Қаржылық-экономикалық талдау. Кәсіпорынның қаржылық жағдайын бағалау Кәсіпорынның қаржылық жағдайының коэффициенттері баланстағы формулалар

Кәсіпорындардың қаржылық жағдайын және қаржылық-шаруашылық қызметінің нәтижелерін бағалау үшін қаржылық коэффициенттер қолданылады.

Қаржылық коэффициент – бір есеп көрсеткішінің екіншісіне қатынасы.

Әртүрлі коэффициенттерді талдау білікті талдаушыға компанияның қаржылық жағдайының жеке алынған белгілі бір сипаттамаларды талдаудан алатынымен салыстырғанда толық суретін бере алады.

Салыстыру бағыты. Қаржылық коэффициентті талдау салыстырудың екі түрін қамтиды. Ең алдымен, талдаушы сол компанияның қазіргі және өткендегі көрсеткіштерін салыстырады, сонымен қатар болжамды бағалар жасайды. Осылайша, талдаушы өзгерістердің қалай болғанын зерттеуге және бұл компанияның қаржылық жағдайының жақсаруына немесе нашарлауына әкелгенін анықтауға және зерттелетін кезеңнің бүкіл бейнесін ұсынуға мүмкіндігі бар. Ешбір индикатордың өзі компанияның қаржылық жағдайын бағалауға мүмкіндік беретін жеткілікті ақпарат бермейді. Бұл көрсеткіштердің барлық жиынтығын талдағаннан кейін ғана мүмкін болады. Маусымдық құрамдас туралы ұмытпау керек, өйткені негізгі тенденцияларды жылдың сол кезеңіндегі бастапқы деректер мен коэффициенттерді салыстыру арқылы ғана анықтауға болады.

Айта кету керек, бастапқы ақпарат қосылған сайын есептеуге болатын коэффициенттер саны артады. Дегенмен, біз тек негізгілерін ғана қарастырамыз, өйткені іс жүзінде компанияның қаржылық жағдайын дұрыс бағалау үшін салыстырмалы түрде аз көрсеткіштерді пайдалану жеткілікті.

Өтімділік коэффициенттері. Өтімділік коэффициенттері фирманың қысқа мерзімді міндеттемелерін орындау қабілетін бағалау үшін қолданылады. Олар компанияның қазіргі уақыттағы төлем қабілеттілігі туралы ғана емес, сонымен қатар төтенше жағдай кезінде де түсінік береді.

    Қамту коэффициенті.

Ағымдағы міндеттемелердің 1 рубльіне кәсіпорынның айналым активтерінің қанша рубль болатынын көрсететін актив өтімділігінің жалпы сипаттамасын береді. Бұл көрсеткішті есептеу логикасы кәсіпорынның қысқа мерзімді міндеттемелерін негізінен айналым активтері есебінен көбейтеді; сондықтан, егер айналым активтері ағымдағы міндеттемелерден асып кетсе, кәсіпорын табысты жұмыс істеп жатыр деп санауға болады (теориялық тұрғыдан). Артық мөлшері ағымдағы өтімділік коэффициентімен белгіленеді. Көрсеткіштің мәні салаға және қызмет түріне байланысты өзгеруі мүмкін және оның динамикасының ақылға қонымды өсуі әдетте қолайлы тенденция ретінде қарастырылады. Бірақ бұл көрсеткішті өте өрескел деп санаған жөн, өйткені ол айналым қаражатының жекелеген құрамдас бөліктерінің өтімділік дәрежесін есепке алмайды. Айналым капиталы негізінен ақша қаражаты мен қысқа мерзімді дебиторлық берешектен тұратын фирма, әдетте, айналым капиталы негізінен тауарлық-материалдық қорлардан тұратын фирмаға қарағанда өтімді болып саналады. Батыстық бухгалтерлік және аналитикалық әдебиеттерде көрсеткіштің критикалық төменгі мәні 2; бірақ бұл көрсеткіштің ретін көрсететін индикативті мән ғана, оның нақты стандартты мәні емес.

Қамту коэффициенті саланың орташа қамту коэффициентімен салыстырылады. Мұндай салыстыру әрқашан компанияның қаржылық әлсіздігін немесе күштілігін көрсете бермейді, өйткені тұтастай алғанда сала тым өтімді болуы мүмкін немесе керісінше. Бірақ салыстырудағы күшті ауытқу талдаушыны ескертуі керек және оны шынайы себебін табуға мәжбүр етеді.

    Ағымдағы коэффициент

мұндағы r - дебиторлық берешек, мың рубль;

d – ақшалай және қысқа мерзімді қаржылық инвестициялар, мың рубль.

Семантикалық мақсаты бойынша көрсеткіш қамту коэффициентіне ұқсас; алайда ол активтердің ең аз өтімді бөлігі, өнеркәсіптік босалқылар есептен шығарылған кезде, неғұрлым тар шеңберде есептеледі. Бұл есептеудің логикасы тауарлы-материалдық қорлардың өтімділігінің айтарлықтай төмендеуінде ғана емес, сонымен бірге, одан да маңыздысы, босалқыларды мәжбүрлеп сату кезінде алуға болатын қаражат шығындардан айтарлықтай төмен болуы мүмкін. оларды алу туралы. Атап айтқанда, нарықтық экономика жағдайында кәсіпорынды тарату кезінде тауарлық-материалдық қорларды сату баланстық құнның 40% немесе одан азын құрайтын әдеттегі жағдай болып табылады. Батыс әдебиеті көрсеткіштің шамамен мәнін береді – 1, дегенмен бұл бағалау да шартты болып табылады.

    Абсолютті өтімділік коэффициенті.

Бұл кәсіпорындардың өтімділігінің ең қатаң критерийі; қажет болған жағдайда ағымдағы міндеттемелердің қандай бөлігін дереу өтеуге болатындығын көрсетеді. Батыс әдебиетінде берілген көрсеткіштің ұсынылатын төменгі шегі 0,2 құрайды.

Отандық тәжірибеде қарастырылатын өтімділік коэффициенттерінің нақты орташа мәндері, әдетте, батыс көздерінде айтылған мәндерден айтарлықтай төмен. Бұл коэффициенттердің салалық стандарттарын әзірлеу болашақтың ісі болғандықтан, іс жүзінде бұл көрсеткіштердің динамикасын талдау, оны шаруашылық қызметінің ұқсас бағыты бар кәсіпорындар туралы қолда бар мәліметтерді салыстырмалы талдаумен толықтырған жөн.

    Капитал құрылымының коэффициенттері (қаржылық тұрақтылық).

Кәсіпорынның қаржылық жағдайының маңызды сипаттамаларының бірі ұзақ мерзімді перспектива тұрғысынан оның қызметінің тұрақтылығы болып табылады. Ол кәсіпорынның жалпы қаржылық құрылымына, оның кредиторлар мен инвесторларға тәуелділік дәрежесіне байланысты. Ұзақ мерзімді перспективадағы қаржылық тұрақтылық меншікті капитал мен тартылған қаражаттың арақатынасымен сипатталады. Алайда бұл көрсеткіш қаржылық тұрақтылықтың жалпы бағасын ғана береді. Сондықтан әлемдік және отандық тәжірибеде көрсеткіштер жүйесі әзірленді.

    Автономиялық коэффициент (меншікті капиталдың шоғырлануы).

мұнда B – теңгерім, мың рубль.

Кәсіпорын мүлкінің қандай үлесі өз қаражатынан қаржыландырылатынын көрсетеді. Кәсіпорынның несие берушілерден тәуелсіздік дәрежесін көрсетеді. Коэффиценттің төмен мәні кәсіпорынның кредиторларға шамадан тыс тәуелділігін және төлем қабілеттілігін жоғалту тәуекелінің жоғарылығын көрсетуі мүмкін. Дегенмен, бұл коэффициенттің тым жоғары мәні де қолайсыз болуы мүмкін. Егер кәсіпорын өз қызметі барысында қосымша қаржыландыру көздерін тартса, онда қарыз қаражатын тарту (несие алу, облигациялар шығару) әдетте кәсіпорынға өз қаражатын тартудан (акция шығарудан) аз шығын әкеледі. Бұл несиеге ақша берумен салыстырғанда акцияларды сатып алу қаржылық инвестициялаудың тәуекелді тәсілі болып табылады және сондықтан жоғары сыйақыны талап ететіндігімен түсіндіріледі (акциялар бойынша дивиденд мөлшерлемесі несиелер мен облигациялар бойынша пайыздық мөлшерлемеден жоғары болуы керек). Осылайша, егер компания өз қаражатын шамадан тыс пайдаланса және қарыз қаражатын тартуға немқұрайлы қараса, онда ол көбірек шығындарға ұшырайды. Бұл табыстылықтың айтарлықтай төмендеуіне әкелуі мүмкін. Автономиялық коэффициент мәндерінің ұсынылатын диапазоны кемінде 0,5 құрайды. Бірақ бұл коэффициенттің қажетті мәні туралы пікірлер әртүрлі. Инвестициялардың негізгі ағыны халықтан келетін АҚШ-та меншікті капиталдың жеткілікті үлкен үлесі бар кәсіпорындар жоғары бағаланады. Инвестициялардың негізгі ағыны банктерден келетін Жапонияда тартылған капиталдың шоғырлануы жоғары кәсіпорындар бағаланады, өйткені бұл банктер тарапынан корпорацияға деген сенім дәрежесін көрсетеді.

    Тауарлы-материалдық қорлармен қамтамасыз ету коэффициенті және өзіндік қалыптасу көздерінен шығындар

Тауарлы-материалдық қорлар мен шығындардың қандай бөлігін кәсіпорынның меншікті айналым қаражаты қамтамасыз ететінін көрсетеді

      Меншікті капиталдың икемділік коэффициенті.

    Айналым активтеріне меншікті капиталдың қандай үлесі салынғанын көрсетеді. Кәсіпорынның меншікті қаражаты неғұрлым көп айналымда болса, соғұрлым кәсіпорынның инвестициялық жобаларды (негізгі қорларды сатып алу, қызметтің жаңа түрлерін игеру және т.б.) жүзеге асыру мүмкіндігі артады.

    Алайда, егер бұл арақатынас ұзақ уақыт бойы жоғары деңгейде болса, бұл кәсіпорынның айналымда тым көп қаражат ұстайтынын және өндірісті дамыту мүмкіндіктерін елемейтінін көрсетуі мүмкін.

