Taloudellinen ja taloudellinen analyysi. Yrityksen taloudellisen tilanteen arviointi Yrityksen taloudellisen tilanteen kertoimet taseen kaavat

Yritysten taloudellisen aseman ja taloudellisen toiminnan tuloksen arvioimiseksi käytetään tunnuslukuja.

Rahoitussuhde on kirjanpidon indikaattorin suhde toiseen.

Erilaisten tunnuslukujen analyysi voi antaa pätevälle analyytikolle täydellisemmän kuvan yrityksen taloudellisesta tilasta verrattuna siihen, mitä hän voisi saada yksittäisten ominaisuuksien analysoinnista.

Vertailun suunta. Rahoitussuhdeanalyysiin sisältyy kahdenlaisia ​​vertailuja. Ensinnäkin analyytikko vertailee saman yrityksen suorituskykyä nykyisyydessä ja menneisyydessä sekä tekee myös ennustearvioita. Siten analyytikolla on mahdollisuus tutkia, miten muutokset tapahtuivat, ja määrittää, onko tämä johtanut yrityksen taloudellisen aseman paranemiseen tai heikkenemiseen sekä esittää kokonaiskuva tarkasteltavasta ajanjaksosta. Mikään yksittäinen indikaattori ei itsessään anna riittävää tietoa, jonka perusteella voisimme arvioida yrityksen taloudellista asemaa. Tämä on mahdollista vasta, kun koko indikaattorisarja on analysoitu. Emme saa unohtaa kausikomponenttia, sillä päätrendit voidaan havaita vain vertaamalla alkutietoja ja kertoimia saman vuoden ajanjaksolta.

On huomattava, että kun alkuinformaatiota lisätään, laskettavien kertoimien määrä kasvaa. Otamme kuitenkin huomioon vain tärkeimmät, koska käytännössä riittää, että käytetään suhteellisen pientä määrää indikaattoreita yrityksen taloudellisen tilanteen arvioimiseksi oikein.

Likviditeettisuhteet. Maksuvalmiussuhteita käytetään arvioimaan yrityksen kykyä täyttää lyhytaikaiset velvoitteensa. Ne antavat käsityksen paitsi yrityksen vakavaraisuudesta tällä hetkellä, myös hätätilanteessa.

Kattavuussuhde.

Antaa yleiskuvauksen varojen likviditeetistä, joka osoittaa kuinka monta ruplaa yrityksen vaihtuvista varoista on yhtä lyhytaikaisten velkojen ruplaa kohden. Tämän tunnusluvun laskentalogiikka on, että yritys lisää lyhytaikaisia ​​velkojaan pääasiassa vaihto-omaisuuden kustannuksella; sen vuoksi, jos lyhytaikaiset varat ylittävät lyhytaikaiset velat, yrityksen voidaan katsoa toimivan menestyksekkäästi (teoreettisesti). Ylityksen suuruus määräytyy nykyisen likviditeettisuhteen mukaan. Indikaattorin arvo voi vaihdella toimialoittain ja toimintatyypeittäin, ja sen kohtuullista dynamiikan kasvua pidetään yleensä suotuisana trendinä. Tätä indikaattoria on kuitenkin pidettävä erittäin karkeana, koska se ei ota huomioon käyttöpääoman yksittäisten komponenttien likviditeettiastetta. Yritystä, jonka käyttöpääoma koostuu pääasiassa käteisvaroista ja lyhytaikaisista myyntisaamisista, pidetään yleensä likvidimpänä kuin yritystä, jonka käyttöpääoma koostuu pääasiassa varastosta. Länsimaisessa kirjanpito- ja analyyttisessä kirjallisuudessa indikaattorin kriittinen alempi arvo on 2; Tämä on kuitenkin vain ohjeellinen arvo, joka ilmaisee indikaattorin järjestyksen, ei sen tarkkaa vakioarvoa.

Kattavuusastetta verrataan alan keskimääräiseen kattavuusasteeseen. Tällainen vertailu ei aina paljasta yrityksen taloudellista heikkoutta tai vahvuutta, koska toimiala kokonaisuutena voi olla liian likvidi tai päinvastoin. Mutta voimakkaan poikkeaman vertailussa pitäisi varoittaa analyytikkoa ja pakottaa hänet löytämään todellinen syy.

Nykyinen suhde

missä r on myyntisaamiset, tuhat ruplaa;

d – käteinen ja lyhytaikaiset rahoitussijoitukset, tuhat ruplaa.

Semanttisen tarkoituksen kannalta indikaattori on samanlainen kuin peittosuhde; Se on kuitenkin laskettu kapeammalle omaisuuserälle, kun niistä vähiten likvidit osat, teollisuusvarastot, jätetään laskelman ulkopuolelle. Tämän laskelman logiikka ei ole vain vaihto-omaisuuden merkittävästi alhaisempi likviditeetti, vaan mikä vielä tärkeämpää, se, että varastojen pakkomyynnissä saavutettavat varat voivat olla huomattavasti alhaisemmat kuin kustannukset. niiden hankinnasta. Erityisesti markkinataloudessa tyypillinen tilanne on, kun yrityksen selvitystilaan asettamisen aikana vaihto-omaisuuden myynti on 40 % tai vähemmän kirjanpitoarvosta. Länsimainen kirjallisuus antaa indikaattorin likimääräisen arvon - 1, mutta tämäkin arvio on ehdollinen.

Absoluuttinen likviditeettisuhde.

Se on yritysten likviditeetin tiukin kriteeri; osoittaa, mikä osa lyhytaikaisista veloista voidaan tarvittaessa maksaa välittömästi takaisin. Länsimaisessa kirjallisuudessa suositeltu indikaattorin alaraja on 0,2.

Kotimaisessa käytännössä tarkasteltujen likviditeettisuhteiden todelliset keskiarvot ovat pääsääntöisesti merkittävästi alhaisempia kuin länsimaisissa lähteissä mainitut arvot. Koska toimialastandardien kehittäminen näille kertoimille on tulevaisuuden kysymys, käytännössä on toivottavaa analysoida näiden indikaattoreiden dynamiikkaa täydentämällä sitä saatavilla olevien tietojen vertailevalla analyysillä yrityksistä, joiden taloudellinen toiminta on samansuuntaista.

Pääomarakenteen tunnusluvut (taloudellinen vakaus).

Yksi yrityksen taloudellisen tilanteen tärkeimmistä ominaisuuksista on sen toiminnan vakaus pitkän tähtäimen valossa. Se liittyy yrityksen yleiseen rahoitusrakenteeseen, sen riippuvuuteen velkojista ja sijoittajista. Rahoitusvakautta pitkällä aikavälillä leimaa oman pääoman ja lainattujen varojen suhde. Tämä indikaattori antaa kuitenkin vain yleisen arvion rahoitusvakaudesta. Siksi maailman ja kotimaan käytännössä on kehitetty indikaattorijärjestelmä.

Autonomiakerroin (oman pääoman keskittyminen).

missä B – saldo, tuhat ruplaa.

Näyttää, kuinka suuri osa yrityksen omaisuudesta rahoitetaan sen omista varoista. Kuvaa yrityksen riippumattomuuden astetta velkojista. Suhteen alhainen arvo voi viitata yrityksen liialliseen riippuvuuteen velkojista ja suuresta vakavaraisuuden menettämisen riskistä. Tämän kertoimen liian korkea arvo voi kuitenkin olla myös epäsuotuisa. Jos yritys houkuttelee toiminnassaan lisärahoituslähteitä, niin lainattujen varojen hankkiminen (lainojen saaminen, joukkovelkakirjalainojen liikkeeseenlasku) maksaa yritykselle yleensä vähemmän kuin omien varojen hankkiminen (osakkeiden liikkeeseenlasku). Tämä johtuu siitä, että osakkeiden ostaminen on riskialtisempi tapa sijoittaa rahan lainaamiseen ja vaatii siksi korkeampaa palkkiota (osakkeiden osinkoprosentin tulee olla korkeampi kuin lainojen ja joukkovelkakirjalainojen korko). Näin ollen, jos yritys käyttää liikaa omia varojaan ja laiminlyö lainavarojen houkuttelemisen, siitä aiheutuu enemmän kuluja. Tämä voi johtaa kannattavuuden merkittävään laskuun. Suositeltu autonomiakertoimen arvoalue on vähintään 0,5. Mutta mielipiteet tämän kertoimen halutusta arvosta vaihtelevat. Yhdysvalloissa, jossa pääosa investoinneista tulee väestöstä, yritykset, joilla on melko suuri osakepääoman osuus, ovat erittäin arvostettuja. Japanissa, jossa pääosa investoinneista tulee pankeilta, arvostetaan yrityksiä, joissa on paljon houkuteltua pääomaa, mikä osoittaa pankkien luottamuksen yrityksiin.

Vaihto-omaisuuden tarjontakerroin ja kustannukset omista muodostuslähteistä

Näyttää, mikä osa varastoista ja kustannuksista muodostuu yrityksen omasta käyttöpääomasta

Oman pääoman ketteryysaste.

Näyttää, kuinka suuri osuus osakepääomasta on sijoitettu vaihtuviin varoihin. Mitä enemmän yrityksen omia varoja on liikkeellä, sitä enemmän yrityksellä on mahdollisuuksia toteuttaa investointihankkeita (käyttöomaisuuden hankinta, uudenlaisen toiminnan kehittäminen jne.).

Jos tämä suhde on kuitenkin pitkään korkealla tasolla, se voi viitata siihen, että yhtiö pitää liian paljon varoja liikkeessä ja laiminlyö mahdollisuudet tuotannon kehittämiseen.

Kertoimen normaaliarvo riippuu voimakkaasti toimialasta (erityisesti toimialan pääomaintensiteetistä). Suositeltu arvoalue on vähintään 0,5.

Liiketoiminnan suhdeluvut

Tämän ryhmän indikaattorit kuvaavat nykyisen ydintuotannon tuloksia ja tehokkuutta.

Omaisuuden kiertonopeussuhteen, vaihto-omaisuuden kiertonopeussuhteen ja myyntisaamisten kiertonopeussuhteen laskemiseksi tulot sisällytetään näiden tunnuslukujen arvoon.

Vaihto-omaisuuden kiertonopeussuhteen ja ostoreskon vaihtuvuussuhteen laskemiseksi tunnuslukuihin on sisällytetty myynnin kustannukset.

Liikevaihtosuhteet ovat erittäin riippuvaisia ​​toimialasta, joten niillä ei ole yhtenäisiä suositeltuja vaihteluväliä. Joskus yksinkertaisuuden vuoksi liikevaihtosuhteita laskettaessa kaikkia varoja ja velkoja verrataan tuloihin.

Omaisuuden kiertonopeus.

Tämä kerroin antaa yleisen ominaisuuden varojen liikkumisnopeudelle yrityksessä. On huomattava, että se on luonteeltaan melko yleistä, koska kaikki varat eivät ole mukana liikevaihdossa eikä kaikkia varoja voida verrata liikevaihtoon.

Vaihto-omaisuuden kiertonopeus.

Vaihto-omaisuuden kiertonopeus on likimääräinen toimintajaksojen lukumäärä jaksoa kohti. On syytä huomata, että tarkkuuden lisäämiseksi kunkin vaihtoomaisuuden kiertoaika on laskettava erikseen ja laskettava sitten yhteen ja määritettävä käyttöjakson pituus.

Varaston kiertonopeus.

On huomattava, että kertoimen laskentakaava on tarkka vain kaupan alalla, jossa varastot ovat tavaroita ja niiden hankintameno on verrattavissa myyntikustannuksiin. Tuotannossa (jos asianmukaista tietoa on saatavilla) on parempi laskea kunkin varastotyypin liikevaihto erikseen kirjanpitorekisterien tietojen avulla.

Varaston kiertonopeuden parantamiseksi on välttämätöntä saavuttaa tarkka vastaavuus ostomäärien ja varastotarpeiden välillä. Lisäksi sinun tulee päästä eroon "epälikvidistä varastosta" (laatua menettäneistä varastoista; tuotteista ja tavaroista, joilla ei ole kysyntää).

Myyntisaamisten kiertonopeussuhde.

Jos kertoimen laskentakaavoissa on asianmukaiset tiedot, vain luottomyynnistä saadut tulot tulee ottaa huomioon, koska vain tämä osa tuloista liittyy saamisten esiintymiseen.

Ostovelkojen liikevaihtosuhde.

Myynnin kustannukset eivät aina ole verrattavissa ostovelkoihin (esim. tuotantosektorilla tuotantokustannukset sisältävät palkat ja poistot, jotka eivät liity toimittajien kanssa suoritettuihin selvityksiin). Jos sinulla on asianmukaiset tiedot, voit arvioida tavarantoimittajien ostovelkojen liikevaihdon tarkemmin. Tätä varten tarvitset tiedot luottoostoihin liittyvän tilin 60 liikevaihdosta ja tilin 60 keskimääräisestä saldosta. Ostoreskon kiertokulusuhteen laskemiseksi ensimmäinen summa tulee kohdistaa toiseen.

Pääoman kokonaiskiertosuhde

missä N p – liikevaihto, tuhatta ruplaa.

Käyttöpääoman kiertonopeus

Varaston kiertonopeus ja kustannussuhde

Käyttöomaisuuden ja muun pitkäaikaisen omaisuuden pääoman kiertonopeus

Liiketoimintasuhteet antavat mahdollisuuden arvioida yrityksen omien varojen käytön tehokkuutta ja ilmaistaan ​​arvioitaessa yrityksen varojen kiertokulkua. Omaisuuden kiertonopeus heijastaa sitä, kuinka monta kertaa yrityksen omaisuuteen sijoitettu pääoma käännetään kauden aikana.

Kannattavuussuhteet

Tämän lohkon pääindikaattoreita, joita käytetään markkinatalousmaissa luonnehtimaan tietyntyyppisen toiminnan sijoitetun pääoman tuottoa, ovat sijoitetun pääoman tuotto ja oman pääoman tuotto. Näiden indikaattoreiden taloudellinen tulkinta on ilmeinen - kuinka monta ruplaa voittoa vastaa yksi rupla kehittynyttä (omaa) pääomaa. Kannattavuutta laskettaessa voit käyttää joko raportointikauden kokonaisvoittoa tai nettotulosta.

Kannattavuusindikaattorit antavat käsityksen yrityksen taloudellisen toiminnan tehokkuudesta.

