Perustutkimus. Yleinen arvio yrityksen taloudellisesta tilasta Yritysartikkelin taloudellisen tilanteen analyysi

Taloudellisella tilalla tarkoitetaan yrityksen kykyä rahoittaa toimintansa. Sille on ominaista yrityksen normaalin toiminnan edellyttämien taloudellisten resurssien saatavuus, niiden sijoittamisen kannattavuus ja käytön tehokkuus, taloudelliset suhteet muihin oikeushenkilöihin ja yksityishenkilöihin, vakavaraisuus ja taloudellinen vakaus.

Taloudellinen tilanne voi olla vakaa, epävakaa ja kriisi. Yrityksen kyky suorittaa maksut ajallaan ja rahoittaa toimintaansa laajemmin kertoo sen hyvästä taloudellisesta tilanteesta.

Taloudellisen vakauden varmistamiseksi yrityksellä on oltava joustava pääomarakenne ja sen on kyettävä organisoimaan liikkeensä siten, että varmistetaan asteittainen tulon ylitys menojen yli, jotta vakavaraisuus säilyy ja edellytykset itsensä lisääntymiselle luodaan.

Yrityksen taloudellinen vakaus on siis yrityksen kykyä toimia ja kehittyä, ylläpitää varojensa ja velkojensa tasapainoa muuttuvalla sisäisellä ja ulkoisella tasolla, mikä takaa sen jatkuvan vakavaraisuuden ja investointien houkuttelevuuden hyväksyttävällä riskitasolla.

Yrityksen taloudellinen tila, kestävyys ja vakaus riippuvat sen tuotannon, kaupallisen ja taloudellisen toiminnan tuloksista. Jos tuotanto- ja rahoitussuunnitelmat toteutetaan onnistuneesti, sillä on myönteinen vaikutus yrityksen taloudelliseen asemaan. Ja päinvastoin, tuotteiden tuotantoa ja myyntiä koskevan suunnitelman vajaatoteutuksen seurauksena sen kustannukset kasvavat, tulot ja voiton määrä vähenevät ja tämän seurauksena yrityksen taloudellinen tilanne heikkenee. yritystä ja sen vakavaraisuutta. Näin ollen vakaa taloudellinen tilanne ei ole sattuma, vaan tulos koko yrityksen taloudellisen toiminnan tulokset määräävien tekijöiden pätevästä, taitavasta hallinnasta.

Vakaa taloudellinen tilanne puolestaan vaikuttaa positiivisesti tuotantosuunnitelmien toteuttamiseen ja tuotantotarpeiden tyydyttämiseen tarvittavilla resursseilla. Siksi rahoitustoiminnalla kiinteänä osana taloudellista toimintaa pyritään varmistamaan rahavarojen systemaattinen saaminen ja kuluttaminen, noudattamaan kirjanpitokuria, saavuttamaan oman ja lainapääoman rationaaliset suhteet ja sen tehokkain käyttö.

On erittäin tärkeää analysoida jatkuvasti yrityksen taloudellista tilaa. Analyysin päätavoitteena on nopeasti tunnistaa ja poistaa rahoitustoiminnan puutteet sekä löytää varauksia yrityksen taloudellisen tilanteen ja vakavaraisuuden parantamiseksi. Tässä tapauksessa on tarpeen ratkaista seuraavat ongelmat:

Erilaisten tuotannon, kaupallisen ja taloudellisen toiminnan indikaattoreiden välistä suhdetta koskevan tutkimuksen perusteella arvioi taloudellisten resurssien vastaanottosuunnitelman toteutumista ja niiden käyttöä yrityksen taloudellisen tilanteen parantamisen näkökulmasta;

Ennustaa mahdollisia taloudellisia tuloksia, taloudellista kannattavuutta erilaisiin taloudellisen toiminnan olosuhteisiin perustuen, omien ja lainattujen resurssien saatavuutta ja kehitetty taloudellisen aseman malleja erilaisille resurssien käyttövaihtoehdoille.

Kehitetään erityisiä toimenpiteitä, joilla pyritään tehostamaan taloudellisten resurssien käyttöä ja vahvistamaan yrityksen taloudellista tilaa.

Yrityksen taloudellisen tilanteen analyysi sisältää seuraavat päävaiheet:

Varojen ja velkojen rakenteen analyysi;

Omaisuuden tilan analyysi;

Taloudellisen tilanteen pika-analyysi;

Likviditeetin ja vakavaraisuuden analyysi;

Rahoitusvakauden analyysi;

Liiketoiminnan analysointi;

Kustannus-hyötyanalyysi;

Konkurssin todennäköisyyden arviointi.

Taloudellisen tilanteen analyysiä tekevät yrityksen johtajat ja asiaankuuluvat palvelut, mutta myös sen perustajat, sijoittajat tutkiakseen resurssien käytön tehokkuutta, pankit arvioidakseen lainaehtoja ja määrittääkseen riskin asteen. , toimittajat saavat maksut ajoissa, veroviranomaiset täyttämään budjettitulosuunnitelman jne. Tämän mukaisesti yrityksen taloudellisen tilanteen analysointi on kahdentyyppistä: ulkoinen ja sisäinen.

Talousanalyysi, joka perustuu vain julkiseen kirjanpitotietoon, saa ulkoisen analyysin luonteen, ts. kiinnostuneiden urakoitsijoiden, omistajien tai valtion virastojen tekemät analyysit yrityksen ulkopuolella. Vain julkista raportointitietoa analysoitaessa käytetään hyvin rajoitettua osaa yrityksen toimintaa koskevista tiedoista, mikä ei mahdollista yrityksen toiminnan kaikkien osa-alueiden paljastamista.

Ulkopuolisen analyysin tekevät sijoittajat, materiaali- ja rahoitusresurssien toimittajat sekä valvontaviranomaiset julkaistujen raporttien perusteella. Sen tavoitteena on luoda mahdollisuus sijoittaa varoja kannattavasti maksimaalisen tuoton varmistamiseksi ja tappioriskin eliminoimiseksi.

Sisäisen taloudellisen analyysin tavoitteena on selvittää nykyisen taloudellisen tilanteen syitä, kiinteän ja käyttöpääoman käytön tehokkuutta sekä volyymimittareiden, kustannusten ja tuloksen välistä suhdetta. Tätä tarkoitusta varten tietolähteinä käytetään lisäksi tilinpäätöstietoja.

Sisäisiä käyttäjiä ovat johtajat kaikilla tasoilla: kirjanpito-, talous-, talousosastot ja muut yrityksen palvelut sekä sen lukuisat työntekijät. Jokainen heistä käyttää tietoa kiinnostuksen kohteidensa perusteella. Talouspäällikölle on siis tärkeää tietää todellinen arvio yrityksensä toiminnasta ja taloudellisesta tilasta, eikä markkinointipalvelun johtaja voi tulla toimeen ilman sitä kehittäessään strategiaa tuotteiden edistämiseksi markkinoilla.

Johdon analyysi on yksinomaan sisäistä. Se käyttää kaikenlaista taloudellista tietoa, on luonteeltaan operatiivista ja on täysin alisteinen yrityksen johdon tahdolle. Vain tällaisen analyysin avulla voit todella arvioida yrityksen tilannetta, tutkia paitsi kaikkien valmistettujen ja myytyjen tuotteiden kustannusrakennetta, myös sen yksittäisiä tyyppejä, kaupallisten ja hallintokulujen koostumusta erityisen huolellisesti tutkiaksesi luonnetta. virkamiesten vastuusta liiketoimintasuunnitelman täytäntöönpanosta.

Johdon analyysitiedoilla on ratkaiseva rooli yrityksen kilpailupolitiikan tärkeimpien kysymysten kehittämisessä: teknologian ja tuotannon organisoinnin parantaminen, mekanismin luominen maksimaalisen voiton saavuttamiseksi. Siksi johtamisanalyysin tulokset eivät ole julkisuuden kohteena, vaan yrityksen johto käyttää niitä johtamispäätöksiin, niin operatiivisiin kuin pitkäaikaisiinkin.

Yrityspalvelut tekevät sisäisen analyysin, jonka tuloksia käytetään yrityksen taloudellisen tilanteen suunnitteluun, seurantaan ja ennustamiseen. Sen tavoitteena on luoda järjestelmällinen rahavirta ja kohdentaa omia ja lainattuja varoja siten, että varmistetaan yrityksen normaali toiminta, saavutetaan mahdollisimman suuri voitto ja vältetään konkurssi.

Sekä sisäisen että ulkoisen yrityksen tilan taloudellisen analyysin tietotuen perustana tulee olla tilinpäätös, joka on yhdenmukainen kaikilla toimialoilla ja omistusmuodoilla.

Markkinataloudessa elinkeinoelämän tilinpäätöksestä tulee pääasiallinen viestintäväline ja tärkein informaatiotuen elementti talousanalyysissä. Yhteenvetona yrityksen taloudellisen tuloksen tärkeimmät tunnusluvut on esitetty vuosi- ja neljännesvuositilinpäätöksen lomakkeella nro 2.

Jokainen yritys tarvitsee tavalla tai toisella jatkuvasti lisärahoituslähteitä. Löydät ne pääomamarkkinoilta ja houkuttelet potentiaalisia sijoittajia ja velkojia tiedottamalla heille objektiivisesti taloudellisesta toiminnastasi eli pääasiassa tilinpäätösten kautta. Se, kuinka houkuttelevia ovat julkaistut taloudelliset tulokset, jotka osoittavat yrityksen nykyisen ja tulevan taloudellisen tilanteen, on todennäköisyys saada lisärahoituslähteitä.

Keskeinen vaatimus raportoinnissa esitettävälle tiedolle on, että se on käyttäjille hyödyllistä, eli että tiedoista voidaan tehdä tietoisia liiketoimintapäätöksiä. Jotta tiedot olisivat hyödyllisiä, niiden on täytettävä seuraavat kriteerit:

Relevanssi tarkoittaa, että tieto on merkityksellistä ja vaikuttaa käyttäjän päätökseen. Tietoa pidetään merkityksellisenä myös, jos se mahdollistaa ennakoivan ja retrospektiivisen analyysin.

Tiedon luotettavuuden määräävät sen todenperäisyys, taloudellisen sisällön ylivoima oikeudelliseen muotoon nähden, todentamismahdollisuus ja dokumentaarinen pätevyys.

Tietoa pidetään todenmukaisena, jos se ei sisällä virheitä ja puolueellisia arvioita eivätkä myöskään väärennä taloudellisia tapahtumia.

Neutraalisuus tarkoittaa, että taloudellinen raportointi ei korosta yhden yleisten lausuntojen käyttäjäryhmän etuja toisen kustannuksella.

Ymmärrettävyys tarkoittaa, että käyttäjät voivat ymmärtää raportin sisällön ilman erityistä koulutusta.

Vertailukelpoisuus edellyttää, että tiedot yrityksen toiminnasta ovat vertailukelpoisia muiden yritysten toimintaa koskevien vastaavien tietojen kanssa.

Raportointitietoja laadittaessa on noudatettava tiettyjä raportointiin sisältyvien tietojen rajoituksia:

Kustannusten ja hyötyjen optimaalinen tasapaino, mikä tarkoittaa, että raportoinnin kustannusten tulee olla kohtuullisesti suhteutettuja hyötyihin, joita yritys saa näiden tietojen esittämisestä kiinnostuneille käyttäjille.

Varovaisuuden periaate (konservatiivisuus) viittaa siihen, että raportointiasiakirjoissa ei saa sallia varojen ja voittojen yliarviointia ja velkojen aliarviointia.

Luottamuksellisuus edellyttää, että raportointitiedot eivät sisällä tietoja, jotka voisivat vahingoittaa yrityksen kilpailuasemaa.

Taloudellisella tilalla tarkoitetaan siis yrityksen kykyä rahoittaa toimintansa. Sille on ominaista yrityksen normaalin toiminnan edellyttämien taloudellisten resurssien saatavuus, niiden sijoittamisen kannattavuus ja käytön tehokkuus, taloudelliset suhteet muihin oikeushenkilöihin ja yksityishenkilöihin, vakavaraisuus ja taloudellinen vakaus.

Yrityksen taloudellinen tila riippuu sen tuotannon, kaupallisen ja taloudellisen toiminnan tuloksista.

Taloustoiminnan päätavoite on päättää missä, milloin ja miten taloudellisia resursseja käytetään tuotannon tehokkaaseen kehittämiseen ja maksimaalisen voiton saavuttamiseen, ja taloudellisen analyysin päätavoitteena on nopeasti tunnistaa ja poistaa rahoitustoiminnan puutteet sekä löytää varauksia parantaa yrityksen taloudellista tilaa ja vakavaraisuutta.

Yrityksen taloudellisen tilanteen analysoinnissa käytetään erityisiä tekniikoita ja menetelmiä.

Yrityksen taloudellisen tilanteen analysointimenetelmä ymmärretään tapaksi lähestyä taloudellisen tilan ja niiden muodostumisen ja kehityksen taloudellisten prosessien tutkimusta.

Menetelmän tunnusomaisia piirteitä ovat: indikaattorijärjestelmän käyttö, niiden välisen suhteen tunnistaminen ja muuttaminen.

Yrityksen taloudellisen tilanteen analysointiin on olemassa erilaisia luokituksia (kuva 9).

Riisi. 9.

Luokituksen ensimmäinen taso erottaa epämuodolliset ja formalisoidut analyysimenetelmät.

Epämuodolliset menetelmät perustuvat analyyttisten menettelyjen kuvaamiseen loogisella tasolla tiukkojen analyyttisten riippuvuuksien sijaan. Näitä ovat menetelmät: asiantuntija-arvioinnit, skenaariot, psykologiset, morfologiset, vertailut, indikaattorijärjestelmien rakentaminen, analyyttisten taulukkojen järjestelmien rakentaminen jne. Näiden menetelmien soveltamiselle on ominaista analyytikon kokemus, tieto ja intuitio.

Formalisoidut analyysimenetelmät voidaan jakaa kahteen ryhmään: perinteiset ja matemaattiset (kvantitatiiviset) muodostavat toisen luokituksen tason.

Perinteiset menetelmät sisältävät tilinpäätösten tärkeimmät analysointimenetelmät:

horisontaalinen analyysi;

vertikaalinen analyysi;

trendikäs;

taloudellisten tunnuslukujen menetelmä;

vertaileva analyysi;

tekijäanalyysi.

Horisontaalinen (aika)analyysi - kunkin raportointierän vertailu nykyiseltä ajanjaksolta edelliseen jaksoon.

Vertikaalinen (rakenteellinen) analyysi - lopullisten taloudellisten indikaattoreiden rakenteen määrittäminen, kunkin raportointierän vaikutuksen tunnistaminen tulokseen kokonaisuutena.

Trendianalyysi - kunkin raportointikohteen vertailu useisiin aikaisempiin kausiin ja trendin määrittäminen. Trendin avulla muodostetaan indikaattorien mahdolliset arvot tulevaisuudessa, ja siksi tehdään tulevaisuuden analyysi.

Suhteellisten tunnuslukujen (kertoimien) analyysi - yksittäisten raporttierien tai eri raportointimuotojen positioiden välisten suhteiden laskeminen, indikaattoreiden välisen suhteen määrittäminen. Taloudelliset tunnusluvut ovat organisaation taloudellisen tilanteen suhteellisia indikaattoreita, jotka lasketaan taloudellisen tilanteen absoluuttisten tunnuslukujen tai niiden lineaaristen yhdistelmien suhteina ja jaetaan jakautumiskertoimiin ja koordinaatiokertoimiin.

Jakaumakertoimia käytetään tapauksissa, joissa on tarpeen määrittää, minkä osan tietty absoluuttinen taloudellisen tilanteen indikaattori muodostaa sen sisältävän absoluuttisten indikaattorien ryhmän kokonaismäärästä. Koordinaatiokertoimia käytetään ilmaisemaan suhteita taloudellisen tilanteen absoluuttisten indikaattoreiden välillä, joilla on erilaisia taloudellisia merkityksiä, tai niiden lineaarisia yhdistelmiä.

Tunnuslukujen analyysi koostuu niiden arvojen vertaamisesta perusarvoihin sekä niiden dynamiikan tutkimiseen raportointijaksolta ja useilta vuosilta. Perusarvoina käytetään tietyn organisaation aikaisempien ajanjaksojen keskimääräisiä tunnuslukuja; indikaattoreiden keskimääräiset toimialan tai kansantalouden arvot; indikaattoriarvot, jotka on laskettu menestyneimmän kilpailijan toimittamien raporttien perusteella. Lisäksi vertailun perustana voivat olla teoreettisesti perustellut arvot tai asiantuntijatutkimusten tuloksena saadut arvot, jotka kuvaavat suhteellisten indikaattoreiden optimaalisia tai kriittisiä arvoja taloudellisen tilanteen vakauden kannalta. . Tällaiset arvot toimivat itse asiassa taloudellisten tunnuslukujen standardeina, vaikka menetelmiä niiden laskemiseksi esimerkiksi tuotantotoimialasta riippuen ei ole vielä luotu, koska tällä hetkellä joukko suhteellisia indikaattoreita, joita käytetään analysoimaan yrityksen taloudellista tilaa. organisaatiota ei ole vakiinnutettu ja siksi siltä puuttuu täysi systeeminen järjestys. Usein ehdotetaan liikaa indikaattoreita. Organisaation taloudellisen tilanteen ja sen muutosten trendien tarkkaan ja täydelliseen kuvaamiseen riittää suhteellisen pieni määrä taloudellisia tunnuslukuja. On tärkeää, että jokainen näistä indikaattoreista kuvastaa taloudellisen tilanteen merkittävimpiä näkökohtia. Suhteellisten taloudellisten tunnuslukujen järjestelmä taloudellisen merkityksen mukaan voidaan jakaa neljään ryhmään:

indikaattorit organisaation kannattavuuden arvioimiseksi (myynnin kannattavuus, tuotteet ja pääoman tuottavuus);

indikaattorit markkinoiden kestävyyden arvioimiseksi;

indikaattorit taseen likviditeetin arvioimiseksi vakavaraisuuden perustana;

vakavaraisuusindikaattorit.

