали преждевременность таких выводов. Законодателям не удалось обеспечить в законе учет интересов всех участников дела о банкротстве. Его применение позволило кредиторам, пользуясь предоставленными им чрезмерными полномочиями и отсутствием у должника эффективных механизмов защиты своих интересов, использовать процедуры банкротства для установления контроля за хозяйственной деятельностью своих конкурентов с последующей продажей бизнеса должника (своеобразное рейдерство). Большое распространение получили «заказные» банкротства, целью которых было не оздоровление предприятий, а смена их собственника.

Эти недостатки указанного закона вызвали необходимость продолжения работы по совершенствованию законодательства о банкротстве, и уже в 2002г. был принят новый Федеральный закон от 26.10.2002 «О несостоятельности (банкротстве)», который вступил в силу 03.12.2002. В новом законе большое внимание уделяется мерам по предупреждению банкротства. Так, например, наряду с досудебной санацией и внешнем управлением была создана новая процедура, финансовое оздоровление, позволяющая восстанавливать платёжеспособность предприятия при сохранении действующей структуры управления и собственности.

Итак, рассмотрим восстановительные процедуры, предлагаемые действующим Законом о банкротстве. Одной из мер, направленных на восстановление платежеспособности должника, является досудебная санация.

Определяя досудебную санацию как меры по восстановлению платёжеспособности должника, принимаемые собственником имущества должника - унитарного предприятия, учредителями (участниками) должника, кредиторами должника и иными лицами, статья 2 Закона о банкротстве необоснованно расширяет ее содержание. В действительности же досудебная санация является лишь одной из мер по восстановлению платежеспособности должника, выражающейся в предоставлении должнику его учредителями (участниками), собственником его имущества, кредиторами или иными лицами в рамках мер по предупреждению банкротства финансовой помощи в размере, достаточном для погашения денежных обязательств и обязательных платежей и восстановления платёжеспособности. При осуществлении досудебной санации важно учитывать, что согласно положениям Гражданского кодекса РФ (статья 575) не допускает в отношениях между коммерческими организациями дарение, т. е. безвозмездную передачу в собственность вещи или имущественного права (требования) либо освобождение от имущественной обязанности.

Предоставление финансовой помощи может сопровождаться принятием на себя должником или иными лицами обязательств в пользу лиц, предоставивших финансовую помощь.

Увеличение уставного капитала должника за счет дополнительных взносов участников или проведения дополнительной эмиссии акций не соответствует положениям законодательства, регламентирующего деятельность хозяйственных обществ и функционирование рынка ценных бумаг. Однако необходимо рассматривать нормы Закона о банкротстве как имеющие приоритет перед остальными в силу специального характера правового регулирования, осуществляемого ими, а также более позднего срока издания.

Кроме досудебной санации, к мерам по восстановлению платёжеспособности относится процедура финансового оздоровления. Финансовое оздоровление - новая для законодательства РФ процедура банкротства - введена Законом о банкротстве. Попытки введения аналогичной процедуры банкротства уже предпринимались в законе о банкротстве 1992 года Тогда указанная процедура именовалась «санация» и, конечно, очень отличалась от процедуры финансового оздоровления, установленной Законом о банкротстве.

Анализ тенденций изменения финансового состояния предприятий основных отраслей (видов экономической деятельности) Томской области

В целях установления объективной картины финансового состояния энергообеспечивающих предприятий в сопоставлении с финансовым состоянием основных потребителей энергии (других отраслей (видов экономической деятельности)) проведём сравнительный анализ по основным финансово-экономическим показателям.

В качестве информационной базы были использованы официальные данные Томского областного статистического управления . Исходя из информационной доступности проведён анализ структуры и динамики изменений внеоборотных и оборотных активов организаций по видам экономической деятельности в период с 2005 по 2007 гг.; анализ суммарной задолженности по обязательствам и дебиторской задолженности предприятий за этот же период; проанализирована доля убыточных и прибыльных организаций по основным видам экономической деятельности; сальдированный финансовый результат (прибыли или убытки) по полному кругу организаций в период с 2005 по 2007 гг.

Отдельно рассмотрена деятельность и финансовое состояние организаций производства и распределения электроэнергии, газа, воды: производство, передача и распределение электроэнергии; производство и распределение газообразного топлива; производство, передача и распределение пара и горячей воды (тепловой энергии); сбор, очистка и распределение воды по выше обозначенному кругу показателей в период с 2005 по 2007 гг.