    Коэффициенттің қалыпты мәні салаға қатты тәуелді (атап айтқанда, саланың капитал сыйымдылығына). Ұсынылған мәндер ауқымы кем дегенде 0,5 құрайды.

    Іскерлік белсенділік коэффициенттері

    Бұл топтың көрсеткіштері ағымдағы негізгі өндірістік қызметтің нәтижелері мен тиімділігін сипаттайды.

    Активтердің айналымдылық коэффициентін, ағымдағы активтердің айналымдылық коэффициентін және дебиторлық берешектің айналымдылық коэффициентін есептеу үшін осы көрсеткіштердің мәніне кіріс енгізіледі.

    Тауарлы-материалдық қорлардың айналымдылық коэффициентін және кредиторлық берешектің айналымдылық коэффициентін есептеу үшін көрсеткіштерге өткізу құны енгізіледі.

    Айналым коэффициенттері салаға өте тәуелді, сондықтан олардың біркелкі ұсынылған диапазондары жоқ. Кейде қарапайымдылық үшін айналым коэффициенттерін есептеу кезінде барлық активтер мен міндеттемелер табыспен салыстырылады.

      Активтердің айналымдылық коэффициенті.

    Бұл коэффициент кәсіпорындағы активтер қозғалысы жылдамдығының жалпы сипаттамасын береді. Айта кету керек, бұл өте жалпы сипатта, өйткені барлық активтер айналымға қатыса бермейді және барлық активтерді айналыммен салыстыруға болмайды.

      Ағымдағы активтердің айналымдылық коэффициенті.

    Ағымдағы активтердің айналымдылық коэффициенті бір кезеңдегі операциялық циклдердің шамамен алынған саны болып табылады. Айта кету керек, дәлдікті арттыру үшін айналым құралдарының әрбір түрінің айналым мерзімін бөлек есептеу керек, содан кейін қорытындылау және операциялық циклдің ұзақтығын анықтау керек.

      Тауарлы-материалдық қорлардың айналымдылық коэффициенті.

    Айта кету керек, коэффициентті есептеу формуласы тек тауарлық-материалдық қорлар тауар болып табылатын және олардың өзіндік құны сату құнымен салыстырылатын сауда саласында ғана нақты болады. Өндірісте (тиісті ақпарат болған жағдайда) бухгалтерлік есеп регистрлерінің мәліметтерін пайдалана отырып, тауарлы-материалдық қорлардың әрбір түрінің айналымын жеке есептеген дұрыс.

    Тауарлы-материалдық қорлардың айналымын жақсарту үшін сатып алу көлемі мен тауарлық-материалдық құндылықтардың қажеттілігі арасындағы дәл сәйкестікке қол жеткізу қажет. Сонымен қатар, «өтімді емес қордан» (сапаны жоғалтқан қорлардан; сұранысқа ие емес өнімдер мен тауарлардан) құтылу керек.

      Дебиторлық берешектің айналымдылық коэффициенті.

    Коэффициентті есептеу формулаларында сәйкес деректер болған жағдайда тек несие бойынша сатудан түскен түсім ескерілуі керек, өйткені кірістің тек осы бөлігі дебиторлық берешектің пайда болуымен байланысты.

      Кредиторлық берешектің айналымдылық коэффициенті.

    Өткізілген өнімнің өзіндік құнын кредиторлық берешекпен салыстыруға болмайды (мысалы, өндіріс саласында өнімнің өзіндік құнына жеткізушілермен есеп айырысуларға қатысы жоқ еңбекақы мен амортизация кіреді). Егер сізде тиісті деректер болса, жеткізушілерге кредиторлық берешек айналымын дәлірек бағалауға болады. Ол үшін несие бойынша сатып алумен байланысты 60 шотының айналымы және 60 шоттағы орташа қалдық туралы ақпарат қажет. Кредиторлық берешек айналым коэффициентін есептеу үшін бірінші соманы екіншісіне жатқызу керек.

      Капиталдың жалпы айналымдылық коэффициенті

    мұндағы N p – айналым, мың рубль.

      Айналым капиталының айналымдылық коэффициенті

      Тауарлы-материалдық қорлардың айналымдылығы мен өзіндік құнының коэффициенті

      Негізгі қорлардың және басқа айналымнан тыс активтердің капитал айналымдылық коэффициенті

    Іскерлік белсенділік коэффициенттері кәсіпорынның меншікті қаражатын пайдалану тиімділігін бағалауға мүмкіндік береді және кәсіпорын активтерінің айналымын бағалауда көрінеді. Активтердің айналымдылық коэффициенті кәсіпорынның активтеріне салынған капиталдың кезең ішінде қанша рет айналымға түскенін көрсетеді.

    Табыстылық коэффициенттері

    Нарықтық экономикасы бар елдерде қызметтің белгілі бір түріне салынған инвестицияның табыстылығын сипаттау үшін қолданылатын бұл блоктың негізгі көрсеткіштеріне авансталған капиталдың табыстылығы мен меншікті капиталдың табыстылығы жатады. Бұл көрсеткіштердің экономикалық түсіндірмесі анық - авансталған (меншікті) капиталдың бір рубліне қанша рубль пайда түседі. Табыстылықты есептеу кезінде есепті кезеңнің жалпы пайдасын немесе таза пайданы пайдалануға болады.

    Табыстылық көрсеткіштері кәсіпорынның шаруашылық қызметінің тиімділігі туралы түсінік береді.

    Табыстылық коэффициенттері кәсіпорынның табыстылығын сипаттайды. Табыстылық кәсіпорын қызметінің белгілі бір көрсеткішке салынған ақша бірлігінен қанша пайда әкелетінін көрсетеді. Табыстылықты арттыру үшін сіз:

      өтімді емес активтерден (шығынға есептен шығару немесе сату мүмкіндігін жоғалтқан тауарлық-материалдық қорлар) құтылу, өйткені олар тауар айналымына қатыспайды, яғни тауарлық-материалдық қорлар қалдығы артады.

      артық қор жинаудан аулақ болыңыз.

    Табыстылықты кеңістіктік-уақыттық аспектіде талдау кезінде бұл көрсеткіштердің негізді тұжырымдар жасау үшін маңызды болып табылатын екі негізгі ерекшелігін ескеру қажет.

    Біріншісі кәсіпорын қызметінің уақытша аспектісімен байланысты. Осылайша, өнімнің рентабельділік коэффициенті есепті кезеңнің көрсеткіштерімен анықталады; ол ұзақ мерзімді инвестициялардың ықтимал және жоспарланған әсерін көрсетпейді. Кәсіпорын жаңа перспективалы технологияларға немесе үлкен инвестицияларды қажет ететін өнім түрлеріне көшкен кезде кірістілік көрсеткіштерінің мәндері уақытша төмендеуі мүмкін. Дегенмен, егер қайта құрылымдау стратегиясы дұрыс таңдалса, жұмсалған шығындар болашақта өтеледі. Осылайша, есепті кезеңде рентабельділіктің төмендеуін ағымдағы қызметтің жағымсыз сипаттамасы ретінде қарастыруға болмайды.

    Екінші ерекшелік бағалау мәселесімен байланысты. Атап айтқанда, рентабельділік көрсеткішінің алымы мен бөлгіші (белгілі бір мағынада) әртүрлі сатып алу қабілетінің ақша бірліктерімен көрсетіледі. Көрсеткіштің алымы, яғни пайда, ол операциялардың нәтижелерін және негізінен өткен кезеңдегі тауарлар мен қызметтерге бағаның ағымдағы деңгейін көрсетеді; Көрсеткіштің бөлгіші, яғни. меншікті капитал бірнеше жылдар бойы жинақталады. Ол ағымдағы бағалаудан айтарлықтай ерекшеленуі мүмкін бухгалтерлік бағалауда көрсетіледі.

    Сонымен қатар, меншікті капиталдың бухгалтерлік бағалауы болашақ табысқа әсер етпейді. Шынында да, баланста барлығын көрсету мүмкін емес; мысалы, есеп беруде компанияның беделі, сауда белгісі, заманауи технология және тамаша басқарушы персонал ақшалай құндылыққа ие емес (біз тұтастай компанияны сату туралы айтып отырған жоқпыз). Сондықтан акциялардың нарықтық бағасы олардың баланстық құнынан айтарлықтай асып кетуі мүмкін. Осылайша, меншікті капиталдың жоғары рентабельділік коэффициенті компанияға салынған капиталдың жоғары табыстылығына мүлдем сәйкес келмейді; Қаржылық шешімдерді таңдағанда, осы көрсеткішке ғана емес, сонымен қатар компанияның нарықтық құнын да ескеру қажет.

      Сатудан түскен табыс коэффициенті.

    Сату рентабельділігі кәсіпорын қызметінің маңызды көрсеткіштерінің бірі болып табылады. Бұл коэффициент сатылған өнімнің әрбір рубльінен кәсіпорынның қанша операциялық пайда алатынын көрсетеді. Басқаша айтқанда, өнімнің өзіндік құнын өтегеннен кейін кәсіпорынға қанша қалды?

    Сату кірісі бір ақша бірлігіне кіретін пайданың орташа үлесін көрсетеді. Бұл көрсеткіш кәсіпорынның баға саясатын және шығындарды басқару тиімділігін сипаттайды.

    Өткізу рентабельділігінің өсуі кәсіпорын қызметінің ең маңызды аспектісін сипаттайды - өнімді өткізу (ұлғайту), сонымен қатар сатудағы өзіндік құнның үлесін бағалайды. Бұл көрсеткіш кәсіпорынның операциялық қызметін ғана көрсетеді.

    Кейде сатудан түскен кіріс таза пайда арқылы есептеледі:

    мұндағы P - баланстық пайда, мың рубль.

      Активтердің табыстылығы (таза пайда) коэффициенті.

    Активтердің табыстылығы кәсіпорынның негізгі қызметінің нәтижелерін бағалауға мүмкіндік беретін кешенді көрсеткіш болып табылады. Ол компания активтерінің бір рубльіне есептелетін табысты білдіреді.

    Айналым активтерінің табыстылығы кәсіпорынның өндірістік қызметінің тиімділігінің көрсеткіші болып табылады.