Tunnuslukujärjestelmää käytetään yksinkertaisuutensa ja yksiselitteisyytensä vuoksi laajalti yrityksen luottokelpoisuuden analysointiin, konkurssin diagnosoimiseen sekä pankkitoiminnan ja muun rahoitustoiminnan valtion sääntelyjärjestelmässä.

Vertaileva analyysi on maatilojen sisäistä analyysiä divisioonien, työpajojen, tytäryhtiöiden jne. yhteenvetoindikaattoreista sekä yritysten välistä analyysiä verrattuna kilpailijoiden tietoihin, toimialan keskiarvoihin ja yleisiin taloustietoihin.

Tekijäanalyysi on analyysi vaikutuksista ja yksittäisistä tekijöistä (syistä) suoritusindikaattoriin käyttäen deterministisiä ja stokastisia tutkimustekniikoita. Tekijäanalyysi voi olla joko suoraa tai käänteistä, eli synteesi on yksittäisten elementtien yhdistämistä yhteiseksi tehokkaaksi indikaattoriksi.

Kvantitatiivisten menetelmien luokittelu voidaan esittää seuraavasti:

tilastolliset menetelmät;

kirjanpitomenetelmät;

taloudellisia ja matemaattisia menetelmiä.

Tilastollisia menetelmiä ovat mm.

havaintomenetelmä - tietojen tallentaminen tiettyjen periaatteiden mukaisesti ja tiettyihin tarkoituksiin;

absoluuttisten ja suhteellisten indikaattoreiden menetelmä (kertoimet);

keskiarvojen laskentamenetelmä - aritmeettiset yksinkertaiset, painotetut, geometriset keskiarvot;

aikasarjamenetelmä - absoluuttisen kasvun, suhteellisen kasvun, kasvunopeuden, kasvunopeuden määrittäminen;

menetelmä taloudellisten indikaattoreiden yhteenvetämiseksi ja ryhmittämiseksi tiettyjen ominaisuuksien mukaan;

vertailumenetelmä - kilpailijoiden kanssa, standardien kanssa, dynamiikassa;

ketjun korvausmenetelmä.

Taloudellisen tilanteen tilastollisen analyysin päätavoitteena on seurata yrityksen taloudellisen tilanteen muutosten dynamiikkaa ja rakennetta arvioimalla keskeisten taloudellisten tunnuslukujen muutoksia.

Yksinkertaisin menetelmä on vertailu, kun raportointikauden taloudellisia tunnuslukuja verrataan joko suunniteltuihin tunnuslukuihin tai edellisen kauden tunnuslukuihin (perustilanne). Vertailtaessa eri ajanjaksojen tunnuslukuja on varmistettava niiden vertailukelpoisuus, ts. indikaattorit on laskettava uudelleen ottaen huomioon osatekijöiden homogeenisuus, talouden inflaatioprosessit, arviointimenetelmät jne.

Seuraava menetelmä on ryhmittely, jolloin indikaattorit ryhmitellään ja taulukoidaan. Tämä mahdollistaa analyyttisten laskelmien tekemisen, yksittäisten ilmiöiden ja niiden välisten suhteiden kehityksen trendien ja indikaattoreiden muutoksiin vaikuttavien tekijöiden tunnistamisen.

Ketjukorvaus- tai eliminointimenetelmässä erillinen raportointitunnus korvataan perustunnusluvulla. Samaan aikaan kaikki muut indikaattorit pysyvät ennallaan. Tämän menetelmän avulla voit määrittää yksittäisten tekijöiden vaikutuksen kokonaistaloudelliseen indikaattoriin.

Viime aikoina tietotekniikan laajan käyttöönoton vuoksi kaupallisen yrityksen taloudellisen tilanteen tilastollinen analyysi on yksinkertaistettu merkittävästi. Jokainen pätevä taloustieteilijä osaa kirjoittaa ohjelmia taloudellisten indikaattoreiden laskemiseen standardilaskentataulukoiden avulla ja vapautua siten yksitoikkoisesta laskentaosasta ja keskittyä suoraan analysointiin ja ennustamiseen.

Laskentamenetelmiä ovat mm.

kaksoissyöttömenetelmä;

tasemenetelmä.

Kaikissa liiketoimissa on välttämättä kaksinaisuutta ja vastavuoroisuutta. Näiden ominaisuuksien säilyttämiseksi ja tilien liiketapahtumien tietueiden hallitsemiseksi kirjanpidossa käytetään kaksoiskirjausmenetelmää. Kaksoiskirjaus on kirjaus, jonka seurauksena kukin liiketapahtuma näkyy kirjanpitotileissä kahdesti: yhden tilin veloituksessa ja samalla toisen siihen liittyvän tilin hyvityksellä saman summan verran. Lisäksi tileille tehdään kirjaukset siten, että yhden tilin veloitus voidaan yhdistää yhden tai useamman tilin hyvitykseen ja yhden tilin hyvitys yhden tai useamman tilin veloitukseen samoissa määrin. Kaksoiskirjausmenetelmän ansiosta kirjanpitokohteet näkyvät tileillä keskinäisessä yhteydessä, mikä on tärkeää valvonnan kannalta.

Voidakseen arvioida käteisen ja muiden varojen käytön ja sijoittamisen tehokkuutta raportointikaudella yhtiön kirjanpitäjä laatii taseen. Termi "tasapaino" (latinasta bis - kaksi kertaa ja lanx - vaaka) tarkoittaa kahta kuppia ja sitä käytetään tasapainon, tasa-arvon symbolina. Tasemenetelmää käytetään laajasti suunnittelussa, kirjanpidossa ja taloudellisessa analyysissä tapana esittää tiedot kaksipuolisten taulukoiden muodossa, joissa on samat summat. Tase esittää tietyn päivämäärän laskelman (laskennan) yrityksen varojen raha-arvosta ja kahdessa osiossa: näiden varojen koostumuksen ja sijainnin (tase-omaisuus) sekä lähteiden, tuottoaikojen ja käyttötarkoituksen mukaan ( taseen velka). Taseen molempien osien sama taso (omaisuus on yhtä suuri kuin velka) toimii selkeänä todisteena kumpaankin asetettujen arvojen tasa-arvoisuudesta.

Tällä hetkellä tase on tiedonlähde yrityksen vakavaraisuutta ja taloudellista vakautta kuvaavien indikaattoreiden määrittämisessä niin yrityksen johtajille omien ja lainattujen varojen optimaalisen suhteen ylläpitämiseksi kuin luottolaitoksille ja lainanantajille tehdessään päätöstä lainan myöntäminen. Yksi tasapainotieteen perustajista. Blatov N.A. tunnistaa kaksi suuntaa tasapainon opiskeluun:

ensimmäinen suunta on laskenta-analyysi: "analysoi tasetta laskentakategoriana, laskentatietueiden synteesiä muodollisesta teknisestä näkökulmasta, taseen tietoista ja kriittistä lukemista varten: tutkii taseen rakennetta tase, sen jakautuminen, sen osien suhde, taseen oikeellisuus, nykyisen kirjanpitojärjestelmän yhteydessä, arvioiden oikeellisuus, taseen korjaus- ja yksinkertaistamismenetelmät"

toinen suunta on taloudellinen analyysi: "analysoi tasetta kirjanpito- ja talouskategoriana, eräänlaisena graafisena esityksenä yrityksen omaisuudesta ja taloudellisesta työstä sen sisällön kannalta tuottavuuden kannalta tulosten hyödyntäminen tulevaisuudessa: tutkii kerättyjen varojen järkevää käyttöä, saavutettujen tulosten merkitystä, tavoitteiden saavuttamista, antaa pohjaa jatkosuunnittelulle, paljastaa tiettyjä toiminnan kehittämisen suuntauksia"

Näin ollen N.A. Blatov tunnistaa kaksi analyysialuetta, joista ensimmäinen tarkastelee tasetta muodolliselta puolelta ja toinen analyysialue tarkastelee tasetta sen sisällön näkökulmasta. Kirjanpitoanalyysi edeltää taloudellista analyysiä. N.A:n mukaan Blatovin taloudellisen analyysin tehtävänä on ”tutkia sen omaisuutta tietyn talouden taseesta, määrittää sen taloudellinen vakaus ja taloudellinen voima, kuinka järkevästi ja suunnitelman mukaisesti siinä on tehty taloudellista työtä raportointijakson aikana, määrittää saavutettujen tulosten todellisen arvon ja merkityksen." , selvittää pääoman jakautumisen ja pääoman käytön oikeellisuus ja lopuksi tunnistaa talouden olemassa olevat kehitys- tai taantumatrendit sekä kokonaisuutena että yksittäisinä osina."

Taloudellisia ja matemaattisia menetelmiä ovat mm.

alkeismatematiikan menetelmät;

klassiset matemaattisen analyysin menetelmät - differentiointi, integrointi, variaatioiden laskeminen;

matemaattisten tilastojen menetelmät - yksiulotteisten ja moniulotteisten tilastollisten aggregaattien tutkimus;

ekonometriset menetelmät - taloudellisten riippuvuuksien parametrien tilastollinen estimointi;

matemaattisen ohjelmoinnin menetelmät - optimointi, lineaarinen, neliöllinen ja epälineaarinen ohjelmointi, lohko- ja dynaaminen ohjelmointi;

operaatiotutkimuksen menetelmät - peliteoria, aikatauluteoria, taloudellisen kybernetiikan menetelmät;

heuristiset menetelmät;

taloudellis-matemaattisen mallinnuksen ja tekijäanalyysin menetelmät.

Taloudellisen tilanteen analysointimenetelmien moninaisuudesta huolimatta talousanalyysiprosessi toteutetaan yleisten periaatteiden pohjalta, joiden soveltaminen on tärkeä edellytys sen korkean tason varmistamiselle.

Talousanalyysin yleiset periaatteet ovat:

jälkisekvenssi;

monimutkaisuus;

indikaattoreiden vertailu;

tieteellisten laitteiden (työkalujen) käyttö;

systemaattisuus.

Useimmiten tilasto- ja kirjanpitomenetelmiä käytetään talousanalyysin suorittamisessa. Viime aikoina on yleistynyt yrityksen taloudellisten ja taloudellisten tunnuslukujen tekijäanalyysi, joka perustuu taloudellisiin ja matemaattisiin menetelmiin.

Monet matemaattiset menetelmät: korrelaatioanalyysi, regressioanalyysi ja muut tulivat analyyttisen kehityksen piiriin paljon myöhemmin.

Talouskybernetiikan ja optimaalisen ohjelmoinnin menetelmät, taloudelliset menetelmät, operaatiotutkimuksen menetelmät ja päätösteoria voivat varmasti löytää suoraa käyttöä talousanalyysin puitteissa.

Kaikkia lueteltuja menetelmiä ei kuitenkaan voida käyttää kaikissa talousanalyysitapauksissa, koska niiden käyttö riippuu pitkälti analyytikosta.

Taloudellisen tilanteen analysointitekniikka on joukko analyyttisiä menettelyjä, joita käytetään yrityksen taloudellisen ja taloudellisen tilanteen määrittämiseen.

Analyyttiset menettelyt edustavat saatujen tietojen analysointia ja arviointia sekä tarkastettavan taloudellisen kokonaisuuden taloudellisten tunnuslukujen tutkimista.

Taloudellisen tilanteen analysointimetodologian menettelyllisen puolen tarkentaminen riippuu asetetuista tavoitteista ja erilaisista tiedon, metodologisen, henkilöstön ja teknisen tuen tekijöistä. Siten ei ole olemassa yleisesti hyväksyttyä menetelmää yrityksen taloudellisen ja taloudellisen tilanteen analysoimiseksi.

Tietotuki on tärkeää analysoinnissa. Tämä johtuu siitä, että Venäjän federaation Tietojenkäsittelystä ja Tietosuojasta annetun lain mukaisesti yritys ei saa antaa liikesalaisuuksia sisältäviä tietoja. Mutta yleensä, jotta yrityksen potentiaaliset kumppanit tekevät monia päätöksiä, riittää, että tehdään nimenomainen analyysi rahoitus- ja taloustoiminnasta. Liikesalaisuuden muodostavia tietoja ei usein tarvita edes yksityiskohtaisen taloudellisen ja taloudellisen toiminnan analysoinnin tekemiseen. Yrityksen taloudellisen ja taloudellisen toiminnan yleisen yksityiskohtaisen analyysin tekemiseksi tarvitaan tietoja vakiintuneiden tilinpäätösmuotojen mukaisesti. Pohjimmiltaan taloudellisen tilanteen arviointi tapahtuu neljännesvuosi- ja vuositilinpäätöksen, ensisijaisesti taseen ja tuloslaskelman mukaan. Taseen analyysi mahdollistaa:

määrittää organisaation oman käyttöpääoman tarjontaasteen;

selvittää, minkä erien vuoksi käyttöpääoman määrä on muuttunut;

arvioida organisaation yleistä taloudellista tilaa jopa ilman analyyttisten indikaattoreiden laskemista.

Taseanalyysi voidaan tehdä:

suoraan taseeseen muuttamatta ensin tase-erien koostumusta;

rakentamalla analyyttinen vaaka aggregoimalla joitain homogeenisiä esineitä;

tyhjentämällä siinä olevien sääntelijöiden tase, minkä jälkeen erien yhdistäminen tarvittaviin analyyttisiin osiin.

Organisaation taloudellisen tilanteen yleistä arviointia varten he laativat analyyttisen taseen, johon ryhmitellään homogeeniset erät. Näin voit vähentää taseerien määrää, mikä lisää sen näkyvyyttä ja antaa mahdollisuuden verrata sitä muiden organisaatioiden taseisiin.

Tiedot kaupallisen organisaation toiminnan puutteista voivat olla suoraan tilinpäätöksessä nimenomaisessa tai verhotussa muodossa. Ensimmäinen tapaus tapahtuu, kun raportoinnissa on "sairaita" kohteita, jotka voidaan ehdollisesti jakaa ryhmiin, jotka osoittavat:

organisaation erittäin epätyydyttävä toiminta raportointikaudella ja siitä johtuva huono taloudellinen asema;

tiettyjä puutteita organisaation toiminnassa.

Ensimmäiseen ryhmään kuuluvat "Edellisten vuosien kattamaton tappio", "Raportointivuoden kattamaton tappio". Toiseen ryhmään kuuluvat erityisesti sellaiset artiklat kuin: "Selvitykset velallisten kanssa tavaroista (työstä, palvelusta)", joka sisältää perusteettomat saamiset; "Selvitykset henkilöstön kanssa muusta toiminnasta", jotka voivat heijastaa perusteettomia saamisia selvitysten muodossa taloudellisesti vastuussa olevien henkilöiden kanssa pulasta, vahingosta, varkaudesta; "Muut varat", joihin voi sisältyä puutteita ja tappioita varastoerien vahingoittumisesta, joita ei ole kirjattu taseesta määrätyllä tavalla; "Selvitykset velkojien kanssa tavaroista ja palveluista", joka sisältää perusteettomat ostovelat.

Tämän jälkeen tehdään arvio tasevaluutan muutoksista tarkastelujaksolla. Täällä voit rajoittua tasevaluutan tulosten vertailuun raportointikauden lopussa ja alussa (vähentämällä tappioiden määrällä) ja määrittää lisäyksen tai laskun absoluuttisesti. Samalla on suositeltavaa verrata saldoa suunniteltuun saldoon, edellisten vuosien saldoihin, kilpailevien organisaatioiden tietoihin.