Проведены расчёты коэффициента ликвидности, коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициента автономии, рентабельности продукции и рентабельности активов в период с 1998 по 2007 гг. по основным отраслям (с 2004 года - видам деятельности) предприятий Томской области и, более детально, по организациям производства и распределения электроэнергии, газа, воды.

Исходные данные и результаты анализа представлены в Приложении Ж, в таблицах Ж.1 - Ж.23. По результатам проведенного анализа можно сделать следующие выводы. По итогам 2005-2007 гг., как следует из таблицы Ж.1, стоимость внеоборотных активов организаций производства и распределения электроэнергии, газа и воды в 2007 году по сравнению с 2005 годом снизилась на 903345 тыс.руб., а стоимость оборотных активов за данный период увеличилась на 559350 тыс.руб., в то время как внеоборотные и оборотные активы организаций, например, сельского хозяйства увеличились на 3460640 тыс.руб. и 3067071 тыс. руб. соответственно. Увеличение стоимости внеоборотных и оборотных активов наблюдается и по другим позициям: по организациям добычи полезных ископаемых, обрабатывающим производствам, организациям транспорта и связи (рисунки 8, 9).

Горизонтальный анализ (таблица Ж. 12), выполненный цепным методом, показывает, что динамика внеоборотных и оборотных активов анализируемых организаций в целом является положительной (темп роста внеоборотных и оборотных активов в 2007 году составил 107,5 % и 109,4 % соответственно), однако в 2006 году наблюдается снижение темпа роста внеоборотных активов на 14,4 % по сравнению с 2005 годом (темп роста составил 85,6 %). При этом наибольший прирост в 2007 году внеоборотных активов (на 24,5 %) внутри данного вида деятельности наблюдается по организациям, занимающимся сбором, очисткой и распределением воды (темп роста - 124,5 %, таблица Ж. 12), а наибольший прирост оборотных активов в 2007 году (на 84,9 %) по организациям производства и распределения газообразного топлива (таблица Ж Л 2).

Однако темпы роста внеоборотных и оборотных активов организаций данного вида деятельности являются достаточно низкими в сравнении с темпами роста активов организаций, например, сельского хозяйства (темп роста внеоборотных и оборотных активов в 2007 году составил 235,2 % и 131,2 % соответственно), транспорта и связи (темп роста внеоборотных и оборотных активов в 2007 году составил 129,5 % и 155,8 % соответственно) и др. (таблица Ж.З).

По данным вертикального анализа (таблица Ж.2), удельный вес организаций производства и распределения электроэнергии, газа и воды в структуре внеоборотных и оборотных активов организаций по видам экономической деятельности в целом занимает 4 - 5 место после организаций транспорта и связи, а также оптовой и розничной торговли. При этом наибольший удельный вес занимают организации добычи полезных ископаемых и обрабатывающие производства, что объясняется спецификой региона.

В среднем за анализируемый период удельный вес данных организаций в структуре внеоборотных активов составил 8,4 %, в структуре оборотных - 4,1 %, при этом наблюдается отрицательная динамика данного показателя, а, например, удельный вес организаций транспорта и связи в структуре внеоборотных активов в среднем составил 12,5 %, в структуре оборотных - 7,1 % (таблица Ж.2).

В структуре внеоборотных и оборотных активов организаций производства и распределения электроэнергии, газа и воды наибольший удельный вес занимают организации производства и распределения электроэнергии, однако, как показывает анализ динамики, в 2006 году произошло резкое уменьшение удельного веса оборотных активов данных организаций (таблица Ж.11).

Анализируя таблицу Ж.4, можно увидеть, что в 2007 году по сравнению с 2005 годом суммарная задолженность организаций производства и распределения электроэнергии, газа и воды увеличилась на 959550 тыс. руб., а дебиторская задолженность незначительно сократилась - на 212670 тыс. руб., данное обстоятельство является общей тенденцией практически для всех организаций Томской области изучаемого периода.

Согласно анализу динамики темпы роста анализируемых показателей снижаются (таблица Ж.6), и это является в данном случае положительной тенденцией, однако внутри данного вида деятельности ситуация неоднозначная, по некоторым позициям наблюдается то резкий рост показателей, то их падение (таблица Ж. 15).