    Меншікті капиталдың кірістілігі компанияның акционерлері үшін ең маңызды болып табылады. Ол кәсіпорынның меншікті капиталына түсетін пайданы сипаттайды.

    Активтердің рентабельділігі кәсіпорын қызметі активтерге салынған 1 ақша бірлігіне орташа есеппен қанша пайда әкелетінін көрсетеді. Бұл көрсеткіш кәсіпорынның инвестициялық саясатының тиімділігін және жалпы активтерді басқарудың тиімділігін сипаттайды.

    Екі көрсеткішті бірге қарастыра отырып, біз компанияның экономикалық көрсеткіштерінің толық көрінісін ала аламыз. Егер сатудан түскен табыс коэффициенті бірнеше жылдар ішінде айтарлықтай өзгермесе және таза пайда коэффициенті бірте-бірте төмендесе, онда оның себебі не шығындардың артуы, не салық мөлшерлемелерінің жоғарылауы болып табылады. Сондықтан мәселенің түп-төркінін табу үшін осы факторларды зерттеуге жүгінуіміз керек. Екінші жағынан, егер жалпы пайда коэффициенті төмендеген болса, онда біз үшін сатылымнан түскен табыспен салыстырғанда сатылған өнімнің өзіндік құнының өскені анық. Соңғысы, өз кезегінде, бағаның төмендеуінен немесе өндірісте ауқымды табысты пайдаланудың жеткіліксіздігінен туындауы мүмкін.

    Активтердің кірістілігі кейде активтерді басқару тиімділігін компанияның салық саясатының тиімділігінен бөлу үшін салық салуға дейінгі пайданы пайдалана отырып есептеледі.

      Негізгі қор рентабельділігінің коэффициенті

      Меншікті капиталдың табыстылығы коэффициенті

    Рентабельділік коэффициенттерінің мәндерінің артуы кәсіпорынның барлық мүлкін және негізгі қорларын пайдалану тиімділігінің жоғарылауын көрсетеді.

