Yrityksen taloudellinen tilanne riippuu tuloksista. Yrityksen taloudellinen tilanne: käsite ja tyypit. Yrityksen taseen ja rakenteen analyysi

Taloudellisessa kunnossa tarkoittaa yrityksen kykyä rahoittaa toimintansa. Sille on ominaista yrityksen normaalin toiminnan edellyttämien taloudellisten resurssien saatavuus, niiden sijoittamisen kannattavuus ja käytön tehokkuus, taloudelliset suhteet muihin oikeushenkilöihin ja yksityishenkilöihin, vakavaraisuus ja taloudellinen vakaus.

Taloudellinen tilanne voi olla vakaa, epävakaa ja kriisi. Yrityksen kyky suorittaa maksut ajallaan ja rahoittaa toimintaansa laajemmin kertoo sen hyvästä taloudellisesta tilanteesta.

Yrityksen taloudellinen tilanne (FSP) riippuu sen tuotannon, kaupallisen ja taloudellisen toiminnan tuloksista. Jos tuotanto- ja rahoitussuunnitelmat toteutetaan onnistuneesti, sillä on positiivinen vaikutus yrityksen taloudelliseen asemaan. Ja päinvastoin, tuotteiden tuotantoa ja myyntiä koskevan suunnitelman puutteellisen toteutumisen seurauksena sen kustannukset kasvavat, tulot ja voiton määrä pienenevät ja tämän seurauksena yrityksen taloudellinen tilanne heikkenee. yritystä ja sen vakavaraisuutta

Vakaalla taloudellisella asemalla on puolestaan ​​positiivinen vaikutus tuotantosuunnitelmien toteuttamiseen ja tuotantotarpeiden tyydyttämiseen tarvittavilla resursseilla. Siksi rahoitustoiminnalla kiinteänä osana taloudellista toimintaa pyritään varmistamaan rahavarojen systemaattinen saaminen ja kuluttaminen, noudattamaan kirjanpitokuria, saavuttamaan oman ja lainapääoman rationaaliset suhteet ja sen tehokkain käyttö.

Analyysin päätavoitteena on nopeasti tunnistaa ja poistaa rahoitustoiminnan puutteet sekä löytää varauksia yrityksen taloudellisen tilanteen ja vakavaraisuuden parantamiseksi.

Organisaation taloudellisen tilanteen analyysi sisältää seuraavat vaiheet.
1. Alustava katsaus liiketoimintayksikön taloudelliseen ja rahoitukselliseen tilanteeseen.
1.1. Rahoitus- ja taloustoiminnan yleisen suunnan ominaisuudet.
1.2. Tietojen luotettavuuden arviointi raportointiartikkeleissa.
2. Organisaation taloudellisen potentiaalin arviointi ja analyysi.
2.1. Omaisuuden tilan arviointi.
2.1.1. Analyyttisen nettotaseen rakentaminen.
2.1.2. Vertikaalinen taseanalyysi.
2.1.3. Horisontaalinen taseanalyysi.
2.1.4. Omaisuuden tilan laadullisten muutosten analyysi.
2.2. Taloudellisen tilanteen arviointi.
2.2.1. Likviditeettiarviointi.
2.2.2. Rahoitusjärjestelmän vakauden arviointi.
3. Yrityksen taloudellisen ja taloudellisen toiminnan tehokkuuden arviointi ja analysointi.
3.1. Tuotannon (ydin) toiminnan arviointi.
3.2. Kustannus-hyötyanalyysi.
3.3. Arvio arvopaperimarkkinoiden tilanteesta.

Tietopohja Tämä menetelmä koostuu liitteessä 1 esitetystä indikaattorijärjestelmästä.

8.1. Alustava katsaus yrityksen taloudelliseen ja rahoitukselliseen tilanteeseen

Analyysi alkaa yrityksen tärkeimpien tulosindikaattoreiden tarkastelulla. Tässä katsauksessa tulee pohtia seuraavia kysymyksiä:
· yrityksen omaisuusasema raportointikauden alussa ja lopussa;
· yrityksen toimintaolosuhteet raportointikaudella;
· yrityksen raportointikaudella saavuttamat tulokset;
· yrityksen taloudellisen ja taloudellisen toiminnan näkymät.

Yrityksen omaisuusasemaa raportointikauden alussa ja lopussa kuvaavat tasetiedot. Vertailemalla taseen omaisuuserien tulosten dynamiikkaa saat selville omaisuustilan muutosten trendit. Tiedot johdon organisaatiorakenteen muutoksista, yrityksen uudentyyppisten toimintojen avaamisesta, vastapuolten kanssa työskentelyn ominaisuuksista jne. sisältyvät yleensä vuositilinpäätöksen selittävään huomautukseen. Yrityksen toiminnan tehokkuutta ja tulevaisuudennäkymiä voidaan yleisesti arvioida tulosdynamiikan analyysin sekä yrityksen varojen kasvun elementtien, tuotantotoiminnan volyymin ja voittojen vertailevan analyysin perusteella. Tiedot yrityksen toiminnan puutteista voivat olla suoraan taseessa nimenomaisessa tai peitellyssä muodossa. Näin voi käydä, kun tilinpäätöksessä on eriä, jotka osoittavat yrityksen erittäin epätyydyttävän tuloksen raportointikaudella ja siitä johtuvan huonon taloudellisen aseman (esimerkiksi erä "Tappiot"). Varsin kannattavien yritysten taseet voivat sisältää myös piilotettuja, peiteltyjä kohteita, jotka osoittavat tiettyjä puutteita heidän työssään.

Tämä voi johtua yrityksen tekemien väärennösten lisäksi myös hyväksytystä raportointimenetelmästä, jonka mukaan monet tase-erät ovat monimutkaisia ​​(esimerkiksi erät ”Muut velalliset”, ”Muut velkojat”).

8.2. Organisaation taloudellisen potentiaalin arviointi ja analysointi

8.2.1. Omaisuuden tilan arviointi

Organisaation taloudellista potentiaalia voidaan luonnehtia kahdella tavalla: yrityksen omaisuuden asemasta ja sen taloudellisen aseman perusteella. Molemmat taloudellisen ja taloudellisen toiminnan näkökohdat liittyvät toisiinsa - kiinteistön irrationaalinen rakenne, sen huonolaatuinen koostumus voi johtaa taloudellisen tilanteen heikkenemiseen ja päinvastoin.

Nykyisten määräysten mukaan saldo on tällä hetkellä koottu nettoarvostukseen. Monet artiklat ovat kuitenkin edelleen luonteeltaan säänteleviä. Analyysin helpottamiseksi on suositeltavaa käyttää ns tiivistetty analyyttinen tasapainoverkko , joka muodostuu eliminoimalla vaikutus taseen loppusummaan (valuuttaan) ja sen sääntelyerien rakenteeseen. Tätä varten:
· kohdan ”Osallistujien (perustajien) velat osakepääomaan osallistumisesta” mukaiset määrät vähentävät oman pääoman määrää ja vaihto-omaisuuden määrää;
· yrityksen saamisten ja oman pääoman arvoa oikaistaan ​​momentin ”Arvotusrahasto (”Varaus epävarmoihin saamisiin”) määrällä;
· Tase-erien koostumukseltaan homogeeniset osat yhdistetään tarvittaviin analyyttisiin osiin (pitkäaikaiset vaihto-omaisuus, oma pääoma ja lainapääoma).

Yrityksen taloudellisen tilanteen vakaus riippuu pitkälti taloudellisten resurssien sijoittamisen mahdollisuudesta ja oikeellisuudesta.

Yrityksen toiminnan aikana varojen arvo ja rakenne muuttuvat jatkuvasti. Yleisin käsitys rahastojen rakenteessa ja niiden lähteissä tapahtuneista laadullisista muutoksista sekä näiden muutosten dynamiikasta saadaan raportoinnin vertikaalisella ja horisontaalisella analyysillä.

Vertikaalinen analyysi osoittaa yrityksen varojen rakenteen ja niiden lähteet. Vertikaalisen analyysin avulla voimme siirtyä suhteellisiin arvioihin ja tehdä taloudellisia vertailuja yritysten taloudellisista indikaattoreista, jotka eroavat käytettyjen resurssien määrästä, tasoittaakseen tilinpäätösten absoluuttisia indikaattoreita vääristäviä inflaatioprosesseja.

Horisontaalinen analyysi raportointi koostuu yhden tai useamman analyyttisen taulukon muodostamisesta, joissa absoluuttisia indikaattoreita täydennetään suhteellisilla kasvu- (lasku-) luvuilla Indikaattorien aggregaatioasteen määrittelee analyytikko. Pääsääntöisesti peruskasvuluvut otetaan useilta vuosilta (vierekkäisiltä jaksoilta), mikä mahdollistaa yksittäisten indikaattoreiden muutosten analysoinnin lisäksi myös niiden arvojen ennustamisen.

Vaaka- ja vertikaalianalyysit täydentävät toisiaan. Siksi käytännössä ei ole harvinaista rakentaa analyyttisiä taulukoita, jotka kuvaavat sekä tilinpäätöksen rakennetta että sen yksittäisten indikaattoreiden dynamiikkaa. Molemmat analyysityypit ovat erityisen arvokkaita tilojen välisissä vertailuissa, koska niiden avulla voit verrata toimialaltaan ja tuotantomäärillään eroavien yritysten raportteja.

Kriteeri laadullisia muutoksia Yrityksen omaisuusasema ja niiden progressiivisuusasteet sisältävät seuraavat indikaattorit:
· yrityksen taloudellisten varojen määrä;
· osuus käyttöomaisuuden aktiivisesta osasta;
· kulumisaste;
· osuus nopeasti realisoitavista varoista;
· osuus vuokratuista käyttöomaisuudesta;
· osuus myyntisaamisista jne.

Näiden tunnuslukujen laskentakaavat on esitetty liitteessä 2.

Tarkastellaanpa heidän taloudellista tulkintaansa.

Yrityksen käytössä olevien taloudellisten varojen määrä. Tämä indikaattori antaa yleisen arvion yrityksen taseessa olevista varoista. Tämä on kirjanpidollinen arvio, joka ei ole sama kuin sen omaisuuserien kokonaismarkkina-arvo. Tämän indikaattorin kasvu osoittaa yrityksen kiinteistöpotentiaalin kasvua.

Käyttöomaisuuden aktiivisen osan osuus. Käyttöomaisuuden aktiivinen osa koskee koneita, laitteita ja ajoneuvoja. Tämän indikaattorin kasvua dynamiikassa pidetään yleensä suotuisana trendinä.

Kulutusaste. Tunnusluku kuvaa sitä osuutta käyttöomaisuuden hankintamenosta, joka jää kuluksi kirjattavaksi seuraavilla tilikausilla. Suhdelukua käytetään yleensä analyysissä käyttöomaisuuden tilan ominaispiirteenä. Tämän indikaattorin lisääminen 100 %:iin (tai yhteen) on kerroin soveltuvuus. Poistokerroin riippuu käytetystä poistojen laskentamenetelmästä, eikä se heijasta täysin käyttöomaisuuden todellisia poistoja. Samoin hyödyllisyyssuhde ei anna tarkkaa arviota niiden nykyisestä arvosta. Tämä johtuu useista syistä: inflaatio, markkinatilanne ja kysyntä, käyttöomaisuuden taloudellisen vaikutusajan määrittämisen oikeellisuus jne. Huolimatta kulumis- ja huollettavuusindikaattoreiden puutteista ja tavanomaisuudesta, niillä on kuitenkin tietty analyyttinen merkitys. Joidenkin arvioiden mukaan yli 50 %:n kulumisastetta pidetään ei-toivottavana.

Uusimistekijä. Näyttää, mikä osa raportointikauden lopussa käytettävissä olevasta käyttöomaisuudesta on uutta käyttöomaisuutta.

Poistoprosentti. Näyttää, mikä osa käyttöomaisuudesta, jolla yritys aloitti toimintansa raportointikaudella, on luovutettu huonontumisen ja muiden syiden vuoksi.

8.2.2. Taloudellisen tilanteen arviointi

Yrityksen taloudellista asemaa voidaan arvioida lyhyen ja pitkän aikavälin näkymien näkökulmasta. Ensimmäisessä tapauksessa taloudellisen aseman arvioinnin kriteerit ovat yrityksen maksuvalmius ja vakavaraisuus, ts. kyky suorittaa maksut ajoissa ja täysimääräisesti lyhytaikaisista velvoitteista.

Likviditeetin alla minkä tahansa omaisuus ymmärtää sen kykyä muuntaa käteiseksi, ja likviditeettiaste määräytyy sen ajanjakson pituuden mukaan, jonka aikana tämä muunnos voidaan suorittaa. Mitä lyhyempi ajanjakso, sitä korkeampi tämäntyyppisen omaisuuserän likviditeetti on.

Puhua yrityksen likviditeetti, ne tarkoittavat käyttöpääoman olemassaoloa, jonka määrä on teoreettisesti riittävä lyhytaikaisten velvoitteiden takaisinmaksuun, vaikka se rikkoisikin sopimuksissa määrättyjä takaisinmaksuehtoja.

Vakavaraisuus tarkoittaa, että yrityksellä on käteistä ja pankkisaamiset riittävät maksamaan välitöntä takaisinmaksua vaativat ostovelat. Tärkeimmät vakavaraisuuden merkit ovat siis: a) riittävien varojen olemassaolo käyttötilillä; b) erääntyneiden ostovelkojen puuttuminen.

On selvää, että likviditeetti ja vakavaraisuus eivät ole identtisiä. Maksuvalmiussuhteet voivat siis luonnehtia rahoitusasemaa tyydyttäväksi, mutta pohjimmiltaan tämä arvio voi olla virheellinen, jos vaihtuvissa varoissa on merkittävä osuus epälikvidejä varoja ja erääntyneitä saamisia. Esittelemme tärkeimmät indikaattorit, joiden avulla voimme arvioida yrityksen maksuvalmiutta ja vakavaraisuutta.

Oman käyttöpääoman määrä. Kuvaa sitä osaa yrityksen omasta pääomasta, joka on sen vaihto-omaisuuden lähde (eli varat, joiden liikevaihto on alle vuoden). Tämä on laskettu indikaattori, joka riippuu sekä varojen rakenteesta että rahoituslähteiden rakenteesta. Tunnusluku on erityisen tärkeä kaupallista toimintaa ja muuta välitystoimintaa harjoittaville yrityksille. Kaikkien muiden asioiden pysyessä samana, tämän indikaattorin kasvua dynamiikassa pidetään positiivisena trendinä. Pääasiallinen ja jatkuva oman pääoman kasvun lähde on voitto. On tarpeen tehdä ero "käyttöpääoman" ja "oman käyttöpääoman" välillä. Ensimmäinen indikaattori luonnehtii yrityksen varoja (taseen varojen jakso II), toinen - varojen lähteitä, eli sitä osaa yrityksen omasta pääomasta, jota pidetään vaihto-omaisuuden katteen lähteenä. Oman käyttöpääoman määrä on numeerisesti yhtä suuri kuin lyhytaikaisten varojen ylitys lyhytaikaisten velkojen yli. Tilanne on mahdollinen, kun lyhytaikaisten velkojen arvo ylittää lyhytaikaisten varojen arvon. Yrityksen taloudellista asemaa pidetään tässä tapauksessa epävakaana; sen korjaamiseksi tarvitaan välittömiä toimenpiteitä.

Toimivan pääoman ohjattavuus. Kuvaa sitä osaa omasta käyttöpääomasta, joka on käteisenä, ts. rahastot, joilla on absoluuttinen likviditeetti. Normaalisti toimivassa yrityksessä tämä indikaattori vaihtelee yleensä nollasta yhteen. Kaikkien muiden asioiden pysyessä ennallaan indikaattorin kasvua dynamiikassa pidetään positiivisena trendinä. Hyväksyttävä indikaattorin ohjearvo määrittää yritys itsenäisesti ja riippuu esimerkiksi siitä, kuinka suuri sen päivittäinen tarve käytettävissä oleville kassaresursseille on.

Nykyinen suhde. Antaa yleisen arvion varojen likviditeetistä, mikä osoittaa, kuinka monta ruplaa vaihtuvia varoja on yksi rupla lyhytaikaisista veloista. Tämän tunnusluvun laskemisen logiikka on, että yritys maksaa lyhytaikaiset velat pääosin vaihto-omaisuuden kustannuksella; Näin ollen, jos lyhytaikaiset varat ylittävät lyhytaikaiset velat, yrityksen voidaan katsoa toimivan menestyksekkäästi (ainakin teoriassa). Indikaattorin arvo voi vaihdella toimialoittain ja toimintatyypeittäin ja sen kohtuullista dynamiikan kasvua pidetään yleensä suotuisana trendinä. Länsimaisessa kirjanpito- ja analyyttisessä käytännössä indikaattorin alempi kriittinen arvo annetaan - 2; Tämä on kuitenkin vain ohjeellinen arvo, joka ilmaisee indikaattorin järjestyksen, mutta ei sen tarkkaa normatiivista arvoa.

Nopea suhde. Indikaattori on samanlainen kuin nykyinen suhde; Se on kuitenkin laskettu kapeammalle vaihtoomaisuusalueelle. Niistä vähiten likvidein osa - teollisuusvarannot - jätetään laskelman ulkopuolelle. Tällaisen poikkeuksen logiikka ei ole vain vaihto-omaisuuden merkittävästi alhaisempi likviditeetti, vaan mikä vielä tärkeämpää, se, että varastojen pakkomyynnissä saatavat varat voivat olla huomattavasti pienemmät kuin varastojen niiden hankintakustannukset.

Indikaattorin likimääräinen alempi arvo on 1; Tämä arvio on kuitenkin myös ehdollinen. Tämän kertoimen dynamiikkaa analysoitaessa on kiinnitettävä huomiota tekijöihin, jotka määrittelivät sen muutoksen. Eli jos pikasuhteen kasvu johtui pääasiassa kasvusta. perusteettomat saamiset, tämä ei voi luonnehtia yrityksen toimintaa positiiviselta puolelta.

Absoluuttinen likviditeetti (vakavaraisuus) on yrityksen likviditeetin tiukin kriteeri ja osoittaa, mikä osa lyhytaikaisista lainaveloista voidaan tarvittaessa maksaa välittömästi takaisin. Länsimaisessa kirjallisuudessa suositeltu indikaattorin alaraja on 0,2. Koska toimialastandardien kehittäminen näille kertoimille on tulevaisuuden kysymys, käytännössä on toivottavaa analysoida näiden indikaattoreiden dynamiikkaa täydentämällä sitä saatavilla olevien tietojen vertailevalla analyysillä yrityksistä, joiden taloudellinen toiminta on samansuuntaista.

Oman käyttöpääoman osuus vaihto-omaisuuden kattamisesta. Kuvaa sitä osaa varaston hinnasta, joka katetaan sen omalla käyttöpääomalla. Sillä on perinteisesti suuri merkitys kauppayritysten taloudellisen tilanteen analysoinnissa; indikaattorin suositeltu alaraja on tässä tapauksessa 50 %.

Varaston kattavuussuhde. Se lasketaan korreloimalla "normaalien" varaston kattavuuden lähteiden arvo ja varaston määrä. Jos tämän indikaattorin arvo on pienempi kuin yksi, yrityksen nykyistä taloudellista tilaa pidetään epävakaana.

Yksi yrityksen taloudellisen tilanteen tärkeimmistä ominaisuuksista on sen toiminnan vakaus pitkän tähtäimen valossa. Se liittyy yrityksen yleiseen rahoitusrakenteeseen, sen riippuvuuteen velkojista ja sijoittajista.

Taloudellinen vakaus Pitkällä aikavälillä sille on siksi ominaista omien ja lainattujen varojen suhde. Tämä indikaattori antaa kuitenkin vain yleisen arvion rahoitusvakaudesta. Siksi globaalissa ja kotimaisessa kirjanpito- ja analyyttisessä käytännössä on kehitetty indikaattorijärjestelmä.

Oman pääoman keskittymisaste. Kuvaa yrityksen omistajien osuutta sen toimintaa varten annettavien varojen kokonaismäärästä. Mitä suurempi tämän kertoimen arvo on, sitä vakavaraisempi, vakaampi ja ulkoisista lainoista riippumaton yritys on. Tämän indikaattorin lisäksi on houkutetun (lainatun) pääoman keskittymissuhde - niiden summa on 1 (tai 100 %).

Taloudellinen huoltosuhde. Se on oman pääoman keskittymisasteen käänteisarvo. Tämän indikaattorin kasvu dynamiikassa tarkoittaa lainattujen varojen osuuden kasvua yrityksen rahoituksessa. Jos sen arvo putoaa yhteen (tai 100 prosenttiin), se tarkoittaa, että omistajat rahoittavat täysin yrityksensä.

Oman pääoman ketteryysaste. Näyttää, mikä osa omasta pääomasta käytetään nykyisen toiminnan rahoittamiseen eli sijoitetaan käyttöpääomaan ja mikä osa on aktivoitu. Tämän indikaattorin arvo voi vaihdella merkittävästi yrityksen pääomarakenteen ja toimialan mukaan.