Создание эффективной системы мониторинга финансовой устойчивости предприятий

Одним из внешних факторов, обуславливающих возникновение кризисной финансовой ситуации на предприятиях-потребителях электро-, теплоэнергии, является повышение тарифов на услуги естественных монополий. Хорошо известно, что эти статьи в структуре затрат существенны по размерам и слабо управляемы.

Напомним, что в настоящее время осуществляется поэтапное увеличение доли рынка продаж по нерегулируемым ценам" и с 01.01.2011 электрическая энергия в полном объеме будет поставляться по свободным (нерегулируемым) ценам.

В условиях снижения уровня государственного регулирования цен (тарифов) на услуги естественных монополий особую актуальность приобретает необходимость создания единой, комплексной системы мониторинга финансового состояния потребителей и производителей энергии и услуг коммунального хозяйства.

Современные методы управления предусматривают решение задач по разработке стратегических траекторий социально-экономических объектов, оперативной оценке эффективности различных вариантов управленческих воздействий при изменении внешних условий, распределению ресурсов, содействию в освоении инновационных разработок. Решение указанных задач возможно на основе эффективно функционирующей мониторинговой системы. Мониторинг финансовой устойчивости предприятий, с одной стороны, является самостоятельным направлением мониторингового процесса, с другой - должен быть частью общей системы мониторинга социально-экономического развития территории и страны в целом. Как любая система управления, мониторинг должен включать следующие подсистемы: спектр функций; эффективную организационную структуру; методы выработки решений (в том числе методы эффективного анализа); наличие адекватной информационной базы; нормативно-правовую базу, обеспечивающую эффективную реализацию функций при существующей структуре; подсистему ответственности и стимулирования за эффективное исполнение; контроль и оперативное регулирование. Мониторинг энергопроизводителей и энергопотребителей - это специально организованная и постоянно действующая система сбора и анализа экономической, статистической, бухгалтерской, финансовой и производственной информации с целью обеспечения нормальной финансовой устойчивости предприятий, недопущения банкротства на основе установления экономически обоснованных тарифов на услуги естественных монополий при соблюдении интересов потребителей и производителей.

Основными участниками системы мониторинга должны выступать: - органы государственной власти (исполнительной и законодательной); - специализированные контрольно-исполнительные органы - ФСТ, РЭК, органы статистики; - производители энергии; у - потребители энергии, включая население.

Целевая функция системы мониторинга финансовой устойчивости предприятий - обеспечение антикризисного функционирования предприятий и территорий за счет своевременного регулирования стоимости услуг естественных монополий. Система мониторинга призвана мотивировать принятие решений структурами управлений всех уровней по эффективному функционированию и оказывать содействие в выборе механизмов антикризисного управления и методов повышения финансовой устойчивости. Не менее важное функциональное назначение этой системы состоит в моделировании ситуаций, разработке стратегических вариантов развития, взаимоувязке интересов власти, населения, производителей энергии и услуг и промышленных потребителей.

Реализацию вышеназванных функций система мониторинга может обеспечивать через следующие формы деятельности: - передача информации по запросам и заявкам в требуемой форме; - издание справочной, аналитической, методической литературы; - проведение информационных и обучающих семинаров; - осуществление прямого консультирования.

Система мониторинга финансовой устойчивости предприятий должна быть нацелена на решение следующих основных задач: - сбор, аналитическая обработка внутренней и внешней информации; - анализ полученной информации и прогнозирование кризисных ситуаций; - доведение полученной информации до властных структур и менеджеров предприятий; - консультирование представителей структур управления: а) по методам улучшения финансовой устойчивости, оперативных и тактических действиях по выводу из кризиса, недопущению банкротства; б) по размерам корректировки стоимости тарифов производителей энергии, услуг коммунального комплекса; в) по направлениям и объёмам ремонтно-инвестиционнои деятельности организаций естественных монополий; - моделирование экономических, финансовых и социальных последствий изменения цен (тарифов); - участие в реализации социально-экономической политики; - участие в реструктуризации и восстановлении неплатёжеспособных предприятий; - подготовка предложений по разработке и внедрению инновационных, инвестиционных проектов, научно-исследовательских работ; - разработка и методическая поддержка процессов реализации мероприятий по устойчивому, целенаправленному развитию отдельных предприятий и территории в целом.

