Заказать консультацию
Cвежие новости
Главная → Обучение → Индекс рентабельности инвестиций

Индекс рентабельности инвестиций

01.06

В вопросе капиталовложений первостепенной является их экономическая целесообразность. Для этого достаточно знать индекс рентабельности инвестиционного проекта. Далее мы подробно рассмотрим суть этого показателя и порядок его определения.

Прежде всего вспомним, что такое капиталовложения. Это средства в виде денег, технологий, авторских прав и иных объектов интеллектуальной собственности, передаваемые на развитие конкретного бизнеса. И главное, что интересует владельца такого капитала, — получение максимальной отдачи. Индекс прибыльности и другие специальные аналитические инструменты помогают всем заинтересованным лицам оценить свою будущую выгоду и эффективность начинания.

как просчитать рентабельность инвестиций

Остановимся на методике, наиболее простой и понятной даже для неопытных предпринимателей. Ее называют PI, или индексом рентабельности инвестиций, что отражает величину прогнозируемого дохода на каждый из вложенных рублей и определяется как деление объема прибыли на объем инвестиций. Полученные цифры дают четкое представление о том, какой из предлагаемых вариантов потребует меньших затрат и принесет при этом наибольшую отдачу.

Как рассчитать индекс рентабельности?

Нам потребуются следующие данные в рублях:

  • NPV — чистая текущая стоимость (доходная часть коэффициента PI);
  • IC — величина инвестиций (расходная часть).

Итак, индекс рентабельности будет равен:

PI= NPV/ IC.

В свою очередь, чистая текущая стоимость (NPV) зависит от денежных потоков, вызванных капиталовложениями (CF), периодом (количеством лет) реализации финансируемой бизнес-идеи (n), нормативной ставки для приведения будущих поступлений к текущим показателям в % (r).

что такое рентабельность инвестиций

Для учета затрат, распределенных во времени, используется модифицированная формула на основе барьерной ставки (к примеру, 10 %). Доходы могут составить 30, 41, 43 и 38 тысяч рублей за 1-й, 2-й, 3-й и 4-й годы деятельности предприятия соответственно.

В указанном случае определяется дисконтированный индекс рентабельности. Это означает приведение полученного дохода к текущему уровню по барьерной ставке. В частности, за первый год он будет равен 30000/ (1+0,1), или 29703 рубля (расчет за последующие периоды ведется по аналогичному принципу). Общую сумму поступлений поделим на объем капиталовложений (допустим, 100 тысяч рублей). Итог = 1,5, что говорит об очень неплохом индексе доходности дисконтированных инвестиций и целесообразности выбора данного плана.

Подобный подход имеет и ряд недостатков, связанных, в первую очередь, с неопределенностью реальной ставки для пересчета. На нее влияют множество разных факторов, включая политическую обстановку в мире. При неверном прогнозе показатель PI может оказаться существенно искаженным, что приведет к потере инвестиций. Но, несмотря на все сложности, участники рынка считают эту методику оценки полезной и эффективной.

об индексе инвестиций

Интерпретация индекса рентабельности инвестиционного проекта

  1. Больше 1. Подобные цифры говорят, что это прибыльный план и он однозначно заслуживает внимания.
  2. Равен 1. Если формула дала такой результат, то предложение имеет шансы на успех, но следует оценить его и по другим показателям.
  3. Менее 1. Проект потенциально убыточен, и вкладываться в него не стоит.

Расчет необходимо проводить регулярно: сначала для правильного выбора, а затем — для контроля промежуточных и окончательных результатов работы. Если показатели в норме, то волноваться не о чем. Однако важно помнить: возможно, сверхвысокий индекс рентабельности инвестиций свидетельствует о допущенной ошибке.


Наш инвестиционный портфель
Вход
Вопрос эксперту

Ваше имя

Телефон/e-mail (*)

Сообщение

captcha