    Белон ААҚ-ның қаржылық жағдайын коэффициенттік талдау Кәсіпорынның мүліктік жағдайын бағалау. Бухгалтерлік баланстың құрылымы кәсіпорынның мүлкінің құрылымын көрсетеді, ол қазіргі уақытта оның қаражаттары қалай бөлінгенін дәлелдейді. Баланс активінің құрылымы кәсіпорынның инвестициялық саясатын сипаттайды, яғни. нақты объектілерге қаржы ресурстарын инвестициялау. Талдау мақсатында активтер ақша қаражаттарының мобильділігі мен өтімділік дәрежесі бойынша топтастырылады: 1. Активтерді жылжымалы және қозғалмайтын қорларға бөлу. Жылжымалы қорлар - бұл қаржылық-шаруашылық қызмет процесінде ең үлкен өзгерістерге ұшырайтын кәсіпорынның қаражаттары (кәсіпорын балансының «Айналым активтері» екінші бөлімі). Қозғалмайтын қорлар – бұл икемді емес және тұрақты активтер немесе қаржылық-шаруашылық қызмет процесінде іс жүзінде өзгерістерге ұшырамайтын қорлар («Айналымнан тыс активтер» балансының бірінші бөлімі). 2. Кәсіпорынның активтерін өтімділік дәрежесіне қарай бөлу. Өтімділік – активтің ақшаға айналу мүмкіндігі. 2.1-кесте Активтердің өтімділік және қаражаттардың ұтқырлық дәрежесі бойынша топтастырылуы Активтер Бастапқы құрылым Аяқталған құрылым Кезеңдегі абсолютті өзгеріс, ra, кезең %, ra, % өзгеріс, e мың рубль. мың рубль. мың рубль. құрылымдар, % 1. Ұялы құрылғылар 790019 86,71 973171 83,50 183152 -3,21 1.1. Ақша және қысқа мерзімді қаржылық инвестициялар 212503 23,32 231646 19,88 19143 -3,45 1.2. Қысқа мерзімді дебиторлық берешек 484821 53,21 567704 48,71 82883 -4,50 1.3. Ұзақ мерзімді дебиторлық берешек 5228 0,57 1774 0,15 -3454 -0,42 1,4. Тауарлы-материалдық қорлар мен шығындар, сатып алынған активтерге ҚҚС 1.5. Басқа айналым активтері 2. Қозғалмайтын қаражат 84456 9,27 169527 14,55 85071 5,28 3011 0,33 2530 0,22 -481 -0,11 121107 13,29 192107 192252.3. Ұзақ мерзімді қаржылық инвестициялар 31800 3,49 61333 5,26 29533 1,77 2.2. Аяқталмаған құрылыс 14871 1,63 35569 3,05 20698 1,42 2,3. Нақты негізгі капитал 72460 7,95 93449 8,02 20989 0,07 2,4. Материалдық емес активтер 2.5. Басқа айналымнан тыс активтер 1976 0,22 1921 0,16 -55 -0,05 0 0,00 0 0,00 0 0,00 911126 100,00 1165443 100,00 254317 баланс 0. Ұялы байланыс құралдарының көрсеткіші есепті кезеңнің қорытындысы бойынша 83,5% құрайды. Бұл жоғары төлем қабілеттілігін көрсетеді. 2.1-кестедегі деректер есепті кезеңде айналым қаражатының 183 150 рубльге өскенін көрсетеді. немесе 23%-ға. Алайда олардың кәсіпорын активтеріндегі үлесі 3,21%-ға төмендеді. Есепті кезеңде өндірістік қорлар айтарлықтай өсті – 2 есеге жуық. Дегенмен, дайын өнімдердің де екі есеге өскенін ескерсек, бұл өсім әбден орынды. Дебиторлық берешек өсті, олардың төлемдері 12 ай ішінде күтілуде. Кәсіпорынның ағымдағы шотындағы қаражаттар да айтарлықтай өсті. Айналым құралдарының құрылымына келетін болсақ, мыналарды атап өтуге болады. Тікелей айналым қаражатының құрылымында 60%-дан астамы дебиторлық берешекке жатады, бұл кәсіпорын үшін аса құптарлық емес, дегенмен есепті кезеңде оның үлесі аздап төмендегенімен, абсолютті мәнде қарыз өсу жалғасуда. Бұл қарыз қысқа мерзімді болса да (төлемдері есепті күннен кейін 12 ай ішінде күтілуде), бұл берешектерді қайтармау тәуекелін азайтады, жыл соңында 567 704 рубль мөлшерінде өтелмеген дебиторлық берешектің болуы. айналым қаражатының бір бөлігінің дайын өнімді (жұмыстарды, қызметтерді) тұтынушыларды және басқа борышкерлерді несиелеуге бағытталуын көрсетеді, айналым қаражатының бұл бөлігі іс жүзінде өндіріс процесінен қозғалмайды. Негізгі қорлар 20 989 рубльге өсті. немесе 29%-ға. Сонымен бірге кәсіпорынның материалдық емес активтерге инвестициялары бар, ол кәсіпорын таңдаған стратегияны инновациялық ретінде жанама сипаттайды, өйткені ол патенттерге, лицензияларға және басқа да зияткерлік меншікке инвестициялайды, дегенмен есепті кезеңде: материалдық емес активтерге инвестициялар 2,8%-ға төмендеді. Сондай-ақ аяқталмаған құрылыс түріндегі елеулі қаржылық жүктемені атап өту қажет, ол кезең соңында одан да көп – 239%-ға өсті. Кәсіпорынның инвестицияларының инвестициялық бағытын көрсететін ұзақ мерзімді қаржылық инвестициялар осы кезеңде 2 есеге жуық өсті. Айналымнан тыс активтердің құрылымын қарастыратын болсақ, мынаны атап өтуге болады. Жылдың басында айналымнан тыс активтер құрылымында ең көп үлесті негізгі қорлар (шамамен 60%) алып отыр, кезең соңында олардың үлесі 11%-ға төмендеді аяқталмаған құрылыс (6%-ға) және ұзақ мерзімді қаржылық инвестициялар (5%-ға). Есепті кезеңде баланс валютасындағы айналымнан тыс активтердің үлесі 3%-ға өсті. Баланстың пассив құрылымы капитал құрылымын немесе қаржыландыру аспектісін көрсетеді. Бухгалтерлік баланстың пассивтерін бағалау үшін оны капиталға меншік құқығы (қарыз және меншікті капитал) және пайдалану уақыты бойынша топтастырамыз (2.2-кесте). Кесте 2.2 Міндеттемелерді капиталға меншік құқығы және оны пайдалану уақыты бойынша топтастыру Міндеттемелер 1. Қарыз капиталы 1.1. Қысқа мерзімді міндеттемелер 1.1.1, Мерзімді міндеттемелер - бюджет алдындағы қарыз - мемлекеттік бюджеттен тыс қорларға - қарыз қаражаты - жалақыға Бастапқы құрылым Аяқтау Құрылым Абсолютті кезеңнің өзгеруі, кезеңнің %, құрылымның %, мың рубль. мың рубль. өзгерту, % мың, руб. 477594 477594 52,42 52,42 689968 632969 59,20 54,31 212374 155375 6,78 1,89 374506 41,10 6105302 3,5 3. 65 20882 1,79 14948 1,14 1176 0 ,13 1825 0,16 649 0,03 367256 40,31 587435 50,40 220179 10,10 102 шот төлеуге жатады 1.1.2 Тыныш қарыз 1.2. Ұзақ мерзімді міндеттемелер 47338 5,20 75318 6,46 27980 1,27 102867 11,29 17420 1,49 -85447 -9,80 0 0,00 56999 4,89 5639, Е 475475 40 ,80 41943 -6,78 Баланс 911126 100,00 1165443 100,00 254317 0,00 2.2-кестедегі деректер көрсеткендей, көздерінің жалпы өсімі 254317 мың рубльді құрады. немесе 28%. Бұл өсім кәсіпорынның меншікті және қарыз қаражатының ұлғаюы есебінен қол жеткізілді. Дегенмен, меншікті капиталдың өсімі 9,7% (41 943 мың рубль), ал қарыз қаражаты 212 374 мың рубльге өсті. Бұл өсім негізінен кредиторлық қарыздың күрт өсуі нәтижесінде болды - 374 506 мың рубльден. 610533 мың рубльге дейін. немесе 63%-ға. Кредиторлық берешектің ішінде ең елеулі өсім кредитор-кәсіпорындар алдындағы қарызға қатысты. Көздер құрылымында меншікті қаражат үлесі 7%-ға азайды. Ұзақ мерзімді міндеттемелердің үлесі 5%-ға, ал қысқа мерзімді міндеттемелердің үлесі 2%-ға жуық өсті. Кредитор-кәсіпорындар алдындағы қарыз міндеттемелер құрылымында 8%-ға жуық өсті. Жалпы алғанда, кредиторлық берешектің құрылымында «ауру» баптары (бюджет алдындағы қарыз, жалақы бойынша берешек) үлесінің ұлғаюымен байланысты айтарлықтай теріс үрдістерді атап өтуге болады. Теріс тармақ сонымен қатар өзара төлем жасамаумен байланысты үшінші тарап компанияларына (оның үлесі) қарыздың артуы болып табылады. Есепті кезеңнің соңына қарай кредиторлық берешек күрт өсті. Бір жағынан кредиторлық берешек қаржыландырудың ең тартымды әдісі болып табылады, өйткені әдетте пайыздар алынбайды. Екінші жағынан, төлемдердегі үлкен кідірістерге байланысты компания жеткізілімдермен байланысты проблемаларға тап болуы мүмкін, кредиторлардың жағымсыз пікірлері салдарынан компанияның беделіне нұқсан келуі және жеткізушілер көтерген істер бойынша сот шығындары болуы мүмкін. Қарыздың азаюына талап қою мерзімін талдау арқылы қарызды тиімді басқару ықпал етеді. Мұндай талдау кредиторлардың қайсысы төлемді ұзақ күткенін және шыдамсыздануы мүмкін екенін анықтайды. «Белон» ААҚ ең алдымен бюджетке, әлеуметтік сақтандыруға және қауіпсіздікке қарыздарын өтеуі керек, өйткені бұл төлемдерді кейінге қалдыру әдетте айыппұлдарды (айыппұлдарды) төлеуге әкеп соғады. Содан кейін жеткізушілер мен мердігерлерге қарыздарды нақты құрылымдап, олардың қайсысы дереу өтеуді қажет ететінін анықтау керек. «Белон» ААҚ-да өзара есеп айырысу механизміне жүгіну ұсынылады. Кәсіпорынның қаржылық жағдайын бағалау. Өтімділікті талдау Кәсіпорын балансының өтімділігін талдау 2.3-кестеде берілген. 2.3-кесте Баланстың өтімділігін бағалау АКТИВ Абсолюттік мәндер МІНДЕТТЕМЕЛЕР Абсолюттік мәндер Төлем Жалпы табыс немесе тапшылықтың %. K.p. Н.п. Қ.п. Н.п. Қ.п. Н.п. Қ.п. А1 – ең өтімді активтер – компанияның ақша қаражаттары және қысқа мерзімді қаржылық салымдары (бағалы қағаздар). А2 – тез сатылатын активтер, 12 ай ішінде өтелуі тиіс дебиторлық берешек және басқа да ағымдағы активтер. А3 - баяу сатылатын активтер (барлық босалқылар) А4 сатуға қиын активтер - баланс активінің I бөлімінің «Айналымнан тыс активтер» баптары, сондай-ақ 212503 231646 484821 567704 87467 172057 67467 172057 6759 қысқа мерзімді төлемдер мерзімді міндеттемелер қысқа мерзімді несиелер және қарыз қаражаттары. Р3 ұзақ мерзімді міндеттемелер ұзақ мерзімді несиелер және тартылған қаражаттар. Р4 тұрақты міндеттемелер - меншікті қаражат 374506 610533 -162003 -378887 33,78 -66,95 102867 17420 381954 550284 79,64 97,23 2251 6184 433532 475475 172396 284501 35,95 50,27 өтеу мерзімі есепті күннен кейін 12 айдан асатын борышкерлер. Баланс абсолютті өтімді болып саналады, егер келесі қатынастар орындалса: A1 > = P1 A2 > = P2 A3 > = P3 A4< = П4 Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Для нашего случая выполняются неравенства 2 и 3, то есть быстро и медленно реализуемые активы покрывают краткосрочные и долгосрочные кредиты и займы. Но при этом неравенства 1 и 4 не выполняются: наиболее ликвидных активов недостаточно для покрытия наиболее срочных пассивов, как на начало, так и конец отчетного периода, а труднореализуемые активы значительно превышают собственные средства, причем в конце периода на большую сумму, чем в начале. Классификация типа финансовой устойчивости на основе матрицы ликвидности показывает, что: А1+А2> Р1, демек, ағымдағы кезеңде кәсіпорынның тұрақтылығы қалыпты; A1+A2>P1+P2, сондықтан қысқа мерзімде кәсіпорынның тұрақтылығы да қалыпты; A1+A2>P1+P2+P3, ал ұзақ мерзімді перспективада кәсіпорынның тұрақтылығы қалыпты типте. Кәсіпорынның төлем қабілеттілігін бағалау Төлем қабілеттілігінің негізгі белгілеріне мыналар жатады: - кәсіпорынның есеп айырысу шотында қаражаттың жеткілікті мөлшерінің болуы; - мерзімі өткен дебиторлық берешектің болмауы. Осылайша, есеп айырысу шотындағы қаражат көлемі неғұрлым көп болса, соғұрлым оның ағымдағы есеп айырысулар мен төлемдер үшін жеткілікті қаражаты болуы ықтимал. Сонымен бірге, ағымдағы шоттағы елеусіз қалдықтардың болуы кәсіпорынның төлем қабілетсіздігін мүлде білдірмейді, ақша қаражаттары жақын арада ағымдағы шотқа аударылуы мүмкін, ал қажет болған жағдайда активтердің кейбір түрлері оңай аударылуы мүмкін; қолма-қол ақшаға айырбасталады және т.