С учётом строгой увязки деятельности системы мониторинга со стратегическими задачами развития страны и региона, основные принципы её формирования формулируются следующим образом: - организационное единство с другими системами управления социально-экономического развития региона; - взаимоувязка стратегических целей системы мониторинга с направлениями и целями развития территории; - комплексность; - открытость и доступность системы; - формализованность обработки информации, и её оценки; - однозначная интерпретация индикативных и оценочных показателей; - гибкость и адаптивность системы; - принцип софинансирования системы; - совершенствования системы: способов обработки данных; методичекого обеспечения и т.п.; - принцип расширения системы.

Следует отметить, что государственное регулирование естественных монополий в энергетике обусловило формирование системы мониторинга за их производственно-хозяйственной и финансово-инвестиционной деятельностью. При этом система мониторинга энергопроизводителей нацелена на обеспечение социально-экономического развития страны, региона на основе надёжного энергоснабжения при оптимизации расходов ресурсов и согласовании баланса интересов участников.

Введение

Актуальность данной курсовой работы заключается в том, что в современных условиях формирования рынка любое предприятие не может осуществлять планирование без учета анализа внешней среды. После перехода России к рыночным отношениям, в нашей стране образовалось огромное количество компаний и коммерческих предприятий. Не для кого не секрет, что от правильного перспективного планирования зависит не только получение максимальной прибыли, но и само существование любого предприятия. В настоящее время существует мнение, что, для того, чтобы развиваться и выживать в современной российской действительности, любое предприятие должно не только приспосабливаться к внешней среде путем адаптации своей внутренней структуры и поведения на рынке, но оно должно активно формировать внешние условия своей деятельностью, постоянно выявляя во внешней среде потенциальные возможности и угрозы.

Цель курсовой работы - анализ внешней среды фирмы и выявление влияния факторов внешней среды на планирование деятельности предприятия.

В соответствии с данной целью поставлены задачи:

1. Всесторонне рассмотреть понятие «внешняя среда фирмы» и осветить факторы, оказывающие внешнее влияние на деятельность предприятия;

2. Проанализировать воздействие факторов внешней среды на деятельность предприятия на примере компании «Хейнекен»;

3. Осуществить анализ влияния внешней среды на перспективное планирование деятельности компании «Хейнекен»;

Объект исследования: факторы внешней среды фирмы.

Предмет исследования: анализ влияния факторов внешней среды фирмы на планирование деятельности предприятия.

Теоретической значимостью данной работы является определение внешней среды, как совокупности сил отрицательно или положительно влияющих на работу компании, подробное изучение факторов внешней среды, выявление их влияния на деятельность предприятия, всестороннее освещение свойств внешних факторов воздействия, а также исследование учёта внешнего влияния в планировании работы предприятия.

Практической значимостью данной работы является анализ факторов внешней среды (на примере конкретной компании) и разработка рекомендаций по планированию деятельности предприятия в каждом конкретном случае этого внешнего воздействия.

Внешняя среда фирмы и ее влияние на планирование деятельности предприятия

Понятие и сущность внешней среды

В настоящее время фирмам необходимо учитывать действие факторов, находящихся вне фирмы, поскольку она полностью зависит от внешнего мира. Любое предприятие не может существовать без: поставок ресурсов; набора квалифицированных кадров; использования энергии; взаимодействия с государственными органами и общественными организациями; выстраивания грамотных отношений с партнёрами и потребителями. Все это содержится в предпринимательском процессе, направленном на достижение целей компании. Составляющие данных процессов многообразны и входят во внешнюю среду предприятия.

Менеджер, осуществляя планирование деятельности фирмы, должен уметь выявить во внешнем окружении наиболее существенные факторы, которые положительно повлияют на его компанию, а также находить методы и способы реагирования на негативные внешние воздействия. В этих условиях компании вынуждены приспосабливаться к среде, чтобы выжить и сохранить эффективность своей деятельности, в чём и заключается их основная задача.

Внешняя среда - это совокупность внешних факторов и сил, которые активно влияют на положение и перспективы фирмы, а также на эффективность её деятельности.