Kannattavuusluvut kuvaavat yrityksen kannattavuutta. Kannattavuus osoittaa, kuinka paljon voittoa yrityksen toiminta tuottaa tiettyyn indikaattoriin sijoitettua rahayksikköä kohden. Voit parantaa kannattavuutta seuraavasti:

päästä eroon epälikvidistä omaisuudesta (varasto, joka on menettänyt kykynsä kirjata tappiolliseksi tai myydä), koska he eivät osallistu liikevaihtoon, mikä tarkoittaa, että varastosaldo kasvaa.

vältä ylivarastointia.

Analysoitaessa kannattavuutta spatiotemporaalisesti on tarpeen ottaa huomioon näiden indikaattoreiden kaksi keskeistä piirrettä, jotka ovat olennaisia ​​pätevien johtopäätösten tekemiselle.

Ensimmäinen liittyy yrityksen toiminnan väliaikaiseen osaan. Siten tuotteen kannattavuussuhde määräytyy raportointikauden tuloksen perusteella; se ei heijasta pitkäaikaisten investointien todennäköistä ja suunniteltua vaikutusta. Kun yritys siirtyy uusiin lupaaviin teknologioihin tai suuria investointeja vaativiin tuotetyyppeihin, kannattavuusindikaattoreiden arvot voivat tilapäisesti laskea. Jos saneerausstrategia valitaan kuitenkin oikein, aiheutuvat kustannukset maksavat itsensä takaisin tulevaisuudessa. Näin ollen kannattavuuden heikkenemistä raportointikaudella ei pitäisi pitää nykyisen toiminnan negatiivisena ominaisuutena.

Toinen piirre liittyy arviointiongelmaan. Erityisesti kannattavuusindikaattorin osoittaja ja nimittäjä ilmaistaan ​​(tavassa) eri ostovoimaisina rahayksiköinä. Indikaattorin osoittaja, eli voitto, on dynaaminen, se heijastaa toiminnan tulosta ja tavaroiden ja palveluiden nykyistä hintatasoa pääasiassa kuluneelta ajanjaksolta. Indikaattorin nimittäjä, ts. oma pääoma kertyy useiden vuosien aikana. Se ilmaistaan ​​kirjanpidollisena arviona, joka voi poiketa hyvin merkittävästi nykyisestä arviosta.

Lisäksi kirjanpidollinen arvio omasta pääomasta ei vaikuta tulevaan tulokseen. Kaikki ei todellakaan voi näkyä taseessa; esimerkiksi yrityksen arvovallalla, tavaramerkillä, huipputekniikalla ja erinomaisella johtohenkilöstöllä ei ole rahallista arvoa (ei puhu koko yrityksen myynnistä) raportoinnissa. Siksi osakkeiden markkinahinta voi merkittävästi ylittää niiden kirjanpitoarvon. Näin ollen korkea oman pääoman tuotto ei lainkaan vastaa yritykseen sijoitetun pääoman korkeaa tuottoa; Taloudellisia päätöksiä valittaessa on siksi välttämätöntä keskittyä tämän indikaattorin lisäksi myös yrityksen markkina-arvoon.

Myynnin tuottosuhde.

Myynnin kannattavuus on yksi tärkeimmistä yrityksen suorituskyvyn mittareista. Tämä suhde osoittaa, kuinka paljon liikevoittoa yritys saa jokaisesta myytyjen tuotteiden ruplasta. Toisin sanoen kuinka paljon yritykselle jää jäljelle tuotantokustannusten kattamisen jälkeen?

Myynnin tuotto näyttää keskimääräisen osuuden liikevaihdosta, joka sisältyy yhteen rahayksikköön. Tämä indikaattori kuvaa yrityksen hinnoittelupolitiikkaa ja kustannusten hallinnan tehokkuutta.

Myynnin kannattavuuden kasvu luonnehtii yrityksen toiminnan tärkeintä osa-aluetta - tuotemyyntiä (lisää) ja arvioi myös kustannusten osuutta myynnistä. Tämä indikaattori heijastaa vain yrityksen liiketoimintaa.

Joskus myynnin tuotto lasketaan nettovoiton perusteella:

jossa P on taseen voitto, tuhatta ruplaa.

Pääoman tuotto (nettovoitto) -suhde.

Omaisuuden tuotto on monimutkainen mittari, jonka avulla voit arvioida yrityksen ydintoimintojen tuloksia. Se ilmaisee tuoton, joka kertyy yrityksen omaisuuden ruplaa kohden.

Vaihto-omaisuuden tuotto on mittari yrityksen operatiivisen toiminnan tehokkuudesta.

Oman pääoman tuotto on tärkeintä yrityksen osakkeenomistajille. Se kuvaa yrityksen omaan pääomaan kertyvää voittoa.

Omaisuuden tuotto osoittaa, kuinka paljon voittoa yrityksen toiminta tuottaa keskimäärin yhtä varoihin sijoitettua rahayksikköä kohden. Tämä tunnus kuvaa yrityksen sijoituspolitiikan tehokkuutta ja varainhoidon tehokkuutta yleensä.

Kun tarkastellaan molempia tunnuslukuja yhdessä, saadaan kattavampi kuva yrityksen taloudellisesta kehityksestä. Jos myynnin tuottosuhde ei ole merkittävästi muuttunut useiden vuosien aikana ja nettotulossuhde on asteittain laskenut, syynä on joko kustannusten nousu tai kohonneet verokannat. Siksi meidän on käännyttävä näiden tekijöiden tutkimukseen löytääksemme ongelman juuren. Toisaalta, jos myyntikate on laskenut, niin meille on selvää, että myytyjen tavaroiden kustannukset ovat nousseet myyntituloihin verrattuna. Jälkimmäinen puolestaan ​​voi johtua hintojen laskusta tai riittämättömästä mittakaavan tuoton hyödyntämisestä tuotannossa.

Omaisuuden tuotto lasketaan joskus käyttämällä voittoa ennen veroja erottamaan omaisuudenhoidon tehokkuus yrityksen veropolitiikan tehokkuudesta.

Käyttöomaisuuden tuottosuhde

Oman pääoman tuottoaste

Kannattavuussuhteiden arvojen nousu osoittaa yrityksen kaiken omaisuuden ja käyttöomaisuuden käytön tehokkuuden lisääntymistä.