Seuraavaksi on suositeltavaa suorittaa vaaka- ja pystytasapainoanalyysit. Horisontaalinen ja vertikaalinen analyysi täydentävät toisiaan, koska niiden avulla voidaan vertailla eri toimialojen ja tuotantomäärien organisaatioiden raportointia. Ne suoritetaan usein käyttämällä lomakkeen nro 2 tietoja. Sijoittajalle tämä lomake on monessa suhteessa tärkeämpi kuin tase, koska se ei sisällä jäädytettyä, kertaluonteista, vaan dynaamista tietoa siitä, mitä menestystä organisaatio on saavuttanut vuoden aikana ja minkälaisten aggregoitujen tekijöiden ansiosta, mikä on sen mittakaava. sen toiminta on. Yrityksen tilinpäätöksen horisontaalinen ja vertikaalinen analyysi on tehokas tapa tutkia yrityksen tilaa ja toiminnan tehokkuutta. Tämän analyysin perusteella annetut suositukset ovat luonteeltaan rakentavia ja voivat parantaa merkittävästi yrityksen tilaa, jos ne voidaan toteuttaa. Samalla tämän tyyppisen analyysin mahdollisuudet ovat rajalliset tällä hetkellä tyypillisen vahvan inflaation olosuhteissa. Itse asiassa inflaatio vääristää suuresti tase-erien arvojen vertailun tuloksia horisontaalisessa analyysissä, koska inflaatio vaikuttaa eri omaisuusryhmien arvostukseen eri tavalla. Käyttöpääoman suuren kierron olosuhteissa niiden pääkomponenttien (myyntisaamiset ja varastot) arvioinnissa onnistutaan ottamaan huomioon aineellisten resurssien hintaindeksin muutokset, jotka tulevat yritykseen ja poistuvat siitä valmiiden tuotteiden muodossa. Samaan aikaan alkuperäisen hankintamenon periaatteella tehdyssä yrityksen käyttöomaisuuden arvioinnissa ei ole aikaa ottaa huomioon niiden reaaliarvon inflaatiota. Tämän puutteen poistamiseksi valtio ottaa käyttöön ns. käyttöomaisuuden indeksoinnin, joka mahdollistaa käyttöomaisuuden kirjanpitoarvon kasvattamisen tiettyjä kasvavia tekijöitä käyttäen. Käytännössä nämä nousevat kertoimet eivät kuitenkaan pysty ottamaan huomioon reaaliinflaatiota. Tämä johtaa merkittävään epäsuhtautumiseen yrityksen omaisuuden rakenteessa ja siten myös vääristää vertikaalisen analyysin tuloksia.

Taseen ja tuloslaskelman selitykset paljastavat esitettyjen raportointitietojen olemuksen, organisaation laskentaperiaatteet ja antavat tilinpäätöksen käyttäjille lisätietoja, jotka ovat tarpeen kiinteistön, yrityksen taloudellisen aseman todellisen arvioinnin kannalta. organisaatiosta ja sen toiminnan taloudellisesta tuloksesta.

Lähes kaikki organisaation tilinpäätösten käyttäjät käyttävät talousanalyysimenetelmiä tehdäkseen päätöksiä etujensa optimoimiseksi. On täysin selvää, että tehtyjen päätösten laatu riippuu suoraan analyyttisen perustelun laadusta, laskelmien tarkkuudesta ja lähtötietojen täydellisyydestä.

Taserakenteen analysointiin kuuluu myös varojen luokittelu niiden likviditeettiasteen mukaan ja velat niiden takaisinmaksunopeuden mukaan.

Tällaisten taseen varojen ja velkojen rakenteen analysoinnin ja arvioinnin helpottamiseksi sen erät on ryhmitelty erillisiin erityisryhmiin.

Omaisuuserien ryhmittelyn pääpiirteet ovat niiden likviditeettiaste eli rahaksi muuntamisen nopeus ja varojen käyttösuunta yrityksen taloudessa. Likviditeettiasteesta riippuen yrityksen varat jaetaan kahteen suureen ryhmään:

pitkäaikaiset varat (kiinnittömät varat);

lyhytaikaiset varat (liikkuvat varat).

Lyhytaikaiset (liikkuvat) varat ovat likvidimpiä kuin pitkäaikaiset (kiinnittömät) varat.

Taseen velat heijastavat yrityksen varojen lähteitä tietyn ajankohdan mukaan. Ne on jaettu seuraaviin ryhmiin:

omien varojen lähteet (pääoma ja rahastot);

pitkäaikaiset velat (luotot ja lainat);

lyhytaikaiset velat (luotot, lainat, selvitykset velkojien kanssa ja muut velat).

Omaisuus on järjestetty likviditeetin mukaan laskevaan järjestykseen alkaen käteisvaroista ja päättyen aineettomiin hyödykkeisiin. Tasevastuu alkaa sen kysytyimmästä osasta ja päättyy omiin varoihin. Tämä taseen varojen ja velkojen esittämismenettely toisaalta on hyväksytty monissa länsimaisissa kirjanpitostandardeissa, toisaalta se keskittää analyytikon huomion yrityksen kannalta tärkeimpiin eriin, koska käteisellä ja lyhytaikaisilla veloilla on suurin vaikutus yhtiön omaisuuden arvoon ja taloudelliseen asemaan. Sen sijaan aineetonta omaisuutta ei pääsääntöisesti voida myydä ollenkaan, eikä omilla varoilla ole kysyntää.

Taserakenteen analyysi osoittaa:

vaihto- ja pysyvän omaisuuden suhde sekä niiden rahoituslähteet;

oman pääoman suhde velkoihin;

osuus veloista budjetille, pankeille ja työvoimalle;

mitkä erät kasvavat nopeammin ja miten tämä vaikuttaa taseen rakenteeseen;

mikä on lainattujen varojen jakautuminen maturiteettien mukaan.

Yrityksen toimintaa analysoidessaan taloustieteilijän on ymmärrettävä tietyn yrityksen tilan syyt ja seuraukset. Tietäen yrityksen taloudellisen ja taloudellisen tilanteen parantamiseen tähtäävät päätoiminnot, hänen on määritettävä yrityksen olemassa olevien tehtävien ja tavoitteiden mukaisesti ne toiminnot, jotka auttavat merkittävästi ja pienin kustannuksin muuttamaan yrityksen nykyistä tilaa. ja luoda ponnahduslauta tulevaisuutta varten.

Analyysimetodologian viimeinen vaihe on taloudellisten tunnuslukujen käyttö analyysialueilla. Useimmiten on kolme pääsuuntaa:

Likviditeetti- ja vakavaraisuusindikaattoreiden analyysi;

Liiketoiminnan indikaattorien analysointi;

rahoitusvakausindikaattoreiden analysointi;

kannattavuusindikaattoreiden analyysi.

Rahoitusvakauden ulkoinen ilmentymä on vakavaraisuus. Vakavaraisuus on yrityksen kykyä suorittaa ajoissa ja täysimääräisesti kauppa-, luotto- ja muista maksutapahtumista aiheutuvat maksuvelvoitteensa. Yrityksen vakavaraisuuden arviointi määräytyy tiettynä päivänä.

Taseen vakavaraisuuden arviointi tehdään vaihto-omaisuuden likviditeettiominaisuuksien perusteella, joka määräytyy niiden rahaksi muuttamiseen kuluvan ajan mukaan. Mitä vähemmän aikaa kuluu tietyn omaisuuden keräämiseen, sitä korkeampi on sen likviditeetti. Taseen likviditeetti on elinkeinonharjoittajan kykyä muuttaa varat rahaksi ja maksaa maksuvelvoitteensa, tai tarkemmin sanottuna se on se, missä määrin yrityksen velkasitoumukset on katettu varoilla, joiden rahaksi muuntamisaika vastaa maksuvelvoitteiden takaisinmaksuaikaa. Se riippuu käytettävissä olevien maksuvälineiden määrän ja lyhytaikaisten velkasitoumusten välisen vastaavuuden asteesta.

Yrityksen maksuvalmius on yleisempi käsite kuin taseen likviditeetti. Yrityksen maksuvalmius on sen kykyä maksaa kaikki tarpeelliset lyhytaikaiset velvoitteet tai käyttöpääoman kyky muuttua rahaksi, joka on välttämätön yrityksen tavanomaisen taloudellisen ja taloudellisen toiminnan kannalta. Toisin sanoen yritys katsotaan likvidiksi, jos se pystyy täyttämään lyhytaikaiset velvoitteensa myymällä vaihto-omaisuutta. Kiinteä omaisuus (ellei niitä hankita edelleen jälleenmyyntiä varten) ei pääsääntöisesti ole yrityksen nykyisen velan takaisinmaksun lähteitä niiden erityistehtävän vuoksi tuotantoprosessissa ja pääsääntöisesti vaikean edellytykset niiden kiireelliselle myynnille.

Taseen likviditeetti edellyttää maksuvälineiden etsimistä ulkopuolelta, jos sillä on liike-elämässä asianmukainen imago ja riittävän korkea sijoitus houkuttelevuus.

Likviditeetin ja vakavaraisuuden käsitteet ovat hyvin läheisiä, mutta toinen on tilavampi. Vakavaraisuus riippuu taseen ja yrityksen maksuvalmiusasteesta. Samalla likviditeetti luonnehtii sekä selvitysten nykytilaa että tulevaisuutta. Yritys voi olla tilinpäätöshetkellä maksukykyinen, mutta samalla sillä voi olla epäsuotuisia mahdollisuuksia tulevaisuudessa ja päinvastoin.

Likviditeetin käsitettä voidaan tarkastella eri näkökulmista. Voidaan siis puhua yrityksen taseen likviditeetistä, joka määritellään sillä, missä määrin yrityksen velat on katettu varoilla, niiden rahaksi muuntamisen aika vastaa velvoitteiden maturiteettia. Omaisuuserien likviditeetti on taseen likviditeetin vastavuoroisuus suhteessa aikaan, joka kuluu varojen muuntamiseen käteiseksi: mitä vähemmän aikaa kuluu tietyn tyyppisen omaisuuserän saamiseen rahamuotoon, sitä suurempi on sen likviditeetti.

Taseen likviditeetin analyysi koostuu likviditeettiasteen mukaan ryhmiteltyjen ja likviditeetin laskevaan järjestykseen ryhmiteltyjen saamisten ja velkojen vertailusta, jotka on ryhmitelty erääntymispäivän mukaan ja järjestetty nousevaan järjestykseen (taulukko 5).

Taulukko 5 Tasevarojen ja velkojen ryhmittely

Indeksi	Laskelma (taserivien summa)

	s. 250+s. 260
	s.230+s.240+s.270
	s.210+s.220+s.140
	s. 190 - s. 140

	s. 620 + s. 630 + s. 640 + s. 650
	s. 610+s. 660

	s. 490 - s. 216

Likviditeettiasteesta eli rahaksi muuntamisen nopeudesta riippuen yrityksen varat jaetaan neljään ryhmään:

likvideimmat varat (A1) - kaikentyyppiset varat (käteiset ja muut kuin käteiset);

nopeasti realisoitavat varat (A2) - lyhytaikaiset rahoitussijoitukset (arvopaperit, joiden maturiteetti on enintään 12 kuukautta), sijoitukset, jotka vaativat tietyn ajan muuntua rahaksi; tähän omaisuusryhmään kuuluvat myyntisaamiset, joiden maksut odotetaan 12 kuukauden kuluessa kuukautta raportointikauden päivämäärän jälkeen, muut lyhytaikaiset varat;

keskimääräinen realisoitavissa oleva omaisuus (A3) - pitkäaikaiset rahoitussijoitukset (kaikki muut arvopaperit), raaka-aineiden, materiaalien varastot, vähäarvoiset ja kuluvat tavarat, keskeneräiset työt, myyntisaamiset, joiden maksuja odotetaan enemmän kuin 12 kuukautta raportointipäivän jälkeen muut vaihto-omaisuus ja kulut;

vaikeasti myytävät tai epälikvidi omaisuus (A4) - juoksevaan taloudelliseen toimintaan tarkoitettu omaisuus (aineettomat hyödykkeet, käyttöomaisuus ja asennusvälineet, pääoma ja pitkäaikaiset rahoitusinvestoinnit, eli taseen vastaavan luvun 1 tulos );

Taseen velat ryhmitellään niiden maksun kiireellisyyden mukaan:

kiireellisimmät velvoitteet (P1) ovat ostovelat;

lyhytaikaiset lainat (P2) - 12 kuukauden kuluessa maksettavat pankkilainat ja muut lyhytaikaiset velat;

pitkäaikaiset velat (P3) - pitkäaikaiset velat, velat osallistujille tulojen maksamiseksi, tulevat tulot, varaukset tulevia kuluja varten, muut velat;

pysyvät (stabiilit) velat (P4) - velatseen osan 3 ”Pääoma ja varaukset” tulos.

Saldoa pidetään täysin likvidinä, jos seuraavat suhteet esiintyvät samanaikaisesti:

Jos kolme ensimmäistä epäyhtälöä täyttyvät tietyssä järjestelmässä, tämä edellyttää neljännen epäyhtälön täyttymistä, joten on tärkeää verrata kolmen ensimmäisen ryhmän tuloksia varojen ja velkojen osalta.

Jos taseen likviditeetti eroaa absoluuttisesta, sitä voidaan pitää normaalina, jos seuraavat suhteet havaitaan:

Siinä tapauksessa, että yhdellä tai useammalla järjestelmän epäyhtälöllä on päinvastainen etumerkki kuin optimaalisessa versiossa vahvistettu, taseen likviditeetti poikkeaa enemmän tai vähemmän itseisarvosta. Samalla yhden omaisuusryhmän varojen puutetta kompensoi arvostuksessa niiden ylijäämä toisessa ryhmässä, todellisessa tilanteessa vähemmän likvidejä varoja ei voi korvata likvidempiä.

Taseen likviditeetin analysoimiseksi laaditaan taulukko. Tämän taulukon sarakkeisiin kirjataan raportointikauden alun ja lopun tiedot vertailukelpoisesta analyyttisestä taseesta omaisuus- ja velkaryhmittäin. Vertailemalla näiden ryhmien tuloksia selvitetään maksuylijäämien tai -puutteiden absoluuttiset arvot raportointikauden alussa ja lopussa.

Yrityksen vakavaraisuuden ja maksuvalmiuden arvioimiseksi käytetään seuraavia tunnuslukuja.

Nykyinen likviditeettisuhde - antaa yleisen arvion varojen likviditeetistä, mikä osoittaa kuinka monta ruplaa yrityksen lyhytaikaisista varoista on lyhytaikaisten velkojen ruplaa kohden. Tämän tunnusluvun laskemisen logiikka on, että yritys maksaa lyhytaikaiset velat pääosin vaihto-omaisuuden kustannuksella; Näin ollen, jos lyhytaikaiset varat ylittävät lyhytaikaiset velat, yrityksen voidaan katsoa toimivan menestyksekkäästi (ainakin teoriassa). Ylityksen suuruus määräytyy nykyisen likviditeettisuhteen mukaan. Indikaattorin arvo voi vaihdella toimialoittain ja toimintatyypeittäin, ja sen kohtuullista dynamiikan kasvua pidetään yleensä suotuisana trendinä. Länsimaisessa kirjanpidossa ja analyyttisessä käytännössä indikaattorin kriittinen alempi arvo annetaan - kaksi, mutta tämä on vain likimääräinen arvo, joka osoittaa indikaattorin järjestyksen, mutta ei sen tarkkaa standardiarvoa.

Nykyisen suhteen laskentakaava näyttää tältä:

missä OBA ovat vaihtuvia varoja, jotka on otettu huomioon taserakennetta arvioitaessa - tämä on lomakkeen nro 1 taseen toisen osan (rivi 290) summa vähennettynä rivillä 230 (myyntisaamiset, joiden maksuja odotetaan enemmän kuin 12 kuukautta raportointipäivän jälkeen);

KDO - lyhytaikaiset velkasitoumukset - tämä on tulos taseen neljännestä osasta (rivi 690), josta on vähennetty rivit 640 (laskevat tuotot) ja 650 (varaukset tulevia kuluja ja maksuja varten).

Nopea (keskimääräinen) likviditeettisuhde - indikaattorin tarkoitus on samanlainen kuin nykyinen likviditeettisuhde; se lasketaan kuitenkin kapeamman vaihtoomaisuuden perusteella, kun niistä vähiten likvidit osat – teollisuusvarastot – jätetään laskelman ulkopuolelle. Tällaisen poikkeuksen logiikka ei ole vain vaihto-omaisuuden merkittävästi alhaisempi likviditeetti, vaan mikä vielä tärkeämpää, se, että varastojen pakkomyynnissä saatavat varat voivat olla huomattavasti pienemmät kuin varastojen niiden hankintakustannukset. Erityisesti markkinataloudessa tyypillinen tilanne on se, että yrityksen purkautuessa vaihto-omaisuuden kirjanpitoarvosta kertyy 40 % tai vähemmän. Länsimainen kirjallisuus antaa indikaattorille suunnilleen alhaisemman arvon - 1, mutta tämä arvio on myös ehdollinen. Lisäksi tämän kertoimen dynamiikkaa analysoitaessa on kiinnitettävä huomiota tekijöihin, jotka määrittelivät sen muutoksen.

Kaava nopean likviditeettisuhteen laskemiseksi näyttää tältä:

missä OA - Vaihtoomaisuus;

Z - reservit;

KP - lyhytaikaiset velat.

Näin ollen tämän indikaattorin laskentakaavana on myyntisaamisten (joiden maksut odotetaan 12 kuukauden kuluessa raportointipäivästä), lyhytaikaisten rahoitussijoitusten (lomake 1 s. 250) ja käteisvarojen (lomake 1 s. 260) suhde. loppusummaan taseen neljäs osa (s. 690) vähennettynä siirtosaamiset (s. 640) ja varaukset tulevia kuluja ja maksuja varten (s. 650).