Так что же обуславливает внешнюю среду предприятия? Потребители, конкуренты, правительственные учреждения, поставщики, источники трудовых ресурсов, финансовые и общественные организации, имеющие большое значение для осуществлений операций компании - составляют совокупность внешних воздействий, учитываемых при планировании её деятельности.

Любая фирма стремится, как можно более оперативно реагировать на постоянно меняющиеся условия внешней среды и справляться с последствиями её изменений. Это является одной из наиболее важных составляющих успеха предприятия. Вместе с тем, эта способность чутко улавливать малейшие колебания оптимального равновесия внешних факторов, является условием воплощения в жизнь запланированных стратегических изменений, которые могут быть как долгосрочными, так и текущими.

Внешняя среда управления в целом характеризуется многокомпонентностью, сложностью, неопределенностью, подвижностью и нарастающей взаимосвязанностью факторов. Можно с уверенностью сказать, что изменение хотя бы одного из её субъектов влечет за собой изменение многих других факторов.

Отметим, что любая компания является открытой системой. В процессе получения ресурсов со стороны поставщиков, проектирования и производства продукции, оказания услуг, реализации продукции или услуг предприятие активно взаимодействует с внешней средой, которая, в свою очередь, также осуществляет непрерывную связь с внутренней средой. Именно поэтому происходит взаимовлияние внешней и внутренней среды предприятия друг на друга.

Факторы внешней среды, которые осуществляют влияние на деятельность предприятия, представлены на рисунке 1.

Рисунок 1. Факторы внешней среды, влияющие на деятельность предприятия

Рассмотрим подробно каждый фактор внешней среды:

· внешние экономические факторы;

На любую компанию может воздействовать множество внешнеэкономических факторов. В планировании деятельности предприятия необходимо учитывать общее состояние экономики страны, доступность кредитования, понимать какое влияние могут оказать курсы обмена валют, сколько придется заплатить налогов, и многое другое.

При анализе внешней среды некоторой конкретной компании, в обязательном порядке, требуется оценить ряд экономических показателей. Сюда включаются: ставка процента кредитования; курсы обмена валют; темпы экономического роста; уровень инфляции; структура потребления и ее динамика; экономические условия в иностранных государствах; показатели торгового баланса; изменение спроса; денежно-кредитная и финансовая политика; тенденции на рынке ценных бумаг; уровень производительности труда в отрасли и темпы ее роста.

Общее здоровье и благополучие экономики оказывает непосредственное влияние на способность организации оставаться прибыльной на стадии развития экономического цикла. Макроэкономический климат в целом будет определять уровень возможностей достижения компаниями своих экономических целей. Рост экономических показателей страны увеличивает спрос на товары и услуги компании и обеспечивает предпосылки для роста, спад экономических показателей, в свою очередь, снижает спрос на товары и услуги, чем уменьшает прибыль предприятия.

Таким образом, при неблагоприятном развитии экономики в стране и отсутствии стабильности способность населения к покупкам товаров видоизменяется. Многие потребители склоняются к покупке более дешёвых товаров, товары длительного пользования откладываются на будущее время. Иногда, в случае снижения цен на товары, спрос несколько увеличивается за счёт людей, которые считают, что в дальнейшем он резко вырастет и эта покупка принесёт ощутимую выгоду. Происходит перераспределение затрат. Деньги, в основном, тратятся на покупку продуктов и одежды. Надо учитывать также уровень безработицы в стране.

Ставка кредитования, также влияет на покупательную способность населения. Чем ниже ставка, тем больше людей могут позволить себе кредит, тем больше вероятность совершения покупок населением. Это отражается и на развитие предприятия. Кредитование расширения производства влияет на увеличение мощностей предприятия и времени введения этих мощностей.

Инфляция - это один из самых дестабилизирующих факторов. Даже предсказуемый рост инфляции не даёт точного ответа на вопрос о покупательском спросе на каждый конкретный продукт.

И тем не менее, каждая отрасль экономики характеризуется своим ростом, обусловленным производительностью труда в отрасли и её актуальностью на данном этапе.