OJSC Belonin taloudellisen tilanteen suhdeanalyysi Yrityksen omaisuuden arviointi. Taseen omaisuusrakenne edustaa yrityksen omaisuuden rakennetta, joka osoittaa, miten sen varat tällä hetkellä kohdistetaan. Tase-omaisuuden rakenne luonnehtii yrityksen sijoituspolitiikkaa, ts. taloudellisten resurssien sijoittaminen tiettyihin kohteisiin. Analyysitarkoituksia varten varat ryhmitellään varojen liikkuvuuden ja likviditeetin mukaan: 1. Omaisuuden jako liikkuviin ja immobilisoituihin varoihin. Mobiilirahastot ovat niitä yrityksen varoja, jotka ovat alttiina suurimmalle taloudellisen ja taloudellisen toiminnan prosessissa tapahtuville muutoksille (yrityksen taseen toinen osa ”Vaihtoomaisuus”). Immobilisoidut varat ovat joustamattomia ja vakaita varoja tai varoja, jotka eivät käytännössä muutu taloudellisen ja taloudellisen toiminnan prosessissa (yrityksen taseen ensimmäinen osa "Pitkäaikaiset varat"). 2. Yrityksen varojen jakautuminen likviditeettiasteen mukaan. Likviditeetti on omaisuuserän kykyä muuntaa rahaksi. Taulukko 2.1 Varojen ryhmittely likviditeettiasteen ja varojen liikkuvuuden mukaan Omaisuus Alkurakenne Loppurakenne Absoluuttinen Muutos ajanjaksolla, ra, % kaudesta, ra, % muutos, e tuhat ruplaa. tuhatta ruplaa. tuhatta ruplaa. rakenteet, % 1. Mobiililaitteet 790019 86,71 973171 83,50 183152 -3,21 1.1. Rahat ja lyhytaikaiset rahoitussijoitukset 212503 23,32 231646 19,88 19143 -3,45 1.2. Lyhytaikaiset myyntisaamiset 484821 53,21 567704 48,71 82883 -4,50 1.3. Pitkäaikaiset myyntisaamiset 5228 0,57 1774 0,15 -3454 -0,42 1.4. Vaihto-omaisuus ja kulut, hankitun omaisuuden ALV 1.5. Muut lyhytaikaiset varat 2. Kiinteät varat 84456 9,27 169527 14,55 85071 5,28 3011 0,33 2530 0,22 -481 -0,11 121107 13,29 192272 31,25 14,55 Pitkäaikaiset rahoitussijoitukset 31800 3,49 61333 5,26 29533 1,77 2.2. Keskeneräinen rakentaminen 14871 1,63 35569 3,05 20698 1,42 2.3. Todellinen kiinteä pääoma 72460 7,95 93449 8,02 20989 0,07 2.4. Aineettomat hyödykkeet 2.5. Muut pitkäaikaiset varat 1976 0,22 1921 0,16 -55 -0,05 0 0,00 0 0,00 0 0,00 911126 100,00 1165443 100,00 254317 Tase 0,00 Matkaviestinnän osuus katsauskauden lopussa on 83,5 %. Tämä osoittaa korkeaa vakavaraisuutta. Taulukon 2.1 tiedot osoittavat käyttöpääoman kasvun katsauskaudella 183 150 ruplaa. tai 23 prosenttia. Niiden osuus yrityksen varoista kuitenkin pieneni 3,21 %. Katsauskauden aikana tuotannon varastot kasvoivat merkittävästi - lähes 2-kertaiseksi. Ottaen kuitenkin huomioon, että myös valmiit tuotteet ovat kaksinkertaistuneet, tämä lisäys on varsin perusteltu. Myyntisaamiset ovat kasvaneet, joiden maksut odotetaan 12 kuukauden sisällä. Myös yhtiön käyttötilien varat kasvoivat merkittävästi. Vaihto-omaisuuden rakenteesta voidaan todeta seuraavaa. Suoraan käyttöpääoman rakenteessa yli 60 % kuuluu myyntisaamisiin, mikä ei ole yritykselle kovin toivottavaa, vaikka sen osuus pieneni katsauskaudella hieman, mutta absoluuttisesti velka jatkaa kasvuaan. Vaikka tämä velka on lyhytaikainen (jonka maksut odotetaan 12 kuukauden kuluessa raportointipäivästä), mikä vähentää velkojen maksamatta jättämisen riskiä, ​​maksamattomia saamisia on vuoden lopussa 567 704 ruplaa osoittaa osan vaihto-omaisuudesta ohjaamista lainaksi valmiiden tuotteiden (työt, palvelut) kuluttajille ja muille velallisille, tämä osa käyttöpääomasta on tosiasiallisesti immobilisoitu tuotantoprosessista. Käyttöomaisuus kasvoi 20 989 ruplaa. tai 29 prosenttia. Samalla yrityksellä on investointeja aineettomiin hyödykkeisiin, mikä luonnehtii epäsuorasti yrityksen valitsemaa strategiaa innovatiiviseksi, sillä se sijoittaa patentteihin, lisensseihin ja muuhun immateriaaliomaisuuteen, mutta on kuitenkin huomioitava, että raportointikaudella investoinnit aineettomiin hyödykkeisiin laskivat 2,8 % . On myös huomioitava merkittävä taloudellinen taakka keskeneräisen rakentamisen muodossa, joka kauden lopussa kasvoi entisestään - 239%. Pitkäaikaiset rahoitussijoitukset, jotka kertovat yrityksen sijoitusten investointisuuntautuneisuudesta, kasvoivat lähes 2-kertaisiksi ajanjakson aikana. Jos tarkastellaan pitkäaikaisten varojen rakennetta, voidaan huomata seuraava. Vuoden alussa suurimman osuuden käyttöomaisuuden rakenteesta oli käyttöomaisuus (n. 60 %), ja kauden lopussa niiden osuus laski 11 % johtuen osuuden merkittävästä kasvusta. keskeneräiset rakentaminen (6 %) ja pitkäaikaiset rahoitussijoitukset (5 %) . Pysyvien vastaavien osuus tasevaluutassa nousi katsauskaudella 3 %. Taseen velkarakenne kuvastaa pääomarakennetta tai rahoitusnäkökohtaa. Taseen velkojen arvioimiseksi ryhmittelemme sen pääoman omistuksen (vieraan ja oman pääoman) ja käyttöajan mukaan (taulukko 2.2). Taulukko 2.2 Velkojen ryhmittely pääoman omistuksen ja sen käyttöajan mukaan Velat 1. Lainapääoma 1.1. Lyhytaikaiset velat 1.1.1, Kiireelliset velat - velka budjetille - valtion budjetin ulkopuolisille rahastoille - lainarahat - palkkoja Alku Rakenne Loppurakenne Ehdottomasti Kauden muutos, % kaudesta, % rakenteesta, tuhat ruplaa. tuhatta ruplaa. muutos, % tuhatta, hiero. 477594 477594 52,42 52,42 689968 632969 59,20 54,31 212374 155375 6,78 1,89 374506 41,10 6105328 52,10 203 65 20882 1,79 14948 1,14 1176 0 ,13 1825 0,16 649 0,03 367256 40,31 587435 50,40 220179 10,10 0,20 1 20 3 1 240 on maksettava 1.1.2 Hiljainen velka 1.2. Pitkäaikaiset velat 47338 5,20 75318 6,46 27980 1,27 102867 11,29 17420 1,49 -85447 -9,80 0 0,00 56999 4,89 E 56999 4,38 4,38999 475475 40 ,80 41943 -6,78 Saldo 911126 100,00 1165443 100,00 254317 0,00 Taulukon 2.2 tiedot osoittavat, että lähteiden kokonaislisäys oli 254317 tuhatta ruplaa. tai 28 %. Kasvu johtui sekä yhtiön omien että lainavarojen kasvusta. Osakerahastojen kasvu oli kuitenkin 9,7 % (41 943 tuhatta ruplaa), ja lainarahat kasvoivat 212 374 tuhatta ruplaa. Tämä kasvu johtui pääasiassa ostovelkojen voimakkaasta kasvusta - 374 506 tuhannesta ruplasta. jopa 610533 tuhatta ruplaa. tai 63 prosenttia. Ostoveloista merkittävin lisäys koskee velkoja velkojayrityksille. Lähderakenteessa omien varojen osuus pieneni 7 %. Pitkäaikaisten velkojen osuus kasvoi lähes 5 % ja lyhytaikaisten velkojen osuus lähes 2 %. Velka velkojayrityksille kasvoi velkojen rakenteessa lähes 8 %. Yleisesti ottaen ostoreskontrarakenteessa voidaan havaita varsin kielteisiä trendejä, jotka liittyvät "sairaiden" erien (budjetin velka, palkkarästit) osuuden kasvuun. Negatiivinen kohta on myös velan lisääntyminen kolmansille osapuolille (sen osuus), joka liittyy keskinäisiin maksujen laiminlyönteihin. Katsauskauden loppuun mennessä ostovelat kasvoivat voimakkaasti. Toisaalta ostoreskontra on houkuttelevin rahoitustapa, koska korkoa ei yleensä peritä. Toisaalta suurista maksuviiveistä johtuen yrityksellä voi olla toimitusongelmia, velkojien epäsuotuisista arvioista johtuvia yrityksen mainevaurioita sekä toimittajien nostamien asioiden oikeudenkäyntikuluja. Velan vähentämistä helpottaa tehokas velanhallinta vanhentumisaika-analyysin avulla. Tällainen analyysi paljastaa, kuka velkojista on odottanut maksua pitkään ja tulee todennäköisesti kärsimättömäksi. OJSC Belonin on ensinnäkin maksettava velkansa talousarviolle, sosiaalivakuutukselle ja turvallisuudelle, koska näiden maksujen lykkääminen merkitsee yleensä sakkojen (sakkojen) maksamista. Sitten on tarpeen selkeästi jäsentää velat tavarantoimittajille ja urakoitsijoille ja tunnistaa, mitkä niistä vaativat välitöntä takaisinmaksua. OJSC Belonissa suositellaan turvautumaan keskinäisten selvitysten mekanismiin. Yrityksen taloudellisen tilanteen arviointi. Likviditeettianalyysi Yrityksen taseen likviditeetin analyysi on esitetty taulukossa 2.3. Taulukko 2.3 Taseen likviditeetin arviointi OMAISUUS Absoluuttiset arvot VASTUU Absoluuttiset arvot Maksu % kokonaisylijäämästä tai -vajeesta N.p. K.p. N.p. K.p. N.p. K.p. N.p. K.p. A1 - likvideimmat varat - yhtiön käteisvarat ja lyhytaikaiset rahoitussijoitukset (arvopaperit). A2 - nopeasti realisoitavat varat, 12 kuukauden sisällä erääntyvät myyntisaamiset ja muut lyhytaikaiset varat. A3 - hitaasti realisoituvat omaisuuserät (kaikki vaihto-omaisuus) A4 vaikeasti myytävät varat - taseen vastaavan I kohdan ”Pysyvät vastaavat” kohdat sekä 212503 231646 484821 567704 87467 172057 605928 P lyhyitä velkoja 715999 pitkäaikaiset velat lyhytaikaiset lainat ja lainat. P3 pitkäaikaiset velat pitkäaikaiset lainat ja lainat. P4 pysyvät velat - omat varat 374506 610533 -162003 -378887 33,78 -66,95 102867 17420 381954 550284 79,64 97,23 220 8104651 82044. 433532 475475 172396 284501 35,95 50,27 velallista, jonka maturiteetti on yli 12 kuukautta raportointipäivästä. Saldoa pidetään täysin likvidinä, jos seuraavat suhteet täyttyvät: A1 > = P1 A2 > = P2 A3 > = P3 A4< = П4 Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Для нашего случая выполняются неравенства 2 и 3, то есть быстро и медленно реализуемые активы покрывают краткосрочные и долгосрочные кредиты и займы. Но при этом неравенства 1 и 4 не выполняются: наиболее ликвидных активов недостаточно для покрытия наиболее срочных пассивов, как на начало, так и конец отчетного периода, а труднореализуемые активы значительно превышают собственные средства, причем в конце периода на большую сумму, чем в начале. Классификация типа финансовой устойчивости на основе матрицы ликвидности показывает, что: А1+А2> P1, joten nykyisellä kaudella yrityksen vakaus on normaalia; A1+A2>P1+P2, joten lyhyellä aikavälillä myös yrityksen vakaus on normaalia; A1+A2>P1+P2+P3, ja pitkällä aikavälillä yrityksen vakaus on normaalityyppistä. Yrityksen vakavaraisuuden arviointi Tärkeimmät vakavaraisuuden merkit ovat: - riittävä määrä varoja yrityksen käyttötilillä; - erääntyneiden myyntisaamisten puuttuminen. Eli mitä suurempi määrä varoja käyttötilillä on, sitä todennäköisemmin sillä on riittävästi varoja juokseviin selvityksiin ja maksuihin. Samaan aikaan vähäisten saldojen esiintyminen käyttötilillä ei tarkoita ollenkaan, että varoja voidaan siirtää käyttötilille lähitulevaisuudessa, ja tietyntyyppiset varat voivat tarvittaessa olla helposti muunnetaan rahaksi jne. Maksukyvyttömyydestä pääsääntöisesti ilmaistaan ​​"sairaiden" kohteiden esiintyminen tiliotteissa ("Tappiot", "Lainat ja lainat, joita ei ole maksettu ajallaan", "Myöhästyneet ostovelat", "Myöhästyneet laskut" ). Arvioimme maksukykysi. Vakavaraisuuden arvioinnissa käytetään absoluuttisia ja suhteellisia tunnuslukuja. Absoluuttisista tunnusluvuista tärkein on oman käyttöpääoman määrää kuvaava ”Toimintapääoma”-indikaattori. Indikaattorin laskenta-algoritmi on seuraava: FC = TA-TO, jossa FC on käyttöpääoma; TA - lyhytaikaiset varat; TO - lyhytaikaiset velat. Laskelmien tuloksena, jos indikaattori osoittautuu positiiviseksi, yritys on maksukykyinen, mutta jos se on negatiivinen, se on vastaavasti maksukyvytön. Optimaalinen arvo on 1/2 lyhytaikaisista veloista. FC:n taloudellista tulkintaa voidaan pitää seuraavasti: se osoittaa, kuinka paljon käyttöpääomaa jää yrityksen käyttöön lyhytaikaisten velvoitteiden suorittamisen jälkeen. Lasketaan harkitsemamme yrityksen FC. FKn.p. = 790019 – 477594 = 312425; FKk.p. = 973171 – 632969 = 340202. Laskelmista selviää, että yritys on vakavarainen. / Katsotaanpa nyt suhteellisia indikaattoreita. Nykyinen suhde. Tämä indikaattori antaa yleisarvion yrityksen likviditeetistä, mikä osoittaa, kuinka monta ruplaa käyttöpääomaa vastaa yksi rupla lyhytaikaista lyhytaikaista velkaa. Ktl = st.290-st.220-st.244-st.252 / st.610+st.620+st.630+st.660 Ktl n.p. = 790019 – 22962 /102867 + 374506 + 221 = 1,61 Ktl kp = 973171 – 51432 / 17420 + 610533 + 5016 = 1,46. Vertailun logiikka on seuraava: yritys maksaa lyhytaikaiset velkansa pääosin vaihto-omaisuuden kustannuksella, joten jos lyhytaikaiset varat arvoltaan ylittävät lyhytaikaiset velat, yrityksen voidaan katsoa toimivan (ainakin teoreettisesti). Ylijäämän suuruus on suhteellinen ja sen määrää nykyinen likviditeettisuhde. Indikaattorin arvo voi vaihdella merkittävästi toimialoittain ja toimialatyypeittäin ja sen kohtuullista kasvua pidetään suotuisana trendinä. Indikaattorin vakioarvo on 1 - 3. Jos arvo on pienempi kuin 1, tämä tarkoittaa yrityksen maksukyvyttömyyttä, jos suurempi kuin 3, tämä osoittaa varojen irrationaalista käyttöä. Meidän tapauksessamme nykyisen likviditeettisuhteen arvo on normaalin rajoissa, mutta jakson lopussa sillä on taipumus laskea ja lähestyy siten kriittistä rajaa. Nopea suhde. Semanttisesti tunnusluku on samanlainen kuin nykyinen likviditeettisuhde, mutta se on laskettu kapeammalle vaihtoomaisuusalueelle, kun niistä vähiten likvidein osa, teollisuusvarastot, jätetään laskelman ulkopuolelle. Likviditeettisuhde lasketaan seuraavasti: Kb.l. = (st.290-st.220-st.210-st.230-st.244-st.252) / (st. 610 + st.620 + st.630 + st.660) Kb l n n = 1, 47 Kb.l k.p = 1,27 Tällaisen poikkeuksen logiikka ei ole vain vaihto-omaisuuden merkittävästi alhaisempi likviditeetti, vaan myös se, että varastojen pakkomyynnissä saatavat varat voivat olla merkittävästi pienemmät kuin varastojen niiden hankintakustannukset. Indikaattorin vakioarvo on 0,7 - 1,5, normin alapuolella on krooninen maksukyvyttömyys, yläpuolella on irrationaalinen varojen käyttö. Sekä raportointikauden alussa että lopussa tämä kerroin on analysoitavan yrityksen osalta normaalin rajoissa. Absoluuttinen likviditeetti (vakavaraisuus) Tarkasteltava suhdeluku kuvaa sitä, mikä osa lyhytaikaisista lainaveloista voidaan maksaa välittömästi takaisin käytettävissä olevilla varoilla: Kb.l. = (st.250+st.260) / (st.610 + st.620 + st.630 + st.660) Kb.l n.p. = 0,44 Kb.l k.g. = 0,37 Tämän indikaattorin normi vaihtelee välillä 0,2 - 0,7. Vaikka tällainen arvio on myös suhteellinen, koska sen arvon määrää suurelta osin ja ensisijaisesti murtoluvun osoittaja. Lyhytaikaisten velkojen määrä on suhteellisen vakaa arvo, ainakin paljon vähemmän vaihteleva verrattuna käteisvarojen määrään. , joka riippuu monista nykyisen tilauksen tekijöistä. Varojen määrän vaihtelu johtuu ensisijaisesti niiden absoluuttisesta likviditeetistä eli varojen määrästä. mahdollisuus "nopeaan kulutukseen". Taulukko 2.4 Yritysten indikaattorin vakavuuden arviointi ajanjakson lopussa Absoluuttisen muutoksen käyttöpääoman 312425 340202 27777 Nykyinen likviditeettisuhde Pika likviditeettisuhde 1,61 1,46 -0,15 1,47 1,27 -0,20 absoluuttinen suhde 0,44 0, 37-0.08 likviditeetin päätelmä. Yritys on vakavarainen, sillä on merkittävä määrä käyttöpääomaa ja sen arvo on kauden lopussa noussut. Kaikki suhteelliset vakavaraisuusindikaattorit ovat normaaleja, mutta on huomattava, että niillä on taipumus laskea. Yrityksen taloudellisen vakauden arviointi Taloudellisen vakauden absoluuttiset indikaattorit Rahoitusvakauden analysoinnin tehtävänä on arvioida varojen ja velkojen kokoa ja rakennetta. Tämä on tarpeen, jotta voidaan vastata kysymyksiin: kuinka riippumaton organisaatio on taloudellisesti, kasvaako vai laskeeko tämän riippumattomuuden taso ja täyttääkö sen varojen ja velkojen tila sen taloudellisen ja taloudellisen toiminnan tavoitteita. Taulukko 2.5 Rahoitusvakauden absoluuttisten tunnuslukujen analyysi Indikaattorit Selitys Alkuun Loppuun Muutos ajanjaksolla 1 2 3 4 5 1. Omien varojen lähteet 433532 475475 41943 2. Käyttöomaisuus ja sijoitukset 121107 192272 käyttöpääoma 71-16252 312425 28320 3 -29222 4. Pitkäaikaiset lainat ja lainarahat 0 56999 56999 5. Omien ja pitkäaikaisten 3+4 312425 340202 27777 lainattuja lähteitä rahastojen ja lainavarojen muodostamiseen9746. 