б. Төлем қабілетсіздігі, әдетте, ведомостарда «ауру» баптарының болуымен көрсетіледі («Шығындар», «Уақтылы өтелмеген несиелер мен қарыздар», «Мерзімі өткен кредиторлық берешек», «Мерзімі өткен вексельдер»). ). Біз сіздің төлем қабілеттілігіңізді бағалаймыз. Төлем қабілеттілігін бағалау үшін абсолютті және салыстырмалы көрсеткіштер қолданылады. Абсолютті көрсеткіштердің ішінде негізгісі – меншікті айналым қаражатының көлемін сипаттайтын «Жұмыс істейтін капитал» көрсеткіші. Көрсеткішті есептеу алгоритмі келесідей: FC = TA-TO, мұндағы FC - айналым капиталы; ТА – айналым активтері; TO – ағымдағы міндеттемелер. Есептеулер нәтижесінде, егер көрсеткіш оң болып шықса, онда кәсіпорын төлем қабілетті, ал теріс болса, сәйкесінше төлем қабілетсіз болып табылады. Оңтайлы мән ағымдағы міндеттемелердің 1/2 бөлігін құрайды. ФК-ның экономикалық түсіндірмесін келесідей қарастыруға болады: ол қысқа мерзімді міндеттемелерді өтегеннен кейін кәсіпорынның қарамағында қанша айналым капиталының қалатынын көрсетеді. Біз қарастырып отырған кәсіпорынның ФК есептейік. FKn.p. = 790019 – 477594 = 312425; FKk.p. = 973171 – 632969 = 340202. Есептеулерден кәсіпорынның төлем қабілеттілігі көрініп тұр. / Енді салыстырмалы көрсеткіштерге тоқталайық. Ағымдағы коэффициент. Бұл көрсеткіш кәсіпорынның өтімділігіне жалпы баға береді, ағымдағы қысқа мерзімді қарыздың бір рубльіне қанша рубль айналым қаражаты тиесілі екенін көрсетеді. Ktl = ст.290-ст.220-ст.244-ст.252 / ст.610+ст.620+ст.630+ст.660 Ktl n.p. = 790019 – 22962 /102867 + 374506 + 221 = 1,61 Ктл кп = 973171 – 51432 / 17420 + 610533 + 5016 = 1,46. Бұл салыстырудың логикасы келесідей: кәсіпорын өзінің қысқа мерзімді міндеттемелерін негізінен айналым активтері есебінен өтейді, сондықтан егер айналым активтері құны бойынша қысқа мерзімді міндеттемелерден асып кетсе, кәсіпорынды табысты жұмыс істеп тұрған (кем дегенде) деп санауға болады. теориялық). Артық мөлшері салыстырмалы түрде болады және ағымдағы өтімділік коэффициентімен белгіленеді. Көрсеткіштің мәні сала мен қызмет түріне байланысты айтарлықтай өзгеруі мүмкін және оның ақылға қонымды өсуі қолайлы тенденция болып саналады. Көрсеткіштің стандартты мәні 1-ден 3-ке дейін. Егер мән 1-ден төмен болса, онда бұл кәсіпорынның төлем қабілетсіздігін көрсетеді, 3-тен жоғары болса, бұл қаражатты ұтымсыз пайдалануды көрсетеді. Біздің жағдайда ағымдағы өтімділік коэффициентінің мәні қалыпты диапазонда, бірақ кезеңнің соңында ол төмендеуге бейім, сондықтан критикалық сызыққа жақындайды. Жылдам қатынас. Өзінің семантикалық мағынасы бойынша көрсеткіш ағымдағы өтімділік коэффициентіне ұқсас, дегенмен ол айналым құралдарының ең аз өтімді бөлігі, өндірістік қорлар есептен шығарылған кезде, айналым құралдарының неғұрлым тар шеңбері үшін есептеледі. Өтімділік коэффициенті келесідей есептеледі: Кб.л. = (ст.290-ст.220-ст.210-ст.230-ст.244-ст.252) / (ст. 610 + ст.620 + ст.630 + ст.660) Kb l n n = 1, 47 Kb.l k.p = 1.27 Мұндай ерекшеліктің логикасы қорлардың айтарлықтай төмен өтімділігінде ғана емес, сонымен қатар босалқыларды мәжбүрлеп сату кезінде алынуы мүмкін қаражаттың айтарлықтай төмен болуы мүмкін екендігінде. оларды сатып алу шығындары. Көрсеткіштің стандартты мәні 0,7-ден 1,5-ке дейін, нормадан төмен - созылмалы төлем қабілетсіздігі, жоғарыда - қаражатты ұтымсыз пайдалану. Есептік кезеңнің басында да, аяғында да талданатын кәсіпорын үшін бұл коэффициент қалыпты диапазонда болады. Абсолютті өтімділік (төлем қабілеттілігі) коэффициенті. Қарастырылып отырған коэффициент қысқа мерзімді қарыздық міндеттемелердің қандай бөлігін бос қаражатты пайдалана отырып дереу өтеуге болатындығын сипаттайды: Кб.л. = (ст.250+ст.260) / (ст.610 + ст.620 + ст.630 + ст.660) Кб.л н.п = 0,44 Кб.л к.г. = 0,37 Бұл көрсеткіш бойынша норма 0,2-ден 0,7-ге дейін өзгереді. Мұндай бағалау салыстырмалы болса да, өйткені оның мәні негізінен және ең алдымен бөлшектің алымы арқылы анықталады. Қысқа мерзімді міндеттемелердің сомасы салыстырмалы түрде тұрақты құн болып табылады, кем дегенде ақшалай қаражат сомасымен салыстырғанда әлдеқайда аз өзгермелі. , бұл ағымдағы тәртіптің көптеген факторларына байланысты. Қаражат сомасының өзгермелілігі, ең алдымен, олардың абсолютті өтімділігімен, яғни. «жылдам жұмсау» мүмкіндігі. Кесте 2.4 Кәсіпорынның төлем қабілеттілігін бағалау Көрсеткіш Кезең басы Кезең соңы Абсолюттік өзгеріс Негізгі капитал 312425 340202 27777 Ағымдағы өтімділік коэффициенті Жылдам өтімділік коэффициенті 1,61 1,46 -0,15 1,47 1,27 -0,15 1,47 1,27 -0,2004 өтімділік коэффициенті, қорытынды. Кәсіпорын төлем қабілетті, айналым капиталының айтарлықтай көлеміне ие және кезең соңында оның құны өсті. Төлем қабілеттілігінің барлық салыстырмалы көрсеткіштері қалыпты, алайда олардың төмендеу үрдісі бар екенін атап өткен жөн. Кәсіпорынның қаржылық тұрақтылығын бағалау Қаржылық тұрақтылықтың абсолютті көрсеткіштері Қаржылық тұрақтылықты талдау міндеті активтер мен пассивтердің көлемі мен құрылымын бағалау болып табылады. Бұл ұйым қаржылық тұрғыдан қаншалықты тәуелсіз, бұл тәуелсіздік деңгейі өсіп жатыр ма немесе төмендей ме, оның активтері мен міндеттемелерінің жағдайы оның қаржылық-шаруашылық қызметінің мақсаттарына сәйкес келе ме деген сұрақтарға жауап беру үшін қажет. 2.5-кесте Қаржы тұрақтылығының абсолютті көрсеткіштерін талдау Көрсеткіштер Түсіндіру Басынан аяғына дейін Кезеңнің өзгеруі 1 2 3 4 5 1. Меншікті қаражат көздері 433532 475475 41943 2. Негізгі қорлар мен инвестициялар 121107 19112 O. 312425 28320 3 -29222 4. Ұзақ мерзімді несиелер және қарыз қаражаттары 0 56999 56999 5. Меншікті және ұзақ мерзімді 3+4 312425 340202 27777 қарыздық және қысқа мерзімді қорларды қалыптастырудың қарыз көздері және қысқа мерзімді қарыздар649-7 шығындары. 632969 155375 7. Негізгі көздердің жалпы сомасы 5+6 7 90019 қорлар мен шығындарды қалыптастыру 11. +/- негізгі көздердің жиынтық құны 7-8 705563 803644 98081 қорларды қалыптастыру 12. Үш құрамды көрсеткіш 1,1,1) S= (1,1,1) қаржылық жағдай Қаржылық жағдайдың 4 түрін ажыратуға болады: 1 . Жағдайдың бұл түрі өте сирек кездеседі, қаржылық тұрақтылықтың экстремалды түрін білдіреді және келесі шарттарға жауап береді: Fs O; Ft O; Fo 0; анау. S= (1,1,1); 2. .Төлем қабілеттілігіне кепілдік беретін қаржылық жағдайдың қалыпты тұрақтылығы: Фс< 0; Фт0; Фо0; т.е. S={0,1,1}; 3.Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором всё же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: Фс<0; Фт<0;Фо0;т.е. S={0,0,1}; 4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности: Фс<0; Фт<0; Фо<0; т.е. S={0,0,0}. На ОАО «Белон» трёхкомпонентный показатель финансовой ситуации S={1;1;1} как в начале, так и в конце отчетного года. Таким образом финансовую устойчивость в начале и в конце отчётного периода можно считать абсолютной. Коэффициенты финансовой устойчивости. Все относительные показатели финансовой устойчивости можно разделить на 2 группы: 1. показатели, определяющие состояние оборотных средств; 2. показатели, определяющие состояние основных средств. Конкретно рассмотрим и рассчитаем каждую группу. К первой группе относятся следующие коэффициенты. Коэффициент обеспеченности собственными средствами. Коэффициент характеризует степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, необходимыми для финансовой устойчивости. Коб =(СК - ВА) / ОА Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами. Характеризует в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами. Коб = (СК-ВА)/Запасы Коэффициент маневренности собственного капитала. Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Кман = (СК - ВА) / СК Ко второй группе относятся следующие показатели. Индекс постоянного актива. Характеризует долю внеоборотных активов в источниках собственных средств. Кпост = ВА/СК Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств. Показывает какая часть финансируется за счет долгосрочных заемных средств для обновления и расширения производства наряду с собственными средствами. Кдпзс = ДП / (СК + ДП) Коэффициент износа, характеризует техническое состояние основных средств и показывает, в какой степени профинансирована за счет износа замена и обновление основных средств. Ки =И / Осперв Коэффициент реальности стоимости имущества, характеризует долю средств производства в стоимости имущества, уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственными средствами производства. Крси = (ОС + М + НЗП) / Wб = (ст. 122 + ст.211 + ст.213) / ст. 300 Коэффициент финансовой независимости, характеризует долю собственного капитала в совокупном капитале предприятия. Кфнз = СК / ТО = ст.490 + ст. 650/ст.300 Коэффициент финансовой устойчивости, характеризует ту часть актива едприятия, которая финансируется за счет устойчивых источников. Кфу = (СК + ДО) / Wб = (ст. 490 + ст.590) / ст.700 Коэффициент финансовой активности, характеризует, сколько заемных средств предприятие привлекло на один рубль собственных средств. Ккап = ЗК/СК = (ст.590 + ст.690 - ст.640 - ст.650) / (ст.490 + ст.640 + ст.650) Расчеты данных коэффициентов сведем в таблицу (табл.2.6). Таблица 2.6 Расчет коэффициентов рыночной устойчивости Показатель Норма Начало Конец Абсолютное периода периода изменение Коэффициент обеспеченности собственными средствами 0,1-0,5 Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами 0,6-0,8 Коэффициент маневренности собственного капитала 0,5 Индекс постоянного актива 0,5 Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств Коэффициент износа Коэффициент реальности стоимости имущества более 0,5 Коэффициент финансовой независимости более 0,5 Коэффициент финансовой устойчивости 0,8-0,9 Коэффициент финансовой активности менее 1 0,36 0,34 -0,03 4,66 2,77 -1,88 0,66 0,69 0,03 0,31 0,23 -0,07 0,00 0,11 0,11 0,38 0,41 0,03 0,09 0,09 0,00 0,48 0,41 -0,07 0,48 0,46 -0,02 1,10 1,45 0,35 Как показывают данные таблицы 2.6, коэффициенты обеспеченности собственными средствами, обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами, маневренности собственного капитала находятся в норме. Однако, такие коэффициенты, как финансовой независимости, финансовой устойчивости находятся ниже нормы и имеют тенденцию к дальнейшему снижению, а коэффициент финансовой активности возрастает, что можно охарактеризовать отрицательно. Анализ деловой активности предприятия Количественная оценка и анализ деловой активности могут быть сделаны по двум направлениям: - степень выполнения плана (установленного вышестоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста; - уровень эффективности использования ресурсов коммерческой организации. При оценке степени выполнения плана по основным показателям целесообразно сопоставлять темпы роста следующих показателей: Трп - темп роста прибыли; Трв - темп роста выручки; Трв - темп роста валюты баланса. Оптимальным являются следующие соотношения темповых показателей: Трп>Trv>Trv Осы өсу қарқынын есептеп, кесте арқылы салыстырайық. 