Absoluuttinen likviditeettisuhde on tiukin kriteeri yrityksen maksuvalmiudelle; osoittaa, mikä osa lyhytaikaisista velkasitoumuksista voidaan tarvittaessa maksaa välittömästi takaisin. Länsimaisessa kirjallisuudessa suositeltu indikaattorin alaraja on 0,2. Kotimaisessa käytännössä tarkasteltujen likviditeettisuhteiden todelliset keskiarvot ovat pääsääntöisesti merkittävästi alhaisempia kuin länsimaisessa kirjallisuudessa mainitut arvot. Koska toimialastandardien kehittäminen näille kertoimille on tulevaisuuden kysymys, käytännössä on toivottavaa analysoida näiden indikaattoreiden dynamiikkaa täydentämällä sitä saatavilla olevien tietojen vertailevalla analyysillä yrityksistä, joiden taloudellinen toiminta on samansuuntaista.

Absoluuttisen likviditeettisuhteen laskentakaava näyttää tältä:

missä DS on käteistä;

KP - lyhytaikaiset velat.

Tämän indikaattorin laskentakaava voidaan esittää rivin 260 (Kassa) suhde taseen neljännen osan (rivi 690) loppusummaan, josta on vähennetty laskennalliset tuotot (rivi 640) ja varaukset tulevia kuluja ja maksuja varten (rivi 650) )

Käyttöpääoman osuus varoista kuvaa käyttöpääoman saatavuutta yrityksen kaikissa varoissa prosentteina. Laskentakaava on seuraava:

missä OS on yrityksen käyttöpääoma;

A – kaikki varat.

Oman käyttöpääoman ohjattavuuskerroin - osoittaa, mikä osa oman käyttöpääoman määrästä (ammattikirjallisuudessa niitä joskus kutsutaan toiminta- tai käyttöpääomaksi) kuuluu vaihto-omaisuuden liikkuvimmalle komponentille - käteisvaralle. Se määräytyy käteisen määrän suhteella oman käyttöpääoman määrään (vaihto-omaisuuden ja velkojen erotus). Kun tätä kerrointa käytetään taloudellisessa analyysissä, on muistettava sen rajoitukset. Venäjän talouden olosuhteissa, jotka ovat vielä kaukana vakaasta (vakaus tulisi ymmärtää ensinnäkin vakaiden oikeudellisten ja taloudellisten edellytysten olemassaolona: sääntelykehys, veromekanismi, hintasuhteet jne.), tämän kertoimen tulisi olla käsitelty erittäin varovasti. Vasta kun normaalit rakenteelliset suhteet ja suhteet omaisuudessa ja rahoituslähteissä, jotka määräytyvät tarkasteltavana olevan toiminnan tyypin ominaispiirteiden mukaan, kehittyvät vakaissa olosuhteissa, tämä indikaattori alkaa saada analyyttistä arvoa. Suhteen lasku viittaa myyntisaamisten takaisinmaksun mahdolliseen hidastumiseen tai tavarantoimittajien ja urakoitsijoiden kauppaluottojen myöntämisen ehtojen tiukentumiseen, kun taas nousu osoittaa kasvavaa kykyä täyttää nykyiset velvoitteet. Käyttöpääoman ohjattavuuden arvioinnissa on toinenkin lähestymistapa. Esimerkiksi ketteryyskerroin suositellaan määrittämään vaihto-omaisuuden hankintamenon ja pitkäaikaisten saamisten (jonka maturiteetti on yli vuosi raportointipäivästä) oman käyttöpääoman määrällä. Tällä laskentakaaviolla oman käyttöpääoman ohjattavuuskerroin osoittaa, kuinka suuri osuus niiden volyymista on heikosti liikkuvaa vaihtoomaisuutta

Suositeltu arvo on 0,2 tai suurempi. Oman käyttöpääoman ohjattavuuskertoimen arvo riippuu yrityksen toiminnan luonteesta: pääomavaltaisilla toimialoilla sen normaalin tason tulisi olla alhaisempi kuin materiaalivaltaisilla.

Kaava oman käyttöpääoman ohjattavuuskertoimen laskemiseksi näyttää tältä:

missä DS on käteistä;

FC - käyttöpääoma (vaihto-omaisuuden ja velkojen erotus).

Varastojen kattavuussuhde - kuvaa yrityksen varastojen ja kustannusten ostoon käytettyjä varoja: sen positiivinen arvo ilmaisee, että varastot ja kustannukset saadaan "normaalista" kattavuudesta, kun taas sen negatiivinen arvo osoittaa, että osa varastoista ja kustannuksista on prosentteina , hankittu lyhytaikaisista ostoveloista. Jos tämä suhde on suurempi kuin yksi, niin oman käyttöpääoman määrä ylittää varastojen ja kustannusten määrän ja yrityksellä on ehdoton taloudellinen vakaus. Mitä pienempi suhdeluku, sitä suurempi on taloudellinen riski ja riippuvuus velkojista.

Yrityksen vakavaraisuus, sen kyky suorittaa tarvittavat maksut ja selvitykset tietyssä ajassa, riippuen sekä velallisten, ostajien ja yrityksen asiakkaiden varoista että varojen ulosvirtauksesta maksujen suorittamiseen talousarvioon , selvitykset tavarantoimittajien ja yrityksen muiden velkojien kanssa, on avaintekijä sen taloudellisen vakauden kannalta. Ei suotta, että Venäjällä yhteistyö yrityksen, yrityksen tai pankin kanssa alkaa aina sen vakavaraisuuden arvioinnista. Yrityksen johdolle on erityisen tärkeää tehdä systemaattinen analyysi yrityksen vakavaraisuudesta sen tehokkaan johtamisen kannalta, jo syntyneiden kriisitilanteiden syntymisen ja päättymisen estämiseksi.

Yrityksen maksuvalmiuden ja vakavaraisuuden analysointitavat riippuvat monista tekijöistä: toimialasta, lainanantoperiaatteista, olemassa olevasta rahoituslähteiden rakenteesta, käyttöpääoman kiertokulusta, yrityksen maineesta jne. Huomioimme kuitenkin, että yrityksen omistajat ovat yritys (osakkeenomistajat, sijoittajat ja muut osakepääomaan osallistuneet henkilöt) suosivat lainattujen varojen osuuden dynamiikan sallittua kasvua. Lainanantajat (raaka-aineiden ja materiaalien toimittajat, lyhytaikaisia lainoja myöntävät pankit ja muut liikekumppanit) suosivat luonnollisesti yrityksiä, joilla on suuri osuus pääomasta ja joilla on suurempi taloudellinen autonomia.

Vakavaraisuutta arvioitaessa on ensisijaisesti tärkeää mitata, missä määrin yrityksen kaikki vaihtovarat kattavat olemassa olevan lyhytaikaisen velan; missä määrin tämä velka saadaan katettua ilman aineellista käyttöpääomaa, ts. käteisen rahan kustannuksella lyhytaikaiset rahoitussijoitukset ja selvitysvarat ja lopuksi se, mikä osa lyhytaikaisesta velasta voidaan todellisuudessa maksaa takaisin liikkuvimmalla omaisuusmäärällä - käteisellä ja lyhytaikaisilla rahoitussijoituksilla.

Tärkeimmät tavat parantaa yrityksen maksuvalmiutta ovat:

oman pääoman lisääminen;

pysyvän omaisuuden osan myynti;

ylimääräisten varastojen vähentäminen;

myyntisaamisten keräämisen parantaminen;

saada pitkäaikaista rahoitusta.

Yrityksen liiketoiminnan analyysi. Laajassa merkityksessä elinkeinotoiminnalla tarkoitetaan kaikkea sitä työtä, jolla pyritään edistämään yritystä tuote-, työ- ja pääomamarkkinoilla. Rahoitus- ja taloustoiminnan analyysin yhteydessä tämä termi ymmärretään suppeammassa merkityksessä - yrityksen nykyisenä tuotanto- ja kaupallisena toiminnana. Yritystoiminnan kvantitatiivinen arviointi voidaan tehdä kahdessa suunnassa:

avainindikaattoreiden suunnitelman täytäntöönpanoaste ja niiden kasvun määritellyn nopeuden varmistaminen;

tehokkuustaso yrityksen resurssien käytössä.

Yrityksen resurssien käytön tehokkuuden arvioimiseksi käytetään pääsääntöisesti liikevaihtoindikaattoreita. Liikevaihtoindikaattoreilla on suuri merkitys yrityksen taloudellisen aseman arvioinnissa, koska varojen kiertonopeus eli ns. niiden rahamuotoon muuttamisen nopeus vaikuttaa suoraan yrityksen vakavaraisuuteen. Lisäksi rahastojen kiertonopeuden kasvu muiden tekijöiden pysyessä samana heijastaa yrityksen tuotannon ja teknisen potentiaalin kasvua. Taloushallinnossa käytetään useimmiten seuraavia liikevaihdon indikaattoreita:

Omaisuuden kiertonopeus - tuotemyynnin tuottojen suhde koko taseen loppusummaan - kuvaa yrityksen kaikkien käytettävissä olevien resurssien käytön tehokkuutta riippumatta niiden houkuttelevuuden lähteistä, eli se osoittaa kuinka monta kertaa vuodessa (tai muu raportointikausi) koko sykli on valmistunut tuotanto ja kierto, jolloin vastaava vaikutus on voiton muodossa tai kuinka monta rahayksikköä myydyistä tuotteista toi kukin omaisuuden rahayksikkö. Tämä suhde vaihtelee toimialan mukaan, mikä kuvastaa tuotantoprosessin ominaisuuksia. Verrattaessa tätä suhdetta eri yhtiöille tai samalle yhtiölle eri vuosien ajalta on tarkistettava, varmistetaanko tasaisuus arvioitaessa omaisuuden keskimääräistä vuosiarvoa. Esimerkiksi, jos yhdessä yrityksessä käyttöomaisuus on arvostettu ottaen huomioon tasapoistomenetelmällä kertyneet poistot ja toisessa nopeutettua poistomenetelmää, niin toisessa tapauksessa liikevaihto on suurempi, mutta vain kirjanpitomenetelmien eroista johtuen. Lisäksi omaisuuden kiertonopeus muiden tekijöiden pysyessä samana on sitä korkeampi, mitä kuluneempia yrityksen käyttöomaisuus on.

Myyntisaamisten kiertokulkusuhde mittaa, kuinka monta kertaa myyntisaamiset (tai vain asiakastilit) on keskimäärin muutettu rahaksi raportointikauden aikana. Suhde lasketaan jakamalla tuotemyynnistä saatu tuotto nettosaamisten keskimääräisellä vuosiarvolla. Huolimatta siitä, että tämän suhdeluvun analysoinnille ei ole muuta vertailuperustetta kuin toimialan keskimääräiset tunnusluvut, on hyödyllistä verrata tätä indikaattoria ostovelkojen liikevaihtosuhteeseen. Tämän lähestymistavan avulla voit verrata yrityksen käyttämien kaupallisten lainojen ehtoja muilta yrityksiltä yrityksen muille yrityksille tarjoamiin luottoehtoihin.

Ostovelkojen liikevaihtosuhde lasketaan jakamalla myydyn tavaran hankintahinta tai nettotulon määrä keskimääräisillä vuosittaisilla ostovelkojen kustannuksilla, ja se osoittaa, kuinka paljon liikevaihtoa yritys tarvitsee maksaakseen laskunsa. Saatavien ja velkojen kiertoprosentit voidaan laskea myös päivissä. Tätä varten sinun on jaettava vuoden päivien lukumäärä (360 tai 365) huomioimillamme kertoimilla. Sitten selvitetään, kuinka monta päivää saamisten tai velkojen maksamiseen keskimäärin kuluu.

Varastojen kiertonopeus heijastaa nopeutta, jolla nämä varastot myydään. Se lasketaan jakamalla myytyjen tavaroiden hankintahinta (tai tuotemyynnistä saatu nettotuotto) vaihto-omaisuuden keskimääräisellä vuosihinnalla. Kertoimen laskemiseksi päivinä on tarpeen jakaa 360 tai 365 päivää osamäärällä, joka jaetaan myytyjen tavaroiden kustannusten tai tulojen vaihto-omaisuuden keskimääräisillä vuosikustannuksilla. Sitten voit selvittää, kuinka monta päivää varastojen (ilman maksua) myyntiin kuluu. Tätä indikaattoria analysoitaessa on tarpeen ottaa huomioon varastojen arvioinnin vaikutus, erityisesti verrattaessa tietyn yrityksen toimintaa sen kilpailijoihin. Yleisesti ottaen mitä korkeampi varaston kiertonopeus, sitä vähemmän varoja sitoutuu tähän vähiten likvidiin käyttöpääoman erään, sitä likvidimpi käyttöpääoman rakenne ja vakaampi yrityksen taloudellinen asema (kaikki muut asiat ennallaan) . Liikevaihdon lisääminen ja varastojen pienentäminen on erityisen tärkeää, jos yrityksen vastuissa on merkittävää velkaa. Tässä tapauksessa velkojien paine voi tulla ennen kuin näille varauksille voidaan tehdä mitään, etenkin epäsuotuisissa olosuhteissa. On huomattava, että joissakin tapauksissa varaston kiertonopeuden kasvu heijastaa negatiivisia ilmiöitä yrityksen toiminnassa, esimerkiksi myyntivolyymien kasvu johtuen tavaroiden myynnistä vähäisellä voitolla tai ilman voittoa.

Käyttöjakson kesto. Tällä indikaattorilla määritetään ajanjakso, joka kuluu toimintojen suorittamiseen tarvittavien vaihto-omaisuuksien hankinnan ja niistä valmistettujen tuotteiden myynnistä saatujen varojen saamisen välillä.

Rahoitussyklin kesto luonnehtii ajanjaksoa, jonka aikana varat siirretään pois kierrosta, ja se määritellään toimintasyklin keston ja ostovelkojen kiertojakson välisenä erotuksena.

Liiketoiminnan tunnusluvut esitetään selvemmin kertoimissa. Kehittyneessä markkinataloudessa koko kansantaloudelle ja toimialalle asetetaan standardit elinkeinotoiminnan tärkeimpien mittareiden perusteella. Yleensä tällaiset standardit heijastavat näiden kertoimien keskimääräisiä todellisia arvoja. Siten useimmissa sivistyneissä markkinamaissa varaston vakiokierto on 3 kierrosta, ts. noin 122 päivää, saamisten kiertonopeus on 4,9 eli noin 73 päivää. On huomattava, että varojen ja velkojen keskiarvo ajanjaksolta, esimerkiksi vuodelta, lasketaan kronologisena keskiarvona kuukausittaisten tietojen avulla; jos tämä ei ole mahdollista, niin neljännesvuosittaisten tietojen avulla ja jos finanssianalyytikolla on vain vuositase, sitten käytetään yksinkertaistettua tekniikkaa: ajanjakson (vuoden) alussa ja lopussa olevien tietojen summan keskiarvo.

Yksi yrityksen vakaan aseman ominaisuuksista on sen taloudellinen vakaus. Yrityksen taloudellinen asema katsotaan vakaaksi, jos se kattaa omilla varoillaan vähintään 50 % normaaliin liiketoimintaan tarvittavista varoista, käyttää taloudelliset resurssit tehokkaasti, ylläpitää rahoitus-, luotto- ja selvityskuria eli on vakavarainen.

Taloudellisen vakauden määrää sekä sen taloudellisen ympäristön vakaus, jossa yritys toimii, että sen toiminnan tulokset, aktiivinen ja tehokas reagointi sisäisten ja ulkoisten tekijöiden muutoksiin.

Taloudellinen vakaus on ominaisuus, joka ilmaisee tulojen vakaan ylityksen kulujen yli, yrityksen varojen vapaata ohjailua ja niiden tehokasta käyttöä, keskeytymätöntä tuotteiden tuotantoa ja myyntiä. Rahoitusvakaus muodostuu kaiken tuotannon ja taloudellisen toiminnan prosessissa ja on tärkein osa yrityksen yleistä kestävyyttä.

Tietyn ajankohdan taloudellisen tilanteen vakauden analysointi mahdollistaa sen, että selvitetään, kuinka oikein yritys on hoitanut taloudellisia resursseja tätä päivämäärää edeltäneen ajanjakson aikana. On tärkeää, että taloudellisten resurssien tila vastaa markkinoiden vaatimuksia ja vastaa yrityksen kehitystarpeita, koska riittämätön taloudellinen vakaus voi johtaa yrityksen maksukyvyttömyyteen ja varojen puutteeseen tuotannon kehittämiseen sekä ylimääräiseen rahoitukseen. vakaus voi haitata kehitystä ja kuormittaa yrityksen kustannuksia ylimääräisillä varastoilla ja reserveillä. Siten taloudellisen kestävyyden olemuksen määrää taloudellisten resurssien tehokas muodostus, jakaminen ja käyttö.

Rahoitusvakauden tyypin määrittämiseksi on mahdollista käyttää kolmikomponenttista vektorimallia.

Rahoitusvakauden yleisin indikaattori on varannon ja kustannusten muodostamiseen tarvittavien varojen yli- tai puute. Näiden lähteiden karakterisoimiseksi käytetään useita indikaattoreita, jotka puolestaan vastaavat indikaattoreita varannon ja kustannusten tarjoamisesta muodostumislähteillä. Saatujen indikaattoreiden perusteella on mahdollista muodostaa kolmikomponenttinen taloudellisen tilanteen S(D) = (D1, D2, D3) vektori. Tiedot kolmen komponentin vektorin laskemiseksi on annettu taulukossa 6.