Pitkän aikavälin sijoitusrakenteen kerroin. Tunnusluvun laskentalogiikka perustuu olettamukseen, että pitkäaikaisilla lainoilla ja lainoilla rahoitetaan käyttöomaisuutta ja muita pääomasijoituksia. Suhde osoittaa, minkä osan käyttöomaisuudesta ja muista pitkäaikaisista varoista rahoittavat ulkopuoliset sijoittajat.

Pitkän aikavälin velkaantumisaste. Kuvaa pääomarakennetta. Tämän indikaattorin kasvu dynamiikassa on negatiivinen trendi, mikä tarkoittaa, että yhtiö on yhä enemmän riippuvainen ulkopuolisista sijoittajista.

Omien ja lainattujen varojen suhde. Kuten jotkut yllä olevista indikaattoreista, tämä suhdeluku antaa yleisimmän arvion yrityksen taloudellisesta vakaudesta. Sillä on melko yksinkertainen tulkinta: sen arvo esimerkiksi 0,178 tarkoittaa, että jokaista yrityksen varoihin sijoitettua omien varojen ruplaa kohden on 17,8 kopekkaa. lainattua rahaa. Indikaattorin kasvu dynamiikassa kertoo yrityksen kasvavasta riippuvuudesta ulkopuolisista sijoittajista ja velkojista, ts. rahoitusvakauden heikkenemisestä ja päinvastoin.

Tarkastetuille indikaattoreille ei ole olemassa yhtenäisiä normatiivisia kriteerejä. Ne riippuvat monista tekijöistä: yrityksen toimiala, lainanantoperiaatteet, olemassa oleva rahoituslähteiden rakenne, käyttöpääoman kiertokulku, yrityksen maine jne. Siksi näiden kertoimien arvojen hyväksyttävyys , arvioita niiden dynamiikasta ja muutossuunnista voidaan tehdä vain ryhmittäisen vertailun tuloksena.

8.3 Rahoitus- ja taloustoiminnan tehokkuuden arviointi ja analysointi

8.3.1. Liiketoiminnan arviointi

Liiketoiminnan arvioinnin tavoitteena on analysoida nykyisen ydintuotannon tuloksia ja tehokkuutta

Liiketoiminnan laadullinen arvio voidaan saada vertaamalla tietyn yrityksen ja siihen liittyvien yritysten toimintaa pääomasijoittamisen alalla. Tällaisia ​​laadullisia" (eli ei-formalisoitavia) kriteerejä ovat: tuotteiden markkinoiden laajuus; vietyjen tuotteiden saatavuus; yrityksen maine, joka ilmenee erityisesti yrityksen palveluita käyttävien asiakkaiden maineessa jne. Kvantitatiivinen arviointi tehdään kahdessa suunnassa:
· suunnitelman toteutumisaste (ylemmän organisaation laatima tai itsenäinen) avainindikaattoreiden osalta, mikä varmistaa niiden kasvun määritetyn nopeuden;
· yrityksen resurssien käytön tehokkuus.

Ensimmäisen analyysisuunnan toteuttamiseksi on myös suositeltavaa ottaa huomioon pääindikaattoreiden vertaileva dynamiikka. Erityisesti seuraava suhde on optimaalinen:

T pb > T r > T ak > 100 %

missä T pb > T r -, T ak - vastaavasti voiton, myynnin, pääoman (Bd) muutosnopeus.

Tämä riippuvuus tarkoittaa, että: a) yrityksen taloudellinen potentiaali kasvaa; b) verrattuna taloudellisen potentiaalin kasvuun myynnin volyymi kasvaa nopeammin, ts. yrityksen resursseja käytetään tehokkaammin; c) voitto kasvaa nopeammin, mikä pääsääntöisesti viittaa tuotanto- ja jakelukustannusten suhteelliseen laskuun.

Poikkeamat tästä ihanteellisesta riippuvuudesta ovat kuitenkin myös mahdollisia, eikä niitä aina pidä pitää negatiivisina, vaan tällaisia ​​syitä ovat: uusien mahdollisuuksien kehittäminen pääoman käytölle, olemassa olevien tuotantolaitosten jälleenrakentaminen ja modernisointi jne. Tähän toimintaan liittyy aina merkittäviä taloudellisten resurssien investointeja, jotka eivät suurimmaksi osaksi tuota välittömiä etuja, mutta voivat tulevaisuudessa maksaa itsensä täysin takaisin.

Toisen suunnan toteuttamiseksi voidaan laskea erilaisia ​​​​indikaattoreita, jotka kuvaavat materiaali-, työ- ja taloudellisten resurssien käytön tehokkuutta. Tärkeimmät ovat tuotanto, pääoman tuottavuus, varaston kiertonopeus, toimintasyklin kesto ja kehittynyt pääoman kiertokulku.

klo käyttöpääoman kierron analyysi Erityistä huomiota tulee kiinnittää varastoihin ja myyntisaamisiin. Mitä vähemmän näiden omaisuuserien taloudelliset resurssit ovat kuolleet, sitä tehokkaammin niitä käytetään, sitä nopeammin ne vaihtuvat ja sitä enemmän ne tuovat yritykselle uusia voittoja.

Liikevaihtoa arvioidaan vertaamalla vaihto-omaisuuden keskimääräisiä saldoja ja niiden kiertoa tarkastelujaksolta. Liikevaihtoa arvioitaessa ja analysoitaessa liikevaihdot ovat:
· varastot – myytyjen tuotteiden tuotantokustannukset;
· myyntisaamisten osalta – tuotteiden myynti pankkisiirrolla (koska tämä indikaattori ei näy raportoinnissa ja se voidaan tunnistaa kirjanpitotiedoista, se korvataan käytännössä usein myyntitulon indikaattorilla).

Annetaan taloudellinen tulkinta liikevaihdon indikaattoreista:
· liikevaihto kierroksina ilmaisee tämäntyyppisiin varoihin sijoitettujen varojen keskimääräisen kiertojen lukumäärän tarkastelujakson aikana;
· liikevaihto päivissä ilmaisee tämäntyyppisiin varoihin sijoitettujen varojen yhden kierron keston (päivinä).

Yleinen ominaisuus lyhytaikaisten varojen taloudellisten resurssien kuoleman kestolle on käyttöjakson ajan ilmaisin, eli kuinka monta päivää keskimäärin kuluu siitä hetkestä, kun varat sijoitetaan nykyiseen tuotantotoimintaan, kunnes ne palautetaan tulojen muodossa käyttötilille. Tämä indikaattori riippuu suurelta osin tuotantotoiminnan luonteesta; sen vähentäminen on yksi yrityksen sisäisistä päätehtävistä.

Yksittäisten resurssien käytön tehokkuutta kuvaavat indikaattorit on tiivistetty osakepääoman kierron ja kiinteän pääoman kierron indikaattoreihin, joka kuvaa vastaavasti yritykseen tehdyn sijoituksen tuottoa: a) omistajan varat; b) kaikin keinoin, mukana olevat mukaan lukien. Ero näiden suhdelukujen välillä johtuu tuotantotoiminnan rahoittamiseen käytettävän lainan määrästä.

Yleisiä mittareita yrityksen resurssien käytön tehokkuuden ja kehityksen dynaamisuuden arvioimiseksi ovat resurssien tuottavuusindikaattori ja talouskasvun kestävyyskerroin.

Resurssien tuottavuus (pääoman kiertonopeus). Kuvaa myytyjen tuotteiden määrää yrityksen toimintaan sijoitettujen varojen ruplaa kohden. Indikaattorin kasvua dynamiikassa pidetään suotuisana trendinä.

Talouskasvun kestävyyskerroin. Näyttää keskimääräisen nopeuden, jolla yritys voi kehittyä tulevaisuudessa muuttamatta jo olemassa olevaa suhdetta eri rahoituslähteiden, pääoman tuottavuuden, tuotannon kannattavuuden, osinkopolitiikan jne. välillä.

8.3.2. Kannattavuusarviointi

Tämän lohkon pääindikaattoreita, joita käytetään markkinatalousmaissa luonnehtimaan tietyntyyppiseen toimintaan sijoitetun pääoman tuottoa, ovat mm. pääoman tuotto ennakolta Ja oman pääoman tuotto. Näiden indikaattoreiden taloudellinen tulkinta on ilmeinen - kuinka monta ruplaa voittoa vastaa yksi rupla kehittyneestä (omasta) pääomasta. Näiden indikaattoreiden laskemiseen on kiinnitetty riittävästi huomiota aiheessa nro 7.

8.3.3. Arvio arvopaperimarkkinoiden tilanteesta

Tämän tyyppinen analyysi tehdään pörssiin rekisteröityneissä ja arvopaperinsa siellä listaavissa yrityksissä. Analyysia ei voi suorittaa suoraan tilinpäätöstiedot - lisätietoja tarvitaan. Koska arvopapereiden terminologiaa maassamme ei ole vielä täysin kehitetty, indikaattorien nimet ovat ehdollisia.

Osakekohtainen tulos. Se on etuoikeutetuille osakkeille jaettavien osinkojen määrällä vähennetyn nettotuloksen suhde kantaosakkeiden kokonaismäärään. Tämä indikaattori vaikuttaa merkittävästi osakkeiden markkinahintaan. Sen suurin analyyttinen haittapuoli on eri yhtiöiden osakkeiden epätasaisesta markkina-arvosta johtuva alueellinen vertailukelpoisuus.

Osakkeen arvo. Se lasketaan osakkeen markkinahinnan jaettuna osakekohtaisella tuloksella. Tämä indikaattori toimii indikaattorina tietyn yrityksen osakkeiden kysynnästä, koska se osoittaa, kuinka paljon sijoittajat ovat tällä hetkellä valmiita maksamaan yhdestä osakekohtaisesta tuloksesta. Tämän indikaattorin suhteellisen nopea kasvu ajan myötä viittaa siihen, että sijoittajat odottavat tälle yritykselle nopeampaa voiton kasvua muihin verrattuna. Tätä indikaattoria voidaan jo käyttää alueellisissa (talojen välisissä) vertailuissa. Yrityksille, joilla on suhteellisen korkea talouskasvun kestävyyskerroin, on pääsääntöisesti tunnusomaista "osakkeen arvo" -indikaattorin korkea arvo.

Osakkeen osinkotuotto. Ilmaistaan ​​osakkeelle maksetun osingon suhteessa sen markkinahintaan. Yrityksissä, jotka laajentavat toimintaansa pääomittamalla suurimman osan voitoistaan, tämän indikaattorin arvo on suhteellisen pieni. Osakkeen osinkotuotto kuvaa yhtiön osakkeisiin sijoitetun pääoman tuottoprosenttia. Tämä on suora vaikutus. On myös epäsuora (tulo tai tappio), joka ilmaistaan ​​tietyn yrityksen osakkeiden markkinahinnan muutoksena.

Osinkotuotto. Lasketaan jakamalla osakkeen maksama osinko osakekohtaisella tuloksella. Selkein tulkinta tästä tunnusluvusta on osakkeenomistajille osinkona maksettava osuus nettotuloksesta. Kertoimen arvo riippuu yrityksen sijoituspolitiikasta. Tähän indikaattoriin liittyy läheisesti voiton uudelleeninvestointikerroin, joka kuvaa sen tuotantotoiminnan kehittämiseen tähtäävää osuutta. Osinkotuottoindikaattorin ja voiton uudelleensijoitussuhteen arvojen summa on yksi.

Osakkeen hintasuhde. Se lasketaan osakkeen markkinahinnan suhteesta sen kirjahintaan. Kirjan hinta kuvaa oman pääoman osuutta osaketta kohden. Se koostuu nimellisarvosta (eli osakkeen muotoon leimatusta arvosta, jolla se merkitään osakepääomaan), osuudesta emissiovoitosta (osakkeiden myyntihetken markkinahinnan kertyneestä erosta ja niiden nimellisarvo) sekä kertynyt ja yhtiön tuloksen kehittämiseen sijoitettu osuus. Yhtä suurempi noteeraussuhteen arvo tarkoittaa, että mahdolliset osakkeenomistajat ovat valmiita ostaessaan osakkeen antamaan siitä hinnan, joka ylittää tämänhetkisen kirjanpidollisen arvion osakekohtaisesta reaalipääomasta.

Analyysiprosessissa voidaan käyttää tiukasti määriteltyjä tekijämalleja, joiden avulla voidaan tunnistaa ja antaa vertaileva kuvaus tärkeimmistä tekijöistä, jotka vaikuttivat tietyn indikaattorin muutokseen. .

Yllä oleva järjestelmä perustuu seuraavaan tiukasti määriteltyyn tekijäriippuvuuteen:

Missä KFZ- taloudellisen riippuvuuden kerroin, VA- yrityksen varojen määrä, SK- pääoma.

Esitetystä mallista käy selvästi ilmi, että oman pääoman tuotto riippuu kolmesta tekijästä: taloudellisen toiminnan kannattavuudesta, resurssien tuottavuudesta ja kehittyneen pääoman rakenteesta. Valittujen tekijöiden merkitys selittyy sillä, että ne tietyssä mielessä tekevät yhteenvedon kaikista yrityksen taloudellisen ja taloudellisen toiminnan näkökohdista, erityisesti tilinpäätöksestä: ensimmäinen tekijä on yhteenveto lomakkeesta nro 2 ”Tuotto ja tappio Selvitys", toinen - taseen omaisuus, kolmas - taseen velka.

8.4. Yrityksen epätyydyttävän taserakenteen määrittäminen

Tällä hetkellä useimmat venäläiset yritykset ovat vaikeassa taloudellisessa tilanteessa. Elinkeinoelämän keskinäiset maksamattomuudet, korkeat vero- ja pankkikorot johtavat yritysten maksukyvyttömyyteen. Ulkoinen merkki yrityksen maksukyvyttömyydestä (konkurssista) on sen juoksevien maksujen keskeyttäminen ja kyvyttömyys tyydyttää velkojien vaatimuksia kolmen kuukauden kuluessa niiden eräpäivästä.

Tältä osin taserakenteen arviointikysymys tulee erityisen tärkeäksi, koska yrityksen maksukyvyttömyyttä koskevat päätökset tehdään, kun taseen rakenne on todettu epätyydyttäväksi.

Yrityksen taloudellisen tilanteen alustavan analyysin suorittamisen päätarkoituksena on perustella päätös tunnustaa taserakenne epätyydyttäväksi ja yritys vakavaraiseksi Venäjän hallituksen asetuksella hyväksytyn kriteerijärjestelmän mukaisesti. Liitto, 20. toukokuuta 1994, nro 498 "Tietyistä toimenpiteistä yritysten maksukyvyttömyyslainsäädännön ( konkurssi) täytäntöönpanemiseksi." Tärkeimmät analyysin lähteet ovat f. nro 1 ”Yrityksen tase”, f. Nro 2 "Tuloslaskelma".

Yrityksen taseen rakenteen analyysi ja arviointi suoritetaan tunnuslukujen perusteella: nykyinen likviditeettisuhde; Omavaraisuusaste.

Yrityksen taseen rakenteen epätyydyttäväksi ja maksukyvyttömäksi tunnustamisen peruste on jokin seuraavista ehdoista:
nykyinen likviditeettisuhde raportointikauden lopussa on alle 2; (K tl);
omavaraisuusaste raportointikauden lopussa on alle 0,1. (Oss).

Pääindikaattori, joka kuvaa sitä, onko yrityksellä todellinen mahdollisuus palauttaa (tai menettää) vakavaraisuus tietyn ajanjakson aikana, on vakavaraisuuden palautumiskerroin (menetys). Jos ainakin yksi kertoimista on pienempi kuin standardi ( To tl<2, а K oss<0,1), то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным шести месяцам.

Jos nykyinen likviditeettisuhde on suurempi tai yhtä suuri kuin 2 ja omavaraisuusaste on suurempi tai yhtä suuri kuin 0,1, lasketaan vakavaraisuussuhteen menetys kolmen kuukauden ajalta.

Vakavaraisuuden palautussuhde Auringon mukaan määritellään arvioidun nykyisen likviditeettisuhteen suhteeksi sen standardiin. Arvioitu nykyinen maksuvalmiussuhde määritellään nykyisen likviditeettisuhteen todellisen arvon raportointikauden lopussa ja tämän suhteen arvon muutoksena raportointikauden lopun ja alun välillä kaudelle uudelleen laskettuna. vakavaraisuuden palauttamisesta, joka on kuusi kuukautta:

,

Missä K NTL- nykyisen likviditeettisuhteen vakioarvo,
K NTL= 2;6 - vakavaraisuuden palautumisaika 6 kuukautta;
T - raportointijakso, kuukautta.

Vakavaraisuuden palautuskerroin, jonka arvo on suurempi kuin 1, osoittaa, että yrityksellä on todellinen mahdollisuus palauttaa vakavaraisuus. Vakavaraisuuden palautuskerroin, joka saa arvon alle 1, osoittaa, että yrityksellä ei ole todellista mahdollisuutta palauttaa vakavaraisuutta seuraavan kuuden kuukauden aikana.

Vakavaraisuuskertoimen K y menetys määritellään lasketun nykyisen likviditeettisuhteen suhteeksi sen vakiintuneeseen arvoon. Arvioitu nykyinen suhdeluku määritellään nykyisen kulusuhteen todellisen arvon raportointikauden lopussa ja tämän suhteen arvon muutoksena raportointikauden lopun ja alun välillä, laskettuna uudelleen tappiojaksolle. vakavaraisuus, joka on kolme kuukautta:

,

Missä Että- yrityksen vakavaraisuuden menettämisen aika, kuukautta.

Lasketut kertoimet kirjataan taulukkoon (Taulukko 29), joka löytyy "Menetelmäsäännökset yritysten taloudellisen tilanteen arvioimiseksi ja epätyydyttävän taserakenteen toteamiseksi" liitteistä.

Taulukko 29

Yrityksen taseen rakenteen arviointi

	Ilmaisimen nimi	Jakson alussa	Vakavaraisuuden toteamishetkellä	kerroin
	Nykyinen suhde			Ainakin 2
	Omien varojen suhde			Vähintään 0,1
	Yrityksen vakavaraisuuden palautumiskerroin. Tämän taulukon mukaan lasketaan kaavalla: sivu lrp.4+6: T(sivu 1gr.4-sivu 1gr.Z)			Vähintään 1,0
	Yrityksen vakavaraisuuden menetyskerroin. Tämän taulukon mukaan lasketaan kaavan mukaan: rivi 1gr.4+3: T (rivi 1gr.4-tr.1gr.Z), jossa T saa arvot 3, 6, 9 tai 12 kuukautta

Kysymyksiä itsehillintää varten
1. Miten yrityksen taloudellinen tilanne analysoidaan?
2. Mitkä ovat tietolähteet taloudellisen tilanteen analysointiin?
3. Mikä on yrityksen taseen vertikaalisen ja horisontaalisen analyysin ydin?
4. Mitkä ovat analyyttisen taseen - netto - muodostamisen periaatteet?
5. Mikä on yrityksen maksuvalmius ja miten se eroaa sen vakavaraisuudesta?
6. Millä indikaattoreilla yrityksen likviditeettianalyysi tehdään?
7. Mikä on yrityksen taloudellisen vakauden käsite ja arvio?
8. Millä indikaattoreilla analysoidaan yrityksen liiketoimintaa?
9. Millä ehdoilla vakavaraisuuden palautusprosentti lasketaan?

Edellinen

Bekmology-tietokanta sisältää valtavan määrän materiaaleja liiketoiminnan, talouden, johtamisen, erilaisista psykologian kysymyksistä jne. Sivuillamme esitellyt artikkelit ovat vain pieni osa tästä tiedosta. Sinun, satunnaisen vierailijan, on järkevää tutustua Backmologyn käsitteeseen sekä tietopohjamme sisältöön.

Taloudellinen tila on taloudellinen luokka, joka heijastaa pääoman tilaa sen kiertoprosessissa ja liiketoimintayksikön kykyä kehittää itseään tietyllä hetkellä, ts. mahdollisuus rahoittaa toimintaasi. Toiminta-, investointi- ja rahoitustoiminnan prosessissa tapahtuu jatkuva pääoman kiertoprosessi, rahastojen rakenne ja niiden muodostumislähteet, taloudellisten resurssien saatavuus ja tarve ja sen seurauksena yrityksen taloudellinen tila, jonka ulkoinen ilmentymä on vakavaraisuus, muutos.

Yrityksen taloudellinen tila riippuu sen normaalin toiminnan edellyttämien taloudellisten resurssien saatavuudesta, niiden sijoittamisen tarkoituksenmukaisuudesta ja käytön tehokkuudesta, taloudellisista suhteista muihin oikeushenkilöihin ja yksityishenkilöihin, vakavaraisuudesta ja taloudellisesta vakaudesta sekä toiminnan tehokkuudesta. yrityksen toiminnallinen, taloudellinen ja muu toiminta. Samaan aikaan yrityksen taloudelliseen asemaan vaikuttavat tuotantotekijät (indikaattorit tuotantokapasiteetin intensiivisestä ja laajasta käytöstä), organisatoriset tekijät (johtamisrakenteiden tasapaino), kiertotekijät (saamisten ja velkojen hallinta, tavarantoimittajien luotettavuus), jne.).

