Наш инвестиционный портфель
Cвежие новости
Главная → Обучение → Анализ инвестиционных проектов

Анализ инвестиционных проектов

07.06.2017

Чтобы вложить свой капитал правильно и эффективно, нужно изучить много информации, определиться с собственными планами и целями и сравнить все доступные варианты. Для принятия верного решения инвестору необходимо учесть размер своих предполагаемых вложений и доходы, на получение которых он может рассчитывать. Подробнее о том, как анализировать инвестиционные проекты и на что обращать внимание — читайте в блоге Bestinvestor.ru.

Стоит понимать, что основная проблема при сравнении этих важнейших показателей состоит в том, что оценить соответствие плану их можно только в разные моменты времени. Именно поэтому для тех, кто хочет вкладывать свои деньги эффективно и с гарантией получения прибыли, придумали специализированные методики и критерии оценки эффективности инвестиционных проектов.

Само собой, объем доступной исходной информации напрямую зависит от того, на какой именно стадии планирования или реализации проекта происходит анализ. Но в любом случае, вне зависимости от стадии, для оценки необходимы следующие данные:

  • цель проекта;
  • общие сведения о компании: характер производства, применяемые технологии и подходы, виды услуг и продукции;
  • длительность расчетного периода, условия для начала и завершения реализации проекта;
  • данные об экономическом окружении бизнеса и уровне конкуренции;
  • сведения об объеме капиталовложений, длительности строительства (если таковое ведется), выручке и издержках с разбивкой по годам.

Анализ инвестиционных проектов на стадии обоснования вложений должен основываться на подтвержденных расчетах по следующим показателям:

  • объему инвестиций с детальным временным и целевым распределением (финансирование строительно-монтажных работ, закупки и установки оборудования, материалов и т. д.);
  • объему выручки, полученной в результате реализации продукции.

Исходная информация и критерии оценки эффективности

Чтобы понять, есть ли коммерческие перспективы у конкретного бизнеса и у того, кто планирует вложить в этот бизнес свой капитал, проект нужно оценивать максимально тщательно. А для этого стоит изучить и проанализировать весь доступный объем информации. Если анализ эффективности и прибыльности инвестиционных проектов проводится для отдельного участника (конкретного частного инвестора), нужно учитывать дополнительную информацию о составе участников проекта и их функциях. При этом для тех, кто выполняет в проекте сразу несколько функций, нужно описать каждую из них.

Еще один важный критерий оценки эффективности проекта — производственный потенциал предприятия. Он рассчитывается в зависимости от производственной мощности, количества и степени износа имеющегося оборудования, наличия помещений и сооружений, объема и квалификации персонала, нематериальных активов.

Способы анализа эффективности

Способы в целом можно разделить на две большие группы, в зависимости от того, какие именно показатели принимаются за основу при проведении расчетов:

  1. Инвестиционные решения принимаются в результате сравнения предполагаемых вложений и будущей (прогнозируемой) прибыли от их инвестирования.
  2. Расчет основывается на оценке стоимости денег во времени. То есть за основу во всех расчетах берется правило, что важнее — наличие денег сегодня или же в будущем.

Первый подход оптимален для тех, кто ищет возможность получить как можно большую прибыль, не обязательно быстро. Второй подход — для осторожных: тех, кто не готов вкладывать свои деньги в рискованные долгосрочные проекты, предпочитая быстрые инвестиции, пусть и с небольшой прибыльностью.

Если выбрать первый, «долгий» вариант инвестирования (оценивать приток финансов в проект по годам его реализации), нужно учитывать, что самая главная проблема — спрогнозировать прибыльность в последние годы реализации проекта. Ведь, расширяя горизонт прогноза, мы неизбежно теряем в его точности. Поэтому в расчетах стоит учитывать поступления последних лет с понижающим коэффициентом. При этом среди критериев, важных для точной оценки эффективности инвестиционных проектов, нужно учитывать колебания стоимости вложенного в проект капитала в разные моменты времени. Она зависит от инфляции, банковских процентных ставок и других критериев. А значит, проект, который при одних рыночных условиях казался крайне непривлекательным, может стать интересным для инвестора, если сменится ситуация.

В любом случае важный критерий, при помощи которого можно провести оценку эффективности крупного и долгосрочного инвестиционного проекта, — это возможность получить основной приток прибыли в первые годы его реализации. Так, инвестор быстро окупает свои вложения, а дальше — ждет прибыли, размер которой уже будет зависеть от всех остальных вводных данных и меняющихся показателей рынка.

Следите за обзорами и актуальными советами в блоге Bestinvestor.ru и выбирайте оптимально подходящие проекты!


Вход
Вопрос эксперту

Ваше имя

Телефон/e-mail (*)

Сообщение

captcha

image/svg+xml