Taulukko 6 Indikaattorit kolmikomponenttisen vektorin laskemiseksi

Ilmaisimen nimi	Laskennan kaava
Liikkeessä olevien omien varojen saatavuus (SOS)	s. 490 - s. 190
Omien ja pitkän aikavälin lähteiden saatavuus varannon ja kustannusten tai toimintapääoman muodostamiseen (FC)	s. 490 + s. 590 - s. 190
Varannon ja kustannusten muodostumisen päälähteiden kokonaisarvo (VI)	s. 490 + s. 590 + s. 610 - s. 190
Varastot ja kulut (ZZ)	s. 210 + s. 220
Oman käyttöpääoman yli- tai puute (D1)
Omien ja pitkäaikaisten lainattujen lähteiden ylimäärä tai puute (D2)
Päälähteiden (tai taloudellisten ja toiminnallisten tarpeiden) kokonaismäärän ylijäämä tai puute (D3)

Saatujen indikaattoreiden perusteella on mahdollista rakentaa kolmikomponenttinen taloudellisen tilanteen S(D) = (D1, D2, D3) vektori, jossa sen koordinaattien arvot ovat 0 ja 1, negatiivinen tai positiivinen. indikaattoreiden arvot ja erottaa neljä taloudellista vakautta:

Absoluuttinen taloudellinen vakaus on erittäin harvinaista, mutta se voi olla ohjenuora yrityksen taloudelliselle toiminnalle. S=(1,1,1);

Normaali taloudellinen vakaus, joka takaa yrityksen maksukyvyn. S=(0,1,1);

Epävakaa taloudellinen tilanne syntyy, kun vakavaraisuus on heikentynyt, mutta sitä voidaan kuitenkin tietyin toimenpitein parantaa. S=(0,0,1);

Finanssikriisi on eräänlainen tila, jossa yritys on käytännössä konkurssissa. S=(0,0,0).

Absoluuttisten tunnuslukujen ohella organisaation taloudelliselle vakaudelle on tunnusomaista myös taloudelliset tunnusluvut, joiden taloudellinen merkitys ja laskentatapa on esitetty taulukossa 7. Joillakin niistä voidaan analysoida yrityksen taloudellista tilaa.

Taulukko 7 Rahoitusjärjestelmän vakautta kuvaavat indikaattorit ja niiden laskentamenetelmät

Ilmaisimen nimi		Laskentakaava ja vakioarvo
Isojen kirjainten käyttöaste (U1)	Näyttää, kuinka paljon lainattua rahaa organisaatio keräsi 1 ruplaa kohden. omaisuuteen sijoitetut omat varat	(s. 590+s. 690) F1
Omien rahoituksen lähteiden varausaste (U2)	Näyttää, mikä osa vaihto-omaisuudesta rahoitetaan omista lähteistä	(s. 490-s. 190) F1 s. 290 F1 (0.6
Taloudellisen riippumattomuuden kerroin (U3)	Näyttää omien varojen osuuden rahoituslähteiden kokonaismäärästä
Rahoitussuhde (U4)	Näyttää kuinka suuri osa varoista on rahoitettu kestävistä lähteistä. Kuvaa yrityksen riippumattomuuden (tai riippuvuuden) astetta lyhytaikaisista lainavakuuslähteistä.	(s. 590+s. 690) F1
Rahoitusvakauskerroin (U5)	Näyttää, kuinka suuri osa omaisuudesta on rahoitettu kestävistä lähteistä	(s. 490+s. 590) F1 (0,8

Kannattavuus on taloudellista tehokkuutta kuvaava mittari. Taloudellinen tehokkuus on suhteellinen mittari, joka vertaa saavutettua vaikutusta tämän vaikutuksen saavuttamiseen käytettyihin kustannuksiin tai resursseihin.

Markkinaolosuhteissa tuotannon kannattavuuden (kannattamattomuuden) tasoa kuvaavien kannattavuusindikaattoreiden rooli on suuri. Kannattavuusindikaattorit ovat yrityksen taloudellisen tuloksen ja tehokkuuden suhteellisia ominaisuuksia. Ne kuvaavat yrityksen suhteellista kannattavuutta, joka mitataan prosentteina eri asemien varojen tai pääoman kustannuksista. Tästä syystä ne ovat pakollisia osia yrityksen taloudellisen tilanteen vertailevassa analyysissä ja arvioinnissa.

Kannattavuussuhteita on monia, joista jokaisen käyttö riippuu yrityksen taloudellisen ja taloudellisen toiminnan tehokkuuden arvioinnin luonteesta. Laskelmissa käytetyn arvioidun indikaattorin (voiton) valinta riippuu ensisijaisesti tästä. Usein käytössä on neljä erilaista mittaria: bruttotulos, liikevoitto, voitto ennen veroja ja nettotulos. Riippuen siitä, mihin valittua tulosindikaattoria verrataan, erotetaan kaksi kannattavuussuhteiden ryhmää:

sijoitetun pääoman tuotto;

myynnin kannattavuus.

Osa taloudellisista kannattavuussuhteista on esitetty taulukossa 8.

Analyysiprosessissa on tarpeen tutkia edellä lueteltujen kannattavuusindikaattoreiden dynamiikkaa ja verrata niitä alan vastaavien kertoimien arvoihin sekä kilpailijoiden kannattavuusindikaattoreihin.

Siten yrityksen taloudellinen tila on monimutkainen käsite, jolle on ominaista indikaattorijärjestelmä, joka kuvastaa resurssien saatavuutta, kohdentamista ja käyttöä, yrityksen taloudellista vakautta ja taseen likviditeettiä. Raportoinnin avulla voit määrittää yrityksen omaisuuden kokonaisarvon, liikkumattomien (eli kiinteän ja muun pitkäaikaisen) arvon, liikkuvan (käyttö)omaisuuden kustannukset, aineellisen käyttöpääoman, yrityksen oman ja lainatun määrän varoja.

Taulukko 8 Kannattavuusindikaattorit ja niiden laskentamenetelmät

Ilmaisimen nimi	Indikaattorin taloudellinen merkitys	Laskennan kaava
Kokonaiskannattavuus (R1)	Näyttää voiton ennen veroja suhteen tuotteiden myynnistä saatuihin tuloihin.
Myynnin tuotto (R2)	Ilmaisee, kuinka paljon voittoa syntyy myytyä tuoteyksikköä kohden.
Pääoman tuotto (R3)	Näyttää käyttöomaisuuden ja muun käyttöomaisuuden käytön tehokkuuden
Perustoiminnan kannattavuus (R4)	Näyttää kuinka paljon voittoa syntyy 1 ruplaa kohden. kustannuksia.
Pysyvän pääoman tuotto (R5)	Osoittaa organisaation toimintaan pitkän ajan kuluessa sijoitetun pääoman käytön tehokkuuden	s. 490 - s. 590 f1
Tuotantoomaisuuden tuotto (R6)	Näyttää käyttöomaisuuden, aineettomien hyödykkeiden ja varastojen käytön tehokkuuden.	sivu 110+sivu 120+sivu 210 f1
Kokonaispääoman tuotto (R7)	Kuvaa organisaation kaikkien taseessa olevien varojen tuottaman nettovoiton tasoa.

Nykyaikaisissa liiketoimintaolosuhteissa tulee ilmeiseksi, että yritysten ja yritysten on selviytyäkseen ja säilyttääkseen pitkän aikavälin kilpailukykynsä jatkuvasti mukautettava toimintaansa ympäröivän todellisuuden vaatimuksiin. Uudet liiketoimintaolosuhteet edellyttävät jatkuvaa muutosvalmiutta.

Organisaation ulkoinen ympäristö muuttuu nopeammin ja arvaamattomammin. Mutta samaan aikaan jokainen muutos tuo mukanaan paitsi uhkia myös uusia lisämahdollisuuksia tulevaisuuden liiketoiminnan menestykseen. Organisaatiolla tulee olla kyky muuttaa liiketoimintansa rakennetta oikein ja oikea-aikaisesti ja tehdä jatkuvasti riittäviä strategisia ja operatiivisia muutoksia. Mahdolliset toimenpiteet yrityksen taloudellisen tilanteen parantamiseksi on esitetty systemaattisesti kuvassa 10.

Horisontaalisella integraatiolla (valvontavalmiuden vahvistaminen tai kilpailevien yritysten hankkiminen) organisaatiostrategialle syntyy seuraavat ehdot: yritys kilpailee kasvavalla toimialalla; yrityksestä voi tulla monopoliasema tietyllä alueella ilman, että se saa paikallisten viranomaisten erityistukea tai kovaa kilpailua; lisääntynyt tuotantomittakaava tarjoaa merkittäviä strategisia etuja; yrityksellä on riittävästi pääomaa ja työvoimaresursseja selviytyä menestyksekkäästi laajentumisen haasteista; yrityksen kilpailijat tekevät virheitä johtamiskokemuksen puutteen tai yrityksen erityisresurssien puutteen vuoksi.

Integroituun kasvuun tähtäävää strategiaa lisäämällä organisaatioon uusia rakenteita kutsutaan vertikaaliseksi integraatioksi. On olemassa ero eteenpäin ja taaksepäin integraation välillä. Suoralla integraatiolla (myyvien yritysten hankinnalla) organisaatiostrategian valinnan edellytykset ovat seuraavat: yrityksen jakelijat ovat kalliita, vaikeaselkoisia tai heikkoja täyttääkseen yrityksen vaatimukset; jakelijoiden mahdollisuudet ovat rajalliset strategisten kilpailuetujen luomisessa yritykselle; Yhtiö kilpailee nopeasti kasvavalla toimialalla ja sen odotetaan jatkavan tuotteidensa markkinoiden laajentamista, yhtiöllä on tarvittava pääoma ja henkilöstö selviytyäkseen omien tuotteiden jakelun haasteista; tuotannon vakaus on erityisen arvokasta, mikä johtuu siitä, että oman jakelujärjestelmän kautta on helpompi ennakoida yrityksen tuotteiden markkinoiden tarve; yrityksen tuotteiden nykyiset jakelijat ja myyjät saavat erittäin suuren prosenttiosuuden voitosta, tässä tapauksessa suoran integraation kautta yritys voi lisätä voittojaan vakavasti ja jakelukustannuksia alentamalla alentaa merkittävästi tuotteidensa lopullista hintaa, mikä vahvistaa omaa tuotantoaan. kilpailuasemaa.

Kuva 10.

Keskitetty kasvu (tuotteen tai markkinoiden muuttaminen perinteisellä toimialalla) sisältää seuraavat organisaatiostrategiat: markkinoiden kaappaaminen, markkinoiden kehittäminen, tuotekehitys, keskitetty hajautus, horisontaalinen hajautus, ryhmittymien monipuolistaminen.

Markkinoiden haltuunottostrategia (osuuden kasvattaminen perinteisillä markkinoilla) toteutetaan seuraavilla ehdoilla organisaatiostrategian valinnassa: olemassa olevat markkinat eivät ole kyllästyneet yrityksen tuotteilla; yrityksen tuotteiden kulutusaste perinteisten kuluttajien keskuudessa saattaa pian nousta; lisääntynyt tuotanto tarjoaa keskeisiä strategisia etuja. Markkinakehitysstrategia (uudet markkinat vanhalle tuotteelle) toteutetaan seuraavin ehdoin organisaatiostrategian valinnassa: ilmaantuu uusia edullisia, luotettavia kanavia tuotteiden myyntiin; yritys menestyy hyvin liiketoiminnassaan; on uusia hyödyntämättömiä tai tyydyttymättömiä markkinoita; yrityksellä on riittävät pääoma- ja työvoimaresurssit selviytyäkseen liiketoiminnan laajentamisesta; yrityksellä on tuotantokapasiteettireservi; Yrityksen päätoimiala kehittyy melko nopeasti. Tuotekehitysstrategiaa (uusi tuote perinteisillä markkinoilla) toteutetaan seuraavilla organisaatiostrategian valinnan ehdoilla: yritys tuottaa melko menestyviä tuotteita, jotka ovat tuotteen elinkaaren kypsyysvaiheessa - ideana on houkutella kokonaan tyytyväiset kuluttajat voivat kokeilla yrityksen uutta, parannettua tuotetta; yritys kilpailee toimialalla, jolle on ominaista nopea teknologinen muutos; yhtiön tärkeimmät kilpailijat tarjoavat laadukkaampia tuotteita vertailukelpoisin hinnoin; yritys kilpailee nopeasti kasvavalla toimialalla; Yritys erottuu tutkimus- ja kehitysosaamisestaan.

Keskitetyllä hajauttamisella (kun uusi tuotanto osuu pääprofiiliin) organisaatiostrategian valinnassa on seuraavat ehdot: yritys kilpailee toimialalla, jolla ei ole kasvua tai jolla on erittäin alhainen kasvu; uusien, mutta samalla erikoistuneiden tuotteiden lisääminen voisi parantaa merkittävästi perinteisten tuotteiden myyntiä; uusia profiilituotteita voidaan tarjota markkinoille melko korkein kilpailukykyisin hinnoin; markkinoille tuotujen uusien ydintuotteiden kysynnässä on kausivaihteluita, ja nämä vaihtelut ovat vastavaiheessa yhtiön taloudellisten huippujen ja laaksojen vaihteluiden kanssa; yrityksen perinteiset tuotteet ovat elinkaarensa kuolemassa; yhtiöllä on vahva johtoryhmä. Horisontaalisella hajauttamisella (uudet ei-ydintuotteet perinteisille markkinoille) organisaatiostrategian valinnalle on olemassa seuraavat ehdot: uusien, mutta samalla ei-ydintuotteiden lisääminen, mikä voisi merkittävästi parantaa perinteisten tuotteiden myyntiä; yritys kilpailee erittäin kilpailukykyisellä ja ei-kasvavalla toimialalla, jolla voitto- ja tuloaste on melko alhainen; yrityksen tuotteiden perinteisiä jakelukanavia voidaan käyttää uusien tuotteiden edistämiseen perinteisille kuluttajille; Uusien tuotteiden myynti tapahtuu vastavaiheessa yrityksen jo valmistamien tuotteiden kanssa. Konglomeraattien hajauttamisen yhteydessä (uusi ydinliiketoimintaan kuulumaton tuotanto uusille markkinoille) on olemassa seuraavat ehdot organisaatiostrategian valinnalle: yrityksen ydintoimialalla myyntimäärät ja voitot laskevat vuosittain; yrityksellä on pääoma ja johto, joita tarvitaan kilpailemaan uudella toimialalla; yrityksellä on mahdollisuus ostaa sille ydinliiketoimintaan kuulumaton liiketoiminta, joka on luotettava sijoituskohde; hankittujen ja ostavien yritysten välillä on taloudellista vuorovaikutusta; Yhtiön tuotteiden nykyiset markkinat ovat varsin kylläiset.

Investointistrategiaan (yrityksen osan tai koko yrityksen myynti) sisältyy yrityksen osittainen supistaminen. Organisaation deinvestointistrategian valinnassa on seuraavat ehdot: yrityksellä on selkeä käsitys liiketoiminnastaan, mutta se ei ole pitkään aikaan kyennyt saavuttamaan tavoitteitaan; yritys on yksi alan heikoimmista kilpailijoista; yritys on tehoton, heikosti tuottava, sen henkilöstöä on alhainen keskimääräinen työkuri. Yrityksen osan myynti tapahtuu, kun yrityksen supistusstrategia ei tuota toivottua vaikutusta. Vastaperustetun yhtiön osakkeiden luovutus tapahtuu, kun jokin yrityksen toimiala vaatii kilpailukyvyn ylläpitämiseen merkittävästi enemmän resursseja kuin mitä yhtiö pystyy tarjoamaan. Täysi selvitystila toteutuu, kun yritys on konkurssin partaalla ja selvitystilassa voidaan saada mahdollisimman paljon käteistä varoistaan; Vähennysstrategia tai hylkäämisstrategia eivät johtaneet haluttuun tulokseen.

Näin ollen yritykset muotoilevat strategian kriisin voittamiseksi käyttämällä mahdollisia organisaatiomuutosvaihtoehtoja. Uudelleenjärjestelystrategiat voidaan esittää kahdella pääsuunnalla: liiketoiminnan laajentaminen tai vähentäminen.

Toiminta-alueen laajentamisstrategiaa voidaan toteuttaa seuraavissa muodoissa: fuusio, liittyminen, kiinteistön osto, kiinteistön vuokraus, kiinteistön leasing, yksityistäminen. Sisäisen kehityksen ongelma voidaan ratkaista seuraavilla tavoilla: yhteisyritys, osallistuminen investointiprojekteihin, pääomasijoitukset, lisenssit, markkinointisopimukset, teknologinen osallistuminen, franchising. Erilaisten integraatiomuutosten seurauksena organisaatioon voi kuulua yksi tai useampi yritys, joita yhdistää osallistumisjärjestelmä. Tässä ovat mahdollisia seuraavat vaihtoehdot: syndikaatti, kartelli, holding, rahoitus- ja teollisuuskonserni, yhdistys, strateginen liitto, ammattiliitto.

Toinen rakennemuutossuunta on yritysten supistaminen. Vähentämisstrategiaa voidaan toteuttaa jakamalla, erottamalla, myymällä omaisuutta, alentamalla omaa pääomaa, vuokraamalla omaisuutta, perustamalla tytäryhtiö, vastikkeettoman omaisuuden siirrolla, omaisuuden siirrolla velkojen kuittaamiseksi, omaisuuden säilyttämisellä, yrityksen selvitystilalla.