Taloudellisen tilanteen indikaattorit kuvaavat taloudellisten resurssien saatavuutta, sijoitusta ja käyttöä. Elinkeinoelämän taloudellista tilaa analysoimalla saadaan objektiivinen arvio taloudellisesta vakaudesta, jonka perusteella voidaan ajoissa määrittää konkurssin todennäköisyys ja laskea taloudellisten resurssien käytön tehokkuus.

Yrityksen taloudellista tilaa kuvaavia tunnuslukuryhmiä ovat vakavaraisuus, maksuvalmius, taloudellinen vakaus, kannattavuus, liiketoiminta ja yrityksen kassavirtojen analysointi.

Taloudellinen tilanne voi olla vakaa, epävakaa (esikriisi) ja kriisi. Yrityksen kyky suorittaa maksut ajallaan, rahoittaa toimintaansa laajemmin, kestää odottamattomia sokkeja ja ylläpitää vakavaraisuutta epäsuotuisissa olosuhteissa osoittaa sen vakaan taloudellisen tilanteen ja päinvastoin.

Taloudellista tilannetta voidaan luonnehtia sekä lyhyellä että pitkällä aikavälillä. Ensimmäisessä tapauksessa he puhuvat kaupallisen organisaation likviditeetistä ja vakavaraisuudesta, toisessa tapauksessa sen taloudellisesta vakaudesta.

Yritysten taloudellinen tilanne ja sen vakaus riippuvat suurelta osin pääomanlähteiden optimaalisesta rakenteesta ja yrityksen varojen optimaalisesta rakenteesta ja ennen kaikkea kiinteän ja käyttöpääoman suhteesta sekä yrityksen varojen tasapainosta. varat ja velat toiminnallisesti.

Jos nykyinen vakavaraisuus on yrityksen taloudellisen tilanteen ulkoinen ilmentymä, niin taloudellinen vakaus on sen sisäinen puoli, joka varmistaa vakaan vakavaraisuuden pitkällä aikavälillä, joka perustuu varojen ja velkojen, tuottojen ja kulujen taseeseen, positiiviseen ja negatiiviseen kassavirtaan. virtaa.

Taloudellisen kestävyyden olemuksen määrittelee taloudellisten resurssien tehokas muodostus, jakaminen ja käyttö.

Yrityksen taloudellinen vakaus on elinkeinonharjoittajan kykyä toimia ja kehittyä, ylläpitää varojensa ja velkojensa tasapainoa muuttuvassa sisäisessä ja ulkoisessa ympäristössä, mikä takaa sen vakavaraisuuden ja investointien houkuttelevuuden pitkällä aikavälillä hyväksyttävällä tasolla. riski. Vakaa taloudellinen tilanne saavutetaan oman pääoman riittävyydellä, hyvällä omaisuuden laadulla, riittävällä kannattavuustasolla ottaen huomioon toiminnallinen ja taloudellinen riski, likviditeetin riittävyys, vakaat tulot ja hyvät mahdollisuudet saada lainaa.

Yrityksen kestävyyteen vaikuttavat useat tekijät: yrityksen asema tuotemarkkinoilla; markkinoilla kysyttyjen halpojen, korkealaatuisten tuotteiden tuotanto ja julkaisu; sen potentiaali liiketoiminnassa; riippuvuus ulkoisista velkojista ja sijoittajista; maksukyvyttömien velallisten läsnäolo; talous- ja rahoitustoimien tehokkuus jne.

Yksi yrityksen taloudellista asemaa kuvaavista indikaattoreista on sen vakavaraisuus, eli kyky maksaa maksuvelvoitteensa ajoissa takaisin kassavaroilla, halu maksaa ostovelat takaisin, kun maksu erääntyy tämänhetkisten kassakuittien vuoksi. Samalla yritys katsotaan vakavaraiseksi, kun se pystyy suorittamaan oikea-aikaisesti ja täysimääräisesti kauppa-, luotto- ja muista rahaluonteisista liiketoimista, vaihto-omaisuuden myynnistä, aiheutuvat maksuvelvoitteet. Tasetietojen perusteella tehtävä vakavaraisuusanalyysi on tarpeen paitsi yritykselle rahoitustoiminnan arvioimiseksi ja ennustamiseksi, myös ulkopuolisille sijoittajille (esimerkiksi pankeille). Kun tämä otetaan huomioon, vakavaraisuus vaikuttaa kykyyn houkutella ulkopuolisia rahoituslähteitä.

Vakavaraisuutta luonnehdittaessa on otettava huomioon varojen saatavuus pankkitileillä, yrityksen kassalla, tappiot, erääntyneet saamiset ja velat sekä ajallaan maksamatta jääneet lainat. Samalla vakavaraisuus vaikuttaa liiketoimien muotoihin ja ehtoihin. Yrityksen vakavaraisuuden parantaminen liittyy erottamattomasti käyttöpääoman hallintapolitiikkaan, joka tähtää taloudellisten velvoitteiden minimoimiseen.

Taseen vakavaraisuuden arviointi perustuu ominaisuuksiin likviditeettiä vaihto-omaisuus, joka määräytyy ajan mukaan, joka tarvitaan niiden muuntamiseen rahaksi.

Taseen likviditeetti on elinkeinonharjoittajan kykyä muuttaa varat rahaksi ja maksaa maksuvelvoitteensa, tai tarkemmin sanottuna se on se, missä määrin yrityksen velkasitoumukset on katettu varoilla, joiden rahaksi muuntamisaika vastaa maksuvelvoitteiden takaisinmaksuaikaa.

Likviditeettiä on tarkasteltava kahdesta näkökulmasta: omaisuuden myymiseen tarvittavana aikana ja sen myynnistä saatuna summana. On syytä ottaa huomioon, että omaisuus voidaan myydä lyhyessä ajassa, mutta huomattavalla hinta-alennuksella.

Taseen likviditeettiä analysoitaessa verrataan likviditeettiasteen mukaan ryhmiteltyjä varoja eräpäivien mukaan ryhmiteltyihin velkoihin.

Lyhyen aikavälin likviditeetin puute voi tarkoittaa, että yritys ei pysty hyödyntämään liiketoimintamahdollisuuksia niiden ilmaantuessa (esimerkiksi saamaan edullisia alennuksia). Näin ollen alhainen likviditeetti johtaa siihen, että yrityshallinto ei pysty toimimaan vapaasti. Epälikviditeetin seuraus on yrityksen kyvyttömyys maksaa juoksevia velkojaan ja täyttää juoksevia velvoitteitaan, mikä voi johtaa pitkäaikaisten rahoitussijoitusten ja -varojen pakkomyyntiin ja äärimmäisissä tapauksissa maksujen laiminlyöntiin ja konkurssiin. Yrityksen konkurssiin asettamisen perusteena on laiminlyönti sellaisten oikeushenkilöiden ja yksityishenkilöiden vaatimusten noudattamatta jättäminen, joilla on sille taloudellisia ja omaisuusvaatimuksia. Näin ollen likviditeettisuhteiden laskeminen ja analysointi mahdollistaa sen, että voidaan tunnistaa, missä määrin lyhytaikaiset velat on katettu rahoitusvaroilla.

Vakavaraisuuden ja likviditeetin käsitteet ovat hyvin läheisiä, mutta toinen on tilavampi. Sen vakavaraisuus riippuu yrityksen taseen likviditeettiasteesta. Likviditeettianalyysi koostuu siitä, että omaisuuserän varoja verrataan alenevan likviditeetin mukaan ryhmiteltyihin lyhytaikaisiin velkoihin, jotka on ryhmitelty takaisinmaksun kiireellisyyden mukaan.

Absoluuttisten tunnuslukujen lisäksi lasketaan myös suhteellisia tunnuslukuja likviditeetin ja vakavaraisuuden arvioimiseksi. Nämä indikaattorit kiinnostavat johdon lisäksi myös ulkoisia analyysikohteita: absoluuttinen likviditeettisuhde raaka-aineiden ja materiaalien toimittajille, nykyinen likviditeetti sijoittajille.

Yksi yrityksen taloudellisen ja taloudellisen tilanteen analysoinnin päätehtävistä on tutkia sitä kuvaavia indikaattoreita. taloudellinen vakaus, joka määräytyy vaihto-omaisuuden ja kustannusten tarjoamisen asteella niiden muodostumisen omilla ja lainatuilla lähteillä, omien ja lainattujen varojen volyymien suhde varastoja ja kustannuksia rahoitettaessa ja jolle on ominaista absoluuttisten ja suhteellisten indikaattoreiden järjestelmä. Samalla absoluuttiset indikaattorit kuvaavat yrityksen omien, houkutettujen ja lainattujen varojen rakennetta rahayksikköinä. Suhteelliset indikaattorit mahdollistavat omien, lainattujen ja hankittujen varojen saatavuuden ja niiden käytön suunnan välisen suhteen tunnistamisen, ja niille on tunnusomaista oman käyttöpääoman tuottokerroin, vaihto-omaisuuden omilla varoilla tarjoamisen kerroin, kerroin. oman pääoman ohjattavuuden, pitkäaikaisten taloudellisten resurssien sijoituskerroin, houkutetun pääoman rakenteen kerroin, velkojan velan ja muiden velkojen kerroin ja muut.

Taloudellinen vakaus osoittaa tulojen ylityksen yli yrityksen kulut, varmistaa varojen vapaan ohjaamisen ja edistää niiden tehokkaalla käytöllä tuotteiden jatkuvaa tuotanto- ja myyntiprosessia.

Taloudellinen vakaus on perusta yrityksen vakaalle asemalle markkinaolosuhteissa. On tarpeen ottaa huomioon, että se on alttiina ulkoisten ja sisäisten tekijöiden vaikutuksille. Sisäisiä tekijöitä ovat organisaation toimiala; valmistettujen tuotteiden (palvelujen) rakenne, sen osuus tosiasiallisesta kokonaiskysynnästä; maksetun osakepääoman määrä; kustannusten määrä, niiden dynamiikka verrattuna kassatuloihin; omaisuuden ja taloudellisten resurssien tila, mukaan lukien varastot ja rahastot, niiden koostumus ja rakenne.

Ulkoisia tekijöitä ovat liiketoiminnan taloudellisten olosuhteiden vaikutus, tieteen ja teknologian kehitysaste, todellinen kysyntä ja kuluttajatulojen taso, hallituksen verohyvityspolitiikka, järjestön toiminnan valvontaa koskevat säädökset, ulkomaan taloussuhteet, yhteiskunnan arvojärjestelmä jne. Vaikutus Taloudellinen kokonaisuus ei pysty selviytymään näistä tekijöistä ja siksi sen on sopeuduttava niiden vaikutuksiin.

Tämä monimuotoisuus jakaa myös itse vastuksen tyypin mukaan. Joten suhteessa yritykseen, siihen vaikuttavista tekijöistä riippuen, se voi olla: sisäinen ja ulkoinen, yleinen (hinta), taloudellinen. Sisäinen vakaus on yrityksen yleinen taloudellinen tila, joka varmistaa sen toiminnan jatkuvan korkean tuloksen. Sen saavuttaminen perustuu periaatteeseen aktiivisesti reagoida sisäisten ja ulkoisten tekijöiden muutoksiin. Yrityksen ulkoisen vakauden määrää sen taloudellisen ympäristön vakaus, jossa sen toimintaa harjoitetaan. Se saavutetaan asianmukaisella markkinatalouden hallintojärjestelmällä koko maassa.

Rahoitusjärjestelmän vakauden analyysi perustuu pääosin suhteellisiin indikaattoreihin, koska absoluuttisia tase-indikaattoreita on inflaatioolosuhteissa erittäin vaikea saada vertailukelpoiseksi. Analysoidun yrityksen suhteellista suorituskykyä voidaan verrata:

• yleisesti hyväksytyt "normit" riskiasteen arvioimiseksi ja konkurssimahdollisuuden ennustamiseksi;
• samankaltaiset tiedot muista yrityksistä, joiden avulla voimme tunnistaa yrityksen vahvuudet ja heikkoudet sekä sen ominaisuudet;
• samankaltaiset tiedot aiemmilta vuosilta taloudellisen tilanteen paranemisen tai heikkenemisen suuntausten tutkimiseksi.

Yrityksen yleinen kestävyys on kassavirtojen liikettä, joka varmistaa, että varojen (tulot) saaminen ylittää aina niiden menot. Taloudellinen vakaus heijastaa vakaata tulojen ylitystä kuluihin, varmistaa yrityksen varojen vapaan ohjaamisen ja edistää niiden tehokkaalla käytöllä keskeytymätöntä tuotteiden tuotanto- ja myyntiprosessia. Siksi taloudellinen vakaus muodostuu kaiken tuotannon ja taloudellisen toiminnan prosessissa ja on yrityksen kestävyyden tärkein osatekijä.

Taloudellisen vakauden varmistamiseksi yrityksellä on oltava joustava pääomarakenne ja sen on kyettävä organisoimaan liikkeensä siten, että varmistetaan jatkuva tuottojen ylitys menojen yli, jotta vakavaraisuus säilyy ja edellytykset omarahoitteisuudelle luodaan. Yrityksen taloudellinen tila, kestävyys ja vakaus riippuvat sen tuotannon, kaupallisen ja taloudellisen toiminnan tuloksista. Jos tuotanto- ja rahoitussuunnitelmat toteutetaan onnistuneesti, tällä on myönteinen vaikutus yrityksen taloudelliseen asemaan. Näin ollen vakaa taloudellinen tilanne ei ole sattuma, vaan tulos koko yrityksen taloudellisen toiminnan tulokset määräävien tekijöiden pätevästä, taitavasta hallinnasta.

Rahoitusvakaus on seurausta tietyn turvamarginaalin olemassaolosta, joka suojaa yritystä riskeiltä, ​​jotka liittyvät ulkoisten tekijöiden äkillisiin muutoksiin.

Yrityksen taloudellisen tuloksen yleiset ominaisuudet ovat indikaattoreita kannattavuus, jotka kuvaavat yrityksen tehokkuutta kokonaisuutena, tuotannon kannattavuutta, liiketoimintaa, investointitoimintaa, kustannusten kattamista jne. Ne kuvaavat paremmin liiketoiminnan lopputuloksia kuin voittoa, koska niiden arvo osoittaa vaikutuksen ja käytettyjen resurssien välisen suhteen.

Tärkeimmät kannattavuusindikaattorit voidaan ryhmitellä seuraaviin ryhmiin:

1) tuotteen kannattavuuden tunnusluvut, jotka lasketaan tuotteiden myyntitulojen (töiden suorittaminen, palveluiden tuottaminen) sekä sen tuotanto- ja myyntikustannusten perusteella. Näitä ovat myynnin kannattavuus, ydintoimintojen kannattavuus (kustannusten takaisinmaksu);

2) kiinteistöjen kannattavuuden tunnusluvut - varojen tuotto, käyttöomaisuuden ja muun pitkäaikaisen omaisuuden kannattavuus ja vaihto-omaisuuden kannattavuus;

3) käytetyn pääoman kannattavuuden tunnusluvut, jotka lasketaan sijoitetun pääoman perusteella ja jotka kuvaavat oman ja pysyvän pääoman tuottoa.

Kannattavuusindikaattoreiden ohella yrityksen tehokkuutta kuvaavat indikaattorit liiketoimintaa. Liiketoiminnalla tarkoitetaan yrityksen suorituskykyä suhteessa kehittyneiden resurssien määrään tai niiden kulutukseen tuotantoprosessissa. Liiketoiminta ilmenee taloudellisen kokonaisuuden dynaamisessa kehityksessä, sen tavoitteiden saavuttamisessa sekä varojen kiertonopeudessa, josta vuotuisen liikevaihdon suuruus riippuu. Samalla puolikiinteiden kulujen suhteellinen määrä liittyy liikevaihdon suuruuteen ja siten niiden liikevaihtoon, sillä mitä nopeampi liikevaihto on, sitä pienempiä nämä kulut ovat kullekin liikevaihdolle.

Taloudellisesti liiketoiminta näkyy ensisijaisesti rahastojen kiertonopeudessa. Liiketoiminnan analyysi koostuu erilaisten taloudellisten tunnuslukujen - liikevaihtoindikaattoreiden - tasojen ja dynamiikan tutkimisesta. Yritystoiminnan analysoinnissa organisaatio käyttää kahta ryhmää indikaattoreita:

• yleiset liikevaihtoindikaattorit (liikevaihtosuhde; yhden liikevaihdon kesto, käyttöpääoman vapautuminen / houkutteleminen).
• toimintatason indikaattorit (pääoman kokonaiskiertosuhde, aineettomien hyödykkeiden tuotto, varojen tuotto, oman pääoman tuotto).

Liikevaihdon kiihtyminen yhdessä tai toisessa varojen kierron vaiheessa merkitsee liikevaihdon kiihtymistä muissa vaiheissa. Yrityksen omaisuuteen sijoitettujen varojen kiertoa voidaan arvioida kiertonopeuden ja -ajan perusteella. Näin ollen kiertonopeus määräytyy yrityksen käyttöpääoman muodostamiseen osoitetuilla taloudellisilla resursseilla tarkastelujakson aikana tekemien liikevaihdon lukumäärän perusteella.

Kiertojaksolle on ominaista se ajanjakso, jonka aikana tuotantoon ja kaupalliseen toimintaan sijoitetut varat palautetaan yrityksen taloudelliseen toimintaan.

Yksi yrityksen taloudellisen hyvinvoinnin tärkeimmistä edellytyksistä on käteisen virtaus sen velvoitteiden kattamiseksi. Tällaisen vähimmäisvarannon puuttuminen yrityksen tililtä osoittaa taloudellisten vaikeuksien olemassaolon. Liiallinen määrä varoja johtaa siihen, että yritys kärsii tappioita, jotka liittyvät ensinnäkin inflaatioon ja rahan arvon alenemiseen ja toiseksi menetettyyn mahdollisuuteen sijoittaa kannattavasti ja saada lisätuloja. Tältä osin on tarpeen suorittaa kassavirta-analyysi, jonka avulla voimme arvioida rationaalisuutta kassavirran hallinta yrityksessä.

Tällaisen analyysin päätavoitteena on tunnistaa varojen alijäämän (ylimäärän) syyt, määrittää niiden vastaanottolähteet ja menoalueet yrityksen nykyisen likviditeetin ja vakavaraisuuden hallitsemiseksi, arvioida yrityksen kykyä tuottaa varat siinä määrässä ja määräajassa, joka on tarpeen suunniteltujen kulujen ja maksujen suorittamiseksi.

Rahoitusresurssien liikkuminen yrityksessä tapahtuu kassavirtojen muodossa. Liiketoimintayksikön taloudellisen tilanteen arvioimiseksi ei ole tärkeää vain kassavirran määrä, vaan myös sen liikkeen intensiteetti analysoitavana ajanjaksona.

Kassavirta-analyysin avulla voit säilyttää optimaalisen sijoitetun pääoman määrän ja rakenteen käteisenä saadaksesi maksimimäärän kassavirtaa tietyltä ajanjaksolta.

Yrityksen vakavaraisuusindikaattorit määräävät siis sen kyvyn ja kyvyn suorittaa maksuvelvoitteet ajallaan ja täysimääräisesti, ja likviditeetti osoittaa, kuinka nopeasti tämä voidaan toteuttaa. Rahoitusvakaus varmistaa varojen vapaan ohjaamisen ja edistää niiden tehokkaalla käytöllä tuotteiden tuotanto- ja myyntiprosessia keskeytymättömästi. Kannattavuus on yleinen ominaisuus yrityksen taloudelliselle tulokselle, koska voit verrata sijoitettuja resursseja yrityksen toiminnan lopputulokseen. Liiketoiminnan avulla voit tehdä oikea-aikaisia ​​päätöksiä yrityksen tavoitteista ja olla aktiivisesti vuorovaikutuksessa kumppaneiden kanssa. Yrityksen kassavirran optimoinnin perusteella on mahdollista tunnistaa uusia saapuvien kassavirtojen lähteitä. Yrityksen yleisen taloudellisen vakauden määrittämiseksi on kuitenkin tarpeen käyttää näiden indikaattoreiden yhdistelmää. Samalla taloudellisen tilanteen kattavan analyysin tulokset antavat mahdollisuuden tehdä päätöksiä ulkoisten ja sisäisten tekijöiden negatiivisten vaikutusten eliminoimiseksi. Juuri systemaattisen taloudellisen ja taloudellisen analyysin perusteella kehitetään tehokas suunnittelu- ja ennustejärjestelmä sekä tehdään luokitusarviointi yrityksen taloudellisesta tilasta ja investointien houkuttelevuudesta.