632969 155375 7. Päälähteiden kokonaismäärä 5+6 7 90019 muodostusvarastot ja kulut 11. +/- päälähteiden yhteisarvo 7-8 705563 803644 98081 reservien muodostus 12. Kolmikomponenttinen indikaattori tyypin S= 1,1,1) S= (1,1,1) taloudellinen tilanne Taloudellisia tilanteita voidaan erottaa 4 tyyppiä: 1. Taloudellisen tilanteen ehdoton vakaus. Tämäntyyppinen tilanne on erittäin harvinainen, edustaa äärimmäistä taloudellista vakautta ja täyttää seuraavat ehdot: Fs O; Ft O; Fo 0; nuo. S = (1, 1, 1); 2. .Normaali vakavaraisuuden takaava rahoitustilanteen vakaus: Fs< 0; Фт0; Фо0; т.е. S={0,1,1}; 3.Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором всё же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: Фс<0; Фт<0;Фо0;т.е. S={0,0,1}; 4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности: Фс<0; Фт<0; Фо<0; т.е. S={0,0,0}. На ОАО «Белон» трёхкомпонентный показатель финансовой ситуации S={1;1;1} как в начале, так и в конце отчетного года. Таким образом финансовую устойчивость в начале и в конце отчётного периода можно считать абсолютной. Коэффициенты финансовой устойчивости. Все относительные показатели финансовой устойчивости можно разделить на 2 группы: 1. показатели, определяющие состояние оборотных средств; 2. показатели, определяющие состояние основных средств. Конкретно рассмотрим и рассчитаем каждую группу. К первой группе относятся следующие коэффициенты. Коэффициент обеспеченности собственными средствами. Коэффициент характеризует степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, необходимыми для финансовой устойчивости. Коб =(СК - ВА) / ОА Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами. Характеризует в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами. Коб = (СК-ВА)/Запасы Коэффициент маневренности собственного капитала. Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Кман = (СК - ВА) / СК Ко второй группе относятся следующие показатели. Индекс постоянного актива. Характеризует долю внеоборотных активов в источниках собственных средств. Кпост = ВА/СК Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств. Показывает какая часть финансируется за счет долгосрочных заемных средств для обновления и расширения производства наряду с собственными средствами. Кдпзс = ДП / (СК + ДП) Коэффициент износа, характеризует техническое состояние основных средств и показывает, в какой степени профинансирована за счет износа замена и обновление основных средств. Ки =И / Осперв Коэффициент реальности стоимости имущества, характеризует долю средств производства в стоимости имущества, уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственными средствами производства. Крси = (ОС + М + НЗП) / Wб = (ст. 122 + ст.211 + ст.213) / ст. 300 Коэффициент финансовой независимости, характеризует долю собственного капитала в совокупном капитале предприятия. Кфнз = СК / ТО = ст.490 + ст. 650/ст.300 Коэффициент финансовой устойчивости, характеризует ту часть актива едприятия, которая финансируется за счет устойчивых источников. Кфу = (СК + ДО) / Wб = (ст. 490 + ст.590) / ст.700 Коэффициент финансовой активности, характеризует, сколько заемных средств предприятие привлекло на один рубль собственных средств. Ккап = ЗК/СК = (ст.590 + ст.690 - ст.640 - ст.650) / (ст.490 + ст.640 + ст.650) Расчеты данных коэффициентов сведем в таблицу (табл.2.6). Таблица 2.6 Расчет коэффициентов рыночной устойчивости Показатель Норма Начало Конец Абсолютное периода периода изменение Коэффициент обеспеченности собственными средствами 0,1-0,5 Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами 0,6-0,8 Коэффициент маневренности собственного капитала 0,5 Индекс постоянного актива 0,5 Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств Коэффициент износа Коэффициент реальности стоимости имущества более 0,5 Коэффициент финансовой независимости более 0,5 Коэффициент финансовой устойчивости 0,8-0,9 Коэффициент финансовой активности менее 1 0,36 0,34 -0,03 4,66 2,77 -1,88 0,66 0,69 0,03 0,31 0,23 -0,07 0,00 0,11 0,11 0,38 0,41 0,03 0,09 0,09 0,00 0,48 0,41 -0,07 0,48 0,46 -0,02 1,10 1,45 0,35 Как показывают данные таблицы 2.6, коэффициенты обеспеченности собственными средствами, обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами, маневренности собственного капитала находятся в норме. Однако, такие коэффициенты, как финансовой независимости, финансовой устойчивости находятся ниже нормы и имеют тенденцию к дальнейшему снижению, а коэффициент финансовой активности возрастает, что можно охарактеризовать отрицательно. Анализ деловой активности предприятия Количественная оценка и анализ деловой активности могут быть сделаны по двум направлениям: - степень выполнения плана (установленного вышестоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста; - уровень эффективности использования ресурсов коммерческой организации. При оценке степени выполнения плана по основным показателям целесообразно сопоставлять темпы роста следующих показателей: Трп - темп роста прибыли; Трв - темп роста выручки; Трв - темп роста валюты баланса. Оптимальным являются следующие соотношения темповых показателей: Трп>Trv>Trv Lasketaan nämä kasvuluvut ja verrataan niitä taulukon avulla. Taulukko 2.7 Tulon, liikevaihdon ja tasevaluutan kasvun laskelma Tunnusluku Kauden alku Kauden loppu Kasvuprosentti Tulos 213 898 115 686 54,08 Liikevaihto 2 359 092 3 423 905 145,14 911,41,7121 edellä käsitellyllä laadulla on muoto: Trp<Трв> Trv Epätasa-arvosta on selvää, että myyntimäärät kasvavat erittäin nopeasti, mutta voitot ovat laskeneet. Kaikesta tästä seuraa, että organisaation resursseja käytetään tehottomasti ja jokaisen sijoitetun ruplan tuotto pienenee. Liiketoiminnan analysoinnissa käytetään seuraavia pääindikaattoreita: 1. kokonaispääoman kiertonopeus suhteessa  Exp Yhteensä _ tase 2. Liikkuvan omaisuuden kiertonopeus suhteessa  Exp OA 3. materiaalin kiertonopeus suhteeseen  Exp Varastot _ ja _ kustannukset 4. valmiiden tuotteiden liikevaihdon suhde tuotteisiin  Exp GP 5. myyntisaatavien liikevaihtosuhde  Exp Veloitus. velka  6. Myyntisaamisten keskimääräinen kiertoaika n 360 Liikevaihto _ veloitus. velka  ti 7. ostovelkojen liikevaihdon suhde  Vyr Credit. velka  8. Ostovelkojen keskimääräinen kiertoaika n 360 Liikevaihto _ hyvitys. velat  ti 9. Käyttöomaisuuden ja muun pitkäaikaisen pääoman tuottavuus taseessa f  Exp KUSTANNUKSET F 10. Oman pääoman kiertosuhde  Exp Oma pääoma Taulukko 2.8 JSC Belonin liiketoimintatunnuslukujen laskenta Indikaattori 1 1. Yhteensä pääoman kiertonopeus Algoritmin laskelma Arvo 2 3 -  2. Mobiiliomaisuuden kiertonopeussuhde  -  p OA Ext 3,884 26,962 Ext GP 136,656 Ext Debit. velka - 6 506 360 Liikevaihto - veloitus. velka  ti -  p 3,298 Exp Vaihto-omaisuus _ ja _ kulut  7. Ostovelkojen kiertonopeus 8. Ostovelkojen keskimääräinen kiertoaika 9. Käyttöomaisuuden ja muun pitkäaikaisen omaisuuden pääoman tuottavuus taseessa 10. Oman pääoman kiertonopeus Yhteensä _ tase  3. aineellisten hyödykkeiden kiertonopeus 4. valmiiden tuotteiden kiertonopeus 5. myyntisaamisten kiertonopeus 6. Myyntisaamisten keskimääräinen kiertoaika Ex 55.333 Ei luottoa. velka  6 952 360 Liikevaihto _ luotto. velka  ti f  k  51 785 Exp KUSTANNUKSET 21 852 Exp Oma pääoma 7 533 Liiketoiminta näkyy organisaation kehityksen dynaamisuudena, sen tavoitteiden saavuttamisessa, mikä näkyy absoluuttisissa kustannuksissa ja suhteellisissa mittareissa. Taloudellinen yritystoiminta ilmenee ennen kaikkea sen varojen kiertonopeudessa. Liiketoiminnan analyysi koostuu erilaisten taloudellisten tunnuslukujen - liikevaihtoindikaattoreiden - tasojen ja dynamiikan tutkimisesta. Ne ovat organisaatiolle erittäin tärkeitä. Ensinnäkin vuotuisen liikevaihdon suuruus riippuu rahastojen kiertonopeudesta. Toiseksi liikevaihdon suuruus ja siten kiertonopeus liittyy puolikiinteiden kustannusten suhteelliseen määrään: mitä nopeampi liikevaihto, sitä vähemmän näitä kuluja on jokaisessa liikevaihdossa. Kolmanneksi liikevaihdon kiihtyminen yhdessä tai toisessa varojen kierron vaiheessa merkitsee liikevaihdon kiihtymistä muissa vaiheissa. Organisaation taloudellinen asema ja vakavaraisuus riippuvat siitä, kuinka nopeasti varoihin sijoitetut varat muuttuvat oikeaksi rahaksi. Siten organisaatiot käyttävät liiketoiminnan analysointiin kahta ryhmää indikaattoreita:  Varallisuuden kierron yleiset indikaattorit.  Varainhoidon indikaattorit. Liiketoiminnan indikaattoreilla tarkoitetaan indikaattoreita, jotka antavat tietoa yrityksen tehokkuudesta ja johtamisen tehokkuudesta. Liikevaihtoindikaattorit osoittavat, kuinka monta kertaa vuodessa (tai tarkastelujakson aikana) tietyt yrityksen varat "kääntyvät". Käänteisarvo kerrottuna 360 päivällä (tai päivien lukumäärällä tarkastelujaksolla) kertoo liikevaihdon keston. Kiertonopeus näyttää ajan, joka kuluu, ennen kuin analysoitava tuote muuttuu rahaksi. Siksi vaihtuvuusasteen kasvaessa voimme puhua organisaation vakavaraisuuden kasvusta. Yrityksen tulosindikaattoreita (liikevaihto- ja kannattavuusindikaattoreita) laskettaessa käytetään ”Yritystase”- ja ”Tuloslaskelma”-raportteja. Yrityksen tehokkuuden analyysi (kannattavuussuhteiden laskenta). Tuloslaskelman mukaan voit analysoida myynnin tuottodynamiikkaa, nettokannattavuutta sekä tekijöiden vaikutusta näihin indikaattoreihin. 1. Lasketaan myynnin tuotto. R=P/Vr=st.050/st.010. R = 341832/2359092 = 14,5 %, R = 197342 / 3423905 = 5,8 %, Myynnin tuotto laski 8,7 %, mihin vaikutti merkittävästi myyntikustannusten nousu. 2. Harkitse nettokannattavuuden indikaattoria. R = P/Vr = st.190/st.010, R = 213898 / 2359092 = 9,1%, R = 115686 / 3423905 = 3,4%, Nettokannattavuus laski 5,7%. Kannattavuusindikaattorit 1. omaisuuden (omaisuuden) tuotto osoittaa, kuinka paljon voittoa yritys saa jokaisesta omaisuuteen sijoitetusta ruplasta. Ra = Pch/A, A on omaisuuden keskiarvo, Pch on yrityksen käytettävissä oleva voitto / nettotulos. 2. Vaihto-omaisuuden tuotto osoittaa, kuinka paljon voittoa yritys sai yhdestä vaihto-omaisuuteen sijoitetusta ruplasta. Ra = Pch / Ta, Ta on nykyisen omaisuuden keskiarvo. 3. Sijoitetun pääoman tuotto, indikaattori, joka kuvaa yritykseen sijoitettujen varojen käytön tehokkuutta. Ri = P/(Sk+Do), P on kauden voiton kokonaismäärä, Sk on oman pääoman keskimääräinen määrä, Do on pitkäaikaisten velkojen keskimääräinen määrä. 4. oman pääoman tuotto, heijastaa voiton osuutta omasta pääomasta. Rsk = Pch/Sk, 5. päätoiminnan kannattavuus, osoittaa, mikä on päätoiminnan tuotteista saadun voiton osuus tuotantokustannusten määrästä. Рд = Pr/3, Pr-voitto myynnistä, 3- tuotantokustannukset. 6. tuotannon (omaisuuden) kannattavuus osoittaa, kuinka tehokasta tuotantoomaisuuden tuotto on. Rpf = P/(OPF=MOA), OPF on kiinteän tuotantoomaisuuden keskiarvo, MOA on maton keskiarvo. varustetut tilat. 7. Myytyjen tuotteiden kannattavuus osoittaa voiton määrän myytyjen tuotteiden ruplaa kohden. Рп = Пч/Vр, Vр - tulot tuotteiden myynnistä. Tämä indikaattori osoittaa paitsi yrityksen taloudellisen toiminnan, myös hinnoitteluprosessien tehokkuuden sekä tuotteiden kokonaismyynnin että yksittäisten tyyppien osalta. 8. Muokatut tuoteindikaattorit ovat myyntivolyymin tuotto. Рvп=Пр/Вр, Taulukko 2.9 Yrityksen toiminnan keskeiset tunnusluvut Tunnusluvut Raportointivuosi 1. Omaisuuden keskiarvo 1038284,5 2. Oma pääoma, keskiarvo 454503,5 3. Pitkäaikaiset velat 56999 4. Myynti5 Vaihtovarat 5 Tuotot 8581 3 423 905 6. Myyntivoitto 197 342 7. Nettotulos 115 686 8. Tuotantokustannukset 3 046 532 9. OPF, keskiarvo 82954,5 11. Omaisuuden tuotto 11,14 12. Sijoitetun pääoman tuotto 11,14 12. Sijoitetun pääoman tuotto n omaan pääomaan 25,45 15 . Perustoimintojen tuotto 6,48 16. Tuotannon tuotto (varat) 237,89 17. Tuotteiden tuotto 3,38 18. Myynnin tuotto 5,76 Organisaation tilasta tehdyn taloudellisen analyysin perusteella voimme tehdä seuraavat johtopäätökset ja antaa seuraavat suositukset. Yrityksen taloudellisen vakauden arviointi osoitti eräänlaista taloudellista vakautta, joka on erittäin harvinaista - absoluuttista vakautta, joka liittyy ensisijaisesti varastojen ja kustannusten sekä käyttöpääoman pieneen kokoon, minkä seurauksena oma käyttöpääoma osoittautui varsin riittäväksi kattamaan ne. Yhtiön vakavaraisuusanalyysi osoitti, että yhtiöllä on rahapula ja lyhytaikaiset rahoitussijoitukset, minkä seurauksena se ei tällä hetkellä pysty maksamaan kiireellisimpiä maksujaan - ostovelkojaan. Lisäksi jakson loppua kohden tämä puute paheni entisestään. Yrityksen nopeasti ja hitaasti myydyt varat kattavat sen lyhyt- ja pitkäaikaiset velat. Mutta viimeinen epätasa-arvo – omien lähteiden suurempi koko käyttöomaisuuden kokoon verrattuna ei täyty. Rahoitusvakauden tyypin luokittelu likviditeettimatriisin perusteella osoitti, että sekä nykyisellä että lyhyellä ja pitkällä aikavälillä yrityksen vakaus kuuluu absoluuttiseen tyyppiin. Tunnuslukujen analyysi osoitti, että useimpien tunnuslukujen arvot ovat normaaleja, mutta huomio kiinnitetään kuitenkin siihen, että raportointikauden loppuun mennessä tunnuslukujen arvot heikkenivät kauden alkuun verrattuna, mikä johtuu ensisijaisesti lainattujen varojen osuuden kasvusta yrityksen pääomanlähteiden rakenteessa . Voittojen analyysi viittaa siihen, että kaikki Belon OJSC:n tulosindikaattorit (taseen voitto, nettotulos) heikkenivät merkittävästi katsauskaudella verrattuna samaan edelliseen kauteen, minkä seurauksena yhtiön nettotulos laski 98 212 tuhatta ruplaa. Tämä seikka johtuu ensisijaisesti tuotantokustannusten 67 % noususta, kun liikevaihdon kasvu on 45 %. Myyntitulokseen vaikuttivat negatiivisesti myös hallintokulujen kasvu, liikevoiton lasku ja muihin organisaatioihin osallistumisesta saadut tulot. Tärkeimmät keinot Belon OJSC -yrityksen taloudellisen aseman parantamiseksi voivat mielestämme olla seuraavat: - ulkoisten rahoituslähteiden huolellinen käyttö, mikä ilmenee oman pääoman alkuvaiheessa, koska lainapääoman lisäys vähentää yrityksen taloudellinen vakaus; - tärkeimpien kustannuserien vähentäminen. Ottaen huomioon, että yrityksen tilanne on tällä hetkellä kaukana pahimmasta, näiden toimenpiteiden käyttöönotto auttaa parantamaan niitä taloudellisia indikaattoreita, jotka vaativat parannusta ja siirtämään sen houkuttelevaan sijoitusluokkaan.