Maissa, joissa on vakiintunut markkinatalous ja suhteellisen vakaa sosiopoliittinen tilanne ja voimassa oleva kilpailulaki, konkurssi nähdään positiivisena ilmiönä, joka auttaa puhdistamaan markkinoita tehottomista ja heikkoista yrityksistä. Venäjällä useimmat yritykset ovat mahdollisia konkursseja, vaikka monilla niistä on mahdollisuus poistua maksukyvyttömyyden alueelta. Näissä olosuhteissa konkurssimekanismia ei tulisi pitää niinkään keinona likvidoida maksukyvytön yritys, vaan mahdollisuutena välimiesmenettelyn puitteissa varmistaa uuden perustaminen tai vanhan, mutta uudistetun yrityksen säilyttäminen. yksiköitä, jotka mahtuvat markkinaprosessiin ja toimivat normaalisti sen puitteissa.

Yrityksen taloudellisen tilanteen arvioiminen antaa tilannekuvan resurssipohjasta tiettynä ajankohtana ja antaa mahdollisuuden tehdä perusteltuja johtopäätöksiä ja oletuksia liiketoiminnan kasvumahdollisuuksista, skaalautumisesta ja yrityksen rahoitusmahdollisuuksista.

Missä tapauksissa yrityksen taloudellista tilaa on arvioitava?

Yrityksen strategiaa määräävät paitsi markkinamahdollisuudet, teknologiset trendit, kilpailuympäristö, missio tai yrityksen tavoitteet, myös sen resurssit. Resurssit ja tehokas kysyntä ovat yrityksen strategian keskeinen rajoitus. Lisäksi resurssit eivät sisällä vain olemassa olevaa omaisuutta, vaan myös potentiaalisia: osakkeenomistajien kyky tukea omaa yritystään, houkutella lainoja ja sijoituksia, kyky houkutella korkeasti koulutettua ja vastaavasti kallista henkilöstöä. Ylimmällä johdolla on oltava tehokkaat työkalut yrityksen resurssipohjan mittaamiseen.

Yksikään sijoittaja ei sijoita yritykseen, jolla on suuri velka. Yhteistyökumppanit, etenkään suuret yritykset, eivät ota yhteyttä toimittajaan tietäen hänen maksuongelmistaan - on suuri todennäköisyys, että uusi kumppani ei käytä ennakkoja tuotantoon, vaan juoksevien maksujen kattamiseen, ja tämä on mahdollinen toimitushäiriöiden riski . Korkeasti koulutettu asiantuntija ei riskeeraa uraansa ja henkilöbrändiään menemällä lähikuukausina töihin yritykseen, jonka konkurssin todennäköisyys on suuri. Näin ollen ei ole epäilystäkään siitä, että taloudellisen tilanteen arviointi on erittäin tärkeä päätöksentekoväline niin yritykselle ja sen johdolle kuin ulkopuolisille käyttäjille ja mahdollisille.

Yrityksen "taloudellisen tilan" käsitteen rajojen määritteleminen

Termi "yrityksen taloudellinen tila" voidaan tulkita hyvin laajasti. Joten sen avulla voi vain ymmärtää taloudellinen vakaus yritykset ja monet kriteerit. Siksi on tarpeen määritellä tavoitteet ja suhteuttaa ne tällaisen analyysin suorittamisen raha- ja työtuntikustannuksiin.

Kannattaa aloittaa yrityksen kannattavuuden analysoinnilla. Jos yritys on jatkuvasti tappiollinen, nykyiset indikaattorit ovat jo toissijaisia. Seuraavaksi tärkeintä on arvioida yrityksen juoksevien kulujen maksukykyä eli liiketoiminnan likviditeettiä. Sitten sinun on ymmärrettävä, miten yritys rahoitetaan, onko se voiton lähde vai jatkuvat omistajan ruiskeet vai kenties lainoja? Ovatko lainat pitkäaikaisia vai lyhytaikaisia? Seuraava kysymys kuuluu: mitä omaisuutta yrityksellä on, mitä ne ovat?

Toiminnan tehokkuuskysymys taloudellisen tilanteen analysointia varten ei ole prioriteetti, ja se voidaan jättää huomiotta rajoittumalla kannattavuuden määritelmään.

Yrityksen taloudellisen tilan arviointimenetelmän tulisi siis sisältää analyysi:

liiketoimintamahdollisuudet tuottoa varten;
yrityksen kyky maksaa toimintakulut;
rahoituslähteet;
yrityksen omaisuus;

Lataa ja käytä sitä:

Liiketoimintamahdollisuuksia tuottaa voittoa

Yrityksen taloudellisen tilanteen arvioimiseksi on ensin analysoitava useiden kausien tuloslaskelmat. Mitä haluamme nähdä ja ymmärtää:

Tekeekö yritys voittoa, jos ei, mitä se on? tulos ennen veroja ja poistoja (EBITDA) .
Arvioi yrityksen tulos ja käyttökate takautuvasti ja tulevaisuuteen saadaksesi selville, kuinka kauan yritys on ollut kannattava, mikä on sen trendi ja jatkuuko kehitys ennustetulla tavalla myös tulevaisuudessa?
Tarkastele tulorakennetta kulujen mukaan, mukaan lukien rakenteen dynamiikka. Se, miten jonkin tai toisen kulutyypin osuus kasvaa, voi kertoa paljon johtamisesta: esimerkiksi kustannusten osuuden kasvu tuloissa voi viitata siihen, että teknologioita häiritään, resursseja käytetään tehottomasti, vikojen prosenttiosuus kasvaa. kasvaa ja henkilöstön tuottavuus laskee.
Tutki liiketoiminnan marginaalisuutta tuotevalikoiman mukaan; ehkä voiton kasvattamiseen tai tappioista selviytymiseen on piilotettu resepti - jotkut tuotteet tuottavat tappiota ja niiden tuotanto tulisi luopua marginaalisempien tuotteiden sijaan tai vapauttaa resursseja uusien tuotteiden lanseeraamiseen. voi lisätä koko brändiportfolion kannattavuutta .

Saatuamme nämä tiedot voimme tehdä tietoisia johtopäätöksiä siitä, onko yritys "punaisella vyöhykkeellä" vai ei! Ja jos yritys on tappiollinen, onko valoisampi näkemys mahdollinen ja mitä parametreja pitäisi muuttaa, mitkä muutokset vaikuttavat eniten.

Yhtiön toimintakulujen maksukyky

Kun olet saanut käsityksen yrityksen kannattavuudesta, sinun on ymmärrettävä, onko sillä resursseja nykyisen toiminnan harjoittamiseen ja varauksia kasvuun. Analyysi antaa vastauksen likviditeettiä.

Talousanalyysityökalujen avulla voidaan arvioida yrityksen kykyä maksaa laskuja useilla tasoilla:

Nykyinen likviditeettisuhde(Ktl) arvioi summan, jolla yritys voi maksaa lyhytaikaiset velat myymällä kaikki lyhytaikaiset varat. Lujasti seisovassa yrityksessä vaihto-omaisuuden arvon ylityksen lyhytaikaisten velkojen määrästä tulisi olla vähintään 150 % eli varoja tulee olla 1,5–2 kertaa enemmän kuin velkoja.

Ktl = Lyhytaikaiset varat / Lyhytaikaiset velat

Nopea suhde(KBL) avulla voit arvioida yrityksen kykyä maksaa lyhytaikainen velka vain likvideillä varoilla. Yritys, jonka kerroinarvo on suurempi kuin 1, jättää suotuisan vaikutelman vakavaraisuudestaan.Ktl:n ja Kbl:n pääasiallinen ero on se, että jälkimmäisen laskemiseksi vaihto-omaisuuden hinta poistetaan osoittajasta - ei uskota olevan realistista nopeasti myydä varastoja ilman arvon menetystä, ja käytäntö vahvistaa tämän.

Kbl = Likvidit varat / Lyhytaikaiset velat

Nopea likviditeettisuhde(Ksl) näyttää kuinka paljon käteistä ja likviditeettiä vastaavaa omaisuutta kattaa lyhytaikaisen velan. Maailmankäytännössä standardi on 20% ja korkeampi, Venäjällä tämän arvon tulisi olla korkeampi; on parasta keskittyä alan indikaattoreihin, dynamiikkaan ja lyhytaikaisten velkojen laatuun määritettäessä standardiarvoa tietyn yrityksen vakavaraisuutta analysoitaessa.

Ksl = Rahavarat / Lyhytaikaiset velat

Likviditeettiä on arvioitava paitsi staattisesti, myös tilannekuvana dynamiikasta, jotta voidaan nähdä yleinen suuntaus ja estää mahdolliset manipulaatiot nykyisten indikaattoreiden parantamiseksi.

Likviditeetin arvioinnin jälkeen arvioimme kykymme maksaa velkojillemme varoillamme viimeisenä keinona, mutta kyseessä on ylivoimainen este. Normaalitilanteessa yrityksellä pitäisi olla juoksevia tuloja riittävästi juoksevien maksujen maksamiseen. Analyysin alussa arvioimme voiton saatavuutta, mikä tarkoittaa, että yritys maksaa kaikki maksunsa ja sillä on riittävästi tuloja. Mutta ihannetapauksessa tämän voiton pitäisi kattaa palveluvelvoitteiden kustannukset 3-4 kertaa, vastaava indikaattori kutsutaan peittosuhde ja se lasketaan näin:

Korkokate = Tulos ennen korkoja ja veroja / Korot.

Yrityksen vakavaraisuusnäkymiä analysoimalla on järkevää rakentaa kassavirtaennuste ja arvioi se kassavajeiden varalta ja laske likviditeettisuhteiden ennustetut arvot.

Vakavaraisuus on erityisen tärkeää velkojille ja tavarantoimittajille, koska he luottavat säännöllisiin, keskeytymättömiin ja ehdottomiin maksuihin. Ongelmia ja vaikeuksia kokevan yrityksen kanssa tekeminen ei ole heille kannattavaa ja vaarallista.

Vakavaraisuutta voidaan täydentää myös maksukurianalyysillä. Ei ole mikään salaisuus, että monet yritykset turvautuvat "maksun viivästymisen viime hetkellä" periaatteeseen, ja toimittajat, joilla ei ole vipuvaikutusta tehdä asianmukaisia päätöksiä, rahoittavat itse asiassa epärehellisen vastapuolen toimintaa.

Rahoituslähteet

Likviditeettiindikaattoreiden ja maksukurin perusteella arvioitu yrityksen vakavaraisuus osoittaa vain vaihto-omaisuuden ja lyhytaikaisten velkojen suhteen, analysoi yrityksen kykyä maksaa toimintansa olemassa olevilla varoilla, mutta ei osoita rahoituksen lähdettä. rahoittaa nämä varat.

Meidän on ymmärrettävä, kuinka riskialtista yrityksen liiketoiminta on näkökulmasta katsottuna – Mitä suurempi lainapääoma on, sitä suurempi on varojen maksamatta jättämisen riski. On tarpeen arvioida yrityksen taloudellinen vakaus. Indikaattori antaa käsityksen rahoitusriskeistä ja lainalähteiden roolista yrityksen rahoitusjärjestelmässä taloudellinen riippuvuus Velkasuhde:

Velkasuhde = kaikki velat / kaikki varat

Tunnuslukua laskemalla voimme arvioida, mikä osa yrityksen varoista maksetaan lainavaroilla.

"Peilin" ilmaisin - autonomiakerroin (1-Debt Ratio) Venäjällä käytetään useammin kuin velkasuhdetta ja se osoittaa kuinka suuri rooli yhtiön omilla varoilla on varojen rahoituksessa. Molemmat indikaattorit antavat käsityksen pääomarakenteesta ja riskitasosta. Ihannetapauksessa uskotaan, että niiden tulisi olla yhtä suuria keskenään ja olla 0,5.

Lyhyt- ja pitkäaikaisten lainavarojen suhde on tärkeä, taloushallinnossa tätä indikaattoria kutsutaan lyhytaikaiseksi velkasuhteeksi. Talousjohtaminen ei anna sille vakiomerkitystä, mutta mitä suurempi on lyhytaikaisten lähteiden osuus, sitä suurempi on riski, sitä likvidimpiä yrityksen varojen tulisi olla.

Lyhytaikainen velkasuhde = Lyhytaikaiset velat / Pitkäaikaiset velat.

Emme saa unohtaa sellaista tekijää kuin rahoitusvipuvaikutus, joka voi toimia perustana luottokuorman kasvattamiselle, kunnes sen ero (koron ja yrityksen pääoman tuoton ero) on positiivinen.

EFR = (1 – tuloverokanta) × (pääoman tuottosuhde – lainan korkoprosentti) × velkapääoma/oma pääoma,

Kaikkia näitä indikaattoreita on myös tutkittava ajan myötä ja arvioitava niiden ennustearvot. Samalla ottamalla huomioon sen toimialan erityispiirteet, jolla yritys toimii - vertaamalla indikaattoreita kilpailijoiden ja toimialan arvoihin.

Merkittävät epälikvidit varastot ja ei-perintäsaamiset ovat seurausta tehottomasta johtamisesta.

Yrityksen omaisuus

Likviditeettianalyysiä ja rahoituslähteiden analysointia varten jaoimme varat likvideihin ja ei-likvideihin, laskemme niiden kannattavuuden, mikä on erittäin hyödyllistä tietoa itse varojen tutkimiseen.

Tärkeää on myös tarkastella vaihto- ja pitkäaikaisten varojen suhdetta, varastojen kokoa, laatua ja dynamiikkaa, myyntisaamiset – kuinka järkeviä ja perusteltuja ne ovat tämän tyyppiselle toiminnalle ja sisältävätkö ne piilotettua potentiaalia liiketoiminnan tehostamiseen. Merkittävät epälikvidit vaihto-omaisuus ja ei-perintäsaamiset ovat seurausta tehottomasta johtamisesta ja voivat sen lisäksi, että niihin jää merkittäviä taloudellisia resursseja, vaatia lisäkustannuksia.

Varaston ja saamisten kiertokulkua on tarkasteltava sekä ajan mittaan niiden syntymisen syyn selvittämiseksi että vertailua toimialan ja kilpailijoiden indikaattoreihin:

Myyntisaamisten kiertonopeus päivinä:

Kodz = (Keskimääräinen vuosimyyntisaaminen * 365) / (Tuotot).

Varaston kiertonopeus päivinä:

Vuohet = myytyjen tavaroiden hankintahinta * 365 / Varastojen keskimääräinen vuosikustannus

Lisäksi on tarpeen analysoida olemassa olevaa omaisuutta tuotantoprosessissa käytettäväksi ja niiden omistusoikeuden pätevyyttä, usein on tehokkaampaa vuokrata omaisuus kuin kiinnittää merkittäviä summia rakennuksiin ja muihin pitkäaikaisiin varoihin. Myös Venäjällä saattaa olla omistuksessa neuvostoajalta perittyä, tuotantoprosesseissa käyttämätöntä omaisuutta, joka on yritykselle turha taakka ja vaatii kuluja kunnossapidosta. Tällaiset varat on luovutettava.

Suoritettuamme tällaisen analyysin saamme täydellisen kuvan yrityksen taloudellisesta tilasta:

tiedämme tuottaako liiketoiminnasta voittoa ja riittääkö se kattamaan olemassa olevat ja suunnitellut maksut;
onko yrityksellä riittävästi omaisuutta maksaakseen tarvittaessa kaikki velvoitteensa;
miten yritys rahoitetaan ja kuinka tehokas sen omaisuus on.

Tämän yrityksen taloudellisen tilan arviointimetodologian pohjalta saamme riittävästi tietoa tehdäksemme tietoisia päätöksiä yritykseen sijoituksista ja lisätäksemme sen houkuttelevuutta tiedon ulkopuolisten käyttäjien silmissä.

Taloudellinen tilanne yritykset ovat liike, joka palvelee tuotteidensa tuotantoa ja myyntiä.

Välillä tuotannon kehittämiseen Ja talouden tila Siinä on sekä suora että käänteinen suhde.

Taloudellisen yksikön taloudellinen tila on suoraan riippuvainen tuotannon liikkeen volyymi- ja dynaamisista indikaattoreista. Tuotantovolyymin kasvu parantaa yrityksen taloudellista tilaa, kun taas tuotantovolyymin lasku päinvastoin pahentaa sitä. Mutta taloudellinen tilanne puolestaan vaikuttaa tuotantoon: se hidastaa sitä, jos se huononee, ja nopeuttaa sitä, jos se kasvaa.

Voitto on myyntituoton ja nykyiset kustannukset.

Organisaation nykyiseen vakavaraisuuteen vaikuttaa suoraan sen vaihto-omaisuuden likviditeetti (kyky muuttaa ne rahaksi tai käyttää niitä velkojen vähentämiseen).

Yrityksen rahoitus- ja markkinavakauden indikaattorit

Pääoman käyttöaste

Pääoman käyttöaste tai hankittujen (lainattujen) ja omien varojen (lähteiden) suhde. Se edustaa houkutetun pääoman suhdetta omaan pääomaan ja se määritetään seuraavalla kaavalla:

Korotuspääoma (taseen toisen ja kolmannen velan ”Pitkäaikaiset velat” ja ”Lyhytaikaiset velat” tulosten summa) / oma pääoma (ensimmäisen velkaosan ”Pääoma” tulos) .