Taloudellisten päätösten tekemiseksi tarvitaan selkeä tulojen ja kulujen, voittojen ja tappioiden luokittelu, jotta voidaan määrittää pääasiallinen tulolähde ja niiden käyttösuunta, jotta voidaan objektiivisesti analysoida sisäisten ja ulkoiset tekijät (erityisesti verotus) yrityksen tehokkuuteen ja saada nopeasti alustavat tiedot taloudellisen vakauden arvioimiseksi analyytikolle sopivassa muodossa.

Taloudellisen toiminnan kiinteänä osana taloudellista toimintaa tulee pyrkiä varmistamaan rahavarojen systemaattinen saaminen ja kuluttaminen, kirjanpidon kurinalaisuuden toteuttaminen, oman ja lainapääoman järkevän osuuden saavuttaminen ja sen tehokkain käyttö.

Taloudellisen analyysin päätavoitteena on nopeasti tunnistaa ja poistaa rahoitustoiminnan puutteet sekä löytää varauksia yrityksen taloudellisen tilanteen ja vakavaraisuuden parantamiseksi. Tässä tapauksessa on tarpeen ratkaista seuraavat ongelmat:

• yrityksen taloudellisen tilanteen oikea-aikainen ja objektiivinen diagnoosi, sen "kipukohtien" tunnistaminen ja niiden muodostumisen syiden tutkiminen.
• rahastojen tunnistaminen yrityksen taloudellisen tilanteen, vakavaraisuuden ja taloudellisen vakauden parantamiseksi.
• erityisten suositusten kehittäminen taloudellisten resurssien tehokkaampaan käyttöön ja yrityksen taloudellisen tilanteen vahvistamiseen.
• mahdollisten taloudellisten tulosten ennustaminen ja taloudellisen tilanteen mallien kehittäminen erilaisille resurssien käyttövaihtoehdoille.

Taloudellisen tilanteen arviointi voidaan tehdä vaihtelevalla tarkkuudella riippuen analyysin tarkoituksesta, saatavilla olevista tiedoista jne. Talousanalyysin sisältö ja päätavoite on arvioida taloudellista tilaa ja tunnistaa mahdollisuudet taloudellisen kokonaisuuden toiminnan tehostamiseen järkevän finanssipolitiikan avulla. Taloudellisen yksikön taloudellinen tila on tunnusmerkki sen taloudelliselle kilpailukyvylle (eli vakavaraisuudelle, luottokelpoisuudelle), taloudellisten resurssien ja pääoman käytölle sekä velvoitteiden täyttämiselle valtiota ja muita taloudellisia yhteisöjä kohtaan.

Perinteisessä mielessä taloudellinen analyysi on menetelmä, jolla arvioidaan ja ennakoidaan yrityksen taloudellista tilaa sen tilinpäätösten perusteella. On tapana erottaa kaksi talousanalyysityyppiä – sisäinen ja ulkoinen. Yrityksen työntekijät (talouspäälliköt) tekevät sisäisen analyysin. Ulkopuolisen analyysin tekevät analyytikot, jotka ovat yrityksen ulkopuolisia (esimerkiksi tilintarkastajat).

Sisäinen analyysi on tutkimus pääoman muodostumisen, sijoittamisen ja käytön mekanismista, jotta löydetään varauksia taloudellisen tilanteen vahvistamiseksi, kannattavuuden lisäämiseksi ja oman pääoman kasvattamiseksi. Ulkoinen analyysi on tutkimus yrityksen taloudellisesta tilasta pääomasijoittamisen riskin ja kannattavuuden tason ennustamiseksi. Palvelut tekevät sisäisen analyysin yritykselle, sen tuloksia käytetään taloudellisen tilanteen suunnitteluun, valvontaan ja ennustamiseen. Sen tavoitteena on varmistaa varojen sujuvuus ja sijoittaa omat ja lainatut varat siten, että saadaan mahdollisimman suuri voitto ja vältytään konkurssilta. Ulkopuolisen analyysin tekevät sijoittajat, materiaali- ja rahoitusresurssien toimittajat sekä valvontaviranomaiset julkaistujen raporttien perusteella. Sen tavoitteena on luoda mahdollisuus kannattavaan sijoitukseen maksimaalisen tuoton varmistamiseksi ja tappioiden eliminoimiseksi.

Yrityksen taloudellisen tilanteen analysointitavoitteiden saavuttaminen tapahtuu erilaisin menetelmin ja tekniikoin. Talousanalyysimenetelmille on olemassa erilaisia ​​luokituksia. Talousanalyysin käytäntö on kehittänyt talousraporttien lukemisen (analyysimenetelmät) perussäännöt. Niiden joukossa on 6 pääasiallista:

• Horisontaalinen (aika)analyysi - kunkin raportointierän vertailu edelliseen jaksoon;
• Vertikaalinen (rakenteellinen) analyysi - lopullisten taloudellisten indikaattoreiden rakenteen määrittäminen ja kunkin raportointierän vaikutuksen tunnistaminen tulokseen kokonaisuutena;
• Trendianalyysi - kunkin raportointierän vertailu useisiin aikaisempiin ajanjaksoihin ja indikaattorin dynamiikan päätrendin määrittäminen, puhdistettu yksittäisten ajanjaksojen satunnaisista ulkoisista ja yksittäisistä ominaisuuksista - pitkän aikavälin ennusteanalyysi;
• Suhteellisten tunnuslukujen (rahoitussuhteiden) analyysi - eri raportointimuotojen numeeristen suhdelukujen laskenta, indikaattoreiden keskinäisten suhteiden määrittäminen.
• Vertaileva analyysi - jaettu: yrityksen sisäinen - yrityksen ja tytäryhtiöiden tai divisioonien pääindikaattoreiden vertailu; maatilojen välinen – yritysten indikaattoreiden vertailu kilpailijoiden indikaattoreihin alan keskiarvoon.
• Faktorianalyysi on analyysi yksittäisten tekijöiden (syiden) vaikutuksesta tulosindikaattoriin.

Perinteisen talousanalyysin algoritmi sisältää seuraavat vaiheet:

1. Tarvittavien tietojen kerääminen (määrä riippuu tehtävistä ja talousanalyysin tyypistä). Tietojen käsittely (analyyttisten taulukoiden ja aggregoitujen raportointilomakkeiden laatiminen).
2. Tilinpäätöserien muutosten tunnuslukujen laskeminen.
3. Taloudellisten tunnuslukujen laskenta rahoitustoiminnan päätekijöille tai välirahoitusaggregaateille (taloudellinen vakaus, vakavaraisuus, kannattavuus).
4. Taloudellisten tunnuslukujen arvojen vertaileva analyysi standardien kanssa (yleisesti hyväksytty ja alan keskiarvo).
5. Taloudellisten tunnuslukujen muutosten analyysi (heikkenemis- tai paranemissuuntausten tunnistaminen).
6. Käsiteltyjen tietojen tulkinnan perusteella lausunnon laatiminen yhtiön taloudellisesta tilasta.

Analyyttiset laskelmat suoritetaan joko osana pika- tai syväanalyysiä.

Pikaanalyysin tarkoituksena on selkeä arvio kaupallisen organisaation taloudellisesta hyvinvoinnista ja kehityksen dynamiikasta, joka ei ole vaikeaa aikaa ja työvoimavaltaista algoritmien toteuttamista.

Syvällinen analyysi määrittelee, laajentaa tai täydentää yksittäisiä pika-analyysimenetelmiä.

Indikaattorien ja kertoimien järjestelmä
On kuusi ryhmää indikaattoreita, jotka kuvaavat kaupallisen organisaation omaisuutta, likviditeettiä, taloudellista vakautta, liiketoimintaa, kannattavuutta ja asemaa arvopaperimarkkinoilla.

1. Kaupallisen organisaation omaisuuden tärkeimmät ominaisuudet ovat:

• sen käytössä olevien taloudellisten varojen määrä (useimmiten tämä ymmärretään valuutaksi eli taseen loppusummaksi, vaikka markkinaolosuhteissa ja erityisesti inflaatioolosuhteissa tämä arvio ei ole ollenkaan sama organisaation markkina-arvon kanssa);
• osuus pitkäaikaisista varoista taseen valuutassa;
• käyttöomaisuuden aktiivisen osan osuus, poistoprosentti.

2. Kaupallisen organisaation maksuvalmiuden ja vakavaraisuuden pääpiirteet ovat:

• oman käyttöpääoman määrä,
• nykyiset, nopeat ja absoluuttiset likviditeettisuhteet.

3. Kaupallisen organisaation taloudellista vakautta kuvaavat seuraavat indikaattorit:

• autonomiakerroin osoittaa omien varojen osuuden yrityksen resurssien kokonaismäärästä
• rahoitusvakaussuhde osoittaa, mikä osa lyhytaikaisista veloista voidaan maksaa takaisin yhtiön omalla pääomalla
• osoittaa oman pääoman osuuden yrityksen velan kokonaismäärästä
• houkutettujen ja omien varojen suhde näyttää yrityksen keräämien varojen kustannukset 1 ruplaa kohden. oma
• omavaraisuusaste osoittaa yrityksen omien varojen liikkuvuuden asteen.

4. Liiketoiminnan keskeiset indikaattorit:

• varojen, tulojen ja voiton kasvun suhde;
• liikevaihdon indikaattorit;
• pääoman tuottavuus;
• työn tuottavuus;
• toiminta- ja rahoitussyklin kesto.

5. Kaupallisen organisaation taloudellisen ja taloudellisen toiminnan kannattavuutta kuvaavat seuraavat indikaattorit:

• voitto;
• tuotteen kannattavuus;
• pääoman tuotto ennakkoon;
• oman pääoman kannattavuus.

6. Arvopaperimarkkinoiden tilanteen indikaattorit:

• kaupallisen organisaation markkina-arvo;
• osakekohtainen tulos;
• osakkeiden (joukkovelkakirjojen) kokonaistuotto;
• pääoman tuotto osakkeista (joukkovelkakirjat).

Suurin osa tunnusluvuista on laskettu taseen ja tuloslaskelman perusteella; Lisäksi laskenta voidaan tehdä joko suoraan raportointitietojen mukaan tai käyttämällä konsernitasetta. Taseen konvoluutio (tiivistäminen) suoritetaan yhdistämällä samanlaiset erät ryhmiin. Näin tase-erien määrää voidaan vähentää voimakkaasti ja sen näkyvyyttä lisätä. Tämä tekniikka on erityisen hyödyllinen ja välttämätön kotimaisten ja ulkomaisten kaupallisten organisaatioiden taseiden vertailevassa analyysissä. Taloudellisesti kehittyneissä maissa ei ole tiukkaa taserakenteen sääntelyä. Siksi yksi vertailevan analyysin ensimmäisistä vaiheista on saattaa taseet rakenteeltaan vertailukelpoiseen erien koostumukseen. Konvoluutiota voidaan käyttää myös laadittaessa tasetta analyyttisten kertoimien laskemista varten; Aggregoimalla eriä tässä tapauksessa saavutetaan suurempi selkeys saldon lukemiseen ja laskenta-algoritmit yksinkertaistuvat.

Absoluuttisia ja suhteellisia indikaattoreita käyttämällä kirjanpidossa ja analyyttisessä työssä voidaan tehdä monenlaisia ​​analyyseja.

• Kattava arvio taloudellisesta tilanteesta
• Arviointi erillisestä kirjanpitoobjektien ryhmästä tai erillisestä osa-alueesta organisaation toiminnassa
• Varastojen rahoituskäytäntöjen arviointi. Raaka-aineiden, materiaalien, valmiiden tuotteiden ja pinnoitelähteiden varastojen suhdetta arvioidaan. Tämä analyysi on erityisen tärkeä kaupallisille organisaatioille, joiden taseessa varastoilla on merkittävä osuus. Sellaisen analyysin tarkoitus on tarkistaa, mitä rahoituslähteitä ja missä määrin käytetään tuotanto- (hyödyke)varastojen kattamiseen.
• Taserakenteen tyytyväisyysasteen arviointi. Päätöslauselman nro 498 mukaan taserakenteen tyytyväisyyden arvioinnissa käytettävät indikaattorit ovat: nykyinen likviditeettisuhde (CLR); omaan käyttöpääomaan perustuva vastuukerroin (Kos) ja vakavaraisuuden palautuskerroin (menetys) (Kuv).
• Lainanottajan luottokelpoisuuden arviointi.Potentiaalisten lainanottajien luottokelpoisuuden arvioinnin formalisoitujen menetelmien perustana on useiden tunnuslukujen, esimerkiksi nykyisen likviditeetin ja kannattavuuden, laskeminen ja niiden vertailu tiettyihin lainanantajan luottokelpoisuuden muodossa asettamiin kynnysarvoihin. erityinen asteikko. Riippuen siitä, mihin luokkaan lainanottaja kuuluu, hän voi saada lainaa tietyin ehdoin.
• Pankkien luotettavuusluokitukset. Luokitusarviot perustuvat erilaisiin indikaattoreihin, joiden laskenta-algoritmit ovat samankaltaisia ​​kuin edellä käsitellyt analyysikohteen taloudellista tilaa kuvaavien kertoimien laskenta-algoritmit, ja ne on rakennettu ottaen huomioon pankin toiminnan ja sen toiminnan erityispiirteet. raportointi. Nämä indikaattorit sisältävät välttämättä likviditeettisuhteet. Näiden indikaattoreiden perusteella pääsääntöisesti muodostetaan tietty yhteenvetokriteeri, joka antaa yleisen arvion pankin luotettavuudesta.

Talousanalyysin tietolähteet

Taloudellisen analyysin tietolähde on vakiomuotoiset tilinpäätökset:

• Saldo (lomake nro 1)
• Raportti taloudellisesta tuloksesta ja niiden käytöstä (lomake nro 2).

Lisätietoa tarvitaan perusteellisen analyysin tekemiseen. On neljä pääkohtaa, joista tarvitaan lisätietoja.

1. Kiinteiden kustannusten osuus kustannuksista (myytyjen tuotteiden kustannuksista). Merkittävimmät tiedot analysointiin saadaan jakamalla kustannukset (heijastettu lomakkeessa nro 2) muuttuviin ja vakiokomponentteihin. Kustannusrakennetta on kätevä kuvata määrittämällä kiinteiden kustannusten osuus myytyjen tuotteiden kustannuksista.

Kiinteiden ja muuttuvien kustannusten erottamisen avulla voit tehdä kannattavuusanalyysin, arvioida myytyjen tuotteiden ja tuotantoprosessissa kulutettujen materiaalien hintojen muutosten dynamiikkaa (laskea hintakerroin) ja määrittää ydintoimintojen tappioiden syyt. (muuttuvien tai kiinteiden kustannusten nousu).

Yleisestä lisätietojen luettelosta kustannusrakennetta koskeva tieto on tärkein.

Lomake 5-z ”Tiedot tuotteiden (töiden, palvelujen) tuotanto- ja myyntikustannuksista” voi olla tietolähde kiinteiden kustannusten osuudesta omakustannushinnassa. Tässä muodossa olevat tiedot voivat kuitenkin vaatia lisäkäsittelyä, esimerkiksi materiaali-, polttoaine- ja energiakustannusten jakamista muuttuviin ja vakiokomponentteihin; erotetaan myytyjen tuotteiden kustannusten osuus kauden kokonaiskustannuksista.

Yksi vaihtoehdoista kauden kiinteiden kustannusten määrän määrittämiseksi on käyttää tietoja yrityksen yksittäisten työpajojen ja tuotantolaitosten kauden yleiskustannuslaskelmista (arviosta).

Usein yrityksillä on samanlaiset raportointilomakkeet - selvitykset yleisistä taloudellisista, yleisistä myymäläkuluista ja laitteiden ylläpito- ja käyttökuluista, jotka organisaation jokainen työpaja (tuotannot, palvelut) laatii.
Jokaisen konepajan (huolto, tuotanto) selvitysten perusteella allokoidaan kiinteät kustannukset, jotka kirjataan tietyn ajanjakson tuotantokustannuksiin. Laskemalla ne yhteen voit arvioida yrityksen tuotantokustannuksiin sisältyvien kiinteiden kustannusten kokonaismäärän tietyllä ajanjaksolla. Kun tiedetään, mikä osuus valmistetuista tuotteista myytiin, voidaan määrittää myytyjen tuotteiden hankintamenoon sisältyvien kiinteiden kustannusten määrä.

Jos tiliotteet sekaliikkeestä, yleisistä tehdaskuluista jne. sisältävät olennaisesti muuttuvia kustannuselementtejä, näiden asiakirjojen lisäkäsittely on tarpeen. Esimerkiksi yleiset liikkeen kululaskelmat voivat sisältää aputyöntekijöiden palkat, jotka määrätään kappalepalkkaperusteisesti.
Tässä tapauksessa aputyöntekijöiden palkat ovat muuttuva arvo, ja se on kohdistettava kauden muuttuviin kustannuksiin.

2. Käyttöomaisuuden ja aineettomien hyödykkeiden kokonaispoistot. Kiinteistön kunnon arvioimiseksi ja kassavirtalaskelman laatimiseksi on tarpeen tietää käyttöomaisuuden ja aineettomien hyödykkeiden kokonaispoistot jokaiselta analysoitulta raportointipäivältä.

Tietolähteenä käyttöomaisuuden ja aineettomien hyödykkeiden poistojen määrä tiettynä raportointipäivänä voi olla todistus kohtaan 3 ”Poistokelpoiset omaisuus” (taseen liite 5).

3. Kauden aikana hankituista rahoituslähteistä kertyneen koron määrä. Rahoitusvipuvaikutuksen analysointia ja epäsuoran kassavirtalaskelman laatimista varten tarvitaan tietoa kunkin analyysivälin aikana kertyneen koron määrästä hankituille rahoituslähteille. Kokonaissummasta kannattaa erotella tuloveroa laskettaessa korot, jotka alentavat verotettavaa tulosta, ja korot, jotka eivät vähennä verotettavaa tulosta.

Verolain mukaan lainattujen varojen korko alentaa verotettavaa voittoa seuraavasti (265, 269, 270 §):

1. Täysin, jos kertyneen koron määrä ei poikkea merkittävästi (poikkeaa enintään 20 %) samalla raportointijaksolla vertailukelpoisin ehdoin liikkeeseen laskettujen velkasitoumusten keskimääräisestä korkotasosta.
2. Määrä [CBRF Refinancing Rate*1.1] ruplalainoille tai 15 % ulkomaanvaluuttamääräisille lainoille, jos saman vuosineljänneksen aikana ei ole laskettu velkasitoumuksia vastaavin ehdoin.

4. Keskimääräinen työntekijöiden lukumäärä. Palkkarahasto. Työvoiman tehokkuuden analysointiin tarvitaan tietoja kunkin tarkastelujakson keskimääräisestä työntekijämäärästä ja kertyneen palkan määrästä.

Tietoa työntekijöiden lukumäärästä ja palkoista saa esimerkiksi Venäjän federaation taseen nro 4-FSS liitteestä ”Venäjän federaation sosiaalivakuutusrahaston palkkaluettelo”, lomake nro P-4 ”Tiedot työntekijöiden lukumäärä, palkat ja liikkuvuus”.

On suositeltavaa näyttää yllä luetellut lisätiedot erillisessä taulukkomuodossa.

Lisätietojen luettelo voi laajentua analyysin aikana esitetyn tehtävän mukaan.

Analyysijakson pituus määräytyy raportointitietojen laadinnan tiheyden mukaan ja voi vaihdella kuukausittain. Automaattisia kirjanpitoohjelmia käytettäessä tiedon valmistelutiheys ja siten analyysijakson kesto voi olla useita päiviä.

Yksi talousanalyysin tehtävistä on tunnistaa yrityksen tilan muutosten dynamiikka (trendit ja mallit) tarkastelujaksolla. Tältä osin on suositeltavaa valita vähintään vuoden tarkasteluhorisontti neljännesvuosittaisen (kuukausittaisen) erittelyn avulla.

Taloudellisen analyysin tulosten luotettavuus ja sitä kautta johdon päätösten oikeellisuus riippuu lähdetietojen luotettavuusasteesta.

Taloudellisen tilanteen analysointimenetelmä

Analyyttiset menettelyt taloudellisen tilanteen analysoimiseksi suoritetaan kahden mallin järjestelmän mukaisesti:

• rahoitus- ja taloudellisen toiminnan pika-analyysi;
• syvällinen talousanalyysi.

Taloudellisen analyysin menettelyjärjestelmän yksityiskohdat riippuvat sen tavoitteista ja tavoitteista sekä useista tekijöistä (tiedot, metodologiset, aika, henkilöstö ja tekninen tuki).

Yrityksen taloudellisen ja taloudellisen toiminnan nimenomaisen analyysin tarkoituksena on saada nopeaa, visuaalista ja luotettavaa tietoa yrityksen taloudellisesta hyvinvoinnista.

• alustava (organisaation) vaihe;
• tilinpäätösten alustava tarkastus;
• taloudellinen luku- ja raportointianalyysi.