Suhdeanalyysi on osa talousanalyysiä, joka toimii tilinpäätösten laajennetun alkuanalyysin järjestelmänä. Sellaisen analyysin tarkoituksena on antaa tietoa liiketoimista, yrityksen toiminnasta ja ennen kaikkea sen taloudellisesta tilasta. Johto käyttää näitä tietoja liiketoimintaympäristön hallintaprosessissa: velkojat, urakoitsijat, sijoittajat, tilintarkastajat jne. Metodologialla yrityksen taloudellisen tilan suhdeanalyysin suorittamiseksi on omat ominaispiirteensä ja vaiheensa kullekin suhdelukulohkolle.

Analyysin ydin

Kerroinanalyysimenetelmä on eräänlainen määrällinen tutkimus ja perustuu indikaattoreihin, jotka edustavat tiettyjen taloudellisten arvojen suhdetta, jotka ovat tärkeitä niiden suhteiden kannalta. Rahoitusyhtiöille laskettavien indikaattoreiden valikoima on erittäin laaja. Liian suuren indikaattorimäärän laskeminen yrityksen taloudellisen tilanteen suhdeanalyysiin voi kuitenkin hämmentää analyysia. Siksi markkinatalousmaat käyttävät yleensä rajoitettua joukkoa tehokkaimpia indikaattoreita kuvaamaan yrityksen johtamisen eri puolia.

Suhdeanalyysimenetelmä suoritetaan yrityksen alkuperäisen tilinpäätöksen perusteella ottaen huomioon erityisesti taseeseen sisältyvät taloudelliset arvot ja tulos. Tunnuslukuja laskettaessa on tärkeää ottaa huomioon merkittävä ero organisaation taloudellista tilaa kuvaavan taseen ja tasetta edeltävän ajanjakson tiedot sisältävän tulosraportin välillä. Päivämäärä. Muodostettaessa suhdeanalyysiindikaattoreita, jotka koostuvat molemmista näistä dokumenteista tulevista summista, tulee ottaa huomioon voitto- ja tappioarvojen merkitys. Myös taseen tunnuslukujen aritmeettinen keskiarvo otetaan huomioon.

Tietyt indikaattorien arvot taloudellisen analyysin kerroinmenetelmää käytettäessä arvioidaan rinnastamalla ne vakiintuneisiin standardeihin. Nämä standardit ilmaistaan ​​arvoalueina tai raja-arvoina. Käytetään niiden horisontaalisen analyysin metodologiaa, jossa arvioidaan indikaattoreiden muutoksia myöhemmillä jaksoilla eli analysoidaan näiden muutosten suuntauksia. Tasesuhdeanalyysin tulkinnassa hyödynnetään myös saatujen arvojen arviointia sen toimialan taustaa vasten, jolla yritys toimii.

Tämä on erityisen tärkeää johtuen siitä, että kirjallisuudessa omaksutut indikaattorinormit lasketaan kaikille teollisuuden, kaupan ja maatalouden eri sektoreilla toimiville yrityksille eri maissa. Kerroinanalyysiä suoritettaessa tulee ottaa huomioon saatujen arvojen vertailukelpoisuuden mahdollisuus, joka johtuu joko talouden makrotaloudellisten olosuhteiden muutoksista tai yksittäisten indikaattoreiden rakenteellisista eroista.

Kirjallisuudessa käytettyjen indikaattorianalyysin alueiden nimet, joihin analyyttiset indikaattorit luokitellaan, eivät ole yhtenäisiä.

Kassavirtojen tutkimus suhdelukujen avulla

Suhdeanalyysin tekemiseen yritykset käyttävät seuraavia kassavirtatutkimussuhteita:

• vakavaraisuusindikaattori K1

K1 = (DSn+DSp)/DSi,

missä DSN - varat alkuun;

DSP - varat, jotka on vastaanotettu;

Tämä suhde määrää, pystyykö yritys suorittamaan käteismaksuja tietyn ajanjakson pankkitilisaldolla, käteisellä tai tilikauden tulovirralla.

Kertoimen optimaalinen arvo suoritettaessa kassavirtojen suhdeanalyysiä on 1.

• vakavaraisuussuhde K2

K2 = DSP/DSi,

missä DSP on saadut varat;

DSi - käytetyt varat.

Kerroin tarkoittaa, että yrityksellä on omat varat velkojen maksamiseen (tai päinvastoin ei). Standardi on myös 1.

• omarahoitusväli

I = (DS+KFV-DZ)/Rds,

kun KFV on lyhytaikaisia ​​rahoitussijoituksia, kauden keskiarvot;

DZ - kauden saamisten keskiarvo;

DS - käteistä;

Rds - keskimääräinen päivittäinen kassavirta.

Kassavirta-analyysiä suoritettaessa tämä kerroin osoittaa, onko yrityksellä kykyä harjoittaa toimintaansa keskeytyksettä tuotteiden myynnistä saatujen kassaresurssien avulla.

• Majavan kerroin:

Kb = (PE+Am) / (DO+KO),

missä Chp on nettovoiton määrä;

Am on poistojen määrä;

Ennen - pitkäaikaiset velvoitteet;

KO - lyhytaikaiset velvoitteet.

Tämä suhde kuvaa yhtiön vakavaraisuutta. Se voidaan laskea kassavirran perusteella. Standardi vaihtelee välillä 0,4 - 0,45.

• käteisvarojen riittävyysindikaattori:

Kd = DS / OP,

missä DS on käteistä päivämääränä;

OP - takaisinmaksuvelvoitteet.

Tunnus ilmaisee yrityksen tämänhetkisen vakavaraisuuden tarkasteluhetkellä ja ajanjaksolla.

• tulojen laatusuhde:

Kv = DS / V

Se kuvaa käteisen osuutta yhtiön tulorakenteessa. Jos suhde on korkea, voidaan sanoa, että yritys on taloudellisesti vakaa.

• nettokassavirran riittävyysindikaattori K1:

K1 = DPtd / (ZK+Z+D),

missä DPtd on juoksevan toiminnan nettokassavirta;

ZK - lainattu pääoma;

Z - reservit;

D - osingot.

Määrittää organisaation tuottaman nettokassavirran riittävyyden ottaen huomioon rahoitetut tarpeet

• kassavirran hyötysuhde K2

K2 = DPtd/DPo,

jossa DPO on kassavirtojen ulosvirtaus.

• kassavirran kannattavuusindikaattori K3

K3 = PE / NDP * 100,

missä PE on nettotulos;

NPV - kauden nettokassavirta

Kassavirta-analyysin kerroinmenetelmän avulla yritys voi arvioida rahan käytön tehokkuutta ja yrityksen taloutta.



Likviditeettitutkimus suhdeluvuilla

Likviditeettisuhdeanalyysissä sitä tutkitaan kahdella tavalla:

• tilastollisessa mielessä: suhteessa tiettyyn kohtaan, esimerkiksi tilinpäätöspäivänä, käyttäen päätilinpäätöstä: tase- ja tuloslaskelma ja perinteiset suhdeluvut;
• dynaamisesti taloudellisen tunnusluvun analyysin kannalta: tietylle ajanjaksolle, rahavirtalaskelman perusteella.

Tällöin selvitetään yrityksen maksuvalmiutta eli sen kykyä maksaa lyhytaikaisia ​​1 vuoden sisällä erääntyviä velvoitteita.

• Ktl nykyisen likviditeetin indikaattori:

Ktl = OA / KO,

missä OA on vaihto-omaisuuden määrä, t.r.;

KO - lyhytaikaiset velvoitteet, t.r.

Tämä indikaattori määrittää, kuinka monta kertaa yrityksen käytettävissä olevat varat ovat tapoja kattaa sen nykyiset velvoitteet kolmansia osapuolia kohtaan: tavarantoimittajia, työntekijöitä, valtion virastoja jne.

Vaihto-omaisuuden ja velkojen tason määrittäminen on mahdollista vain yrityksen itsensä toimesta, koska lyhytaikaisten varojen ja velkojen oikaisemiseen tarvittavia tietoja ei esitetä tilinpäätösasiakirjoissa. Tästä syystä vaihto-omaisuuden ja lyhytaikaisten velkojen oikaisemattomat arvot näkyvät kertoimen muunnetussa muodossa:

(Z + DZ + DS + POA) / TO,

missä Z - reservit;

DZ - saatava;

Ds - käteistä;

POA - muut lyhytaikaiset varat;

TO - nykyiset velvoitteet

Tämän indikaattorin rationaalisen arvon tulee olla määritetyllä alueella. Indeksi alle 1,2 ilmaisee uhan yhtiön kykyyn täyttää nykyiset velvoitteensa, mikä voi suoraan vaikuttaa yhtiön liiketoiminnan tulokseen. Indeksi yli 2,0 tarkoittaa yrityksen ylijäämää eli huonoa johtamista.

• Nopea likviditeettiindikaattori

Kbl = (KDZ + FV + DS) / TO,

jossa KDZ on lyhytaikaiset saamiset, t.r.

FV - rahoitussijoitukset, t.r.

DS - käteinen, t.r.

TO - lyhytaikaiset velat, t.r.

Tämä indikaattori määrittää, kuinka monta kertaa yrityksen käytettävissä olevat korkean likviditeetin vaihtovarat kattavat sen lyhytaikaiset velat kolmansille osapuolille. Tätä suhdelukua on oikaistu suhteessa vähiten likvidien vaihto-omaisuuserien - vaihto-omaisuuden ja siirtovelkojen - vaihtosuhteeseen.

Tämän suhteen optimaalisen tason tulisi olla 1,0, eli lyhytaikaiset velat tulisi kattaa kokonaan lyhytaikaisilla varoilla, joilla on korkea likviditeetti. Yrityksissä, joille on ominaista nopea varojen kierto (esimerkiksi kauppa), tämä standardi alennetaan tasolle 0,7.

Tämän indikaattorin alhainen arvo voi viitata maksuvalmiusongelmiin, kun taas indikaattorin korkea arvo viittaa tuottamattomaan käteisvarojen kertymiseen ja saamisten suuriin tasoihin, joilla voi olla negatiivinen vaikutus yhtiön tulokseen.



Velkaanalyysi suhdelukujen avulla

Yrityksen suhdeanalyysiä tehtäessä velan suhde varoihin, pääomaan ja omaan pääomaan velkamittarissa on aina nimittäjässä. On syytä korostaa, että kokonaispääoman laskennassa huomioidaan myös velka ja oma pääoma.

Tämä analyysi liittyy läheisesti yhtiön vakavaraisuuden suhdeanalyysiin.

• Velkaantumisaste on varojen keskiarvon suhde omaan pääomaan, laskettuna keskiarvona.
• Korkokate on liikevoitto jaettuna korolla.
• Pääomakate on vuokramaksujen määrä ja tulos ennen korkoja ja veroja jaettuna korkojen ja leasingmaksujen summalla.

Velkasuhteet kuvaavat toisaalta yrityksen velkaantumisastetta ja toisaalta sen kykyä maksaa takaisin velvoitteet.



• Kokonaisvelkasuhde Kob:

Cob = O / A,

missä O on yrityksen velkojen kokonaismäärä;

A - yrityksen omaisuus.

Kokonaisvelkapääomasuhde KZK määrää lainapääoman osuuden yrityksen varojen rahoituksessa.

Hyväksytty, hyväksyttävä lainapääoman osuuden taso yhtiön varoihin on asetettujen rajojen sisällä. Alle 0,57 suhdeluku voidaan tulkita huonoksi rahoituslähteiden hallitukseksi, kun taas suhdeluku yli 0,67 tarkoittaa suurta riskiä siitä, että yritys menettää kykynsä maksaa velkansa. Poikkeuksellisen huonossa taloudellisessa tilanteessa olevissa yrityksissä lainapääoman kokonaisvelkasuhde ylittää 1.

• Pitkäaikainen velkasuhde Kdz

Kdz = DO / SK,

missä DO - pitkäaikaiset velvoitteet;

SK - oma pääoma.

Tämä suhdeluku, jota kutsutaan myös velkasuhteeksi, riskisuhteeksi tai omavaraisuusasteeksi, kertoo pitkäaikaisten velkojen kattavuuden omalla pääomalla. Tämän indikaattorin standardin mukaan sen määrän on oltava tietyllä alueella. Jos indikaattori ylittää tason 1,0, yrityksellä katsotaan olevan suuri velka.

• Velan suhde omaan pääomaan:

Kdss = OO / SK,

missä OO - yleiset velvoitteet;

SK - oma pääoma.

Tämä indikaattori kertoo yhtiön oman pääoman velan tasosta. Ja samalla houkutetun pääoman ja oman pääoman suhteesta yrityksen rahoituslähteenä. Tämän indikaattorin arvon oletetaan olevan korkeintaan 1,0 suurten ja keskisuurten yritysten osalta ja 3,0 pienten yritysten osalta.

• Kp:n nettotulokseen perustuva velkakate:

Kp = CFR/(KR+P),

KP - pääomaerät;

P - prosenttia

Tämä suhdeluku määrittää, kuinka monta kertaa nettotulos kattaa pääoman maksujen ja korkojen palvelun. Yrityksessä, jonka taloudellinen tilanne on oikea, tämän suhteen tulisi olla suurempi kuin 1,0.

• Velkahoitokatesuhde EBIT:

Kp = (VFR + P) / (KR + P),

jossa FVR on taloudellinen bruttotulos;

P - korko;

KR - pääomaerät

Tämä indikaattori osoittaa, kuinka monta kertaa tulos ennen veroja ja korkoja kattaa pääomasijoitusten takaisinmaksun ja koron, ts. missä määrin voitot tarjoavat velanhoitoa. Minimikynnys on 1,2. Maailmanpankki ehdottaa, että sen pitäisi olla enemmän kuin 1,3.

• Velkapalvelukatetaso kassavirrasta Y:

U = (CFR + A)/ (KR + P),

missä NFR on nettotaloudellinen tulos;

A- poistot;

KR - pääoman erät;

P - prosenttia

Tämä suhdeluku määrittää nettorahoitusylijäämän aiheuttaman velanhoidon kattavuuden. Optimaalinen kynnys on 1,5, eli voiton ennen veroja plus poistot tulee olla vähintään 50 % suurempi kuin vuotuinen lainan maksu korkoineen.

Korkokate mittaa yrityksen kykyä maksaa korkoa ajallaan. Jos sekä korkoa että pääomasijoitusta on maksettava samanaikaisesti, tätä lukua ei tarvitse sisällyttää analyysiin.



Taloudellisen kestävyyden ydin

Rahoitussuhdeanalyysissä taloudellinen vahvuus on tilanne, jossa rahoitusjärjestelmä eli rahoituksen välittäjät, markkinat ja markkinainfrastruktuurit pystyvät kestämään taloudellisia sokkeja ja äkillisiä rahoitusepätasapainon sopeutumisia.