Tämä suhde antaa käsityksen siitä, mitä rahoituslähteitä organisaatiolla on enemmän - houkutellut (lainattu) vai omaa. Mitä enemmän tämä suhde ylittää yhden, sitä suurempi on organisaation riippuvuus lainatuista rahoituslähteistä. Tämän indikaattorin kriittinen arvo on 0,7. Jos kerroin ylittää tämän arvon, organisaation taloudellinen vakaus vaikuttaa epäilyttävältä.

Ohjattavuuskerroin oman pääoman (omien varojen) liikkuvuus lasketaan seuraavalla kaavalla:

Oma käyttöpääoma (taseen velan ”Pääoma” ensimmäisen osan yhteissumma vähennettynä vastaavan ”Pysyvät vastaavat” ensimmäisen osan yhteissumma) jaetaan omalla pääomalla (1. taseen velka ”Pääoma”).

Tämä kerroin osoittaa, mikä osa organisaation omista varoista on mobiilimuodossa, mikä mahdollistaa näiden välineiden suhteellisen vapaan ohjaamisen. Ohjattavuuskertoimen vakioarvo on 0,2 — 0,5 .

Rahoitusvakaussuhde ilmaisee osuuden niistä rahoituslähteistä, joita tietty organisaatio voi käyttää toiminnassaan pitkään, houkuttelemalla rahoittamaan organisaation omaisuutta omien varojensa ohella.

Rahoitusvakauskerroin lasketaan seuraavalla kaavalla:

Oma pääoma lisätään pitkäaikaiset lainat ja lainat jaettuna taseen valuutalla (yhteensä).

Jos tällä organisaatiolla ei ole pitkäaikaisia lainattuja rahoituslähteitä, rahoitusvakauskertoimen arvo on sama kuin autonomia (taloudellinen riippumattomuus) -kerroin.

Rahoitussuhde osoittaa, mikä osa organisaation toiminnasta rahoitetaan sen omista varoista ja mikä osa lainavaroista. Tämä indikaattori lasketaan seuraavalla kaavalla:

Jaa oma pääoma lainapääomalla.

Tämän indikaattorin arvon merkittävä lasku osoittaa organisaation mahdollisen maksukyvyttömyyden, koska suurin osa sen omaisuudesta muodostui lainatuista rahoituslähteistä.

Velkaantumisaste(pääoman keskittymissuhde) osoittaa lainojen, lainojen ja velkojen osuuden organisaation omaisuuslähteiden kokonaismäärästä. Tämän indikaattorin arvo ei saa olla suurempi kuin 0,3.

Pitkän aikavälin sijoitusrakenteen kerroin osoittaa pitkäaikaisten velkojen (velkojen) ja pitkäaikaisten (pitkäaikaisten) varojen välisen suhteen:

Pitkäaikaiset velat (taseen toinen velkaosa) Pitkäaikaiset varat (taseen ensimmäinen vastaava osa)

Seuraava indikaattori on pitkän aikavälin velkaantumisaste— määritellään seuraavasti:

Pitkäaikaiset velat (tasevastuun toisen osan yhteissumma) jaetaan pitkäaikaisiin velkoihin + oma pääoma (tasevastuun ensimmäisen ja toisen osan tulosten summa).

Tämä suhde kuvaa pitkäaikaisten rahoituslähteiden osuutta organisaation pysyvien velkojen kokonaismäärästä.

Pääomarakenteen korotussuhde ilmaisee pitkäaikaisten velkojen osuuden hankittujen (lainattujen) rahoituslähteiden kokonaismäärästä:

Pitkäaikaiset velat (tasevelkojen toisen osan yhteissumma) jaetaan sidotulla pääomalla (tasevelkojen toisen ja kolmannen osan tulosten summa).

Investoinnin kattavuusaste luonnehtii oman pääoman ja pitkäaikaisten velkojen osuutta organisaation varoista:

Pitkäaikaisiin velkoihin (toinen velkaosa) lisätään oma pääoma (ensimmäinen velkaosa) jaettuna taseen valuutalla (yhteensä).

Usein käytetään jo käsiteltyä vaihto-omaisuuden omalla käyttöpääomalla varustettua kerrointa, joka osoittaa, mikä osa organisaation vaihtuvista varoista muodostui sen omista rahoituslähteistä.

Tämän indikaattorin vakioarvon on oltava vähintään 0,1.

Varaston kattavuussuhde oma käyttöpääoma osoittaa, missä määrin varastot muodostuvat omista lähteistä eivätkä vaadi lainaa. Tämä indikaattori määritetään seuraavalla kaavalla:

Omat rahoituslähteet miinus pitkäaikaiset varat jaetaan vaihto-omaisuuteen (omaisuuden toisesta osasta).

Tämän indikaattorin vakioarvon on oltava vähintään 0,5. Toinen vaihto-omaisuuden tilaa kuvaava mittari on varastojen ja oman käyttöpääoman suhde. Se on olennaisesti käänteinen edelliselle indikaattorille:

Tämän kertoimen standardiarvo on enemmän kuin yksi, ja kun otetaan huomioon edellisen indikaattorin standardiarvo, se ei saa ylittää kahta.

Tärkeä indikaattori on toiminnallisen pääoman ketteryyssuhde(oma käyttöpääoma). Se voidaan määrittää seuraavalla kaavalla:

Käteinen, lisää lyhytaikaiset rahoitussijoitukset jaettuna omilla rahoituslähteillä vähennettynä pitkäaikaisilla varoilla.

Tämä indikaattori kuvaa sitä osaa omasta käyttöpääomasta, joka on käteisenä ja nopeasti jälkimarkkinakelpoisina arvopapereina eli maksimilikviditeetin vaihtoomaisuuden muodossa. Normaalisti toimivassa organisaatiossa tämä indikaattori vaihtelee nollasta yhteen.

Pysyvien omaisuuserien indeksi (pysyvien ja omien varojen suhde) on kerroin, joka ilmaisee omien varojen lähteillä katettua osuutta pitkäaikaisista varoista. Se määritetään kaavalla:

Pysyvät varat on jaettu omiin rahoituslähteisiin.

Tämän indikaattorin likimääräinen arvo on 0,5 - 0,8. Tärkeä taloudellisen vakauden indikaattori on kiinteistön arvon kerroin. Tämä indikaattori määrittää, mikä osuus organisaation omaisuuden arvosta on tuotantovälineitä. Se lasketaan seuraavalla kaavalla:

Käyttöomaisuuden, raaka-aineiden, materiaalien, puolivalmisteiden, keskeneräisten töiden kokonaiskustannukset jaetaan organisaation omaisuuden kokonaisarvolla (tasevaluutta).

Kaikki tämän kaavan osoittajaan sisältyvät komponentit edustavat organisaation päätoimintojen suorittamiseen tarvittavia tuotantovälineitä, ts. sen tuotantopotentiaalia. Siksi tämä kerroin heijastaa osuutta omaisuuden varoista, joka varmistaa organisaation päätoiminnot (eli tuotteiden tuotannon, työn suorittamisen, palvelujen tarjoamisen).

Tämän tunnusluvun normaaliarvo on, kun omaisuuden todellinen arvo on yli puolet varojen kokonaisarvosta.

Myös organisaation taloudellista vakautta kuvaava indikaattori on Vaihto-omaisuuden ja kiinteistöjen suhde. Se lasketaan seuraavalla kaavalla:

Vaihto-omaisuus (taseen toinen omaisuuserä) on jaettu kiinteistöihin (taseen ensimmäisestä omaisuuserästä).

Tämän indikaattorin vähimmäisstandardiarvoksi voidaan ottaa 0,5. Sen korkeampi arvo osoittaa tietyn organisaation tuotantokapasiteetin kasvua.

Rahoitusvakauden indikaattori on myös talouskasvun kestävyyskerroin, joka lasketaan seuraavalla kaavalla:

Nettotulos vähennettynä osakkeenomistajille maksetuilla osingoilla jaettuna omalla pääomalla.

Tämä indikaattori luonnehtii organisaatiossa jäljellä olevan voiton tuoton vakautta sen kehittämiseksi ja varannon luomiseksi.

Lisäksi nettotuottosuhde määritetään seuraavalla kaavalla:

Nettotulos poistoilla jaettuna tuotteiden, töiden ja palveluiden myyntituotoilla.

Tämä indikaattori ilmaisee osuuden siitä osasta liikevaihdosta, joka jää tämän organisaation käyttöön (eli nettotulos ja poistot).

Tärkeä vaihe organisaation taloudellisen vakauden analysoinnissa on sen luottokelpoisuuden arviointi. Luottokelpoisuudella tarkoitetaan organisaation kykyä maksaa (takaisin) ajoissa takaisin saamansa lainat ja lainat sekä maksaa niiden käytöstä korkoa säädetyssä ajassa.

Lainaavien organisaatioiden luottokelpoisuutta määrittävät useat indikaattorit: organisaation maksuvalmius, oman pääoman osuus (omat rahoituslähteet), kannattavuus.

Riippuen näiden indikaattoreiden arvoista ja toimialasta, johon tietty organisaatio kuuluu, jälkimmäinen voidaan luokitella johonkin seuraavista tyypeistä:

luottokelpoisten organisaatioiden tyyppi, jolla on korkea likviditeetti ja oma pääoma;

organisaatiotyypit, joilla on riittävä luotettavuus;

eräänlainen luottokelpoinen organisaatio, jolla on epälikvidi tase tai pieni oma pääoma.

Lainaa ottavan organisaation luottokelpoisuuden arvioimiseksi sinun on ensin analysoitava sen taloudellinen tilanne. Kun tämä ja päätös mahdollisuudesta myöntää organisaatiolle lainaa on tehty, lasketaan nettotulokerroin, joka ilmaisee voiton ja poistojen osuuden jokaisessa ruplassa tuotteiden, töiden, palveluiden myynnistä saaduista tuloista (ilman arvonlisävero). Tämän indikaattorin saatu arvo voidaan laajentaa odotettavissa olevaan tulon saamiseen tulevaisuudessa. Tämä mahdollistaa lainojen ja lainojen mahdollisen takaisinmaksuajan määrittämisen, koska tämän kertoimen osoittaja, eli voitto ja poistot, edustaa lainojen ja lainojen mahdollisen takaisinmaksulähteen arvoa.

Kun pankin ja organisaation välillä tehdään lainasopimus, määritetään kertyneen velan määrä, mukaan lukien myönnetyn lainan määrä ja sen käyttökorot. Kertyneen velan määrä määritetään seuraavalla kaavalla:

missä S on kertynyt velan määrä;

P - lainan määrä;

(1 + n·i) - kasvutekijä;

n on ajanjakso, jolle laina on myönnetty;

i on lainan korko.

Lisääntynyt velkamäärä (S) tulee olla vakuutena lainan takaisinmaksulähteen arvolla (Rn) siltä ajalta, jolle laina myönnetään. Näin ollen, jos Rn>S, lainanottaja on luottokelpoinen. Jos Rn:n arvo ei riitä maksamaan kasvanutta velkaa, eli Rn
Organisaation luottokelpoisuuden arvioinnin ohella on tarpeen analysoida myös lainan käytön tehokkuutta, joka ilmaistaan seuraavilla pääindikaattoreilla: myytyjen tuotteiden määrä 1 ruplaa kohden keskimääräistä lainavelkaa sekä lainan kiertokulku päivinä . Vertailemalla näitä indikaattoreita usean ajanjakson ajalta voidaan todeta luotonkäytön tehokkuuden kasvu, jos myytyjen tuotteiden määrä 1 ruplaa kohden keskimääräistä lainavelkaa kasvaa ja lainan kiertonopeus päivissä kiihtyy.

Taloudellisen tilanteen arviointi on tunnustettu työkalu yrityksen epäsuotuisan tilanteen tunnistamiseen. Luotettava arvio organisaation talouden nykytilanteesta tehdään talousanalyysimenetelmillä. Sen avulla voidaan paitsi todeta yrityksen tilanteen paranemista tai heikkenemistä, myös mitata sen konkurssin todennäköisyyttä. Tällä hetkellä velallisen taloudellisen tilanteen analyysi suoritetaan välimiesmenettelyn johtajan taloudellisen analyysin suorittamista koskevien sääntöjen mukaisesti. Nämä säännöt määrittelevät välimiesmenettelyn johtajan taloudellisen analyysin suorittamisen periaatteet ja ehdot sekä välimiesmenettelyn johtajan sitä suorittaessaan käyttämien tietojen koostumuksen. Selvitystä suoritettaessa on tarpeen määrittää velallisen taloudellinen tila analyysin päivämääränä, taloudellinen, taloudellinen ja sijoitustoiminta, asema hyödyke- ja muilla markkinoilla.

Taloudellinen analyysi tehdään, jotta: laaditaan ehdotus mahdollisuudesta (mahdottomuudesta) palauttaa velallisen maksukyky ja perustellaan asianmukainen konkurssimenettely velallisen suhteen; määritetään mahdollisuus kattaa oikeudenkäyntikulut velallisen omaisuudesta; ulkoisen hoitosuunnitelman laatiminen; valmistelee ehdotusta hakea tuomioistuimelta perintämenettelyn päättämistä (ulkoinen hallinto) ja siirtymistä konkurssimenettelyyn; valmistelee ehdotusta hakea tuomioistuimelta konkurssimenettelyn päättämistä ja siirtämistä ulkopuoliselle johdolle.

Taloudellinen analyysi perustuu: tilasto-, kirjanpito- ja veroraportointiin, kirjanpito- ja verorekistereihin sekä (jos saatavilla) tilintarkastusmateriaaliin ja arvioijien raporttiin; perustamisasiakirjat, järjestön osallistujien yhtiökokousten pöytäkirjat, hallituksen kokoukset, osakasluettelo, sopimukset, suunnitelmat, arviot, laskelmat; määräykset kirjanpitoperiaatteista, mukaan lukien verotusta koskevat kirjanpitoperiaatteet, työtilikaavio, asiakirjavuokaaviot sekä organisaatio- ja tuotantorakenteet; sivukonttoreiden, tytäryhtiöiden ja niistä riippuvaisten liiketoimintayksiköiden, rakenteellisten yksiköiden raportointi; materiaalit verotarkastuksista ja kokeista; velallisen toimintaa säätelevät säädökset.

Velallisen yrityksen taloudellista tilaa arvioitaessa käytetään erityisiä kertoimia. Kertoimia on kolme ryhmää: 1. velallisen maksukykyä kuvaavat kertoimet; 2. velallisen rahoitusvakautta kuvaavat kertoimet; 3. velallisen liiketoimintaa kuvaavat kertoimet.

Velallisen vakavaraisuutta kuvaavat kertoimet ovat: absoluuttinen maksuvalmiussuhde, nykyinen maksuvalmiussuhde, indikaattori velallisen velvoitteiden turvallisuudesta sen varoilla, vakavaraisuusaste nykyisten velvoitteiden osalta. Absoluuttinen likviditeettisuhde osoittaa, mikä osa lyhytaikaisista veloista voidaan maksaa takaisin välittömästi, ja se lasketaan likvideimpien vaihtovarojen suhteeksi velallisen lyhytaikaisiin velkoihin. Nykyinen maksuvalmiussuhde kuvaa organisaation käyttöpääoman hankkimista liiketoiminnan harjoittamista ja velvoitteiden oikea-aikaista takaisinmaksua varten, ja se määritellään likvidien varojen suhteeksi velallisen lyhytaikaisiin velkoihin. Tunnusluku velallisen velvoitteiden vakuudesta varoillaan kuvaa velallisen varojen määrää velkayksikköä kohden ja se määritellään likvidien ja oikaistujen pitkäaikaisten varojen määrän suhteeksi velallisen veloihin.

Nykyisten velvoitteiden vakavaraisuusaste määrittää organisaation tämänhetkisen vakavaraisuuden, sen lyhytaikaisten lainattujen varojen määrän ja ajan, jolloin organisaatio maksaa velkojalle mahdolliset takaisinmaksut tuotoista. Vakavaraisuusaste määräytyy velallisen tämänhetkisten velvoitteiden suhteena keskimääräiseen kuukausituloon.

Velallisen taloudellisen vakauden määrittämiseksi on laskettava seuraavat kertoimet: autonomiakerroin (taloudellinen riippumattomuus) osoittaa sen osuuden velallisen omaisuudesta, joka saadaan velallisen omista varoista, ja se määritellään osuuden velallisen omista varoista kokonaisvarallisuus; Oman käyttöpääoman varmuuskerroin määrittää organisaation taloudellisen vakauden kannalta tarpeellisen oman käyttöpääoman hankinnan asteen, ja se lasketaan omien varojen ja oikaistujen pitkäaikaisten varojen erotuksen suhteena vaihto-omaisuus.

Bibliografinen linkki

Kirillov K.V. ARVIOINTI YRITYKSEN TALOUDELLISESTA TILASTA // Perustutkimus. – 2009. – nro 3. – s. 30-30;
URL-osoite: http://fundamental-research.ru/ru/article/view?id=1952 (käyttöpäivä: 19.09.2019). Tuomme huomionne "Luonnontieteiden Akatemian" kustantajan julkaisemat lehdet

Talousanalyysin avulla tutkitaan taloudellisia prosesseja ja taloudellisia suhteita, näytetään yrityksen vahvuudet ja heikkoudet sekä tehdään optimaalisia johtamispäätöksiä.