Ensimmäisen vaiheen tarkoituksena on päättää tilinpäätösten analysoinnin kannattavuudesta ja lukuvalmiudesta. Ensimmäinen ongelma ratkaistaan ​​tarkastusraportin avulla. Tällaisia ​​johtopäätöksiä on kahdenlaisia ​​- vakio ja ei-standardi.

Vakiopäätelmä on yhtenäinen ja lyhyesti ilmaistu dokumentti, joka sisältää tilintarkastajan myönteisen arvion yrityksen omaisuutta ja taloudellista asemaa koskevien raportoinnissa esitettyjen tietojen luotettavuudesta. Jos tällainen johtopäätös on olemassa, ulkopuolinen analyytikko voi luottaa tilintarkastajan lausuntoon eikä suorittaa ylimääräisiä analyyttisiä toimenpiteitä yrityksen taloudellisen tilanteen määrittämiseksi.

Epätyypillinen tilintarkastuskertomus on laajempi ja sisältää lausuntojen käyttäjiä kiinnostavaa lisätietoa. Se voi sisältää ehdottoman myönteisen arvion yrityksen työstä tai tällaisen arvioinnin, mutta varauksin.
Esimerkiksi tarkastaessaan eri tilintarkastusyhteisöjen rahoitus- ja teollisuuskonsernin riippumattomien toimijoiden lausuntoja.

Raportoinnin käyttövalmiuden tarkistaminen on luonteeltaan teknistä, koska sen visuaalinen ja laskentatodentaminen tehdään muodollisten kriteerien mukaan.

Toisen vaiheen tarkoituksena on tutustua vuosikertomukseen ja sen perusteluihin. Tämä on tarpeen yrityksen toimintaolosuhteiden arvioimiseksi raportointikaudella ja sen tulosindikaattoreiden (kannattavuus, varojen ja pääoman kiertonopeus, taseen likviditeetti jne.) tärkeimpien suuntausten tunnistamiseksi.

Taloudellisia indikaattoreita analysoitaessa tulee ottaa huomioon joitakin vääristäviä tekijöitä, erityisesti inflaatiota. Tase pääasiallisena analyysiasiakirjana ei ole vapaa rajoituksista. Se esimerkiksi heijastaa yrityksen varojen ja velkojen pysyvyyttä tiettynä päivänä (kuukauden, vuosineljänneksen lopussa), mutta ei vastaa kysymykseen, miksi tämä tilanne syntyi. Tase on yhteenveto raportointikauden lopun välittömistä tiedoista, joten se ei heijasta yrityksen varojen lähteitä ja niiden käyttöä raportointikaudella.

Kolmas vaihe on pika-analyysin tärkein vaihe. Sen tavoitteena on yleiskuvaus kaupallisen organisaation taloudellisesta ja taloudellisesta toiminnasta. Se toteutetaan vaihtelevan yksityiskohtaisesti tiedon käyttäjien edun vuoksi. Yleensä tässä vaiheessa selvitetään yrityksen varojen lähteitä, niiden sijoitusta ja käytön tehokkuutta. Pikaanalyysin tarkoitus on valita vähimmäismäärä indikaattoreita ja seurata jatkuvasti niiden dynamiikkaa.

Yksi vaihtoehdoista analyyttisten indikaattoreiden valitsemiseksi on esitetty taulukossa.

Pöytä. Analyyttisten indikaattorien järjestelmä pika-analyysiä varten

Talousanalyysin suunta (menettely).	Indikaattorit
1. Yrityksen taloudellisen potentiaalin arviointi
1.1. Omaisuuden tilan arviointi	1. Käyttöomaisuuden määrä ja osuus varoista. 2. Käyttöomaisuuden poisto-, uusimis- ja luovutusprosentit. 3. Yrityksen taloudellisten varojen kokonaismäärä (taseen valuutta)
1.2. Taloudellisen tilanteen arviointi	1. Oman pääoman määrä ja sen osuus rahoituslähteistä. 2. Kokonaislikviditeetti (vakavaraisuussuhde). 3. Oman käyttöpääoman osuus vaihto-omaisuudesta ja omasta pääomasta. 4. Pitkäaikaisten velkojen osuus rahoituslähteistä. 5. Lyhytaikaisten velkojen osuus rahoituslähteistä
1.3. Epäsuotuisten erien esiintyminen tilinpäätöksessä	1. Tappiot. 2. Luotot ja lainat, joita ei ole maksettu ajallaan. 3. Erääntyneet saamiset ja velat. 4. Lähetetyt (vastaanotetut) laskut ovat myöhässä
2. Rahoitus- ja taloustoiminnan tehokkuuden arviointi
2.1. Kannattavuusarviointi	1. Kirjanpidon voitto. 2. Nettotulos 3. Omaisuuden (omaisuuden) tuotto. 4. Myynnin kannattavuus. 5. Nykyisen (toiminnallisen) toiminnan kannattavuus
2.2. Yrityskehityksen dynaamisuuden arviointi	1. Vertailevat myynnin, varojen ja voittojen kasvuluvut. 2. Omaisuuden ja pääoman kiertokulku. 3. Toiminta- ja rahoitussyklien kesto
2.3. Taloudellisen potentiaalin tehokkuuden arviointi	1. Ennakoidun pääoman (kokonais) tuotto. 2. Oman pääoman tuotto

Nimenomainen analyysi päättyy johtopäätökseen yrityksen taloudellisen ja taloudellisen toiminnan perusteellisen lisäanalyysin aiheellisuudesta.

Syvällisen (yksityiskohtaisen) analyysin tarkoituksena on yksityiskohtainen kuvaus yrityksen omaisuudesta ja taloudellisesta asemasta, arvio sen nykyisestä taloudellisesta tuloksesta ja ennuste tulevalle kaudelle. Se täydentää ja laajentaa nopeita analyysimenetelmiä. Yksityiskohtaisuusaste riippuu analyytikon pätevyydestä ja halusta.

Yleisesti ottaen ohjelma yrityksen taloudellisen ja taloudellisen toiminnan syvälliseen analysointiin näyttää tältä (yhdeksi mahdollisista vaihtoehdoista).

• Vaihe 1: taseen dynamiikan ja rakenteen analyysi
• Vaihe 2: organisaation taloudellisen vakauden analyysi.
• Vaihe 3: yrityksen taseen likviditeetin ja vakavaraisuuden analyysi
• Vaihe 4: omaisuuden tilan analyysi
• Vaihe 5: yritystoiminnan analyysi
• Vaihe 6: yrityksen taloudellisen tilanteen diagnostiikka

Tasapainodynamiikan ja -rakenteen analyysi

Organisaation omaisuuden arvioinnissa tutkitaan tasetietojen perusteella sen varojen koostumusta, rakennetta ja dynamiikkaa. Taseen avulla voit antaa yleisarvion yrityksen kaiken omaisuuden muutoksista, tunnistaa sen koostumuksessa olevat nykyiset (liikkuvat) ja pitkäaikaiset (kiinnittömät) varat ja tutkia kiinteistörakenteen dynamiikkaa. Rakenne viittaa yksittäisten kiinteistöryhmien prosenttiosuuteen näissä ryhmissä.

Omaisuuden koostumuksen ja rakenteen dynamiikan analyysi mahdollistaa yrityksen koko omaisuuden ja sen yksittäisten tyyppien absoluuttisen ja suhteellisen lisäyksen tai pienenemisen koon määrittämisen. Omaisuuserän lisäys (vähennys) osoittaa yrityksen toiminnan laajentumista (supistumista).

"Sairaiden" tase-erien tunnistaminen
Taseanalyysi voidaan tehdä suoraan taseesta tai alla esitetystä aggregoidusta analyyttisestä taseesta. Suluissa on merkitty ne taseen erät (rivit), jotka suositellaan sisällytettäväksi analyyttisen taseen valittuihin ryhmiin.

Pöytä. Aggregoitu analyyttinen saldo

	Symboli	Alkuvuodelle	Vuoden lopussa
1. Käteinen ja lyhytaikaiset rahoitussijoitukset (sivu 250 + sivu 260)
2. Myyntisaamiset ja muut lyhytaikaiset varat (rivi 215 + rivi 240 + rivi 270)
3. Varastot ja kulut (s. 210 - s. 215 + s. 220)
Vaihtelevat varat yhteensä (vaihto-omaisuus) (rivi 290 - rivi 230)
4. Immobilisoidut varat (pitkäaikaiset varat) (s. 190 + s. 230)
Varat yhteensä (kiinteistö) (s. 300)
1. Ostovelat ja muut lyhytaikaiset velat (rivi 620 + rivi 630 + rivi 650 + rivi 660)
2. Lyhytaikaiset lainat ja lainat (s. 610)
Lyhytaikainen lainattu pääoma yhteensä (lyhytaikaiset velat) (rivi 690 - rivi 640)
3. Pitkäaikainen lainapääoma (pitkäaikaiset velat) (s. 590)
4. Oma pääoma (s. 490 + s. 640)
Velat yhteensä (pääoma) (s. 700)

Analyyttisessä vaakassa säilytetään yleinen tasemalli: SVA = SVK tai DS + DZ + ZZ + VA = KZ + KK + DO + SK.

Tilinpäätösten alustavan arvioinnin aikana tunnistamme ja arvioimme kahdentyyppisten "sairaiden" raportointierien dynamiikkaa:

1. Todisteet kaupallisen organisaation erittäin epätyydyttävästä toiminnasta raportointikaudella ja siitä johtuvasta huonosta taloudellisesta asemasta (kattamattomat tappiot, erääntyneet lainat ja ostovelat jne.);
2. Näyttöä tietyistä organisaation työssä olevista puutteista, jotka useiden vierekkäisten kausien raportoinnissa säännöllisesti toistuessaan voivat vaikuttaa merkittävästi organisaation taloudelliseen asemaan (erääntyneet myyntisaamiset, velan poistot taloudelliseen tulokseen, sakot, sakot, perittävät sakot). organisaatio, negatiivinen nettokassavirta jne.).

Ensimmäinen ryhmä sisältää:

"Edellisten vuosien kattamattomat tappiot" (lomake 1), "Kattamaton tappio" (lomake nro 1), "Luotot ja lainat, joita ei ole maksettu ajallaan" (lomake nro 5), "Erääntyneet ostovelat" (lomake . nro 5), ”Myöhästyneet laskut” (lomake nro 5). Nämä artikkelit osoittavat kaupallisen organisaation erittäin epätyydyttävän suorituskyvyn raportointikaudella ja siitä johtuvan huonon taloudellisen aseman. Syyt negatiivisen tuottojen ja kulujen välisen eron muodostumiseen laajentuneessa nimikkeistössä voidaan jäljittää lomakkeella nro 2 (myynnin tulos, muun myynnin tulos, myyntiin kuulumattoman toiminnan tulos). Kannattamattoman työn syitä analysoidaan tarkemmin sisäisessä kirjanpitotietoihin perustuvassa analyysissä. Näin ollen artikkelin "Tavaroiden ja palveluiden sovittelut velkojien kanssa" osa on velka tavarantoimittajille ajoissa maksamattomista toimitusasiakirjoista. Tällaisten erääntyneiden velkojen esiintyminen osoittaa vakavia taloudellisia vaikeuksia kaupalliselle organisaatiolle.

Toiseen ryhmään kuuluvat yleensä lomakkeen nro 5 toisessa osiossa annetut tiedot: ”Myöhässä olevat myyntisaamiset”, ”Vastaanotetut erääntyneet laskut” ja ”Tulokseen kirjatut saamiset”. Näiden erien summien merkitys yrityksen taloudellisen vakauden kannalta riippuu niiden osuudesta taseen valuutassa ja viittaa asiakkaiden kanssa oleviin ongelmiin.

Työn puutteet heijastuvat piilossa, verhottuina useisiin tase-eriin, jotka voidaan tunnistaa osana sisäistä analyysiä nykyisten kirjanpitotietojen avulla. Tämä ei johdu tietojen väärentämisestä, vaan olemassa olevasta tasemenetelmästä, jonka mukaan monet tase-erät ovat monimutkaisia. Tämä koskee erityisesti artikkeleita:

1. "Tavaroiden, rakennusurakoiden ja palveluiden velallisen kanssa tehtävät maksut", joihin voi sisältyä perusteettomia saamisia, jotka ovat muodossa:
1. tavarat lähetetty ja työt toimitettu maksuasiakirjojen mukaan, joita ei ole toimitettu pankille perintään ja joiden osalta lainojen vakuudeksi asetettujen asiakirjojen toimittamisen määräajat ovat umpeutuneet (tilit 62 ja 45)
2. lähetetty tavara ja lähetetty työ maksuasiakirjojen mukaan, ostajat ja asiakkaat eivät maksaneet ajallaan (laskut 62 ja 45)
3. tavarat, jotka ostajat ovat pitäneet hallussaan, koska ne ovat kieltäytyneet vastaanottamasta (tilit 62 ja 45)
4. maksut luotolla myydyistä tavaroista, joita ei ole maksettu ajallaan (laskut 62)
5. maksut luotolla myydyistä tavaroista, joita ei ole maksettu ajallaan ja jotka on tehty notaarin allekirjoituksin (laskut 62)
6. laskut, joista ei saatu varoja ajallaan (tilit 62)
2. ”Selvitykset muun toiminnan henkilöstön kanssa”, jotka voivat heijastaa perusteettomia saamisia selvitysten muodossa taloudellisesti vastuussa olevien henkilöiden kanssa pulasta, vahingosta ja varkaudesta (alitili 73-3)
3. "Muut varat", joihin voi sisältyä määrätyllä tavalla taseesta pois kirjaamattomien varastoerien vaurioitumista (tili 84)
4. "Tavaroiden ja palveluiden velkojien kanssa tehdyt maksut", joihin voi sisältyä perusteettomia velkoja, jotka ovat muodossa:
1. sovitukset toimittajien kanssa ajoissa maksamattomista toimitusasiakirjoista (tili 60)
2. toimittajien kanssa laskuttamattomista toimituksista (tili 60)
3. erääntyneet vekselit toimittajien kanssa (tili 60)

Ilmoitettuja summia ei ole nimenomaisesti yksilöity taseessa, mutta ne voidaan helposti tunnistaa osana sisäistä analyysiä käyttämällä tilien 45,60,62,73,84 analyyttisiä transkriptioita. Syyt näihin määriin voivat vaihdella. Kuitenkin, jos niiden kasvua havaitaan dynamiikassa, tämä osoittaa vakavia puutteita kirjanpidon ja sisäisen valvonnan järjestämisessä yrityksessä.

Tietyt rahoitus- ja taloudellisen toiminnan puutteet ilmaistaan ​​kohdan ”Tiedot työntekijöiden kanssa heidän saamistaan ​​lainoista” ylittävällä määrällä ”Lainat työntekijöille ja työntekijöille” (vastaavat erittelyt saa osana sisäinen analyysi). Tämä osoittaa, että yritys ei pidättänyt säännöllisiä maksuja velan takaisinmaksuun työntekijöiltä, ​​vaan talletti kuitenkin vastaavan summan pankkiin lainojen takaisinmaksua varten, ts. varojen käyttöä on suunnittelematon.

Analyysin aikana on suositeltavaa määrittää taseen merkittävimpien erien (ryhmien) kasvuvauhti ja verrata saatuja tuloksia myyntituottojen kasvuvauhtiin. Tärkeä analyysialue on taseen vertikaalinen analyysi, jonka aikana arvioidaan taseen yksittäisten ryhmien ja varojen ja velkojen osuutta ja rakennedynamiikkaa.

"Hyvä" saldo täyttää seuraavat ehdot:

1. tasevaluutta raportointikauden lopussa nousee kauden alkuun verrattuna ja sen kasvuvauhti on korkeampi kuin inflaatio, mutta ei suurempi kuin tulojen kasvuvauhti;
2. Muuten vaihto-omaisuuden kasvuvauhti on suurempi kuin pitkäaikaisten varojen ja lyhytaikaisten velkojen kasvuvauhti;
3. pitkäaikaisten rahoituslähteiden (oma pääoma ja pitkäaikainen velkapääoma) koko ja kasvuvauhti ylittävät vastaavat pitkäaikaisten varojen indikaattorit;
4. oman pääoman osuus taseen valuutassa on vähintään 50 %;
5. saamisten ja velkojen koko, osuus ja kasvuvauhti ovat suunnilleen samat;
6. Taseessa ei ole kattamattomia tappioita.

Tasetta analysoitaessa tulee ottaa huomioon kirjanpitomenetelmien ja verolainsäädännön muutokset sekä organisaation laskentaperiaatteiden säännökset.

Suhteelliset tase-indikaattorit mahdollistavat horisontaalisen ja vertikaalisen analyysin. Horisontaalisessa analyysissä tutkitaan organisaation raportointierien absoluuttisia indikaattoreita tietyltä ajanjaksolta, lasketaan niiden muutosvauhti ja arvioidaan sitä. Mutta inflaation olosuhteissa horisontaalisen analyysin arvo pienenee jonkin verran, koska sen avulla tehdyt laskelmat eivät heijasta objektiivisia muutoksia inflaatioprosesseihin liittyvissä indikaattoreissa. Horisontaalista analyysiä täydentää taloudellisten indikaattoreiden tutkimuksen vertikaalinen analyysi.

Vertikaalisella analyysillä tarkoitetaan raportointitietojen esittämistä suhteellisten indikaattoreiden muodossa kunkin artikkelin osuuden kautta kokonaisraportoinnista ja niiden muutosten arvioinnista ajan myötä. Suhteelliset indikaattorit tasoittavat inflaation vaikutusta, jolloin tapahtuvia muutoksia voidaan arvioida melko objektiivisesti.

Yrityksen taloudellisen vakauden analyysi

Rahoitusvakauden arvioinnin ydin on reservien ja kustannusten tarjoamisen arviointi muodostumislähteillä. Taloudellisen vakauden aste on syy organisaation tiettyyn vakavaraisuuteen. Yleisin rahoitusvakauden indikaattori on reservien ja kustannusten lähteiden yli- tai puute.

Rahoitusvakauden absoluuttiset indikaattorit ovat indikaattoreita, jotka kuvaavat varannon tilaa ja niiden muodostumislähteiden saatavuutta:

1. Oma käyttöpääoma (oma käyttöpääoma): SOS = SK – VA
2. Nettokäyttöpääoma: NSC = SK + DO - VA tai NSC = OA - KO
3. Nettovarallisuus: NAV (laskentamenettely on vahvistettu Venäjän valtiovarainministeriön ja Federal Securities Commissionin kirjeellä. Yllä esitetty analyyttinen saldo on muodostettu siten, että NC = NAV)

Suhteelliset rahoitusvakauden indikaattorit kuvaavat sijoittajien ja velkojien etujen suojan tasoa. Niiden laskentaperusteena ovat yrityksen varojen tai toimintalähteiden kustannukset. Yrityksen omistajat ovat kiinnostuneita oman pääomansa optimoinnista ja lainattujen varojen minimoimisesta rahoituslähteiden kokonaismäärässä. Lainanantajat arvioivat lainanottajan taloudellista vahvuutta nettovarallisuuden ja vältetyn konkurssin todennäköisyyden perusteella.

Yrityksen taloudelliselle vakaudelle on tunnusomaista sen omien ja lainattujen varojen tila, ja sitä arvioidaan taloudellisten tunnuslukujen järjestelmän avulla.

Pöytä. Rahoitusvakausindikaattoreiden ominaisuudet

Ilmaisimen nimi	Laskentamenetelmä ja symboli		Ominaista
Taloudellinen riippumattomuussuhde	Ph.D. = SC/WB		Osuus omasta pääomasta taseen valuutassa. Indikaattorin suositeltu arvo on yli 0,5;
Taloudellinen stressisuhde	Kf.eg. = ZK/VB		Lainattujen varojen osuus lainanottajan tasevaluuttana. Suositeltu arvo enintään 0,5
Velkasuhde	Kz = ZK/SK		Laina- ja osakerahastojen välinen suhde. Suositeltu arvo ei ole suurempi kuin 0,67
Oman käyttöpääoman varaussuhde	Ko = COC/OA		COC:n osuus yhtiön vaihto-omaisuuden kokonaisarvosta. Suositeltu arvo? 0.1.
SOS ohjattavuuskerroin	Km = SOC/SC		COC:n osuus oman pääoman kokonaiskustannuksista. Suositeltu arvo 0,2–0,5
Kiinteistön arvokerroin	Creal st-ti = (BOA+Z)/WB		Näyttää tuotantovälineiden osuuden omaisuuden arvosta, tuotantovälineiden tarjonnasta. Suositeltu arvo on yli 0,5.
Varastojen kattavuus omilla varoilla	Kipn = SOC/W		Kuvaa, missä määrin varastot on katettu omilla varoilla (niiden täytyy houkutella lainattuja varoja). Arvo: 0,6–0,8

Yrityksen taseen likviditeetin ja vakavaraisuuden analyysi

Vakavaraisuus kuvaa yrityksen kykyä ja kykyä suorittaa ajoissa ja täysimääräisesti taloudelliset velvoitteensa sisäisiä ja ulkoisia kumppaneita sekä valtiota kohtaan. Vakavaraisuus vaikuttaa suoraan liiketoimien muotoihin ja ehtoihin, mukaan lukien mahdollisuuteen saada lainoja ja lainoja.