Rahoitusvakaus liittyy yrityksen pääomasuhteiden ja niiden välisen suhteen tutkimiseen.

Rahoitusjärjestelmän vakauden kerroinanalyysin ansiosta rahoituksen välitysprosessin vakavien taloudellisten vääristymien todennäköisyys, jotka voivat vaikuttaa negatiivisesti reaalitalouden toimintaan, pienenee.

Markkinasuhteiden kriteereissä taloudellinen vakaus on todiste yrityksen vakaudesta ja selviytymiskyvystä. Eli se ilmaisee yrityksen resurssien tilan nyt, kykyä käyttää vapaasti yrityksen taloutta, samalla kun varmistetaan tuotteen luominen ja kustannusten kattaminen.

Johdon päätavoite taloudellisen tilanteen suhdeanalyysiä tehtäessä on kyky varmistaa yrityksen vakaus, jonka toiminta keskittyy tulonhankintaan.

Yrityksen taloudellinen vahvuus on organisaation tietty tila, jossa vakavaraisuus on ajan mittaan vakio ja velka- ja pääomapääomalla on järkevä rakenne. Tämän seurauksena vakautta heijastelee taloudellisten resurssien tila, joka vastaa markkinoita ja osoittaa yrityksen kehittämisen tarpeen.

Vakaus ja kestävyys muodostuvat taloudellisen työn prosessissa ja ovat yrityksen kestävyyden pääelementti.

Rahoitusvakauden tutkimus suhdelukujen avulla

Rahatalouden rahoitusvakauden tutkimuksen tavoitteet yritystalouden suhdeanalyysiä suoritettaessa:

• arvioida yhtiön vakavaraisuutta ja vakavaraisuutta, tunnistaa rikkomukset ja niiden olosuhteet;
• neuvonnan ja keinojen kehittäminen yrityksen taloudellisen vakauden ja vakavaraisuuden lisäämiseksi;
• resurssien tehokas täytäntöönpano ja rahatalouden vakauden normalisointi;
• mahdollisten rahatalouden tulosten ja todennäköisen rahatalouden vakauden ennustaminen resurssien eri käyttötavoista riippuen.

Tärkeimpiä kertoimia ovat seuraavat.

• Rahoitusvakauskerroin:

Kf = (SK+DK)/P,

jossa SK on yrityksen oma pääoma;

LK - pitkän aikavälin suunnitelman velvoitteet;

P - yrityksen velat.

Tämän kertoimen standardi on 0,8-0,9. Näihin puitteisiin kuuluminen luonnehtii yrityksen vakautta positiivisesta näkökulmasta:

• Velkapääoman keskittymisindikaattori on "1":n ja rahoitusvakausindikaattorin välinen ero. Jos yrityksen pääomataso on korkea, sitä voidaan luonnehtia positiivisesti vakauden kannalta. Tällaisessa tilanteessa sijoittajat ovat halukkaampia investoimaan yrityksen kehittämiseen, koska he ovat varmoja siitä, että sijoituksensa voidaan palauttaa epäsuotuisten tekijöiden sattuessa oman pääoman kustannuksella.
• Autonomian arvon vastakohta on taloudellisen riippuvuuden indikaattori, joka määräytyy velkojen suhteesta oman pääoman määrään ja pitkän aikavälin järjestelyvelvoitteisiin.
• Ketteryysindikaattori kuvaa yrityksen nykyiseen toimintaan kohdistetun pääoman osuutta. Tällä indikaattorilla ei ole standardia, ja sen kasvutrendiä pidetään positiivisena asiana.
• Yrityksen vieraan pääoman ja oman pääoman suhteen mittari kuvaa oman pääoman määrää lainapääoman ruplaa kohden. Jos arvo on suurempi kuin 1, syntyy ylimääräisten lainavarojen tilanne, mikä vaikuttaa haitallisesti organisaation vakauteen.
• Indikaattori vaihto-omaisuuden turvallisuudesta omalla käyttöpääomalla. Se kertoo kuinka paljon käyttöpääomaa syntyy yrityksen omista varoista. Vakioarvo on määritelty edellä 0,1.



Kannattavuusanalyysi suhteiden avulla

Kannattavuusluvut liittyvät läheisesti yhtiön tulokseen, jota käytetään tilinpäätösten suhdeanalyysissä. Joillekin tämän luokan voittoon liittyville indikaattoreille ei ole erityisiä standardeja. Oletetaan, että yrityksen toiminnan tarkoituksena on tuottaa voittoa, joten jokainen siihen liittyvä indikaattori ei saa olla negatiivinen.

• Edellisten vuosien tappioiden kattavuuskerroin nykyisellä voitolla Kp:

KP = TP / U * 100,

missä TP on nykyinen voitto;

Y - tappio edellisiltä vuosilta.

Yli 100 %:n indeksi osoittaa, että yhtiö on kattanut täysimääräisesti aikaisempien vuosien tappiot. Indikaattori avoimella alueella (0 % -100 %) osoittaa, että yritys on kattanut osan tappioistaan. Jos tämä suhde on 0 %, se tarkoittaa, että se ei tuota nykyistä voittoa eikä pysty kattamaan aikaisempien vuosien tappioita.

• Tässä tapauksessa on myös suositeltavaa laskea kerroin kertyneiden tappioiden kattamiseksi omalla pääomalla Kn:

Kn = SK / U * 100,

jossa SK on oma pääoma;

Jos suhdeluku ei ylitä 100 %, yrityksen taloudellinen asema on erityisen vaikea, koska se ei pysty kattamaan tappioita omalla pääomalla.

• Myyntipalautus Rp:

RP - VFR/D * 100,

jossa VFR on bruttotaloudellinen tulos;

D - myyntitulot.

Tämä indikaattori määrittää yrityksen myynnin kannattavuuden eli voiton määrän ennen veroja keskimäärin kutakin myyntituloyksikköä kohden. Tämä suhde on riippumaton verokannasta, joka vaihtelee toimintamaasta riippuen.

Tämän indikaattorin optimaalinen koko riippuu liiketoimintatyypistä. Yrityksissä, joille on ominaista lyhyet tuotantosyklit ja kyky myydä nopeasti, kannattavuus voi olla alhaisempi (lyhyet syklit tarkoittavat alhaisempia varojen jäädyttämiskustannuksia). Siksi tätä tunnuslukua arvioitaessa on perusteltua viitata sen toimialan keskimääräiseen kannattavuuteen, jolla tutkittava yritys toimii.

• Myyntituotto ROS: ROS = BF / D * 100,

missä NFR on nettotaloudellinen tulos;

D - myyntitulot.

Myynnin tuotto osoittaa nettotuloksen osuuden myynnin kustannuksista. Tämä suhde riippuu verokannasta. Mitä pienempi tämän indikaattorin arvo on, sitä korkeampi myyntiarvo on realisoitava tuottoa varten. Tämän indikaattorin korkea arvo osoittaa korkeaa myynnin tehokkuutta.

Omaisuuden ja oman pääoman tuotto

• Omaisuuden tuotto ROA:

ROA = FR / A * 100,

A - varat yhteensä

Suhdeluku määrittää voiton määrän jokaista yrityksen varoihin kuuluvaa rahayksikköä kohden. Tätä indikaattoria pidetään parhaana yksilöllisenä johtamisosaamisen indikaattorina johtamisessa.

• Oman pääoman tuottoaste ROE:

ROE = FR / SK * 100,

jossa FR on taloudellinen tulos;

SK - oma pääoma

ROE-luku kertoo yrityksen oman pääoman tuoton eli kuinka paljon rahaa palautuu omistajien sijoittamista varoista. Tämän indikaattorin kokoa verrataan sijoitetun pääoman vuotuiseen tuottoon, ja sen koon tulee olla vähintään inflaatiota vastaava, jotta yritykselle ei tehdä pääomanpoistoa.

Hyvin toimiva yritys ylläpitää seuraavia suhteita: ROE>ROA>ROS.



Liiketoiminnan analyysi suhdelukujen avulla

Raportoinnin suhdeanalyysiä ei esitetä ilman yrityksen liiketoiminnan analyysiä. Globaali omaisuuden kiertonopeus Cob:

Kob = D/A,

missä D on myyntitulot;

A - varat

Tämä indikaattori määrittää, kuinka monta kertaa yrityksen myynti ylittää sen varat. Sen koko riippuu toimialan erityispiirteistä - se on alhainen korkean pääomaintensiteetin aloilla ja korkea yrityksissä, joissa on suuri osuus ihmistyövoimasta. Siksi se on erityisen hyödyllinen vertailtaessa saman toimialan yritysten suorituskykyä.

Käyttöomaisuuden kiertonopeus Kos:

Kos = D / OS sr,

missä OS av on käyttöomaisuuden keskimääräinen kanta.

Tämä indikaattori määrittää käyttöomaisuuden tuottotason. Sen keskiarvo on 1,6. Tämä indikaattori on hyödyllinen arvioitaessa yrityksiä, joiden käyttöomaisuus on suuri. Tätä tunnuslukua tulkittaessa tulee ottaa huomioon, että yrityksissä, joilla on vanhaa käyttöomaisuutta, josta on jo tehty poistot, tämän tunnusluvun arvo yliarvioituu.

Käyttöpääoman kiertonopeus Kobob:

Kobob = D/OBS,

jossa OB:t ovat keskimääräisiä vaihtovaroja

Tämä kerroin määrittää vaihto-omaisuuden kiertonopeuden (vaihto-omaisuuden tekemien kiertojen lukumäärän aikayksikköä kohti). Mitä korkeampi se on, sitä parempi on yrityksen taloudellinen tilanne.



Johtopäätös

Suhdeanalyysi on jatkoa tilinpäätösten alustavalle analyysille. Tämä analyysi perustuu tiettyjen taloudellisten määrien suhteisiin, jotka ovat tärkeitä niiden suhteiden kannalta.

Rahoitussuhdeanalyysin avulla voit määrittää yrityksen taloudellisen aseman seuraavien suhdelukujen avulla:

• likviditeetti;
• vakavaraisuus;
• velka;
• tehokkuus;
• taloudellinen vakaus.

Tietyt yrityksen kertoimen taloudellisen analyysin arvot indikaattoreiden mukaan arvioidaan yksilöllisesti yritysympäristön kontekstissa. Tämä arviointi suoritetaan vertaamalla vakiintuneita standardeja, jotka ilmaistaan ​​arvoalueina tai raja-arvoina, sekä niiden horisontaalisella analyysillä, kun näiden indikaattoreiden muutosta arvioidaan seuraavina ajanjaksoina, erityisesti näiden muutosten suuntaa. .

Yrityksen taloudellista analyysiä tarvitaan taloudellisen ja taloudellisen tilanteen objektiiviseen arviointiin menneen, nykyisen ja ennustetun tulevan toiminnan ajanjaksoina. Heikkojen tuotantoalueiden, ongelma-alueiden ja vahvojen tekijöiden tunnistamiseksi, joihin johto voi luottaa, lasketaan tärkeimmät taloudelliset indikaattorit.

Objektiivinen arvio yrityksen taloudellisesta asemasta perustuu taloudellisiin tunnuslukuihin, jotka ovat ilmentymä yksittäisten kirjanpitotietojen välisestä suhteesta. Taloudellisen analyysin tavoitteena on ratkaista valitut analyyttiset ongelmat eli erityinen analyysi kaikista ensisijaisista kirjanpidon, johdon ja taloudellisen raportoinnin lähteistä.

Talous- ja rahoitusanalyysin päätavoitteet

Jos yrityksen tärkeimpien taloudellisten indikaattoreiden analyysin katsotaan tunnistavan yrityksen todellisen tilanteen, tulokset antavat vastauksia seuraaviin kysymyksiin:

• yrityksen kyky sijoittaa varoja uusiin hankkeisiin;
• aineellisten ja muiden varojen ja velkojen tämänhetkinen kulku;
• lainojen tila ja yrityksen kyky maksaa ne takaisin;
• varannon olemassaolo konkurssin estämiseksi;
• tulevien rahoitustoimintojen näkymien tunnistaminen;
• yrityksen arvon arvioiminen myytäväksi tai uudelleenvarustettavaksi;
• taloudellisen tai rahoitustoiminnan dynaamisen kasvun tai laskun seuranta;
• tunnistaa syitä, jotka vaikuttavat negatiivisesti liiketoiminnan tulokseen ja löytämään keinoja ulos tilanteesta;
• tulojen ja kulujen huomioon ottaminen ja vertailu, myynnin netto- ja kokonaisvoiton tunnistaminen;
• perushyödykkeiden ja yleensä kaiken myynnin tulodynamiikan tutkiminen;
• kustannusten, verojen ja korkojen korvaamiseen käytetyn osuuden määrittäminen;
• selvitetään syitä, joiden vuoksi tasevoiton määrä poikkeaa myyntitulojen määrästä;
• kannattavuuden ja reservien tutkimus sen lisäämiseksi;
• yrityksen omien varojen, varojen, velkojen ja lainatun pääoman määrän määrittäminen.

Sidosryhmät

Yrityksen tärkeimpien taloudellisten indikaattoreiden analyysi suoritetaan eri osastojen taloudellisten edustajien kanssa, jotka ovat kiinnostuneita saamaan luotettavimman tiedon yrityksen asioista:



• sisäisiä aiheita ovat osakkeenomistajat, johtajat, perustajat, tilintarkastus- tai selvitystoimikunnat;
• ulkopuolisia edustavat velkojat, tilintarkastusyritykset, sijoittajat ja valtion virkamiehet.

Talousanalyysiominaisuudet

Yrityksen työn analysoinnin alullepanijat eivät ole vain sen edustajat, vaan myös muiden organisaatioiden työntekijät, jotka ovat kiinnostuneita todellisen luottokelpoisuuden määrittämisestä ja mahdollisuudesta investoida uusien hankkeiden kehittämiseen. Esimerkiksi pankkien tilintarkastajat ovat kiinnostuneita yrityksen varojen likviditeetistä tai sen nykyisestä kyvystä maksaa laskunsa. Juridiset ja yksityishenkilöt, jotka haluavat sijoittaa tietyn yrityksen kehitysrahastoon, yrittävät ymmärtää sijoituksen kannattavuuden ja riskit. Keskeisten taloudellisten indikaattoreiden arviointi erityistekniikalla ennustaa laitoksen konkurssin tai osoittaa sen vakaan kehityksen.