2.7-кесте Пайданың, кірістің және баланс валютасының өсу қарқынын есептеу Көрсеткіш Кезең басы Кезең соңы Өсу қарқыны 213 898 115 686 54,08 Кіріс 2 359 092 3 423 905 145,1141214, валюта rency Жоғарыда қарастырылған теңсіздік келесідей болады: Trp<Трв> Trv Теңсіздіктен сату көлемі өте жоғары қарқынмен өсіп келе жатқаны анық, бірақ пайда төмендеді. Осының бәрінен ұйымның ресурстары тиімсіз пайдаланылады және инвестицияланған әрбір рубльден түсетін кіріс азаяды. Кәсіпкерлік белсенділікті талдау үшін келесі негізгі көрсеткіштер қолданылады: 1. жалпы капитал айналымының коэффициенті  Exp Total _ баланс 2. Мобильді активтер айналымының коэффициенті  Exp OA 3. Материал айналымының  Exp Inventories _ және _ шығындарына 4. дайын өнім айналымдылық коэффициенті өнімдерге  Exp GP 5. дебиторлық берешек айналым коэффициентіне  Exp Debet. қарыз  6. Дебиторлық берешектің орташа айналым мерзімі n 360 Айналым _ дебет. борыш  ti 7. кредиторлық берешек айналымдылығының  Выр кредитіне қатынасы. қарыз  8. Кредиторлық берешектің орташа айналым мерзімі n 360 Айналым _ кредит. қарыз  ti 9. Баланстағы негізгі құралдардың және басқа айналымнан тыс активтердің капитал өнімділігі f  Exp CostO F 10. Меншікті капиталдың айналымдылық коэффициенті  Экс Меншікті капиталға 2.8-кесте Белон АҚ-ның іскерлік белсенділік көрсеткіштерін есептеу Индикатор 1 1. барлығы Капиталдың айналымдылық коэффициенті Алгоритмді есептеу Мән 2 3 –  2. Мобильді активтердің айналымдылық коэффициенті –  –  p OA Ext 3,884 26,962 Ext GP 136,656 Ext Debet. қарыз – 6 506 360 Айналым – дебет. борыш  ti то  p 3.298 Экс Тауарлы-материалдық қорлар _ және _ шығындар  7. Кредиторлық берешектің айналымдылық коэффициенті 8. Кредиторлық берешектің орташа айналым мерзімі 9. Баланстағы негізгі құралдардың және басқа да айналымнан тыс активтердің капитал өнімділігі 10. Меншікті капиталдың айналымдылық коэффициенті Барлығы _ баланстың -ке 3. материалдық құндылықтардың айналымдылық коэффициенті 4. дайын өнімнің айналымдылық коэффициенті 5. дебиторлық берешектің айналымдылық коэффициенті 6. Дебиторлық берешектің орташа айналым мерзімі Ex 55.333 Ex Credit. қарыз  6 952 360 Айналым _ кредит. қарыз  ti f  k  51 785 Exp CostO F 21 852 Exp Меншікті капитал 7 533 Іскерлік белсенділік ұйымның дамуының динамизмінде, оның мақсаттарына жетуінде көрінеді, ол абсолютті шығындар мен салыстырмалы көрсеткіштерде көрінеді. Қаржылық аспектідегі іскерлік белсенділік, ең алдымен, оның қаражаттарының айналым жылдамдығынан көрінеді. Іскерлік белсенділікті талдау әртүрлі қаржылық коэффициенттердің – айналым көрсеткіштерінің деңгейлері мен динамикасын зерттеуден тұрады. Олар ұйым үшін өте маңызды. Біріншіден, жылдық айналымның мөлшері ақша айналымының жылдамдығына байланысты. Екіншіден, айналым мөлшері, демек, айналым жылдамдығы жартылай тұрақты шығындардың салыстырмалы мөлшерімен байланысты: айналым неғұрлым жылдам болса, әрбір айналым үшін осы шығындар аз болады. Үшіншіден, ақша айналымының сол немесе басқа кезеңдеріндегі айналымның жылдамдауы басқа кезеңдердегі айналымның жеделдетілуіне әкеп соғады. Ұйымның қаржылық жағдайы және оның төлем қабілеттілігі активтерге салынған қаражаттың нақты ақшаға қаншалықты тез айналуына байланысты. Осылайша, кәсіпкерлік белсенділікті талдау үшін ұйымдар көрсеткіштердің екі тобын пайдаланады:  Актив айналымының жалпы көрсеткіштері.  Активтерді басқару көрсеткіштері. Іскерлік белсенділік көрсеткіштері кәсіпорын қызметінің тиімділігі мен басқару тиімділігі туралы ақпарат беретін көрсеткіштерге жатады. Айналым көрсеткіштері кәсіпорынның белгілі бір активтерінің жылына қанша рет (немесе талданатын кезеңде) «айналатынын» көрсетеді. 360 күнге көбейтілген өзара мән (немесе талданатын кезеңдегі күндер саны) айналымның ұзақтығын көрсетеді. Айналым қарқыны талданатын заттың қолма-қол ақшаға айналуына кететін уақытты көрсетеді. Сондықтан айналым қарқынының жоғарылауымен ұйымның төлем қабілеттілігінің артуы туралы айтуға болады. Кәсіпорын қызметінің көрсеткіштерін (айналым және рентабельділік көрсеткіштері) есептеу кезінде «Кәсіпорынның бухгалтерлік балансы» және «Пайда мен залал туралы есеп» есептері пайдаланылады. Кәсіпорын қызметінің тиімділігін талдау (рентабельділік коэффициенттерін есептеу). Пайда туралы есеп бойынша сатудан түскен табыстың динамикасын, таза табыстылықты, сондай-ақ осы көрсеткіштерге факторлардың әсерін талдауға болады. 1. Сатудан түскен табысты есептейік. R=P/Vr=ст.050/ст.010. R = 341832/2359092 = 14,5%, R = 197342 / 3423905 = 5,8%, Өткізілген өнім рентабельділігі 8,7% төмендеді, бұл сату құнының өсуі айтарлықтай әсер етті. 2. Таза табыстылық көрсеткішін қарастырайық. R = P/Vr = ст.190/ст.010, R = 213898 / 2359092 = 9,1%, R = 115686 / 3423905 = 3,4%, Таза табыстылық 5,7%-ға төмендеді. Табыстылық көрсеткіштері 1. активтер (мүлік) рентабельділігі кәсіпорынның активтерге салынған әрбір рубльден қанша пайда алатынын көрсетеді. Ra = Pch/A, A - активтердің орташа құны, Pch - кәсіпорынның қарамағында қалған пайда / таза пайда. 2. айналым активтерінің кірістілігі компанияның айналым активтеріне салынған бір рубльден қанша пайда алғанын көрсетеді. Ra = Pch / Ta, Ta - ағымдағы активтің орташа мәні. 3. инвестицияның қайтарымы, кәсіпорынға салынған қаражатты пайдалану тиімділігін көрсететін көрсеткіш. Ri = P/(Sk+Do), P – кезеңдегі пайданың жалпы сомасы, Sk – меншікті капиталдың орташа мөлшері, Do – ұзақ мерзімді міндеттемелердің орташа мөлшері. 4. меншікті капиталдың табыстылығы, меншікті капиталдағы пайданың үлесін көрсетеді. Рск = Пч/Ск, 5. негізгі қызметтің рентабельділігі, негізгі қызметтің өнімінен түскен пайданың өндіріс шығындары көлеміндегі үлесі қандай екенін көрсетеді. Рд = Pr/3, Pr-өткізуден түскен пайда, 3- өндіріс шығындары. 6. өндірістің (активтердің) рентабельділігі өндірістік қорларды қайтарудың қаншалықты тиімді екенін көрсетеді. Rpf = P/(OPF=MOA), OPF - негізгі өндірістік қорлардың орташа құны, MOA - маттың орташа мәні. жабдықталған қондырғылар. 7. Сатылған өнімнің рентабельділігі сатылған өнімнің бір рубльіне шаққандағы пайданың мөлшерін көрсетеді. Рп = Пч/Вр, Vр - өнімді өткізуден түскен табыс. Бұл көрсеткіш кәсіпорынның шаруашылық қызметінің ғана емес, сонымен қатар өнімді өткізудің жалпы көлемі бойынша да, жекелеген түрлері бойынша да баға құру процестерінің тиімділігін көрсетеді. 8. Өзгертілген өнім көрсеткіштері сату көлемінің табыстылығы болып табылады. Рvп=Пр/Вр, 2.9-кесте Кәсіпорын қызметінің негізгі көрсеткіштері Көрсеткіштер Есептік жыл 1. Активтердің орташа құны 1038284,5 2. Капитал мен резервтер, орташа құны 454503,5 3. Ұзақ мерзімді міндеттемелер 56999 жиынтық 4.89 Сату түсім555. 3 423 905 6. Сатудан түскен пайда 197 342 7. Таза пайда 115 686 8. Өндіріс шығындары 3 046 532 9. OPF, орташа құны 82954,5 11. Активтер рентабельділігі 11,14 12. Ағымдағы кіріс 13.313 14. Меншікті капиталдың табыстылығы 25,45 15 .Негізгі қызметтің кірістілігі 6,48 16. Өндірістің кірістілігі (қаржылар) 237,89 17. Өнімнің кірістілігі 3,38 18. Өткізілген өнімнің кірістілігі 5,76 Ұйымның жүргізілген қаржылық талдауы келесі қорытындылар жасауға және келесі ұсыныстарды ұсынуға мүмкіндік береді. Кәсіпорынның қаржылық тұрақтылығын бағалау қаржылық тұрақтылықтың өте сирек кездесетін түрін көрсетті – абсолютті тұрақтылық, ол ең алдымен қорлар мен шығындардың, сондай-ақ айналым қаражатының шағын мөлшерімен байланысты, соның нәтижесінде өз айналым қаражаты оларды өтеуге жеткілікті болып шықты. Кәсіпорынның төлем қабілеттілігін талдау кәсіпорында қолма-қол ақшаның және қысқа мерзімді қаржылық салымдардың жетіспейтінін көрсетті, соның салдарынан қазіргі уақытта өзінің ең шұғыл төлемдері – кредиторлық қарызды өтей алмайды. Оның үстіне кезеңнің соңына қарай бұл олқылық одан сайын өрши түсті. Кәсіпорынның тез және баяу сатылған активтері оның қысқа мерзімді және ұзақ мерзімді міндеттемелерін жабады. Бірақ соңғы теңсіздік – айналымнан тыс активтер көлемімен салыстырғанда меншікті көздердің үлкен көлемі қанағаттандырылмайды. Өтімділік матрицасы негізінде қаржылық тұрақтылық түрінің жіктелуі ағымдағы және қысқа мерзімді және ұзақ мерзімді перспективада кәсіпорынның тұрақтылығы абсолютті түрге жататынын көрсетті. Қаржылық коэффициенттерді талдау көптеген көрсеткіштердің мәндері қалыпты екенін көрсетті, алайда есепті кезеңнің аяғында коэффициенттердің мәндері кезең басымен салыстырғанда нашарлағанына назар аударылады. Бұл, ең алдымен, кәсіпорынның капитал көздерінің құрылымында тартылған қаражат үлесінің ұлғаюымен байланысты. Пайданы талдау есепті кезеңде «Белон» ААҚ-ның барлық кіріс көрсеткіштері (баланс пайдасы, таза пайда) өткен кезеңмен салыстырғанда айтарлықтай нашарлағанын көрсетеді, нәтижесінде компанияның таза пайдасы 98 212 мың рубльге азайды. Бұл жағдай, ең алдымен, өндіріс шығындарының 67%-ға ұлғаюымен байланысты, ал түсімдердің өсу қарқыны 45%-ды құрайды. Сондай-ақ сатудан түскен пайдаға басқару шығындарының ұлғаюы, операциялық кірістің және басқа ұйымдарға қатысудан түскен кірістің төмендеуі теріс әсер етті. «Белон» ААҚ кәсіпорнының қаржылық жағдайын жақсартудың негізгі жолдары, біздің ойымызша, мыналар болуы мүмкін: - сыртқы қаржыландыру көздерін ұқыпты пайдалану, бұл меншікті капиталдың бастапқы ұлғаюында көрінеді, өйткені қарыз капиталының ұлғаюы қысқарады. кәсіпорынның қаржылық тұрақтылығы; - негізгі шығындар баптарын қысқарту. Қазіргі уақытта кәсіпорынның жағдайы ең нашар емес екенін ескере отырып, бұл шараларды қабылдау жақсартуды талап ететін қаржылық көрсеткіштерді жақсартуға және оны инвестициялық тартымды санатқа ауыстыруға көмектеседі.