Likviditeetti määrittelee yrityksen kyvyn muuntaa varansa (omaisuutensa) rahaksi nopeasti ja mahdollisimman pienillä taloudellisilla tappioilla. Sille on myös tunnusomaista likvidien varojen läsnäolo yrityksessä kassasaldoina, pankkitileillä ja helposti realisoitavissa olevat vaihtoomaisuuden osat (esimerkiksi lyhytaikaiset arvopaperit).

Organisaatioiden vakavaraisuusongelman tutkimus osoittaa, että elinkeinonharjoittajien velka on yleinen ilmiö, joka seuraa markkinoiden muutoksia. Tässä suhteessa erityisen tärkeäksi tulee kysymys vakavaraisuusanalyysistä, jonka päätavoitteena on tunnistaa vakavaraisuuden menettämisen syyt ja löytää keinoja sen palauttamiseksi. Yrityksen vakavaraisuutta ja maksuvalmiutta arvioitaessa analysoidaan sen kykyä maksaa kaikki velvoitteensa (vakavaraisuus) sekä kykyä maksaa lyhytaikaiset velvoitteensa ja kattaa odottamattomat menot (likviditeetti).

Tarve analysoida taseen likviditeettiä syntyy markkinaolosuhteissa lisääntyvien taloudellisten rajoitusten ja yrityksen luottokelpoisuuden arvioinnin vuoksi. Yrityksen maksuvalmiudella määritellään se, missä määrin yrityksen velat on katettu sen varoilla, joiden rahamuotoon muuntumisaika vastaa velvoitteiden takaisinmaksuaikaa. Mitä vähemmän aikaa kuluu tietyn tyyppisen omaisuuserän saamiseen rahamuotoon, sitä suurempi on sen likviditeetti. Taseen likviditeetin analyysi koostuu omaisuuserän varoista, jotka on ryhmitelty likviditeetin mukaan ryhmiteltynä ja järjestetty likviditeetin laskevaan järjestykseen, ja velan velkoja, jotka on ryhmitelty erääntymispäivien mukaan ja järjestetty nousevaan erääntymisjärjestykseen.

Taseen likviditeetillä tarkoitetaan käyttöpääoman olemassaoloa, jonka määrä mahdollisesti riittää lyhytaikaisten velvoitteiden maksamiseen. Taseen likviditeetti on organisaation vakavaraisuuden perusta. Taseen likviditeettiä voidaan arvioida useilla eri menetelmillä, mukaan lukien peruslikviditeettisuhteiden laskentaan perustuen.

Absoluuttinen likviditeettisuhde (Kal) osoittaa, minkä osan lyhytaikaisesta velasta yritys pystyy maksamaan takaisin lähitulevaisuudessa.

Kriittinen (kiireellinen) likviditeettisuhde (intermediate coverage ratio) (Ccl) luonnehtii yrityksen odotettua vakavaraisuutta ajanjaksolta, joka vastaa yhden saatavien kierron keskimääräistä kestoa.

Nykyinen likviditeettisuhde (CLR) osoittaa, että yhtiön käyttöpääoma riittää kattamaan sen lyhytaikaiset velvoitteet.

Kunkin kertoimen laskentaan sisältyy tiettyjä vaihto-omaisuusryhmiä, jotka eroavat toisistaan ​​likviditeettiasteen (eli kyvyn muuntua rahaksi tuotanto- ja kaupallisen syklin aikana) suhteen.

Erilaiset likviditeettiindikaattorit eivät ainoastaan ​​anna monipuolista tunnusmerkkiä taloudellisen tilanteen vakaudesta, vaan myös vastaavat erilaisten ulkopuolisten analyyttisen tiedon käyttäjien etuja. Esimerkiksi yrityksen toimittajat ovat kiinnostuneita siitä, pystyykö yritys maksamaan ne takaisin lähitulevaisuudessa, joten he kiinnittävät huomiota ennen kaikkea absoluuttiseen likviditeettisuhteeseen. Ja yritykselle tai lainanantajille lainaavia pankkeja kiinnostaa enemmän kriittisen likviditeettisuhteen arvo. Yrityksen omistajat - osakkeenomistajat - arvioivat useimmiten yrityksen taloudellista vakautta pitkällä aikavälillä, ja siksi nykyinen maksuvalmiussuhde on heille tärkeämpi.

On huomattava, että maksuvalmiussuhteiden taso ei vielä ole merkki hyvästä tai huonosta vakavaraisuudesta, ja siksi analyysiä on suositeltavaa täydentää rahoitusvakausindikaattoreiden laskennalla, jonka arvio osoittaa "marginaalin" olemassaolon tai puuttumisen. turvallisuus” yrityksessä ja mahdollisuus saada lisää lainattuja varoja. Taloudellisen vakauden arviointi liittyy organisaation vastuiden (rahoituslähteiden) koostumuksen, rakenteen ja dynamiikan tutkimiseen. Erityistä huomiota kiinnitetään yrityksen velkojen ja oman pääoman suhteeseen, niiden prosenttiin ja kasvuun, jonka avulla voidaan arvioida yrityksen johdon riskialttiutta tai -vastusta taloudellisia päätöksiä tehdessään. Taloudellisen vakauden tehtävänä on arvioida organisaation riippumattomuuden astetta lainarahoituslähteistä sekä organisaation varojen ja velkojen optimaalista rakennetta.

Omaisuuden kuntoanalyysi

Osana taseen analysointia on tarpeen analysoida pitkäaikaisten ja lyhytaikaisten varojen koostumusta, rakennetta ja käytön tehokkuutta. Vaihto-omaisuuden tehokkuutta arvioitaessa käytetään kannattavuus- ja liikevaihtoindikaattoreita.

Käyttöpääoman kiertokulun arvioimiseksi yleisesti voidaan suositella seuraavia indikaattoreita:

Käyttöpääoman kiertonopeus: Kb = N / ОАср, missä N on myyntituotto; ОАср on vaihto-omaisuuden keskiarvo.

Käyttöpääoman kiertoaika: Po = ОАср * D / N, missä D on päivien lukumäärä tarkastelujaksolla.

Taseen pitkäaikaisten varojen dynamiikan, koostumuksen ja rakenteen analyysiä olisi täydennettävä käyttöomaisuuden analyysillä.

Liiketoiminnan analyysi

Likviditeetti- ja rahoitusvakausindikaattoreiden laskentamenetelmän tarkastelun jälkeen on tarpeen laskea liiketoiminnan ja kannattavuuden kertoimet yrityksen taloudellisen toiminnan tehokkuuden arvioimiseksi.

Liiketoiminnan indikaattorit jaetaan laadullisiin (nykyinen ja tuleva) ja määrällisiin (absoluuttinen ja suhteellinen).

Nykyiset indikaattorit kuvaavat liiketoimintaa tiettynä tutkimuspäivänä. Näiden indikaattoreiden korkeilla arvoilla organisaatiolla on yleensä melko korkea vakavaraisuus, luottokelpoisuus, taloudellinen vakaus ja investointien houkuttelevuus. Mitä tulee pitkän aikavälin laatuindikaattoreihin, ne heijastavat sellaisia ​​organisaation toimia ja toimintoja, jotka takaavat korkean liiketoiminnan toiminnan tulevaisuudessa (uusien huipputeknisten laitteiden hankinta, korkeasti koulutetun henkilöstön houkutteleminen, aktiivinen markkinointitutkimus jne.) . Käytäntö osoittaa, että suhteellisilla indikaattoreilla on suurin merkitys yritystoiminnan analysointiprosessissa. Niillä on useita etuja absoluuttisiin etuihin verrattuna. Niiden perusteella on mahdollista tehdä alueellisia vertailuja eri suuntaisten ja -kokoisten yritysten välillä. Lisäksi kustannusindikaattoreiden suhteeseen perustuvat kertoimet sulkevat pois inflaation vaikutuksen. Liiketoiminnan suhteelliset indikaattorit kuvaavat resurssien käytön tehokkuutta (yrityksen omaisuus). Tunnettujen menetelmien perustana yrityksen liiketoiminnan analysointiin on yrityksen varojen ja velkojen kiertonopeuden arviointi. Tämän seurauksena on mahdollista analysoida niiden kiertonopeutta pääoman kierrossa. Mitä suurempi tämä nopeus, sitä enemmän yritystoimintaa organisaatio osoittaa. Yhdistämällä tietyntyyppisten vaihto-omaisuuserien ja lyhytaikaisten velkojen kiertoaika on mahdollista laskea toiminta- ja rahoitussyklien kesto, jonka lyheneminen osoittaa yrityksen liiketoiminnan lisääntymistä.

Liiketoiminnan arvioinnin tärkeimmät indikaattorit ovat:

1. Omaisuuden kiertonopeus;
2. Yhden omaisuuden kierron kesto päivinä;
3. Pysyvien vastaavien kiertonopeus
4. Pysyvien vastaavien yhden kierron kesto päivinä
5. Vaihto-omaisuuden kiertonopeus
6. Vaihto-omaisuuden yhden kierron kesto päivinä
7. Myyntisaamisten kiertonopeussuhde
8. Yhden saatavan kierron kesto päivinä
9. Oman pääoman kiertonopeus
10. Yhden oman pääoman kierroksen kesto päivinä
11. Ostovelkojen liikevaihtosuhde
12. Ostovelkojen yhden kierron kesto päivinä

Yrityksen toiminnan tehokkuutta ja taloudellista kannattavuutta arvioidaan kannattavuusmittarijärjestelmän avulla. Sanan laajimmassa merkityksessä kannattavuus tarkoittaa kannattavuutta, kannattavuutta. Yritys katsotaan kannattavaksi, jos tavaroiden (töiden, palvelujen) myynnistä saadut tulot kattavat tuotantokustannukset (kiertokulut) ja lisäksi muodostavat yrityksen normaaliin toimintaan riittävän määrän voittoa.

Kannattavuuden taloudellinen olemus voidaan paljastaa vain indikaattorijärjestelmän ominaisuuksien kautta. Niiden yleinen merkitys on määrittää voiton määrä yhdestä sijoitetun pääoman ruplasta.

Yrityksen kannattavuuden arviointi tehdään kustannustehokkuuden arvioimiseksi ja taloudellisen tuloksen ennustamiseksi muuttuvien liiketoimintaolosuhteiden yhteydessä. Kannattavuustason perusteella voidaan arvioida yrityksen pitkän aikavälin hyvinvointia, ts. yrityksen kyky ansaita sijoitukselle riittävä tuotto. Sijoittajien pitkäaikaisille velkojille, jotka sijoittavat rahaa yrityksen omaan pääomaan, tämä indikaattori on luotettavampi indikaattori kuin yksittäisten tase-erien suhteen perusteella määritetyt rahoitusvakauden ja likviditeetin indikaattorit.

Siten voidaan päätellä, että kannattavuusindikaattorit kuvaavat yrityksen taloudellista tulosta ja tehokkuutta. Ne mittaavat yrityksen kannattavuutta eri paikoista ja ne on systematisoitu talousprosessin osallistujien etujen mukaisesti.

Kannattavuusluvut kuvaavat yrityksen toiminnan kannattavuutta ja ne lasketaan saadun voiton ja käytettyjen varojen tai myytyjen tuotteiden määrän suhteena. Erotetaan kokonaispääoman, pitkäaikaisten ja lyhytaikaisten varojen, oman pääoman, myynnin ja myytyjen tuotteiden kannattavuus. Kuvataan kannattavuusindikaattoreita taulukossa.

Pöytä. Kannattavuusindikaattorit

Ilmaisimen nimi	Laskentamenetelmä	Ominaista
Kokonaispääoman tuotto (ROC)	Rsk = PE/SK x 100 %	Näyttää nettotuloksen määrän oman pääoman ruplaa kohden
Omien varojen käytön tehokkuussuhde. Tämä tunnus kuvaa sijoitetun osakepääoman käytön tehokkuutta ja toimii tärkeänä kriteerinä pörssin pörssikurssien tason arvioinnissa.	Ra = PE/A x 100 %
		Oman pääoman tuotto heijastaa sitä, kuinka paljon voittoa saadaan jokaisesta yrityksen omistajien sijoittamasta ruplasta.
Pitkäaikaisen omaisuuden tuotto (ROA)	Pvoa = BP/BOA x 100 %	Kuvaa kirjanpidollisen voiton määrää, joka kohdistuu jokaiseen pitkäaikaisen omaisuuden ruplaan
Vaihto-omaisuuden tuotto (ROA)	Roa = BP/OAx100 %	Näyttää kirjanpidon voiton määrän yhtä vaihto-omaisuuden ruplaa kohden.
Myynnin tuotto (Rsales)	Myynti = BP/BP x 100 %	Kuvaa kuinka paljon kirjanpitovoitto laskee myyntivolyymin ruplaan
Myytyjen tuotteiden tuotto (Ррр)	Rpr = Prp/Srp x 100 %	Näyttää kuinka paljon tuotemyynnistä saatu voitto on yksi rupla kokonaiskustannuksista.

Analyysiprosessissa on tarpeen tutkia lueteltujen kannattavuusindikaattoreiden dynamiikkaa, suunnitelman toteuttamista niiden tasolla ja tehdä maatilojen välisiä vertailuja kilpailevien yritysten kanssa.

Yrityksen taloudellisen tilanteen diagnostiikka

Yrityksen taloudellisen tilanteen diagnosointi tehdään yrityksen maksukyvyttömyyden toteamiseksi sekä oikeiden päätösten kehittämiseksi yrityksen saattamiseksi pois kriisitilasta.

Maksukyvyttömien yritysten taloudellista tilaa arvioitaessa syntyy usein tilanne, jossa jotkin arvioidut tunnusluvut ylittävät standardiarvon, kun taas toiset päinvastoin saavuttavat kriittisen pisteen. Esimerkiksi yksi analysoiduista yrityksistä muodostaa varansa 93 % omista varoistaan ​​samalla kun sen nykyinen likviditeettisuhde on 1,2 ja toinen, jonka likviditeettisuhde on 1,8 - 82 %, lainasta.

Ottaen huomioon taloudellisten prosessien moninaisuuden, joka ei aina heijastu vakavaraisuussuhteissa, niiden normatiivisten arvioiden tason erot ja niistä johtuvat vaikeudet yrityksen vakavaraisuuden kokonaisarvioinnissa, monet ulkomaiset ja kotimaiset analyytikot suosittelevat kokonaisvaltainen tai kattava analyysi yrityksen taloudellisesta tilasta.

Yleisimmät lähestymistavat taloudellisen tilanteen diagnosointiin ovat: vakavaraisuuden palautumismahdollisuuden (menetyksen) arviointi ja konkurssin todennäköisyyden diskrimaattisten matemaattisten mallien käyttö (Altman-malli jne.).

Taloudellisesti kehittyneistä maista on kertynyt laaja käytännön kokemus yrityksen taloudellisen tilanteen arvioinnista ja tulevaisuuden ennusteiden tekemisestä. Yksi näiden maiden kirjanpidon pääperiaatteista on "yrityksen väliaikaisen rajoittamattoman toiminnan" periaate (going business käsite). Tämä tarkoittaa, että yrityksellä ei ole aikomusta eikä pakotettua tarvetta lopettaa toimintaansa lähitulevaisuudessa tai pienentää merkittävästi sen laajuutta. Juuri tämä periaate mahdollistaa varojen arvostuksen käyttämisen raportoinnissa ei likvidaatioarvoon, vaan hankintamenoon. Tämän periaatteen poikkeuksellisen tärkeyden vuoksi länsimaiset asiantuntijat ovat kehittäneet konkurssin merkkejä osoittavan järjestelmän, jota käyttävät sekä riippumattomat että ulkopuoliset tilintarkastajat. Erityisesti Yhdistyneessä kuningaskunnassa tilintarkastuskäytäntöjen yleistymiskomitea on kehittänyt ohjeet, jotka sisältävät luettelon kriittisistä indikaattoreista yrityksen mahdollisen konkurssin arvioimiseksi. Nämä indikaattorit on jaettu kahteen ryhmään.

Ensimmäiseen ryhmään kuuluvat kriteerit ja indikaattorit, joiden epäsuotuisat nykyarvot tai kehittyvät trendit viittaavat mahdollisiin merkittäviin taloudellisiin vaikeuksiin lähitulevaisuudessa, mukaan lukien mahdollinen konkurssi. Nämä sisältävät:

1. toistuvat merkittävät tappiot ydintuotantotoiminnoissa;
2. erääntyneiden ostovelkojen tietyn kriittisen tason ylittäminen;
3. lyhytaikaisten lainavarojen liiallinen käyttö pitkäaikaisten investointien rahoituslähteenä;
4. alhaiset likviditeettisuhteet;
5. käyttöpääoman puute (toimintapääoma);
6. lainattujen varojen osuus rahoituslähteiden kokonaismäärästä nousee vaarallisiin rajoihin;
7. väärä uudelleensijoituspolitiikka;
8. lainattujen varojen ylitys vahvistettujen rajojen yli;
9. velkojia ja osakkeenomistajia koskevien velvoitteiden laiminlyönti (lainojen oikea-aikainen takaisinmaksu, korkojen ja osinkojen maksaminen);
10. erääntyneiden myyntisaamisten esiintyminen;
11. ylimääräisten tuotantovarastojen ja vanhentuneiden tavaroiden esiintyminen;
12. suhteiden heikkeneminen pankkijärjestelmän toimielimiin;
13. uusien rahoituslähteiden käyttö suhteellisen epäsuotuisin ehdoin;
14. yliarvostettujen laitteiden käyttö tuotantoprosessissa;
15. pitkäaikaisten sopimusten mahdollinen menettäminen;
16. epäsuotuisat muutokset tilauskannassa.

Toiseen ryhmään kuuluvat kriteerit ja indikaattorit, joiden epäsuotuisat arvot eivät anna aihetta pitää nykyistä taloudellista tilannetta kriittisenä. Samalla ne osoittavat, että tietyissä olosuhteissa tai jos tehokkaita toimenpiteitä ei toteuteta, tilanne voi huonontua jyrkästi. Nämä sisältävät:

1. avainhenkilöiden menetys;
2. pakkopysähdykset sekä tuotanto- ja teknologisen prosessin rytmin häiriöt;
3. yrityksen liiallinen riippuvuus tietystä projektista, laitetyypistä, omaisuuserästä;
4. liiallinen riippuvuus uuden projektin menestyksestä ja kannattavuudesta;
5. yrityksen osallistuminen oikeudellisiin menettelyihin, joiden lopputulos on arvaamaton;
6. keskeisten vastapuolten menetys;
7. yrityksen jatkuvan teknisen ja teknologisen uudistamisen tarpeen aliarviointi;
8. tehottomat pitkäaikaiset sopimukset;
9. poliittinen riski.

Kaikkia kuvattuja kriteerejä ja tunnuslukuja ei voida laskea suoraan tilinpäätöksestä. Samalla jos osana yrityksen taloudellisen tilanteen alustavaa analyysiä on mahdollista käyttää lisätietoa joistakin edellä luetelluista indikaattoreista, niin analyysin luotettavuus ja päätelmien paikkansapitävyys lisääntyä.

Yrityksen vakavaraisuuden analysoinnin helpottamiseksi käytetään tiivistettyä analyyttistä nettotasetta, joka muodostetaan yhdistämällä tase-erien elementtejä, jotka ovat koostumukseltaan homogeenisia tarvittaviin analyyttisiin osiin: kiinteistöt, vaihtoomaisuus jne.

Nykyisen yritysten konkurssilainsäädännön mukaisesti niiden maksukyvyttömyyden diagnosoinnissa käytetään rajoitettua joukkoa indikaattoreita:

1. nykyinen suhde
2. oman käyttöpääoman hankinnan indikaattori
3. vakavaraisuuden palautumiskerroin (menetys).

Taserakenteen epätyydyttäväksi ja maksukyvyttömäksi julistamisen perusteena on jokin seuraavista ehdoista:

1. Nykyinen likviditeettisuhde (KTL) on raportointikauden lopussa alle standardiarvon (2,00)
2. oman käyttöpääoman vastuukerroin raportointikauden lopussa on alle standardiarvon (0,1)

Oman käyttöpääoman vakuutuskerroin (Koss) määritetään seuraavasti:

Koss = (lyhytaikaiset varat - lyhytaikaiset velat) / lyhytaikaiset varat

Jos nykyinen likviditeettisuhde on alle standardin ja oman käyttöpääoman osuus varojen muodostuksessa on standardia pienempi, mutta näillä indikaattoreilla on taipumus kasvaa, niin vakavaraisuusaste (CRR) ajanjaksolla kuuden kuukauden määräaika määritellään:

Kvp = (Ktl1 + 6/T(Ktl1-Ktl0))/Ktln, missä

K tl1 – likviditeettisuhde kauden alussa
K tl0 – likviditeettisuhde kauden lopussa
Ktln – normaali likviditeettisuhde
T – raportointijakso, kuukautta.
6 – vakavaraisuuden palautumisaika.

