Cвежие новости

Главная → Обучение → Инвестиционная привлекательность

Инвестиционная привлекательность

07.06.2017

Если вы интересуетесь тематикой выгодного вложения денежных средств, вы знаете, что одно из главных понятий в данной предметной области — инвестиционная привлекательность. Этот термин является весьма емким и в то же время неоднозначным. Тем не менее мы постараемся разобраться с ним, поскольку его адекватное понимание позволяет принимать обоснованные финансовые решения.

Инвестиционная привлекательность — что это

Когда инвестор принимает решение вложить средства в какой-либо актив (вновь создаваемый или приобретаемый), он делает это на основе исследования степени перспективности этой операции. И если такая оценка позволяет сделать вывод о потенциальной прибыльности вложений, устраивающей его как по размерам, так и срокам, данный объект вызывает у инвестора интерес. Это и можно считать инвестиционной привлекательностью актива.

Факторов, способных вызвать коммерческий интерес и стимулировать вложение денежных средств в объект инвестиций, довольно много. Ниже приведены некоторые из них:

  • объем затрат по реализации инвестиционного проекта. Чем меньше этот показатель при прочих равных, тем выше эффективность вложений и привлекательнее объект;
  • потенциальный размер денежного потока, который будет генерировать актив;
  • ликвидность объекта инвестиций, его способность быть быстро проданным за адекватную цену;
  • предметная область, в которой осуществляется инвестирование;
  • территориальное нахождение объекта вложений;
  • финансовое состояние актива, его рыночная конкурентоспособность (например, предприятия, являющегося предметом оценки целесообразности инвестиций);
  • состав и степень рисков убытков, частичной или полной потери вложенных средств.

При проведении оценки инвестиционной привлекательности и анализе ее результатов одним из ключевых показателей является временной горизонт, в течение которого вложения окупаются и начинают генерировать прибыль. Именно в этом случае как никогда актуальна знаменитая формула «время = деньги».

На противоположной стороне находятся владельцы активов, заинтересованные в инвестициях и считающие свои объекты привлекательными. Они могут тратить годы на привлечение инвестиций и удивляться, почему у них ничего не получается. Поэтому оценка привлекательности активов для вложений с целью извлечения прибыли важна не только для потенциальных инвесторов, но и для собственников активов, например бизнеса. Ведь магазин, расположенный в малолюдном месте, если и будет куплен, то по самой низкой цене.

Инвестиционная привлекательность — ключевое понятие при принятии решений

Существуют различные методы оценки того, насколько тот или иной актив привлекателен в качестве потенциальной цели для вложений.

Инвестиционная привлекательность актива, определение которой производится методом дисконтированных денежных потоков, устанавливается на основе предположения, что цена, которую готов заплатить инвестор, рассчитывается по прогнозируемым доходам. Последние вычисляются путем дисконтирования, то есть приведения будущих финансово-экономических показателей к сегодняшним. В итоге оценка позволяет получить текущую стоимость будущего проекта и определить его инвестиционную привлекательность для принятия решения о том, имеет ли смысл воплощать его в жизнь. Этот метод зачастую используют для выявления лучшего проекта из нескольких. Однако полученную таким образом оценку необходимо применять сразу же, поскольку рыночная конъюнктура и нормативное регулирование в данной предметной области могут существенно меняться, и сделанное ранее исследование будет уже неактуальным.

Оценка на основе анализа внешних и внутренних факторов базируется на построении модели определяющих параметров инвестиционной привлекательности. Ее достоинством является комплексность, поскольку в рамках этого подхода актив рассматривается с разных ракурсов. Данный метод использует экспертные оценки, а также анкетирование и опросы, что привносит в результаты исследования элемент субъективности.

Среди других подходов можно отметить сравнительный анализ, который базируется на исследовании аналогов, а также методики, использующие сценарии развития.

В целом можно констатировать, что оценка инвестиционной привлекательности актива, как и выбор метода исследования, является весьма творческой задачей. А значит, если вы планируете вкладывать деньги с выгодой, необходимо хотя бы поверхностно ознакомиться с различными подходами и обратиться за помощью к специалистам, профессионально занимающимся этой деятельностью.


Вход
Вопрос эксперту

Ваше имя

Телефон/e-mail (*)

Сообщение

captcha

image/svg+xml