* внешние политические и правовые факторы;

В деятельности компании различные факторы законодательного и государственного характера играют огромную роль. Они влияют на уровень существующих возможностей и угроз в ее деятельности. Основными регуляторами деятельности для некоторых компаний являются национальные и иностранные правительства, которые могут выступать как работодателями, так и покупателями или посредниками. Это означает, что для данных компаний оценка политической обстановки может быть наиболее важным аспектом анализа внешней среды. Такая оценка осуществляется через выявление политических и правовых факторов, воздействующих на компанию. Таких факторов много, еще больше их различных сочетаний, поэтому выделим и перечислим наиболее часто встречающиеся при проведении анализа внешней среды: изменения в налоговом законодательстве; законодательство об охране окружающей среды; расстановка политических сил; отношения между деловыми кругами и правительством; патентное законодательство; денежно-кредитная политика; антимонопольное законодательство; государственное регулирование; федеральные выборы; политические условия в иностранных государствах; размеры государственных бюджетов; отношения правительства с иностранными государствами.

* Внешние социальные и культурные факторы;

Эти факторы формируют стиль нашей жизни, работы и потребления. Они оказывают значительное воздействие практически на все компании. Новые тенденции создают тип потребителя и, соответственно, вызывают потребность в других товарах и услугах, определяя новые стратегии организации.

Социально-культурные факторы, с которыми компании сталкиваются чаще всего:

ь стиль жизни, образовательные стандарты;

ь наличие субкультур;

ь отношение населения к качеству товаров и услуг;

ь отношение к труду, отношение к отдыху;

ь отношение к правительству;

ь отношение к контролю загрязнения окружающей среды и экономии энергии; социальное благосостояние;

ь рождаемость и смертность;

ь коэффициент средней продолжительности жизни;

ь коэффициенты интенсивности иммиграции и эмиграции;

ь средний доход населения.

Надо помнить, что для основных взглядов на жизнь и сохранности духовных ценностей в обществе характерна высокая степень устойчивости. Это необходимо учитывать при планировании долгосрочных стратегий деятельности компании. Любая компания, выбирающая себе целевой аудиторией какую-нибудь субкультуру, должна ориентироваться на общие системы духовных ценностей, привычки и традиции этой субкультуры.

Специфика продукции, поставляемой в регионы напрямую зависит от демографических признаков, таких как рождаемость и смертность и количественное соотношение женщин и мужчин.

* Внешние технологические факторы;

Их влияние на компании считают основным двигателем производственного прогресса. Революционные технологические перемены и открытия последних десятилетий, например, производство с помощью роботов, проникновение в повседневную жизнь человека компьютеров, новые виды связи, транспорта, оружия и многое другое, представляют большие возможности и серьезные угрозы, воздействие которых менеджеры должны осознавать и оценивать. Некоторые открытия могут создавать новые отрасли промышленности и закрывать старые.

Процесс созидания нового и разрушения старого можно оценивать как воздействие технологических факторов. Ускоряющиеся технологические перемены укорачивают среднюю продолжительность жизненного цикла товара, поэтому компании должны предугадывать, какие перемены несут с собой новые технологии. Эти нововведения могут воздействовать не только на производство, но и на другие функциональные области, например, на кадры (подбор и подготовка персонала для работы с новыми технологиями) или, например, на маркетинговые службы, перед которыми ставится цель разработать методы продажи новых видов товаров.

Все эти составляющие внешней среды предприятий в большей или меньшей степени оказывают влияние на планирование его деятельности c целью увеличения результативности.

Важное значение для деятельности компании, имеет также конкурентная внешняя среда, когда одновременно действуют несколько соперничающих друг с другом субъектов хозяйствования, предлагающих одноименные товары или услуги.

Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы - Федорова Е.А., Лазарев М.П., Федин А.В.

Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу, автор научной работы - Федорова Е.А., Лазарев М.П., Федин А.В.

Forecasting the entity""s bankruptcy in line with the operating environment factors

Текст научной работы на тему «Прогнозирование банкротства предприятия с учетом факторов внешней среды»

Методические подходы к диагностике кризисных процессов и повышению финансовой устойчивости предприятий

Механизм банкротства в системе антикризисного управления

Анализ тенденций изменения финансового состояния предприятий основных отраслей (видов экономической деятельности) Томской области

Создание эффективной системы мониторинга финансовой устойчивости предприятий

Введение

Внешняя среда фирмы и ее влияние на планирование деятельности предприятия

Понятие и сущность внешней среды