Jos Kvp>1, niin yrityksellä on todellinen mahdollisuus palauttaa vakavaraisuus ja päinvastoin, jos Kvp

Jos Ktl:n ja Kossin todellinen taso on yhtä suuri tai korkeampi kuin standardiarvot jakson lopussa, mutta trendi on laskeva, lasketaan vakavaraisuuden menetyskerroin (Kup) kolmen kuukauden ajalle. :

Kup = K tl1 + 3/T(K tl1 – K tl0))/Ktln

Jos KP>1, niin yhtiöllä on todellinen mahdollisuus säilyttää vakavaraisuus kolme kuukautta ja päinvastoin.

Johtopäätökset taserakenteen epätyydyttäväksi ja yrityksen maksukyvyttömäksi tunnustamisesta tehdään, kun taserakenne on negatiivinen eikä sillä ole todellista mahdollisuutta palauttaa vakavaraisuuttaan.

Ottaen huomioon taloudellisen vakauden indikaattoreiden moninaisuus, niiden kriittisten arvioiden tason erot ja tähän liittyvät vaikeudet arvioitaessa yrityksen konkurssiriskiä, ​​monet kotimaiset ja ulkomaiset taloustieteilijät suosittelevat kokonaisvaltaisen pistearvioinnin tekemistä. taloudellinen vakaus.

Taloudellisen vakauden integroitu pistemäärä
Luottopisteytystekniikkaa ehdotti ensimmäisen kerran yhdysvaltalainen taloustieteilijä D. Durand 40-luvun alussa. Tämän menetelmän ydin on yritysten luokitus riskitason mukaan rahoitusvakausindikaattoreiden todellisen tason ja kunkin indikaattorin pisteinä ilmaistun asiantuntija-arviointien perusteella. Yksinkertainen pisteytysmalli on esitetty alla olevassa taulukossa:

Yritysten ryhmittely luokkiin vakavaraisuustason mukaan:

Indeksi	Luokkarajat kriteerien mukaan
	1 luokka	2. luokka	3. luokka	4. luokka	5. luokka
Koko pääoman tuotto, %	30 ja enemmän (50 pistettä)	29,9-20 (49,9-35 pistettä)	19,9-10 (34,9-20 pistettä)	9,9-1 (19,9-5 pistettä)	alle 1 (0 pistettä)
Nykyinen suhde	2 ja enemmän (30 pistettä)	1,99–1,7 (29,9–20 pistettä)	1,69–1,4 (19,9–10 pistettä)	1,39-1,1 (9,9-1 pistettä)	alle 1 (0 pistettä)
Taloudellinen riippumattomuussuhde	0,7 ja enemmän (20 pistettä)	0,69–0,45 (19,9–10 pistettä)	0,44–0,30 (9,9–5 pistettä)	0,29–0,20 (5–1 pistettä)	alle 0,2 (0 pistettä)
Luokkarajoja	100 pistettä ja enemmän	99-65 pistettä	64-35 pistettä	34-6 pistettä

Kun olet määrittänyt kertoimien arvot, voit määrittää pistemäärän, jonka perusteella rahoitusvakausluokkien rajat määritetään:

1 luokka– yritykset, joilla on hyvä rahoitusvakausmarginaali, jonka ansiosta ne voivat luottaa lainattujen varojen takaisinmaksuun;
2. luokka– yritykset, joilla on jonkinasteinen velkariski, mutta joita ei vielä pidetä riskialttiina;
3. luokka– ongelmalliset organisaatiot;
4. luokka– yritykset, joilla on suuri konkurssiriski myös talouden elvytystoimenpiteiden jälkeen. Lainanantajat voivat menettää varansa ja korkonsa;
5. luokka– suurimman riskin yritykset, käytännössä maksukyvyttömät.

Ongelmat organisaation taloudellisessa asemassa ja niiden syyt

Lisätietoja saat myös sähköpostitse becmology osoitteessa gmail.com.

Taloudellista tilaa kuvaavat indikaattorit voidaan jakaa ryhmiin, jotka kuvastavat yrityksen taloudellisen tilanteen eri näkökohtia. Näitä ovat likviditeettisuhteet; pääomarakenteen indikaattorit (kestävyyssuhteet); kannattavuussuhteet; yritystoiminnan suhdeluvut.

Yrityksen vakavaraisuusastetta arvioidaan yleensä taloudellisin keinoin likviditeettisuhteet:

1 Absoluuttinen likviditeettisuhde lasketaan käteisen ja nopeasti jälkimarkkinakelpoisten lyhytaikaisten arvopapereiden suhteena nykyiseen lyhytaikaiseen velkaan:

missä DS on käteistä;

KV – lyhytaikaiset sijoitukset;

KO – lyhytaikaiset velat (kaikki lyhytaikaiset velat miinus siirtosaamiset ja kulutusvarat).

Maailmankäytännössä 0,2–0,3 absoluuttisen likviditeettisuhteen katsotaan olevan riittävä, eli yritys voi maksaa välittömästi takaisin 20–30 % lyhytaikaisista veloista.

2 Likviditeettisuhde määritellään käteisvarojen, lyhytaikaisten rahoitussijoitusten ja myyntisaamisten suhde lyhytaikaisiin velkoihin:

(87)

missä ОА – lyhytaikaiset varat;

Z – reservit.

Kansainvälisessä käytännössä hyväksyttyjen arvioiden mukaan kertoimen arvon tulisi olla 0,8 – 1.

3 Kokonaispeittosuhde, Sitä kutsutaan usein yksinkertaisesti kattavuussuhteeksi, ja se tarjoaa kokonaisarvion yrityksen vakavaraisuudesta. Kattoaste kiinnostaa yrityksen osakkeiden ja joukkovelkakirjalainojen ostajia ja omistajia. Se lasketaan kaavalla:

(88)

Tämän kertoimen normaaliarvo on 2,0 – 2,5.

Taloudellinen vakaus ja autonomia heijastuu taseen rakenteessa (erityisten varojen ja velkojen välinen suhde), jolle on tunnusomaista useat indikaattorit.

1 Autonomiakerroin luonnehtii yrityksen riippuvuutta ulkoisista lainoista. Mitä pienempi suhdeluku, sitä enemmän lainoja yrityksellä on, sitä suurempi on maksukyvyttömyyden riski. Suhteen alhainen arvo kuvastaa myös mahdollista kassapulan vaaraa yritykselle:

(89)

Normaaliksi katsotaan, jos autonomiakertoimen arvo on yli 0,5, eli yrityksen toiminnan rahoittaminen tapahtuu vähintään 50 % sen omista lähteistä.

2 Lainattujen varojen osuus määritetään kaavalla:

(90)

Tämä suhde osoittaa, kuinka paljon lainaa yritys houkutteli 1 ruplaa kohden. omaisuuteen sijoitetut omat varat.

3 Investointiaste– laina- ja osakerahastojen suhde on toinen tapa esittää taloudellisen riippumattomuuden suhdetta:

(91)

Kannattavuussuhteet. Jo käsiteltyjen kannattavuussuhteiden lisäksi taloudellista tilannetta analysoitaessa lasketaan muitakin muutoksia, jotka luonnehtivat yrityksen toiminnan eri osa-alueita:

1 Myynnin tuottosuhde. Osoittaa nettovoiton osuuden yrityksen myyntivolyymista:

(92)

2 Oman pääoman tuottoaste avulla voit määrittää yrityksen omistajien sijoittaman pääoman käytön tehokkuuden. Tyypillisesti tätä indikaattoria verrataan mahdollisiin vaihtoehtoisiin sijoituksiin muihin arvopapereihin. Oman pääoman tuotto osoittaa, kuinka monta rahayksikköä nettotulosta ansaitsi kukin yrityksen omistajien sijoittama yksikkö:

(93)

3 Vaihto-omaisuuden tuottosuhde. Osoittaa yrityksen kyvyn varmistaa riittävä tuotto suhteessa yhtiön käytettyyn käyttöpääomaan. Mitä suurempi tämän kertoimen arvo on, sitä tehokkaammin käyttöpääomaa käytetään:

(94)

4 Pysyvien vastaavien kannattavuussuhde osoittaa yrityksen kyvyn tuottaa riittävä määrä voittoa suhteessa yhtiön käyttöomaisuuteen. Mitä suurempi tämän kertoimen arvo on, sitä tehokkaammin käyttöomaisuutta käytetään:

(95)

5 Sijoitetun pääoman tuottoprosentti näyttää kuinka monta rahayksikköä yritys tarvitsi yhden rahayksikön voittoon. Tämä indikaattori on yksi tärkeimmistä kilpailukyvyn indikaattoreista:

Liiketoiminnan suhdeluvut voit analysoida, kuinka tehokkaasti yritys käyttää varojaan. Näistä tunnusluvuista huomioidaan muun muassa pääoman tuottavuus pysyvien vastaavien, käyttöpääoman kierron sekä kokonaispääoman kierron osalta.

Kuvassa Kuvassa 12.14 on vuokaavio organisaation taloudellisen tilanteen analysoimiseksi. Yrityksen taloudelliselle tilanteelle on ominaista indikaattorijärjestelmä, joka heijastaa taloudellisten resurssien saatavuutta, sijoittamista ja käyttöä; se on seurausta taloudellisten suhteiden järjestelmän kaikkien osien vuorovaikutuksesta ja sen määrää tuotannon ja talouden joukko. tekijät. Yrityksen taloudellisen tilan yleisanalyysin tarkoituksena on alustava taloudellisen tilan arvio, joka perustuu useiden taloudellisten indikaattoreiden dynamiikan laskennan ja analysoinnin tuloksiin, joiden kokonaisuus luonnehtii yrityksen tila-ajallista toimintaa. yritystä.

Alustava arvio yrityksen taloudellisesta tilasta tehdään tutkimuksen perusteella:

— taseen valuuttadynamiikka - taseen varojen ja velkojen summan muutokset. Tasevaluutan nousua pidetään normaalina. Lasku on pääsääntöisesti merkki tuotantovolyymin laskusta ja voi olla yksi syy yrityksen maksukyvyttömyyteen;

— taseen varojen rakenteen muutokset— määritetään liikkumattomien pitkäaikaisten ja liikkuvien käyttöomaisuushyödykkeiden osuudet, aineellisen käyttöpääoman kustannukset (jonka kohtuuton yliarviointi johtaa ylivarastointiin ja jonka puute johtaa tuotannon normaalin toiminnan mahdottomuuteen), alle vuoden ja yli vuoden maturiteettisaamiset, yrityksen vapaan kassavirran määrä käteisenä (käteisenä) ja ei-käteisenä (selvitys, valuuttatilit) ja lyhytaikaiset rahoitussijoitukset;

— taseen velkojen rakenteen muuttaminen. Taseen velkojen (yrityksen velvoitteiden) rakennetta analysoitaessa selvitetään yrityksen lainattujen ja omien varojen suhde (merkittävä osuus lainatuista lähteistä, yli 50 %, osoittaa yrityksen riskialtista toimintaa , joka voi aiheuttaa maksukyvyttömyyden), ostovelkojen dynamiikka ja rakenne, sen osuus yrityksen veloista;

— muutokset yrityksen vaihto-omaisuuden ja kustannusten rakenteessa. Vaihto-omaisuuden ja kustannusten analyysi johtuu taseen "Varastot"-osion merkityksestä yrityksen taloudellisen vakauden määrittämisessä.

Analyysi tunnistaa "merkittävimmät" (joilla on suurin osuus) artikkelit;

— muutokset yrityksen taloudellisen tuloksen rakenteessa. Analyysissa arvioidaan tuotto- ja tulosindikaattoreiden dynamiikkaa, tunnistetaan ja mitataan erilaisia ​​liikevaihdon ja tulosindikaattoreiden dynamiikkaan vaikuttavia tekijöitä.

Rahoitusvakauden analyysi

Rahoitusvakauden analysointi rajoittuu tunnuslukujen laskemiseen (ks. taulukko 12.5).

Varastonmuodostuksen ja kustannusten lähteiden karakterisoimiseksi käytetään useita indikaattoreita, jotka arvioivat eri lähteitä:

1) Oman käyttöpääoman saatavuus (SOS): SOS = "pääoma" - "pysyvät varat".

2) Omien pitkäaikaisten lainattujen lähteiden saatavuus rahastojen ja kulujen tai toimintapääoman (CF) muodostamiseen: CF = ("pääoma" + "pitkäaikaiset velat") - "pitkäaikaiset varat".

3) Vaihto-omaisuuden ja kulujen pääasiallisten muodostumislähteiden yhteisarvo (VI): VI = ”oma ja pitkäaikainen lainalähde” + ”lyhytaikaiset lainat ja lainat” - ”pitkäaikaiset varat”.

Taulukko 12.5 - Rahoitusvakauden indikaattorit

Nimi indikaattori	Laskentamenetelmä	Normaali rajoitus	Selitykset
1. Pääoman käyttöaste	K f1 = Pitkä- ja lyhytaikaisten velkojen summa ———————————— Pääoma ja varannot	Ei yli 1,5	Ilmaisee, kuinka paljon lainattua rahaa yritys keräsi 1 ruplaa kohden. sijoitettu omaisuuteen omia varoja
2. Omavaraisuuskerroin rahoitusta	K f2 = Pääoma ja rahastot - Pitkäaikaiset varat ————————— Vaihto-omaisuus	K f2 = 0,5 raja 0.1	Näyttää, mikä osa vaihto-omaisuudesta rahoitetaan omista lähteistä
3. Taloudellinen riippumattomuusaste	K f3 = Pääoma ja varannot ———————— Tasapainon valuutta		Näyttää omien varojen osuuden rahoituslähteiden kokonaismäärästä
4. Rahoitussuhde	K f4 = Pääoma ja varannot ————————————— Pitkän aikavälin määrä ja lyhytaikaisia velvoitteet	K f4 = 0,7	Näyttää, mikä osa toiminnasta rahoitetaan omalla kustannuksellamme ja mikä kustannuksellamme lainattua rahaa.
5. Rahoitusvakaussuhde	K f5 = Pääoma ja rahastot + Pitkäaikainen velvoitteet ——————— Tasapainon valuutta	K f5 = 0,6	Esitykset mikä osa omaisuudesta rahoitetaan omista varoista

Kolme yllä olevaa indikaattoria lähteen saatavuudesta

reservien muodostus ja kustannukset vastaavat kolmea turvallisuuden indikaattoria

varaukset ja kustannukset muodostumislähteet:

1) ylijäämä (+), oman käyttöpääoman puute (-);

2) ylijäämä (+), omien ja pitkäaikaisten lainanlähteiden puute (-) reservien muodostukseen ja kustannuksiin;

3) vaihto-omaisuuden ja kustannusten muodostumisen päälähteiden kokonaismäärän ylijäämä (+), vajaus (-): +F = VI - ZZ, jossa ZZ on varastot ja kustannukset.

Näiden tunnuslukujen avulla määritetään taloudellisen tilanteen tyyppi (taulukko 12.6).

12.6 —Yrityksen taloudellisen tilanteen tyypit

Indikaattorit	Rahoitustyyppi tilanteita
	Täysin kestävää rahoitusta osavaltio	Normaalisti vakaa taloudellinen osavaltio	Epävakaa talous osavaltio	Kriisi taloudellinen osavaltio
F s SOS - ZZ	F s? 0	F s< 0	F s< 0	F s< 0
F kf = KF - ZZ	F kf? 0	F kf? 0	F kf< 0	F kf< 0
F o = VI - ZZ	F o? 0	F o? 0	F o? 0	F o< 0

Täysin vakaalle taloudelliselle tilanteelle on ominaista reservien ja kustannusten täydellinen tarjoaminen omalla käyttöpääomalla.

Normaalille vakaalle taloudelliselle tilanteelle on ominaista reservien ja kustannusten tarjoaminen omalla käyttöpääomalla ja pitkäaikaisilla lainalähteillä.

Epävakaalle taloudelliselle tilanteelle on luonteenomaista reservien ja kustannusten hankkiminen oman käyttöpääoman, pitkäaikaisten lainalähteiden ja lyhytaikaisten lainojen ja lainojen kustannuksella, ts. johtuen kaikista reservinmuodostuksen tärkeimmistä lähteistä.

Taloudellinen kriisitilanne tarkoittaa, että varantoja ei saada niiden muodostumislähteistä: yritys on konkurssin partaalla.

Taseen likviditeetin analyysi, tunnusluvut

taloudellinen tilanne, liiketoiminta ja kannattavuus

Taseen likviditeetti on erotettava omaisuuserien likviditeetistä. Likviditeettiasteesta riippuen, ts. rahaksi muuntokurssin mukaan yrityksen varat jaetaan ryhmiin:

A 1 - likvideimmat varat, joihin kuuluvat yrityksen kaikki kassavarat ja lyhytaikaiset rahoitussijoitukset;

A 2 - nopeasti realisoitavat varat: myyntisaamiset, joiden maksut odotetaan 12 kuukauden kuluessa;

A 3 - hitaasti myyvät varat, mukaan lukien varastot, arvonlisävero, myyntisaamiset, joiden maksut odotetaan yli 12 kuukauden kuluttua. raportointipäivän jälkeen ja muut lyhytaikaiset varat;

A 4 - vaikeasti myytävät varat: pitkäaikaiset varat.

Taseen velat ryhmitellään niiden maksun kiireellisyyden mukaan seuraavasti:

P 1 - kiireellisimmät velvoitteet: ostovelat;

P 2 - lyhytaikaiset velat - lyhytaikaiset lainat, osingonmaksut;

P 3 - pitkäaikaiset velat: pitkäaikaiset lainat ja lainat sekä siirtosaamiset, kulutusvarat ja varaukset tulevia menoja ja maksuja varten;

P 4 - pysyvät velat: vakaat erät (pääoma, varaukset). Jos tappioita tulee, ne vähennetään.

Saldoa pidetään täysin likvidinä, jos seuraavat suhteet ovat olemassa:

A 1? P 1; A 2? P 2; A 3? P 3; P 4? A 4.

Vakavaraisuustunnuslukujen laskenta ja arviointi voidaan tehdä kaavion mukaan (taulukko 12.7).

Taulukko 12.7 - Taloudellisen tilanteen tunnuslukujen laskenta ja arviointi

Nimi indikaattori	Laskentamenetelmä	Sääntelyrajoitus	Selitykset
1. Vakavaraisuuden yleinen indikaattori	K p1 = A 1 + 0,5 A 2 + 0,3 A 3 ———————— P 1 + 0,5 P 2 + 0,3 P 3
2. Absoluuttinen kerroin likviditeettiä	K p2 = A 1: (P 1 + P 2)	p2:een? 0,1 - 0,7	Näyttää mikä osa lyhyellä aikavälillä organisaatio voi maksaa velan takaisin lähitulevaisuudessa käteisellä
3. Likviditeettisuhde ("kriittinen arviointi" -kerroin)	K p3 =	Hyväksyttävä arvo 0,7-0,8, mieluiten	Näyttää mikä osa lyhytaikaista järjestön velvoitteet voidaan maksaa välittömästi takaisin varoilla erilaisia ​​tilejä, lyhytaikaisissa arvopapereissa sekä kuitit maksuista

Taulukon jatko. 12.7

4. Virtasuhde	K p4 = A 1 + A 2 + A 3 —————-	Vaadittu arvo 1; optimaalinen K p4 = 1,5 - 2	Näyttää mikä osa virrasta Laina- ja maksuvelvoitteet voidaan maksaa takaisin mobilisoimalla kaikki nykyiset tilat
5. Ohjattavuuskerroin toimiva pääoma	K p5 = A 3:[(A 1 + A 2 + A 3)-(P 1 + P 2)]	Indikaattorin lasku dynamiikka on myönteinen tosiasia	Näyttää, mikä osa toiminnasta pääoma on immobilisoitu vaihto-omaisuuteen ja pitkäaikaisiin saamisiin velkaa
6. Käyttöpääoman osuus	K p6 = A 1 + A 2 + A 3 —————— Tasapainon valuutta	p6:een? 0.5	Riippuu toimialasta järjestöt
7. Omavaraisuusaste	K p7 = A 1 + A 2 + A 3	Vähintään 0,1	Luonnehtii oman läsnäoloaan organisaation taloudellisen vakauden edellyttämä käyttöpääoma

Organisaation toiminnan taloudellisten tulosten kertoimien analyysin tavoitteena on tunnistaa muutostrendit

liiketoiminnasta, joka määräytyy organisaation liikevaihdon ja kannattavuuden perusteella (taulukko 12.8).