Sisäinen ja ulkoinen talousanalyysi

Taloudellinen analyysi on osa yrityksen yleistä taloudellista analyysiä ja sen mukaisesti osa täydellistä taloudellista auditointia. Koko analyysi on jaettu sisäiseen johtamiseen ja ulkoiseen taloustarkastukseen. Tämä jakautuminen johtuu kahdesta käytännössä vakiintuneesta kirjanpidon järjestelmästä - johdon ja talouskirjanpidon. Jako tunnustetaan ehdolliseen, koska käytännössä ulkoinen ja sisäinen analyysi täydentävät toisiaan tiedolla ja ovat loogisesti yhteydessä toisiinsa. Niiden välillä on kaksi tärkeintä eroa:

• käytettävän tietokentän saavutettavuuden ja laajuuden perusteella;
• analyyttisten menetelmien ja menettelyjen soveltamisaste.

Keskeisten taloudellisten indikaattoreiden sisäinen analyysi tehdään yhteenvetotietojen saamiseksi yrityksen sisällä, viimeisimmän raportointikauden tulosten määrittämiseksi, vapaat resurssit jälleenrakentamiseen tai uudelleenvarusteluun jne. Tulosten saamiseksi käytetään kaikkia saatavilla olevia indikaattoreita, jotka soveltuvat myös ulkopuolisten analyytikoiden tutkiessa.



Ulkopuolisen taloudellisen analyysin tekevät riippumattomat tilintarkastajat, ulkopuoliset analyytikot, joilla ei ole pääsyä yhtiön sisäisiin tuloksiin ja indikaattoreihin. Ulkoiset auditointimenetelmät olettavat tietokentän rajoituksia. Auditoinnin tyypistä riippumatta sen menetelmät ja menetelmät ovat aina samat. Ulkoisessa ja sisäisessä analyysissä yleistä on taloudellisten tunnuslukujen johtaminen, yleistäminen ja yksityiskohtainen tutkiminen. Nämä yrityksen toiminnan taloudelliset perusindikaattorit antavat vastaukset kaikkiin laitoksen työtä ja vaurautta koskeviin kysymyksiin.

Neljä tärkeintä taloudellisen terveyden indikaattoria

Yrityksen kannattavuuden pääedellytys markkinaolosuhteissa on taloudellinen ja muu kannattavuuden ja kannattavuuden varmistava toiminta. Taloudellinen toiminta tähtää kulujen korvaamiseen saaduilla tuloilla, voiton tuottamiseen tiimin jäsenten taloudellisten ja sosiaalisten tarpeiden sekä omistajan aineellisten etujen tyydyttämiseksi. Toiminnan luonnehtimiseen on monia indikaattoreita, erityisesti bruttotulot, liikevaihto, kannattavuus, voitto, kustannukset, verot ja muut ominaisuudet. Kaikentyyppisille yrityksille korostetaan organisaation toiminnan tärkeimmät taloudelliset indikaattorit:

• taloudellinen vakaus;
• likviditeetti;
• kannattavuus;
• liiketoimintaa.

Rahoitusvakauden indikaattori

Tämä indikaattori kuvaa organisaation omien varojen ja lainapääoman välistä korrelaatioastetta, erityisesti sitä, kuinka paljon lainattuja varoja on 1 aineelliseen omaisuuteen sijoitettua ruplaa. Jos tällainen indikaattori laskettaessa saadaan arvolla yli 0,7, niin yrityksen taloudellinen asema on epävakaa, yrityksen toiminta riippuu jossain määrin ulkopuolisten lainavarojen houkuttelemisesta.



Likviditeettiominaisuudet

Tämä parametri ilmaisee yrityksen tärkeimmät taloudelliset indikaattorit ja luonnehtii organisaation vaihto-omaisuuden riittävyyttä omien lyhytaikaisten velkojensa maksamiseen. Se lasketaan lyhytaikaisten vaihtovarojen arvon suhteeksi lyhytaikaisten passiivisten velkojen arvoon. Likviditeettiindikaattori osoittaa mahdollisuuden muuntaa yrityksen varat ja arvot käteispääomaksi ja osoittaa tällaisen muutoksen liikkuvuuden asteen. Yrityksen likviditeetti määritellään kahdesta näkökulmasta:

• aika, joka tarvitaan vaihtoomaisuuden muuntamiseen käteiseksi;
• kyky myydä omaisuutta tietyllä hinnalla.

Yrityksen likviditeetin todellisen indikaattorin tunnistamiseksi otetaan huomioon indikaattorin dynamiikka, jonka avulla voidaan paitsi määrittää yrityksen taloudellinen vahvuus tai sen maksukyvyttömyys, myös tunnistaa organisaation talouden kriittinen tila. Joskus maksuvalmiussuhde on alhainen alan tuotteiden lisääntyneen kysynnän vuoksi. Tällainen organisaatio on täysin likvidi ja sen vakavaraisuusaste on korkea, koska sen pääoma koostuu käteisestä ja lyhytaikaisista lainoista. Tärkeimpien taloudellisten indikaattoreiden dynamiikka osoittaa, että tilanne näyttää huonommalta, jos organisaatiolla on käyttöpääomaa vain suuren määrän varastoituja tuotteita vaihtoomaisuuden muodossa. Niiden muuttaminen pääomaksi vaatii tietyn ajan toteuttamiseen ja asiakaskunnan olemassaoloon.

Yrityksen tärkeimmät taloudelliset indikaattorit, joihin sisältyy likviditeetti, osoittavat vakavaraisuuden. Yhtiön vaihto-omaisuuden tulee riittää lyhytaikaisten lyhytaikaisten lainojen takaisinmaksuun. Parhaassa tilanteessa nämä arvot ovat suunnilleen samalla tasolla. Jos yrityksellä on arvoltaan paljon enemmän käyttöpääomaa kuin lyhytaikaisilla lainoilla, tämä osoittaa yrityksen tehottoman rahasijoituksen vaihto-omaisuuteen. Jos käyttöpääoman määrä on pienempi kuin lyhytaikaisten lainojen kustannukset, tämä tarkoittaa yrityksen uhkaavaa konkurssia.



Erikoistapauksena on nopean virran likviditeetin indikaattori. Se ilmaistaan ​​kykynä maksaa lyhytaikaiset velat varojen likvidillä osuudella, joka lasketaan koko käyttöosuuden ja lyhytaikaisten velkojen erotuksena. Kansainväliset standardit määrittelevät kertoimen optimaalisen tason välillä 0,7-0,8. Riittävä määrä likvidejä varoja tai nettokäyttöpääomaa yrityksessä houkuttelee velkojia ja sijoittajia sijoittamaan rahaa yrityksen kehittämiseen.

Kannattavuuden indikaattori

Organisaation vaikuttavuuden tärkeimpiä taloudellisia indikaattoreita ovat kannattavuuden arvo, joka määrittää yrityksen omistajien varojen käytön tehokkuuden ja yleensä osoittaa kuinka kannattavaa yrityksen toiminta on. Kannattavuusarvo on tärkein kriteeri pörssikurssien tason määrittämisessä. Tunnusluvun laskemiseksi nettovoiton määrä jaetaan valitun ajanjakson yrityksen nettovarallisuuden myynnistä saadun keskimääräisen voiton määrällä. Indikaattori paljastaa, kuinka paljon nettovoittoa kukin myyty tavarayksikkö toi.

Tulosuhteella verrataan halutun yrityksen tuloja toisen eri verotusjärjestelmässä toimivan yrityksen samaan indikaattoriin. Tämän ryhmän tärkeimpien taloudellisten tunnuslukujen laskennassa otetaan huomioon saadun voiton ennen veroja ja erääntyneiden korkojen suhde yrityksen varoihin. Tuloksena tulee tietoa siitä, kuinka paljon voittoa kukin rahayksikkö sijoitti yrityksen työhön tuomaan omaisuuteen.

Liiketoiminnan indikaattori

Kuvaa kuinka paljon rahoitusta saadaan tietyntyyppisen omaisuuden kunkin rahayksikön myynnistä ja näyttää organisaation taloudellisten ja aineellisten resurssien kiertonopeuden. Laskentaa varten otetaan valitun ajanjakson nettovoiton suhde kulujen keskimääräiseen kulutukseen materiaalin, rahan ja lyhytaikaisten arvopapereiden osalta.



Tälle indikaattorille ei ole vakiorajaa, mutta yrityksen johtovoimat pyrkivät nopeuttamaan liikevaihtoa. Jatkuva ulkopuolisten lainojen käyttö taloudellisessa toiminnassa viittaa myynnin seurauksena riittämättömiin rahoitustuloihin, jotka eivät kata tuotantokustannuksia. Jos vaihto-omaisuuden arvo organisaation taseessa on yliarvioitu, seurauksena on ylimääräisten verojen ja pankkilainojen korkojen maksaminen, mikä johtaa voiton menetyksiin. Alhainen aktiivisten rahastojen määrä johtaa tuotantosuunnitelmien toteuttamisen viivästymiseen ja kannattavien kaupallisten projektien menettämiseen.

Taloudellisen toimeliaisuuden indikaattoreiden objektiivista, visuaalista tarkastelua varten laaditaan erityisiä taulukoita, jotka osoittavat tärkeimmät taloudelliset indikaattorit. Taulukko sisältää työn tärkeimmät ominaisuudet kaikille talousanalyysin parametreille:

• varaston kiertonopeus;
• indikaattori yrityksen saamisten liikevaihdosta ajan kuluessa;
• pääoman tuottavuuden arvo;
• resurssien tuoton indikaattori.

Varaston kiertonopeus

Näyttää tavaroiden myynnistä saatujen tulojen suhteen yrityksen varastojen rahalliseen määrään. Arvo kuvaa varastoksi luokiteltujen materiaali- ja hyödykeresurssien myynnin nopeutta. Suhteen nousu kertoo organisaation taloudellisen aseman vahvistumisesta. Indikaattorin positiivinen dynamiikka on erityisen tärkeä suurten ostovelkojen olosuhteissa.

Myyntisaamisten kiertonopeussuhde

Tätä suhdetta ei pidetä tärkeimpänä taloudellisena indikaattorina, mutta se on tärkeä ominaisuus. Se näyttää keskimääräisen ajanjakson, jonka kuluessa yritys odottaa saavansa maksun tavaroiden myynnin jälkeen. Laskelma perustuu myyntisaamisten ja keskimääräisten päivittäisten myyntituottojen suhteeseen. Keskiarvo saadaan jakamalla vuoden kokonaistulo 360 päivällä.

Tuloksena oleva arvo luonnehtii asiakkaiden kanssa työskentelyn sopimusehtoja. Jos indikaattori on korkea, se tarkoittaa, että kumppani tarjoaa edulliset työehdot, mutta tämä aiheuttaa varovaisuutta myöhemmissä sijoittajissa ja velkojien keskuudessa. Indikaattorin pieni arvo johtaa markkinaolosuhteissa tämän kumppanin kanssa tehdyn sopimuksen tarkistamiseen. Yksi vaihtoehto indikaattorin saamiseksi on suhteellinen laskelma, joka otetaan myyntituoton suhteeksi yrityksen saamisiin. Suhteen nousu kertoo velallisten vähäisestä velasta ja korkeasta tuotteiden kysynnästä.

Pääoman tuottavuuden arvo

Yrityksen tärkeimpiä taloudellisia indikaattoreita täydentää parhaiten pääoman tuottavuusindikaattori, joka kuvaa käyttöomaisuuden hankintaan käytetyn rahoituksen kiertonopeutta. Laskennassa on otettu huomioon myytyjen tavaroiden tuottojen suhde käyttöomaisuuden keskimääräiseen vuosihintaan. Indikaattorin nousu kertoo käyttöomaisuuden (koneet, laitteet, rakennukset) kustannusten alhaisuudesta ja myydyn tavaran suuresta määrästä. Pääoman tuottavuuden korkea arvo tarkoittaa merkityksettömiä tuotantokustannuksia ja alhainen pääoman tuottavuus osoittaa omaisuuden tehotonta käyttöä.



Resurssitehokkuussuhde

Täydellisimmän ymmärryksen saamiseksi siitä, miten organisaation toiminnan tärkeimmät taloudelliset indikaattorit kehittyvät, on yhtä tärkeä resurssien tuottosuhde. Se osoittaa yrityksen kaikkien taseen omaisuuserien käytön tehokkuusasteen hankinta- ja vastaanottotavasta riippumatta, eli kuinka paljon tuloja saadaan jokaisesta käyttöomaisuuden ja vaihto-omaisuuden rahayksiköstä. Tunnusluku riippuu yrityksessä käytössä olevasta poistojen laskentamenettelystä ja paljastaa epälikvidejä omaisuuseriä, jotka myydään suhdeluvun nostamiseksi.

LLC:n tärkeimmät taloudelliset indikaattorit

Tulolähteiden hallintasuhteet osoittavat rahoitusrakenteen ja luonnehtivat niiden sijoittajien etujen suojaamista, jotka ovat tehneet pitkäaikaisia ​​varoja organisaation kehittämiseen. Ne heijastavat yrityksen kykyä maksaa takaisin pitkäaikaisia ​​lainoja ja luottoja:

• lainojen osuus rahoituslähteiden kokonaismäärästä;
• omistussuhde;
• pääomasuhde;
• peittosuhde.

Tärkeimmille rahoitusindikaattoreille on ominaista lainatun pääoman määrä rahoituslähteiden kokonaismassassa. Velkaantumisaste mittaa lainarahalla ostetun omaisuuden tiettyä määrää, joka sisältää yrityksen pitkäaikaiset ja lyhytaikaiset rahoitusvelat.

Omistussuhde täydentää yrityksen keskeisiä taloudellisia tunnuslukuja kuvaamalla omaisuuden ja käyttöomaisuuden hankintaan käytetyn oman pääoman osuutta. Takuu lainojen saamisesta ja sijoittajarahojen sijoittamisesta yrityksen kehittämiseen ja uudelleen varustukseen tarkoitettuun hankkeeseen on osoitus omaisuuteen käytetyistä omista varoista 60 prosenttia. Tämä taso on indikaattori organisaation vakaudesta ja suojaa sitä tappioilta liiketoiminnan laskusuhdanteen aikana.

Pääomitusaste määrittää eri lähteistä lainattujen varojen suhteellisuuden. Oman pääoman ja lainarahoituksen suhdetta määritettäessä käytetään käänteistä velkasuhdetta.

Korkokateindikaattori tai kattavuusindikaattori kuvaa kaikentyyppisten velkojien suojaa korkojen maksamatta jättämiseltä. Tämä suhde lasketaan voiton ennen korkoa suhteessa korkojen maksamiseen tarkoitettuun rahamäärään. Indikaattori osoittaa, kuinka paljon rahaa yritys ansaitsi lainan korkojen maksamisesta valitulla ajanjaksolla.