Taloudellisen tilanteen analyysi voi toimia työkaluna yrityksen ja koko taloudellisen toiminnan yksittäisten indikaattoreiden ennustamiseen, sen avulla voit seurata organisaation varojen rahavirtojen liikkeen oikeellisuutta, tarkistaa sääntöjen ja määräysten noudattamista. taloudellisten ja aineellisten resurssien käyttö ja aiheutuneiden kustannusten toteutettavuus.

Rahoitusvakaus on monimutkainen käsite, jolle on tunnusomaista yrityksen taloudellisten resurssien saatavuutta, kohdentamista ja käyttöä kuvaava mittaristo; se on tunnusomaista sen taloudelliselle kilpailukyvylle (eli vakavaraisuudelle, luottokelpoisuudelle), valtiolle tehtävien velvoitteiden täyttämiselle ja muille taloudelliset yksiköt.

Taloudellisen yksikön taloudellinen tila heijastaa kaikkia toiminnan näkökohtia, koska minkä tahansa varaston ja työvoimaresurssien liikkumiseen liittyy varojen muodostuminen ja kuluttaminen.

Taloudellinen tila on yrityksen taloudellisen toiminnan tärkein ominaisuus. Se määrittää yrityksen kilpailukyvyn, potentiaalin liiketoiminnassa ja on arvio siitä, missä määrin yrityksen itsensä ja sen kumppaneiden taloudelliset edut on taattu rahoitus- ja muissa suhteissa.

Yrityksen taloudellisen tilanteen analysoinnin päätavoitteena on saada pieni määrä keskeisiä parametreja, jotka antavat objektiivisen ja tarkan arvion yrityksen taloudellisesta asemasta, mikä näkyy voitoissa ja tappioissa, varojen ja velkojen dynamiikassa ja rakenteessa sekä sovittelut velallisten ja velkojien kanssa.

Ensimmäisen (alustavan) vaiheen tarkoitus- päätöksen tekeminen organisaation tilinpäätösten analysoinnin toteutettavuudesta. Tämä vaihe on erityisen tärkeä arvioitaessa organisaation - mahdollisen kumppanin - taloudellista tilaa.

Organisaation taloudellista tilaa kannattaa arvioida kolmessa vaiheessa: alustava, valmisteleva ja päävaihe (kuva 1).

Tässä vaiheessa suoritetaan indikaattoreiden visuaalinen ja yksinkertainen laskentatarkastus muodollisten ominaisuuksien ja olennaisesti - laadullisten ominaisuuksien mukaisesti; kaikkien tarvittavien lomakkeiden ja hakemusten saatavuus määritetään; ilmoituslomakkeiden täytön oikeellisuus ja selkeys tarkistetaan (organisaation nimi, toimiala tai toiminnan laji, organisaatio- ja oikeudellinen muoto eli tiedot sekä raportointipäivä, vaaditut allekirjoitukset jne.); suoritetaan laskentatarkistus, joka koostuu loppu- ja välitulosten laskennan oikeellisuuden varmistamisesta; eri raportointimuotojen indikaattoreita koordinoidaan eli toteutetaan ns. tunnuslukujen yhdistäminen.

Toisen (valmistelevan) vaiheen tarkoitus- tutustuminen taseen perusteluihin liittyen tarpeeseen arvioida raportointikauden työoloja, määrittää tulosindikaattoreiden muutostrendit sekä omaisuuden ja taloudellisen aseman laadulliset muutokset.

Kolmannen (pää)vaiheen tarkoitus- analyyttisten toimenpiteiden suorittaminen, eli kvantitatiivisten ja laadullisten indikaattorien järjestelmän laskeminen, joka antaa kattavan kuvauksen ja arvion organisaation taloudellisesta vakaudesta ja jota voidaan käyttää aika-aika-aikavertailuissa. Tarkempi analyysi reservien ja alueiden etsimiseksi rahoitusvakauden vahvistamiseksi liittyy optimaalisten ratkaisujen valintaan nykyisen toiminnan sopeuttamiseen ja tulosten ennustamiseen.

Näin ollen organisaation taloudellisen vakauden analysointimenettelyjen yleinen sisältö määräytyy sekä organisaation työn erityispiirteiden että valituiden analyysityyppien ja sen toteuttamismenetelmien perusteella.

Rahoitusjärjestelmän vakauden asteen määritys muodostuu rahoitusanalyysitietojen perusteella, ts. Yrityksen taloudellisen tilanteen arvioimiseksi on tarpeen analysoida sen taloudellinen tilanne. Sen prosessissa käytetään erilaisia menetelmiä ja lähestymistapoja ottaen huomioon asetetut tavoitteet, tavoitteet sekä analyytikon käytettävissä oleva aika, tieto ja henkilöstöresurssit ja tekninen tuki.

Taloudellisten indikaattoreiden arvioimiseen on kehitetty valtava määrä erilaisia tekniikoita ja menetelmiä, jotka muuttuvat markkinasuhteiden muodostumisen olosuhteissa lisääntyvien analyysivaatimusten vuoksi. Organisaation taloudellisen vakauden todellisen arvioinnin mahdollisuus varmistetaan tietyllä analyysimetodologialla, asianmukaisella tietotuella ja pätevällä henkilöstöllä.

Pääasiallisiksi tilinpäätösanalyysimenetelmiksi katsotaan: horisontaalinen, vertikaalinen, trendi-, suhde- ja tekijäanalyysi. Kotimainen talousanalyysin metodologia tarjoaa seuraavat perus(standardi)menetelmät tilinpäätösten analysointiin:

- horisontaalinen (dynaaminen) analyysi - käytetään absoluuttisten ja suhteellisten poikkeamien määrittämiseen, arvojen muutokset tunnistetaan, ja useiden vuosien muutosnopeus mahdollistaa niiden arvon ennustamisen;

– vertikaalinen (rakenne)analyysi on lopullisten taloudellisten indikaattoreiden rakenteen tutkiminen ja näiden muutosten arviointi. Se mahdollistaa vertailevan analyysin, jossa otetaan huomioon toimialan erityispiirteet, ja tasoittaa inflaatioprosessien negatiivisia vaikutuksia. Käytännössä analyytikoiden tulisi yhdistää horisontaalinen ja vertikaalinen analyysi (rakenne-dynaaminen);

- trendianalyysi (horisontaalinen versio) - käytetään aikasarjojen tutkimuksessa ja mahdollistaa trendin määrittämisen, jonka avulla indikaattorien mahdolliset arvot muodostuvat tulevaisuudessa; siksi tehdään kehityssuuntien analyysi eli tulevaisuuteen suuntautuva analyysi. Trendimalleihin perustuva ennuste sisältää kaksi elementtiä: pisteennuste - ennustetun indikaattorin yksittäinen arvo; intervalliennuste - perustuu sellaisen luottamusvälin laskemiseen, jossa tietyllä todennäköisyydellä ennustetun indikaattorin todellisen arvon voidaan odottaa ilmestyvän;

– tunnuslukujen analyysi (suhteelliset indikaattorit) - sen ydin on erilaisten taloudellisten tunnuslukujen laskeminen raportointitietoihin perustuen, niiden tekijäanalyysi eri, mutta loogisesti vertailukelpoisten indikaattoreiden välisen suhteen ja riippuvuuden määrittämisessä. Klassinen esimerkki tällaisesta kokonaisindikaattorista on Du Pontin kaava "omaisuuden tuotto";

– vertaileva (spatiaalinen) analyysi on tilan sisäinen ja tilojen välinen analyysi yrityksen indikaattoreista kilpailijoiden indikaattoreiden ja toimialan keskiarvon kanssa. Toimialan benchmarkingin etuna on se, että sen tuloksena analyytikko ymmärtää paremmin liiketoiminnan sisältöä ja pystyy arvioimaan taloudellisen asemansa vakautta ja vakavaraisuutta;

– tekijäanalyysi on kattava, systemaattinen tutkimus ja mittaus yksittäisten tekijöiden vaikutuksesta suoritusindikaattoriin käyttämällä deterministisiä tai stokastisia analyysimalleja. Lisäksi se voi olla sekä suora että käänteinen. Tekijäindikaattori luonnehtii tutkimuskohdetta, ts. tehokas indikaattori. Valitut menetelmät rahoitusvakauden analysointiin on esitetty kuvassa 2.

Syvällisen analyyttisen työn tuloksena etsitään hyödyntämättömiä mahdollisuuksia kaupallisen organisaation taloudellisen vakauden lisäämiseksi.

Monet venäläiset menetelmät yrityksen taloudellisen tilanteen arvioimiseksi perustuvat A.D.:n analyysin metodologiseen kehitykseen. Sheremet absoluuttisista indikaattoreista, joka koostuu varastojen ja kustannusten indikaattoreiden laskemisesta niiden muodostumislähteineen (oman käyttöpääoman riittävyys; omat käyttö- ja pitkäaikaiset lainat varat; omat käyttö-, pitkä- ja lyhytaikaiset lainat) varat). Näiden absoluuttisten indikaattoreiden perusteella erotetaan neljä yrityksen taloudellisen vakauden tyyppiä.

Taloudellinen kirjallisuus antaa erilaisia lähestymistapoja rahoitusvakauden analysointiin. Tarkastellaanpa Sheremet A.D.:n tekniikkaa. ja Saifulina R.S., joka suosittelee taloudellisen tilanteen tyypin kolmikomponenttisen indikaattorin määrittämistä taloudellisen vakauden arvioimiseksi.

Monista rahoitusvakaussuhteista etusijalle asetetaan seuraavat indikaattorit:

velan suhde omaan pääomaan;

velkasuhde;

autonomiakerroin;

rahoitusvakaussuhde;

omien varojen ohjattavuuskerroin;

mobiililaitteiden rakenteen vakauskerroin;

käyttöpääoman tuottokerroin omista rahoituslähteistä.

Näistä seitsemästä kertoimesta vain kolmella on yleispätevä toiminnan luonteesta ja yrityksen varojen ja velkojen rakenteesta riippumatta: laina- ja osakerahastojen suhde, omien varojen ohjattavuuskerroin ja vastuukerroin. käyttöpääoman omilla rahoituslähteillään.

Rahoitusvakautta analysoitaessa käytetään joukkoa seuraavia yritysindikaattoreita, joita ehdottivat L. V. Dontsova, N. A. Nikiforova:

1) Rahoitusriskisuhde (velkasuhde, velkaantumisaste, velkaantumisaste) on lainattujen varojen suhde omaan pääomaan. Se osoittaa, kuinka paljon lainaa yritys keräsi omaa ruplaa kohden:

To fr =ZS/SS=(s.590+s.690)/s.490, (1)

missä K fr – rahoitusriskikerroin;

LS – lainatut varat.

Tämän länsimaisen käytännön kehittämän indikaattorin optimaalinen arvo on 0,5. Indikaattorin nousu osoittaa yrityksen riippuvuuden lisääntymistä ulkoisista rahoituslähteistä, eli tietyssä mielessä taloudellisen vakauden heikkenemistä ja vaikeuttaa usein lainan saamista. Tämän kertoimen vakioarvo on määritetty - suhteen tulee olla alle 0,7. Tämän rajan ylittäminen tarkoittaa yrityksen riippuvuutta ulkoisista rahoituslähteistä ja taloudellisen vakauden menetystä.

2) Velkasuhde (rahoitusjänniteindeksi) on lainattujen varojen suhde taseen valuuttaan:

K d = ZS/Wb = (s. 590 + s. 690)/s. 699, (2)

missä K d – velkasuhde;

B – taseen valuutta.

Kansainvälinen standardi (eurooppalainen) jopa 50 %. Sitoutuneen pääoman suhdeluvun standardiarvon tulee olla pienempi tai yhtä suuri kuin 0,4.

3) Autonomiakerroin (taloudellinen riippumattomuus) on oman pääoman suhde yrityksen taseen valuuttaan:

Ka = SS / Wb = s. 490 / s. 699, (3)

missä Ka on autonomiakerroin.

Tätä indikaattoria käytetään arvioitaessa, kuinka riippumaton yritys on lainapääomasta. Autonomiakerroin on yleisin mittari yrityksen taloudellisesta vakaudesta.

Tämän suhteen optimaalinen arvo on siis 50 %, eli omien varojen määrä on toivottavaa olla yli puolet kaikista yrityksen käytettävissä olevista varoista.

4) Rahoitusvakauskerroin on omien ja pitkäaikaisten lainattujen varojen kokonaismäärän suhde yrityksen tasevaluuttaan (pitkäaikaiset lainat lisätään laillisesti omaan pääomaan, koska ne ovat käyttötavaltaan samanlaisia ):

K fu = PC / Wb = (s. 490 + s. 590) / s. 699, (4)

jossa K FU on rahoitusvakauskerroin.

5) Omien lähteiden ohjattavuuskerroin on oman käyttöpääoman suhde omien varojen lähteiden summaan:

K m = (SS – VA)/SS = (s. 490 – s. 190)/ s. 490, (5)

jossa K m on omien lähteiden ohjattavuuskerroin.

Omien lähteiden ohjattavuuskerroin osoittaa oman käyttöpääoman määrän 1 ruplaa kohden. omaa pääomaa. Tämä indikaattori on luonnostaan lähellä likviditeettiindikaattoreita. Se kuitenkin täydentää ja lisää merkittävästi ensimmäisen indikaattorin tietosisältöä.

Omien lähteiden ohjattavuuskerroin ilmaisee omien varojen käytön liikkuvuuden (joustavuuden) asteen, eli se osoittaa, mikä osa pääomasta ei ole kiinteää ja mahdollistaa yrityksen varojen ohjaamisen. . Jotkut kirjoittajat pitävät tämän indikaattorin optimaalisena arvona 0,5.

6) Mobiilirahastojen rakenteen vakauskerroin on nettokäyttöpääoman suhde käyttöpääomaan:

meille.ms. =(OB – KP)/OB = (s. 290 – s. 690)/s. 290, (6)

missä K set.ms. – mobiililaitteiden rakenteen vakauskerroin;

OB – vaihto-omaisuuden määrä;

KP – lyhytaikaiset velat.

7) Omista lähteistä saatavan käyttöpääoman kerroin on oman käyttöpääoman suhde vaihtuviin varoihin. Se osoittaa, mikä osa vaihto-omaisuudesta rahoitetaan omista lähteistään eikä vaadi lainaa:

K SOS = (SS – VA)/OB = (s. 490 – s. 190) / s. 290, (7)

jossa K sos on omasta lähteestä hankitun käyttöpääoman kerroin.

Tämän kertoimen standardiarvo on määritetty: alaraja on 0,1. Jos tunnusluku on alle 0,1, taserakenne katsotaan epätyydyttäväksi ja organisaatio katsotaan maksukyvyttömäksi. Indikaattorin korkeampi arvo (jopa 0,5) osoittaa organisaation hyvää taloudellista tilaa ja sen kykyä harjoittaa itsenäistä talouspolitiikkaa.

Yrityksen taloudellinen vakaus pitkällä aikavälillä riippuu täysin nykyisen toiminnan tuloksista.

Ehdotamme organisaation taloudellisen vakauden tilan yksityiskohtaista analysointia seuraavilla alueilla:

– organisaation taloudellisen vakauden kvantitatiivisten ja laadullisten indikaattoreiden laskeminen;

– yksittäisten laskettujen rahoitusvakautta kuvaavien indikaattoreiden vertailu vakio- ja suositeltuihin indikaattoreihin;

– organisaation taloudellisen vakauden laskettujen indikaattoreiden muutosten suuntausten määrittäminen (tila-ajallinen analyysi);

– yrityksen taloudellisen vakauden arviointi ajankohtana (tiettynä päivänä) ja ajanjakson keskiarvo ottaen huomioon tekijöiden vaikutus;

– organisaation kehitysnäkymien analyysi ja arviointi taloudellisten tunnuslukujen ennusteanalyysin perusteella.

Kokonaisarvio organisaation taloudellisesta vakaudesta esitetään indikaattorijärjestelmällä, joka parhaiten kuvaa sen taloudellisen aseman vakauden astetta. Ehdottamamme arviointiindikaattoreiden järjestelmä on jaettu neljään ryhmään, jotka huomioivat niiden monimuotoisuuden ja niille ominaisen spatiotemporaalisen multikollineaarisuuden.

2 Ongelma

Analysoi kaupan liikevaihdon muutoksia yleisesti sekä tuotteiden fyysisen volyymin ja hintojen muutoksista. Vetää johtopäätös.

Indeksi	Perusjakso		Raportointikausi
Indeksi	Määrä, kpl	Hinta, yksikkö	Määrä, kpl	Hinta, yksikkö

Ratkaisu

Rakennamme aputaulukon, jossa laskemme yksilölliset kustannusindeksit 1 tonnille tuotteita

Tuotetyypit	Perusjakso		Raportointikausi		Tehdä työtä			Indeksit
Tuotetyypit	Määrä, kpl	Hinta, yksikkö p 0	Määrä, kpl	Hinta, yksikkö p 1	q 0 * p 0	q 1 * p 1	q 1 * p 0	i q =q 1/q 0	i p = p 1 /p 0
					7000	6400	8000	1,1429	0,8000
					6000	4050	3600	0,6000	1,1250
					11400	8000	9600	0,8421	0,8333
KAIKKI YHTEENSÄ