Organisaation (yrityksen) taloudellisen tilanteen analysoinnin jälkeen johtopäätökset tiivistetään ja selvennetään, annetaan yleinen arvio organisaation taloudellisesta tilasta ja sen muutoksista tarkastelujakson aikana; Taloudellinen tila, muutokset organisaation varojen ja velkojen rakenteessa, luottokelpoisuus, riippuvuus lainapääomasta, taloudellinen tulos, kannattavuus ja liiketoiminta. Sitten tehdään yleinen johtopäätös ja annetaan suosituksia organisaation taloudellisen tilanteen parantamiseksi, toimenpiteisiin taloudellisen suorituskyvyn parantamiseksi ja organisaation talousstrategian parantamiseksi.

12.8 — Organisaation toiminnan taloudellisen tuloksen kertoimet

Nimi kerroin	Laskentamenetelmä	Selitykset
A. Yleiset liikevaihdon indikaattorit
1. Kokonaisliikevaihtosuhde pääoma (resurssien tuottavuus)	K o1 = Myyntitulot ————————- Tasapainon valuutta	Näyttää kiinteistön käytön tehokkuuden. Heijastaa nopeutta liikevaihto (liikevaihtojen lukumäärässä organisaation koko pääoman ajalta)
2. Liikevaihtosuhde mobiili tarkoittaa	K 02 = Myyntitulot —————————- Vaihto-omaisuus (vallankumoukset)	Heijastaa kaikkien vaihtuvuutta organisaation käyttöpääoma (aineellinen ja rahallinen)
3. Aineeton tuottosuhde	K o3 = Myyntitulot —————————- Aineeton varat (liikevaihdot)	Tämä on käytön tehokkuus aineettomat hyödykkeet
4. Omaisuuden tuotto	F o = Myyntitulot —————————— Kiinteä omaisuus	organisaation käyttöomaisuus
5. Oman tuottoprosentti iso alkukirjain	K o5 = Myyntitulot —————————- Pääoma ja varannot (vallankumoukset)	Kuvaa omaa kiertokulkuaan iso alkukirjain. Kuinka monta ruplaa tuloja 1 investoitua ruplaa kohden? pääomaa

Taulukon jatko. 12.8

B. Omaisuudenhoidon indikaattorit
6. Liikevaihtosuhde aineellisia resursseja	Kustannus hinta myydyt tuotteet ————————— Varastot ja kulut (vallankumoukset)	Tämä on varaston kierron ja kustannusten lukumäärä analysoidun ajanjakson osalta
7. Liikevaihtosuhde Raha	K y2 = Myyntitulot ————————— Käteinen raha (vallankumoukset)	Kuvaa käteisen kierron nopeutta
8. Liikevaihtosuhde varoja selvityksissä	K y3 = myyntitulot —————————- Myyntisaamiset nopeus (kierrokset)	järjestön myöntämä laina
9. Rahaston kiertoaika laskelmissa	C o1 = (päivää) K y3	Näyttää keskimääräisen termin saamisten takaisinmaksu
10. Liikevaihtosuhde ostovelat	K y4 = Myyntitulot ————————— Ostovelat naisellisuus (kääntyy)	Tämä on kaupan laajenemista tai laskua järjestölle myönnetty laina
11. Ostovelkojen kiertoaika velkaa	C o2 =	Näyttää keskimääräisen termin ostovelkojen takaisinmaksu
B. Kannattavuusindikaattorit
12. Myynnin kannattavuus	K p1 = ———————- Myyntitulot	Näyttää, kuinka paljon voittoa maksetaan myytyjen tuotteiden ruplaa kohden. Kertoimen lasku osoittaa organisaation tuotteiden kysynnän lasku
13. Kokonaispääoman tuotto järjestöt	K p2 = ———————- Tasapainon valuutta	Näyttää käytön tehokkuuden kaikki organisaation omaisuus. Lasku kertoo kysynnän laskusta tuotteiden ja varojen ylikertymisen
14. Pitkäaikaisen toiminnan kannattavuus	K p3 = ———————- Kiinteä omaisuus	Heijastaa käytön tehokkuutta pitkäaikaiset varat
15. Oman kannattavuus iso alkukirjain	K p3 = ———————- Pääoma ja varannot	Näyttää käytön tehokkuuden omaa pääomaa. Kertoimen dynamiikka vaikuttaa tasoon organisaation osakekurssit

Yrityksen konkurssi

Konkurssi

- monimutkainen prosessi, joka voidaan luonnehtia eri näkökulmista: oikeudellinen, hallinnollinen, organisatorinen, taloudellinen, kirjanpito ja analyyttinen jne.

Itse konkurssimenettely on vasta viimeinen vaihe yrityksen epäonnistuneelle toiminnalle, jota yleensä edeltävät normaalin rytmisen työvaiheet ja taloudelliset vaikeudet.

Nykyajan taloustieteessä on arsenaalissaan suuri määrä erilaisia ​​tekniikoita ja menetelmiä taloudellisten indikaattoreiden ennustamiseen, myös mahdollisen konkurssin arvioimiseen. Tarkastellaan kolmea pääasiallista lähestymistapaa taloudellisen tilanteen ennustamiseen yrityksen mahdollisen konkurssin näkökulmasta: a) luottokelpoisuusindeksin laskenta; b) muodollisten ja epävirallisten kriteerien järjestelmän käyttö; c) taserakenteen tyytyväisyyttä kuvaavien tunnuslukujen arviointi ja ennustaminen.

Tunnetuin työ tällä alalla on länsimaisen taloustieteilijän E. Altmanin työ, joka kehitti laskentamenetelmän. luottokelpoisuusindeksi. Tämän indeksin avulla voidaan ensimmäisenä arviona jakaa liiketoimintayksiköt mahdollisiin konkurssiin ja ei-konkursseihin.

Indeksin muodostamisessa Altman tarkasteli 66 teollisuusyritystä, joista puolet meni konkurssiin vuosina 1946-1965 ja joista puolet menestyi, sekä tarkasteli 22 analyyttistä suhdelukua, jotka voisivat olla hyödyllisiä mahdollisen konkurssin ennustamisessa. Näistä indikaattoreista hän valitsi viisi ennusteen kannalta merkittävintä ja rakensi monitekijäregressioyhtälön.

Näin ollen Altman-indeksi on funktio tietyistä indikaattoreista, jotka kuvaavat yrityksen taloudellista potentiaalia ja sen työn tuloksia viime kaudella. Yleisesti luottoindeksi on muotoa:

Z = 3,3 K 1 + 1,0 K 2 + 0,6 K 3 + 1,4 K 4 + 1,2 K 5 ,

missä ovat indikaattorit 1 o, 2 o, 3 o, 4 o, 5 o lasketaan seuraavilla algoritmeilla:

Tulot ennen korkoja ja veroja

K 1 = ———————————————————————————————;

Varat yhteensä

Myyntitulot

K 2 = ——————————————————————--;

Varat yhteensä

Oma pääoma (markkina-arvo)

K 3= ——————————————————————————————————;

Pääoma (tasearvostus)

Kertyneet uudelleensijoitetut tulot

K 4 = ——————————————————————-;

Varat yhteensä

Nettokäyttöpääoma

K 5 = —————————————————————-.

Varat yhteensä

Z-indeksin kriittinen arvo on Altman laskenut tilastollisten otantatietojen perusteella ja se oli 2,675. Tietyn yrityksen luottokelpoisuusindeksin laskettua arvoa verrataan tähän arvoon. Tämän avulla voimme vetää rajan yritysten välille ja tehdä arvion joidenkin yritysten mahdollisesta konkurssista (Z< 2,675) и достаточно устойчивом финансовом положении других (Z > 2,675).

Tietysti poikkeamat annetusta kriteeriarvosta ovat mahdollisia, joten Altman tunnisti intervallin (1,81 - 2,99), jota kutsutaan "epävarmuusvyöhykkeeksi", jonka ulkopuolelle jääminen erittäin suurella todennäköisyydellä mahdollistaa arvioitavan yrityksen arvioinnin. : jos Z< 1,81, то компания с очевидностью может быть отнесена к потенциальным банкротам, если Z >2,99, niin tuomio on täsmälleen päinvastainen.

Yritykset aloittavat toimintansa aikana systemaattisen vuorovaikutuksen muiden taloudellisten yksiköiden kanssa, joihin kuuluu sekä yksityishenkilöitä että oikeushenkilöitä. Nämä vuorovaikutukset vaativat taloudellista tukea. Tuotannon ja kaupallisen toiminnan turvaamiseksi yrityksellä on oltava riittävä määrä taloudellisia resursseja, joiden avulla se pystyy maksamaan velvoitteet tavarantoimittajia ja urakoitsijoita, henkilöstöä jne kohtaan kohtaan. sopimuksessa määrätyin ehdoin. Toimintansa alkuvaiheessa yritys voi saada nämä taloudelliset resurssit perustajilta ja myöhemmässä jatkuvassa toiminnassa ostajilta, asiakkailta ja lainanantajilta.

Järjestön taloudellinen tilanne - Tämä on kattava arvio taloudellisten resurssien saatavuudesta ja niiden houkuttelemisen ja sijoittamisen rationaalisuudesta.

Yrityksen taloudellinen tila on yrityksen liiketoiminnan ja sen luotettavuuden tärkein ominaisuus. Se heijastaa mahdollisuuksia toteuttaa taloudelliseen toimintaan osallistuvien sopimuksissa määriteltyjä taloudellisia aikomuksia, ja se määrittää yrityksen kilpailukyvyn ja sen liiketoimintayhteistyön tason.

Yrityksen taloudellinen tilanne ilmaistaan:

yrityksen maksuvalmius ja vakavaraisuus;

• - sen taloudellisen vakauden aste;
• - varojen ja velkojen rakenteen rationaalisuus, ts. yritysrahastot ja niiden lähteet;
• - omaisuuden tehokas käyttö ja tuotteiden kannattavuus.

Organisaation taloudellisen tilanteen indikaattoreita voidaan täydentää erilaisilla yhteen tai toiseen ryhmään liittyvillä indikaattoreilla, ja myös taloudellisen tilanteen tunnuslukujen ryhmittely voi muuttua, mutta niiden olemus ja merkitys säilyvät ennallaan.

Yrityksen vakavaraisuus ja maksuvalmius

Alla yrityksen vakavaraisuus tarkoitetaan sen kykyä suorittaa ajoissa ja täysimääräisesti maksut lyhytaikaisista velvoitteistaan ​​vastapuolia kohtaan: tavarantoimittajia ja urakoitsijoita, lainanantajia, työntekijöitä ja työntekijöitä, budjettia ja talousarvion ulkopuolisia varoja kohtaan.

Vakavaraisuus turvataan yrityksen käytettävissä olevilla varoilla: rahavarat, myyntisaamiset (tai odotettavissa olevat kassatulot), lyhytaikaiset rahoitussijoitukset, vaihto-omaisuus (raaka-aineet, materiaalit, valmiit tuotteet). Nämä varat osallistuvat velvoitteiden takaisinmaksuun eri tavoin. Rahavarat ja muut rahavarat voidaan jakaa välittömästi vastapuolille, mutta myyntisaamiset ja varastot on muutettava käteiseksi, mikä vie aikaa.

Ajanjakso, jona varastot ja saamiset voidaan muuttaa rahaksi, vaihtelee, mikä johti sellaisen käsitteen käyttöönottoon, likviditeettiä. Termi "likviditeetti" (lat. - virtaava, nestemäinen) lainattiin saksan kielestä 1900-luvun alussa. Likviditeetti tarkoitti varojen kykyä mobilisoida nopeasti ja helposti.

Tällä hetkellä likviditeetti tarkoittaa kykyä muuttaa omaisuus käteiseksi. Tämä kyky johtuu kolmesta päätekijästä: ensinnäkin teknologisen prosessin tilapäisestä luonteesta (sen kestosta), toiseksi yrityksen rahoituspolitiikasta ostajien ja asiakkaiden kanssa sovittaessa, kolmanneksi ostajien ja asiakkaiden taloudellisesta kurinalaisuudesta, neljänneksi, rahoitussijoitusten kysyntä arvopaperimarkkinoilla.

Yrityksen varojen likviditeettiasteesta riippuen ne jaetaan pääsääntöisesti neljään pääryhmään:

A) - likvideimmät varat: käteisvarat, tilit, valuutta ja erityiset tilit pankeissa. Tähän ryhmään kuuluvat taloudelliset resurssit, jotka yritys voi käyttää välittömästi velvoitteidensa täyttämiseen;

A2 - nopeasti realisoitavat varat: rahavarat, lyhytaikaiset rahoitussijoitukset, lyhytaikaiset saamiset. Tämän ryhmän rahoitusomaisuuksille on ominaista se, että niiden muuttaminen käteiseksi vaatii tietyn ajan, mutta se ei kestä kauan:

A3 - hitaasti myyvät varat: pitkäaikaiset myyntisaamiset, tavarantoimittajien ja urakoitsijoiden yritykselle esittämä arvonlisävero, raaka-aineet ja materiaalit, keskeneräiset tuotteet, valmiit tuotteet, tavarat jne.;

A4 - vaikeasti myytävät varat: käyttöomaisuus, sijoitukset aineellisiin hyödykkeisiin, aineettomat hyödykkeet, pitkäaikaiset rahoitussijoitukset.

Asiantuntijat eroavat omaisuusryhmien kokoonpanosta. Ensinnäkin A-ryhmään! Rahavarat ja lyhytaikaiset rahoitussijoitukset ehdotetaan sisällytettäväksi. Näiden varojen muuttaminen rahaksi kestää kuitenkin jonkin aikaa, joten ne on erotettava varoista, joiden muuntaminen ei vaadi lainkaan aikaa. Kaikki saamiset ehdotetaan sisällytettäväksi ryhmään A2. Mutta koska se on pitkäaikainen (maturiteetti - yli 1 vuosi raportointipäivän jälkeen) ja lyhytaikainen, on myös suositeltavaa jakaa se nopeasti toteutuvaan ja hitaasti toteutuvaan. Kaikki asiantuntijat eivät tunnista viimeistä ryhmää A4, koska se ei ole mukana maksuvalmiussuhteiden laskennassa. Se on kuitenkin esitetty tässä, jotta voidaan esittää yrityksen kaiken omaisuuden luokittelu likviditeettiasteen mukaan.

Maksuvalmiussuhteiden laskenta perustuu yritysten erilaisten omaisuusryhmien vertailuun lyhyellä aikavälillä takaisin maksettaviin ostovelkoihin.

Velat vastapuolille tai ostovelat ryhmitellään taseessa niiden palauttamisen kiireellisyyden mukaan kahteen ryhmään:

P, - lyhytaikaiset velat: ostovelat, arvioidut velat ja lainat ja muut velat;

P2 - pitkäaikaiset velat: lainat, arvioidut velat, laskennalliset verovelat ja muut velat.

Yrityksen maksuvalmiutta ja vakavaraisuutta arvioitaessa otetaan huomioon vain ensimmäisen ryhmän velvoitteet.

Jakamalla varat kolmeen pääryhmään (A, A2 A3) likviditeettiasteen mukaan, voimme muodostaa kolme pääasiallista suhteellista indikaattoria tai kerrointa, jotka kuvaavat yrityksen vakavaraisuutta.

Nykyinen suhde (Ktl) luonnehtii kokonaisarviota yrityksen maksuvalmiudesta ja osoittaa, kuinka monta ruplaa yrityksen käyttöpääomasta vastaa yksi lyhytaikaisten ostovelkojen rupla.

Nykyinen likviditeettisuhde lasketaan kaavalla

Nykyisen maksuvalmiussuhteen arvo, joka ylittää 1, osoittaa vaihtovarojen ylitystä ostovelkojen yli ja osoittaa yrityksen kykyä harjoittaa toimintaansa, vaikka yksittäiset velalliset eivät täytä maksuvelvollisuuksiaan ajoissa tai velallisissa tapahtuisi odottamattomia epäonnistumisia. tuotantoprosessia tai tuotteiden myyntiä.

Indikaattorin arvot vaihtelevat toimialoittain, toimintatyypeittäin ja kausiluonteisilla toimialoilla, mukaan lukien maatalous, tuotantosyklin jaksoittain.

Nopea likviditeettisuhde (K0) luonnehtii myös yrityksen likviditeettiä, mutta osoittaa kuinka monta ruplaa nopeasti realisoitavaa omaisuutta on yksi rupla lyhytaikaisista veloista:

Asiantuntijat ehdottavat tämän indikaattorin likimääräisen arvon asettamista tasolle 1, joka kuvastaa tavarantoimittajilta saatujen luottojen ja asiakkaille myönnettyjen luottojen tasesuhdetta. Käytännön toiminnassa tämän indikaattorin poikkeama yhtenäisyydestä riippuu useista tekijöistä: ostettujen materiaalien ja myydyn tuotteen markkinoiden nykytilanteesta, yrityksen johdon ammattitasosta, rahoitusmarkkinoiden tilanteesta. Tämän indikaattorin dynamiikkaa analysoitaessa on tarpeen määrittää myyntisaamisten perusteettoman kasvun vaikutus siihen.

Absoluuttinen likviditeettisuhde (Cal) kuvastaa sitä osaa lyhytaikaisista ostoveloista, jotka voidaan maksaa takaisin välittömästi ja lasketaan kaavalla

Absoluuttinen likviditeettisuhde kuvastaa yrityksen vakavaraisuutta tietyn raportointipäivän aikana ja riippuu varojen saatavuudesta kyseisenä päivänä. Käytettävissä olevan käteisvaran määrä raportointipäivänä riippuu monista tekijöistä, eikä se aina vastaa yrityksen normaalia tilannetta. Absoluuttisen likviditeettisuhteen laskemiseksi on suositeltavaa käyttää osoittajassa keskimääräistä päivittäistä varojen saldoa pankkitileillä ja käteisellä tietyn ajanjakson ajan ja suhteuttaa se lyhytaikaisiin velkoihin, jotka ovat vakaampi arvo.

Yrityksen likviditeettiä kuvaa myös nettokäyttöpääoman (oman käyttöpääoman arvon) absoluuttinen indikaattori (CN(W), joka heijastaa sitä osaa yrityksen omasta pääomasta, joka on suunnattu käyttöpääoman muodostamiseen (rahoitukseen). sen vaihto-omaisuutta.

Nettokäyttöpääoma lasketaan kaavalla

Kchok = Vaihto-omaisuus (taseen II osan yhteissumma) - lyhytaikaiset velat (taseen osa V yhteensä).

Nettokäyttöpääoma osoittaa, kuinka paljon vaihto-omaisuutta jää yrityshallinnon käyttöön kaikkien lyhytaikaisten velkojen takaisinmaksun jälkeen.

Yrityksen kyky maksaa takaisin velvoitteet määritetään indikaattoreilla, kuten esim EBIT (tulos ennen korkoja ja veroja) - tulos ennen kertynyttä korkoa ja veroja, EBITDA (tulos ennen korkoja, veroja, poistoja) - tulos ennen korkoja, veroja ja poistoja sekä OIBDA (liikevoitto ennen poistoja) - liikevoitto ennen käyttöomaisuuden poistoja ja aineetonta aktinonia.

Tulos ennen korkoja ja veroja Liikevoitto edustaa liiketoiminnasta saatua taloudellista tulosta ja määräytyy kaavan mukaan

EB1T= Tulot - Kustannukset - Myynnin kulut - Hallintokulut.

Sen määrittämiseksi, onko yrityksen velkataakka riittävä sen taloudelliseen tulokseen, käytetään tunnuslukua EBITDA joka eroaa EBIT kertyneen poiston määrällä (poistot), nuo. Raportointikaudella kulutetut aktivoitujen varojen määrät:

EBITDA = EBIT+ Poistot.

Velkojat perustuvat EBITDA voi määrittää, kuinka paljon korkomaksuja yritys voi maksaa takaisin lähitulevaisuudessa.

EBIT käytetään laskettaessa indikaattoreita, kuten korkokate, käteismaksun kattavuussuhde:

• - EBIT/ kiinnostuksen kohde;
• - EBITDA/ kiinnostuksen kohde;
• - EBIT/ korko + rahoitusleasingkulut;
• - EBITDA/ korot + rahoitusleasingkulut;
• - Nettovelka / EBITDA.

Nettovelka lasketaan velkojen määrän ja rahavarojen määrän erotuksena:

Nettovelka (Nettovelka) = Velat (velka yhteensä) - Käteinen ja käteisen vastineet (Käteinen ja käteisvarat).

Kertoimet EVGT Ja EBITDA auttaa eristämään paitsi velkojien suojan velkojen maksamatta jättämiseltä, myös yrityksen johtamisen tehokkuuden, koska sellaiset kuluerät kuin kertyneet korot, verovähennykset ja poistot ovat vähemmän riippuvaisia ​​johtajista kuin kustannukset. materiaaleista, palkoista ja muista. Esimiesten suorituskykyä analysoitaessa tulee käyttää myös indikaattoreita, jotka lasketaan ottamatta huomioon näitä kustannuksia. Siksi EBITDA indikaattorina, jos nämä kustannukset on jätetty pois, voidaan käyttää asianmukaiseen analyysiin.