Markkinoiden aktiivisuuden indikaattori

Organisaation tärkeimmät taloudelliset indikaattorit markkina-aktiivisuuden kannalta osoittavat yrityksen aseman arvopaperimarkkinoilla ja antavat johtajille mahdollisuuden arvioida velkojien asentoa yrityksen yleiseen toimintaan menneellä kaudella ja tulevaisuudessa. Tunnuslukuna pidetään osakkeen alkuperäisen kirjanpitoarvon, siitä saadun tuoton ja kulloinkin vallitsevan markkinahinnan suhdetta. Jos kaikki muut taloudelliset indikaattorit ovat hyväksyttävien rajojen sisällä, markkinoiden aktiivisuusindikaattori on myös normaali, jos osakkeen markkina-arvo on korkea.

Yhteenvetona on huomattava, että organisaation taloudellisen rakenteen taloudellinen analyysi on tärkeä kaikille sidosryhmille, osakkeenomistajille, lyhyt- ja pitkäaikaisille velkojille, perustajille ja johdolle.

Indikaattorit yritysten taloudellisen tilanteen arvioimiseksi

Yritysten taloudellisen tilanteen arvioimiseksi tietolähteinä ovat yrityksen tase ja tuloslaskelma.

Yrityksen taloudellisen tilanteen analysoimiseksi käytetään neljää kerroinryhmää:

vakavaraisuus- ja likviditeettiindikaattorit;

rahoitusvakauden indikaattorit;

kannattavuusindikaattorit;

Liiketoiminnan indikaattorit;

markkinoiden aktiivisuuden indikaattoreita.

1. Vakavaraisuus- ja likviditeettiindikaattorit.

Yrityksen likviditeetti tarkoittaa kykyä muuttaa sen varat rahaksi. Vakavaraisuudella tarkoitetaan yrityksen kykyä maksaa velvoitteensa takaisin ajallaan ja täysimääräisesti.

Yrityksen likviditeetin määrittämiseksi lasketaan seuraavat indikaattorit:

Absoluuttinen likviditeettisuhde

a.l. =

Tämän indikaattorin vähimmäisstandardiarvo on 0,2-0,25. Absoluuttinen maksuvalmiussuhde kertoo, minkä osan ostoveloista yritys pystyy maksamaan takaisin raportointihetkellä.

Nopea suhde (välitason likviditeettisuhde)

b.l.=

Nykyinen suhde

K t.l. =


Tämän kertoimen suositeltu arvo on 1-2. Alaraja ilmaisee yrityksen maksukyvyttömyyden. Jos nykyinen maksuvalmiussuhde on pääsääntöisesti yli 2-3, tämä osoittaa yrityksen varojen irrationaalista käyttöä. Nykyinen suhdeluku osoittaa, onko yrityksellä riittävästi varoja, jotka voidaan käyttää lyhytaikaisten velvoitteidensa maksamiseen vuoden aikana.

Vaihto-omaisuuden tarjontakerroin ja kustannukset omista lähteistä

K reservien tarjonta ja kustannukset =

Tämä suhdeluku osoittaa oman käyttöpääoman osuuden, joka menee vaihto-omaisuuden ja kulujen rahoittamiseen.

Oma käyttöpääoma osoittaa, mikä osa yrityksen vaihto-omaisuudesta rahoitetaan yrityksen omista varoista, ja se voidaan laskea yrityksen vaihto-omaisuuden ja lyhytaikaisten velkojen erotuksena. Lyhytaikaisten varojen ylitys lyhytaikaisten velkojen yli tarkoittaa taloudellisten resurssien saatavuutta yrityksen toiminnan laajentamiseen. Merkittävä ylimäärä on kuitenkin merkki resurssien tehottomasta käytöstä.

2. Rahoitusvakauden indikaattorit.

Yrityksen taloudellinen vakaus on sen taloudellisten resurssien, niiden jakautumisen ja käytön tila, joka varmistaa voittojen ja pääoman kasvuun perustuvan yrityksen kehityksen ja samalla ylläpitäen vakavaraisuutta ja luottokelpoisuutta hyväksyttävän riskitason olosuhteissa.

Rahoitusvakautta on neljää tyyppiä:

1. absoluuttinen vakaus(erittäin harvinainen);

S = 1; 1; 1 ts.  SOS  0

2. sääntelyn vakaus, takaa yrityksen vakavaraisuuden;

S = 0; 1; 1 ts.  SOS  0

3. epävakaa taloudellinen tilanne, jossa liuotintasapaino häiriintyy, mutta mahdollisuus tasapainon palauttamiseen säilyy omien varojen lähteiden täydentymisen ja varaston kierron kiihtymisen vuoksi;

S = 0; 0; 1 ts.  SOS  0

4. finanssikriisi(yritys on konkurssin partaalla);

S = 0; 0; 0 ts.  SOS  0

Varannon muodostamisen lähteiden karakterisoimiseksi käytetään kolmea pääindikaattoria:

1. Oman käyttöpääoman (SOS) saatavuus:

SOS =  taseen velkaosa -  taseen omaisuus-osa *

Tämä indikaattori kuvaa nettokäyttöpääomaa. Sen nousu edelliseen kauteen verrattuna kertoo yrityksen toiminnan edelleen kehittämisestä.

2. Omien ja pitkäaikaisten lainattujen lähteiden saatavuus varannon ja kustannusten muodostamiseen (SD):

SD= SOS + rp.b.

3.Varausten ja kustannusten muodostamisen päälähteiden kokonaisarvo (IO):

OI= SD + sivu 610  rp.b.

Varantojen tarjoamisesta niiden muodostumislähteiden kanssa on kolme indikaattoria:

1. Ylimääräinen (+) tai puute (-) SOS ( SOS):

 SOS = SOS – Z,

missä 3 – reservit (s. 210  r.a.b.).

2. SD:n ylimäärä (+) tai puute (-) SD):

 SD = SD – W

3. Ylimääräinen (+) tai puute (-) OI ( OI):

 OI = OI – Z

Edellä mainitut varantojen tarjoamisen indikaattorit niiden muodostumislähteillä on integroitu kolmikomponenttiseen indikaattoriin S:

S =  SOS;  SD;  OI  ,

joka luonnehtii rahoitusvakauden tyyppiä.

Yrityksen taloudellinen vakaus perustuu yrityksen pääomarakenteen analyysiin ja kuvaa yrityksen riippumattomuuden astetta ulkoisista rahoituslähteistä.

Yrityksen taloudellisen vakauden analysoinnin päätarkoituksena on arvioida yrityksen taloudellista riskiä ja määrittää oman pääoman riittävyys ja riippuvuuden aste houkutelluista resursseista.

Yrityksen taloudellisen vakauden analysoimiseksi käytetään seuraavia indikaattoreita:

Autonomiakerroin (riippumattomuusaste, oman pääoman keskittymisaste)

Autonomiakerroin =


Autonomiakerroin kuvaa omien varojen osuutta yrityksen lähteiden rakenteessa.

Tälle kertoimelle on käytännössä mahdotonta määrittää vakioarvoa. Tietyn yrityksen normaaliarvo tulee määrittää yrityksen ominaisuuksien, sen rahoitustarpeiden ja kehitystavoitteiden perusteella.

Mitä suurempi tämän kertoimen arvo on, sitä suurempi on yrityksen vakaus. Kuitenkin, kun tämä arvo on lähellä yhtä, tämä osoittaa yrityksen riittämättömän tehokkaan taloushallinnon ja kyvyttömyyden käyttää lainattuja varoja. Toisaalta erittäin alhainen arvo tarkoittaa suurta taloudellista riskiä ja suurta riippuvuutta velkojista.

Riippuvuustekijä (velkapääoman keskittymisaste)

Riippuvuustekijä =


Tämä kerroin kuvaa lainattujen varojen osuutta yrityksen toimintalähteiden rakenteessa.

Rahoitusvakaussuhde (pitkän aikavälin rahoitusvakauden kerroin)

Taloudellinen kerroin vakaus =


Tämä indikaattori kuvaa kestävien rahoituslähteiden osuutta yrityksen kaikista lähteistä eli niiden vastuiden osuutta, jotka voidaan käyttää investointien rahoittamiseen.

Rahoitussuhde

Rahoitussuhde =

Rahoitusaste kuvaa yhtiön vastuiden rakennetta.

Omien varojen ohjattavuuskerroin

Omien varojen ohjattavuuskerroin =


Omavaraisuusaste osoittaa liikkuvaan omaisuuteen sijoitetun oman pääoman osuuden.

3. Kannattavuusindikaattorit.

Kannattavuus on tietyntyyppisen omaisuuden tai sijoitustyypin käytön tehokkuutta. Kannattavuusanalyysin päätavoitteena on määrittää yrityksen kannattavuustaso erilaisten sijoittamien varojen ja yrityksen omaisuustyyppien tunnuslukujen perusteella sekä arvioida saadun kannattavuustason riittävyyttä.

Kannattavuusindikaattoreiden laskemiseen käytetään yrityksen taseen ja tulosraportin tietoja.

Kannattavuuden analysoimiseksi lasketaan seuraavat pääindikaattorit:

Omaisuuden tuottoindikaattori , joka puhuu yrityksen kaikkien varojen käytön tehokkuudesta ja näyttää kuinka paljon nettovoittoa laskee 1 rupla yrityksen kaikista varoista.

Omaisuuden tuotto (kiinteistö) =

Oman pääoman tuottoindikaattori

Oman pääoman tuotto =

Tämä indikaattori kuvaa yrityksen omien varojen käytön kannattavuutta ja osoittaa, kuinka paljon nettotulosta saadaan 1 sijoitetun omien varojen ruplaa kohden.

Ydintoiminnan kannattavuusindikaattori

Ydintoimintojen kannattavuus =

Tämä suhde osoittaa kustannustehokkuuden, eli kuinka paljon myyntivoittoa päätoimialalla saatiin 1 aiheutuneiden kustannusten ruplaa kohden.

Liikevaihdon tuottoindikaattori (myynnin tuotto)

Liikevaihdon kannattavuus =


Tämä indikaattori kuvaa yrityksen myynnin tehokkuutta tai sitä, kuinka paljon tuotteiden myynnistä saatiin voittoa ostajilta ja asiakkailta myydyistä tuotteista saatua tuloa 1 ruplaa kohden.

Tuotteen kannattavuuden indikaattori

Tuotteen kannattavuus =

Tämä indikaattori osoittaa, kuinka paljon voittoa saatiin 1 ruplaa kohti.

Analyysitarkoituksiin voidaan käyttää sekä nettotulosindikaattoria (voitto verojen jälkeen) että tulos ennen veroja -indikaattoria. Vertailemalla kahta kan(toinen käyttää tulos ennen veroja ja toinen nettotulosindikaattoria) voimme määrittää korkomaksujen ja veronmaksujen vaikutuksen tietyntyyppisen omaisuuserän tai -lajin kannattavuustasoon. investoinneista.

Lisäksi voidaan laskea erilaisia ​​kannattavuusindikaattoreita yksittäisille toiminnoille, yksittäisille omaisuustyypeille jne.

4. Liiketoiminnan indikaattorit.

Yrityksen liiketoiminta ilmenee sen kehityksen dynaamisuudesta, osoittaa yrityksen omaisuuteen sijoitettujen taloudellisten resurssien hallinnan laadun ja heijastuu yrityksen varojen kiertoa kuvaavaan indikaattorijärjestelmään. Liiketoimintasuhteiden avulla voimme arvioida taloudellisten resurssien käytön tehokkuutta. Yrityksen taloudellinen tilanne riippuu siitä, kuinka nopeasti yrityksen eri varoihin sijoitetut varat muunnetaan rahaksi.

Yritysrahastojen kierron ja kiertonopeuden tunnuslukujen laskemiseen käytetään taseen ja tulosraportin tietoja.

Liikevaihdon ja kiertonopeuden keskeiset indikaattorit:

Omaisuuden kiertonopeus osoittaa kaikkien yrityksen resurssien käytön tehokkuuden tarkastelujaksolla.

Omaisuuden kiertonopeus =

Omaisuuden kiertoaika =


Oman pääoman kiertonopeus osoittaa yrityksen oman pääoman käytön tehokkuutta.

Kiinteistöjen vaihtosuhde pääoma =

Osakkeen kiertoaika =


Liiketoimintaa analysoitaessa lasketaan myös tarkemmat liikevaihdon tunnusluvut (myyntisaamiset, ostovelat, varastot jne.) ja kiertoajat päivinä.

Myyntisaamisten kiertonopeus =


Saamisten maturiteetti (päivissä) =

Varaston kiertonopeus =


Varaston kiertoaika (myyntijakso) =


Ostovelkojen liikevaihtosuhde =


Ostovelkojen maturiteetti (päivissä) =

5. Markkinoiden aktiivisuuden indikaattorit

kantaosakkeen kirjanpitoarvo

osakekohtainen perustulos

yhteisen osakkeen osinko

osingonmaksusuhde

Ohjattavuus, yleinen... (- dyn.) Taulukko 5. Arvosana taloudellinen osavaltio Taulukko 5. Arvosana taloudellinen osavaltio Yhtiö Nykyinen suhde Nykyinen suhde...

• Taloudellisen tilanteen analysointimenetelmät 12 Taloudellisen analyysin tietotuki

  Analyysi

  ongelma arvioita taloudellinen osavaltio yrityksille. Joukossa... osavaltio ja muutokset; arvosana yritysten vakavaraisuus ja arvosana taseen likviditeetti; absoluuttinen ja suhteellinen analyysi indikaattoreita taloudellinen kestävyys yrityksille, arvosana ...

• Aihe: "yrityksen taloudellisen tilanteen analyysi (käyttämällä yrityksen Geoinveststroy LLC esimerkkiä")

  Essee

  Jatkuvaa tarvetta arvioita taloudellinen osavaltio yrityksille, tunnistaa poikkeamia... indikaattoreita muodostaen kriteerijärjestelmän arvioita taloudellinen osavaltio, vahvistetaan menetelmämääräyksissä arviointi taloudellinen osavaltio yrityksille ...

• Akateemisen tieteenalan koulutus- ja metodologinen kokonaisuus "Taloushallinnon teoreettiset perusteet" Specialty

  Koulutus- ja metodologiakompleksi

  Ja analyysimetodologia taloudellinen osavaltio yrityksille. Järjestelmä indikaattoreita arvioita taloudellinen osavaltio yrityksille. Aihe 2. Taloudellinen suunnittelu- ja ennustamismenetelmät Ennustaminen taloudellinen kehitystä yrityksille: mallit...