    Коэффициенттерді талдау қаржылық есептіліктің кеңейтілген бастапқы талдау жүйесі ретінде әрекет ететін қаржылық талдаудың бөлігі болып табылады. Мұндай талдаудың мақсаты – шаруашылық операциялары, кәсіпорынның қызметі және ең алдымен оның қаржылық жағдайы туралы ақпарат беру. Бұл ақпаратты басшылық шаруашылық ортаны басқару процесінде пайдаланады: кредиторлар, мердігерлер, инвесторлар, аудиторлар және т.б. Кәсіпорынның қаржылық жағдайына коэффициенттік талдау жүргізу әдістемесі коэффициенттердің әрбір блогы үшін өзіндік сипаттамалары мен кезеңдері бар.

    Талдаудың мәні

    Коэффиценттік талдау әдісі сандық зерттеудің бір түрі болып табылады және олардың өзара байланысы тұрғысынан маңызды болып табылатын нақты қаржылық құндылықтардың арақатынасын білдіретін көрсеткіштерге негізделген. Қаржылық компаниялар үшін есептеуге болатын көрсеткіштерді таңдау өте кең. Дегенмен, компанияның қаржылық жағдайын коэффициенттік талдау үшін көрсеткіштердің шамадан тыс санын есептеу талдауды шатастыруы мүмкін. Сондықтан нарықтық экономикасы бар елдер әдетте компанияны басқарудың әртүрлі аспектілерін сипаттау үшін ең тиімді көрсеткіштердің шектеулі жиынтығын пайдаланады.

    Коэффиценттік талдау әдісі, атап айтқанда, бухгалтерлік балансқа енгізілген экономикалық мәндер мен қаржылық нәтижелерді ескере отырып, фирманың бастапқы қаржылық есептілігі негізінде жүзеге асырылады. Коэффициенттерді есептеу кезінде ұйымның жасалған күндегі қаржылық жағдайын бейнелейтін баланс пен баланс алдындағы кезеңдегі деректерді көрсететін қаржылық нәтижелер туралы есеп арасындағы елеулі айырмашылықты ескеру қажет. күні. Осы екі құжаттың екеуінен де келетін сомалардан тұратын коэффициенттік талдау көрсеткіштерін құру кезінде пайда мен шығын мәндерінің мәнін ескеру қажет. Баланс көрсеткіштерінің орташа арифметикалық мәні де есепке алынады.

    Қаржылық талдаудың коэффициенттік әдісін қолдану кезінде көрсеткіштердің белгілі бір мәндері оларды белгіленген стандарттарға теңестіру арқылы бағаланады. Бұл стандарттар мәндер ауқымы немесе шекті мәндер ретінде көрсетіледі. Оларды көлденең талдау әдістемесі пайдаланылады, онда көрсеткіштердің кейінгі кезеңдерде өзгеруі бағаланады, яғни бұл өзгерістердің тенденциялары талданады. Баланс коэффициентін талдауды түсіндіру сонымен қатар компания жұмыс істейтін саланың фонында алынған мәндерді бағалауды пайдаланады.

    Бұл әсіресе әдебиеттерде қабылданған көрсеткіштер нормалары әртүрлі елдердегі өнеркәсіптің, сауданың, ауыл шаруашылығының әртүрлі салаларында жұмыс істейтін барлық кәсіпорындар үшін есептелетініне байланысты маңызды. Коэффициенттік талдау жүргізу кезінде экономикадағы макроэкономикалық жағдайлардың өзгеруіне байланысты немесе жеке көрсеткіштерді құрудағы айырмашылықтарға байланысты алынған мәндердің салыстырылмау мүмкіндігін ескеру қажет.

    Әдебиеттерде қолданылатын, аналитикалық көрсеткіштер жіктелетін индикаторлық талдау салаларының атаулары біркелкі емес.

    Коэффициенттер арқылы ақша ағындарын зерттеу

    Коэффиценттік талдау жүргізу үшін кәсіпорындар ақша ағындарын зерттеудің келесі коэффициенттерін пайдаланады:

    • төлем қабілеттілігінің көрсеткіші K1

    K1 = (DSn+DSp)/DSi,

    мұнда DSN - басына арналған қаражат;

    DSP - алынған қаражат;

    Бұл коэффициент банк шоттарының қалдығын, кассадағы ақша қаражатын немесе кезеңдегі түсімдерді пайдалана отырып, кәсіпорынның белгілі бір уақыт аралығында ақшалай төлемдерді қамтамасыз ете алатынын анықтайды.

    Ақша ағындарына коэффициенттік талдау жүргізу кезінде коэффициенттің оңтайлы мәні 1-ге тең.

    • төлем қабілеттілігінің коэффициенті K2

    K2 = DSP/DSi,

    мұндағы DSP – алынған қаражат;

    DSi – жұмсалған қаражат.

    Коэффициент кәсіпорынның қарыздарды өтеу үшін өз қаражаты бар екенін білдіреді (немесе, керісінше, жоқ). Стандарт сонымен қатар 1.

    • өзін-өзі қаржыландыру аралығы

    I = (DS+KFV-DZ)/Rds,

    мұндағы KFV қысқа мерзімді қаржылық инвестициялар, кезеңдегі орташа мәндер;

    ДЗ – кезеңдегі дебиторлық берешектің орташа мәні;

    DS - қолма-қол ақша;

    Rds - орташа тәуліктік ақша ағыны.

    Ақша ағынының коэффициентін талдау кезінде бұл коэффициент кәсіпорынның өнімді өткізу үшін алынған ақшалай ресурстардың көмегімен өз қызметін үзіліссіз жүзеге асыру мүмкіндігінің бар-жоғын көрсетеді.

    • Құндыз коэффициенті:

    Кб = (PE+Am) / (DO+KO),

    мұндағы Chp – таза пайда сомасы;

    Am – амортизация сомасы;

    Бұрынғы – ұзақ мерзімді міндеттемелер;

    КО – қысқа мерзімді міндеттемелер.

    Бұл коэффициент кәсіпорынның төлем қабілеттілігін сипаттайды. Оны ақша ағыны негізінде есептеуге болады. Стандарт 0,4 пен 0,45 аралығында.

    • қолма-қол ақша жеткіліктілігінің көрсеткіші:

    Kd = DS / OP,

    мұндағы DS - күндегі қолма-қол ақша;

    ОП – өтелетін міндеттемелер.

    Көрсеткіш компанияның зерттеліп отырған сәттегі және уақыт кезеңіндегі ағымдағы төлем қабілеттілігін көрсетеді.

    • табыс сапасының коэффициенті:

    Кв = DS / В

    Ол кәсіпорынның кіріс құрылымындағы қолма-қол ақшаның үлесін сипаттайды. Егер коэффициент жоғары болса, кәсіпорынды қаржылық тұрақты деп айта аламыз.

    • К1 таза ақша ағынының жеткіліктілік көрсеткіші:

    K1 = DPtd / (ZK+Z+D),

    мұндағы DPtd – ағымдағы қызметтен түскен таза ақша ағыны;

    ZK – қарыз капиталы;

    Z – қорлар;

    D – дивидендтер.

    Қаржыландырылатын қажеттіліктерді ескере отырып, ұйым жасаған таза ақша ағынының жеткіліктілігін анықтайды

    • ақша ағынының тиімділік коэффициенті K2

    K2 = DPtd/DPo,

    мұндағы DPO – ақша ағындарының шығуы.

    • ақша ағынының кірістілігі көрсеткіші К3

    K3 = PE / NDP * 100,

    мұндағы PE таза пайда;

    NPV – кезеңдегі таза ақша ағыны

    Ақша ағынын талдаудың коэффициенттік әдісі кәсіпорынға ақша қаражатын және кәсіпорын қаржысын пайдалану тиімділігін бағалауға мүмкіндік береді.

    Өтімділікті коэффициенттерді қолдану арқылы зерттеу

    Өтімділік коэффициентін талдауда ол екі аспектіде зерттеледі:

    • статистикалық мағынада: белгілі бір нүктеге қатысты, мысалы, негізгі қаржылық есептілікті пайдалана отырып, есеп беру күніне: бухгалтерлік баланс пен пайда мен залал туралы есеп және дәстүрлі коэффициенттер;
    • қаржылық коэффицентті талдаудың динамикалық жағдайында: белгілі бір кезеңге, ақша қозғалысы туралы есеп негізінде.

    Осылайша, компанияның өтімділігіне, яғни 1 жыл ішінде өтеуге жататын қысқа мерзімді міндеттемелерді өтеу қабілетіне зерттеу жүргізіледі.

    • Ktl ағымдағы өтімділік көрсеткіші:

    Ktl = OA / KO,

    мұндағы ОА – айналым активтерінің сомасы, т.р.;

    КО – қысқа мерзімді міндеттемелер, т.р.

    Бұл көрсеткіш кәсіпорынның иелігіндегі активтер оның үшінші тұлғалардың алдындағы ағымдағы міндеттемелерін жабу жолдары: жеткізушілер, қызметкерлер, мемлекеттік органдар және т.б.

    Айналым активтері мен пассивтерінің деңгейін анықтау тек кәсіпорынның өзімен ғана мүмкін болады, өйткені ағымдағы активтер мен міндеттемелерді түзетуге қажетті ақпарат қаржылық есеп беру құжаттарында көрсетілмеген. Осы себепті, ағымдағы активтер мен қысқа мерзімді міндеттемелердің түзетілмеген мәндері коэффициенттің өзгертілген түрінде көрсетіледі:

    (Z + DZ + DS + POA) / TO,

    мұндағы Z – қорлар;

    DZ – дебиторлық берешек;

    Ds – қолма-қол ақша;

    POA - басқа айналым активтері;

    TO – ағымдағы міндеттемелер

    Бұл көрсеткіштің ұтымды мәні көрсетілген диапазонда болуы керек. 1,2-ден төмен индекс компанияның ағымдағы міндеттемелерін орындау қабілетіне қауіп төндіретінін көрсетеді, бұл компанияның іскерлік операцияларының нәтижелеріне тікелей әсер етуі мүмкін. 2,0-ден жоғары индекс компанияның профицитін, яғни нашар менеджментті көрсетеді.

    • Жылдам өтімділік көрсеткіші

    Kbl = (KDZ + FV + DS) / TO,

    мұндағы KDZ қысқа мерзімді дебиторлық берешек, т.р.

    FV - қаржылық инвестициялар, т.р.

    DS - қолма-қол ақша, т.р.

    TO - ағымдағы міндеттемелер, т.р.

    Бұл көрсеткіш кәсіпорынның қарамағындағы өтімділік дәрежесі жоғары айналым активтерінің үшінші тұлғалар алдындағы ағымдағы міндеттемелерін қанша есе жабатынын анықтайды. Бұл коэффициент ең аз өтімді айналым активтері – тауарлы-материалдық қорлар мен есептеулер бойынша ағымдағы коэффициентке қатысты түзетіледі.

    Бұл коэффициенттің оңтайлы деңгейі 1,0 болуы керек, яғни ағымдағы міндеттемелер өтімділік дәрежесі жоғары айналым активтерімен толығымен жабылуы керек. Активтердің жылдам айналымымен сипатталатын кәсіпорындар жағдайында (мысалы, сауда) бұл стандарт 0,7 деңгейіне дейін төмендейді.

    Бұл көрсеткіштің төмен мәні өтімділік проблемаларын көрсетуі мүмкін, ал бұл көрсеткіштің жоғары мәні кәсіпорынның нәтижелеріне теріс әсер ететін ақша қаражатының өнімсіз жинақталуын және дебиторлық берешектің жоғары деңгейін көрсетеді.

    Коэффициенттер арқылы қарызды талдау

    Кәсіпорынның коэффициенттік талдауын жүргізген кезде қарыз есептегішіндегі қарыздың активтерге, капиталға және меншікті капиталға қатынасы әрқашан бөлгіште болады. Жалпы капиталдың есебіне қарыздар мен меншікті капитал да кіретінін атап өткен жөн.

    Бұл талдау кәсіпорынның төлем қабілеттілігін коэффициенттік талдаумен тығыз байланысты.

    • Левередж коэффициенті – орташа мән ретінде есептелетін активтердің орташа құнының меншікті капиталға қатынасы.
    • Пайызды өтеу коэффициенті EBIT пайызына бөлінген.
    • Негізгі жабу коэффициенті жалдау төлемдері мен пайыздар мен салықтарды төлегенге дейінгі кіріс сомасының пайыздар мен жалдау ақысының сомасына бөлінген сомасы болып табылады.

    Қарыз коэффициенттері бір жағынан кәсіпорынның қарыз дәрежесін, екінші жағынан оның міндеттемелерді өтеу қабілетін сипаттайды.

    • Жалпы қарыз коэффициенті Коб:

    Коб = О / А,

    мұндағы О – компания міндеттемелерінің жалпы сомасы;

    А – кәсіпорынның активтері.

    KZK жалпы қарыз капиталының коэффициенті компанияның активтерін қаржыландырудағы қарыз капиталының үлесін анықтайды.

    Қарыз капиталының компания активтеріне қатысуының қабылданған, қолайлы деңгейі белгіленген шектерде. 0,57-ден төмен қатынасты қаржыландыру көздерін нашар басқару ретінде түсіндіруге болады, ал 0,67-ден жоғары коэффициент компанияның қарызды өтеу қабілетін жоғалту қаупінің жоғары екенін көрсетеді. Экономикалық және қаржылық жағдайы өте нашар кәсіпорындарда қарыз капиталының жалпы қарыздық коэффициенті 1-ден асады.

    • Ұзақ мерзімді қарыз коэффициенті Кдз

    Kdz = DO / SK,

    мұндағы DO – ұзақ мерзімді міндеттемелер;

    СК – меншікті капитал.

    Бұл коэффициент, сондай-ақ қарыз коэффициенті, тәуекел коэффициенті немесе левередж коэффициенті деп аталады, ұзақ мерзімді міндеттемелерді меншікті капиталмен жабу деңгейін хабарлайды. Бұл көрсеткішке арналған стандартқа сәйкес оның мөлшері белгіленген диапазонда болуы керек. Көрсеткіш 1,0 деңгейінен асып кетсе, кәсіпорынның үлкен қарызы бар деп есептеледі.

    • Қарыздың меншікті капиталға қатынасы:

    Kdss = OO / SK,

    мұндағы OO – жалпы міндеттемелер;

    СК – меншікті капитал.

    Бұл көрсеткіш компанияның меншікті капиталының қарыз деңгейі туралы хабарлайды. Және бұл ретте кәсіпорынды қаржыландыру көзі ретінде тартылған капитал мен меншікті капиталдың арақатынасы туралы. Бұл көрсеткіштің мәні ірі және орта кәсіпорындар үшін 1,0, шағын кәсіпорындар үшін 3,0-ден аспауы керек деп болжанады.

    • Кп таза қаржылық нәтижеге негізделген қарызды жабу коэффициенті:

    Kp = CFR/(KR+P),

    КП – күрделі төлемдер;

    P - пайыз

    Бұл арақатынас таза қаржылық нәтиженің негізгі борыш төлемдері мен пайыздар қызметін қанша есе жабатынын анықтайды. Қаржылық жағдайы дұрыс компанияда бұл коэффициент 1,0-ден жоғары болуы керек.

    • Қарызды өтеу коэффициенті EBIT:

    Kp = (VFR + P) / (KR + P),

    мұндағы FVR – жалпы қаржылық нәтиже;

    P – қызығушылық;

    KR – күрделі төлемдер

    Бұл көрсеткіш салықтар мен пайыздарға дейінгі кірістер капитал салымдары мен пайыздарды өтеуді қанша рет жабатынын көрсетеді, т.б. пайда қарызға қызмет көрсетуді қаншалықты қамтамасыз етеді. Ең төменгі шек – 1,2. Дүниежүзілік банк оның 1,3-тен жоғары болуын ұсынады.

    • Ақша ағынынан қарызды өтеу деңгейі Y:

    U = (CFR + A)/ (KR + P),

    мұндағы NFR – таза қаржылық нәтиже;

    А- амортизация;

    KR – күрделі төлемдер;

    P - пайыз

    Бұл коэффициент таза қаржылық профицит есебінен қарызға қызмет көрсетуді жабуды анықтайды. Оңтайлы шек – 1,5, яғни салықты қосқанға дейінгі пайданың сомасы амортизациялық аударымдар жылдық несие төлемінен және пайыздардан кемінде 50%-ға жоғары болуы керек.

    Пайызды өтеу коэффициенті компанияның пайыздарды уақытында төлеу мүмкіндігін өлшейді. Егер пайыздарды да, капитал салымдарын да бір уақытта төлеу қажет болса, бұл көрсеткішті талдауға қосудың қажеті жоқ.

    Қаржылық тұрақтылықтың мәні

    Қаржылық коэффициентті талдауда қаржылық тұрақтылық – бұл қаржылық жүйенің, яғни қаржылық делдалдардың, нарықтардың және нарықтық инфрақұрылымдардың экономикалық күйзелістерге және қаржылық теңгерімсіздіктегі кенет түзетулерге төтеп бере алатын жағдайы.

    Қаржылық тұрақтылық фирма капиталының коэффициенттерін және олардың бір-бірімен байланысын зерттеуге қатысты.

    Қаржылық тұрақтылықты коэффициенттік талдаудың арқасында нақты экономиканың жұмыс істеуіне теріс әсер етуі мүмкін қаржылық делдалдық процесінде елеулі қаржылық бұрмаланулардың ықтималдығы төмендейді.

    Нарықтық қатынастар критерийлерінде қаржылық тұрақтылық компанияның тұрақтылығының және оның өмір сүру қабілетінің дәлелі болып табылады. Яғни, бұл кәсіпорынның қазіргі ресурстарының жай-күйін, өнім жасауды және шығындарды жабуды қамтамасыз ете отырып, кәсіпорынның қаржысын еркін пайдалану мүмкіндігін көрсетеді.

    Қаржылық жағдайға коэффициенттік талдау жүргізу кезінде менеджменттің негізгі мақсаты – қызметі табыс алуға бағытталған кәсіпорынның тұрақтылығын қамтамасыз ету мүмкіндігі.

    Кәсіпорынның қаржылық күші – бұл ұйымның белгілі бір жағдайы, төлем қабілеттілігі уақыт бойынша тұрақты, ал қарыздық және меншікті капитал ұтымды құрылымға ие болады. Нәтижесінде тұрақтылық нарыққа сәйкес келетін қаржылық ресурстардың күйімен көрінеді және компанияның дамуының қажеттілігін көрсетеді.

    Тұрақтылық пен тұрақтылық экономикалық жұмыс процесінде қалыптасады және компанияның тұрақтылығының негізгі элементі болып табылады.

    Коэффициенттер арқылы қаржылық тұрақтылықты зерттеу

    Кәсіпорын қаржысына коэффициенттік талдау жүргізу кезінде ақша-несие қаржылық тұрақтылығын зерттеудің міндеттері:

    • кәсіпорынның төлем қабілеттілігі мен қаржылық тұрақтылығын бағалау, бұзушылықтарды және олардың жағдайларын анықтау;
    • компанияның қаржылық тұрақтылығы мен төлем қабілеттілігін арттыру бойынша кеңестер мен әдістерді әзірлеу;
    • ресурстарды тиімді іске асыру және ақша-несие тұрақтылығын қалыпқа келтіру;
    • ресурстарды пайдаланудың әртүрлі әдістеріне байланысты ықтимал ақшалай нәтижелерді және ықтимал ақша тұрақтылығын болжау.

    Негізгі коэффициенттердің ішінде мыналарды атап өтуге болады.

    • Қаржылық тұрақтылық коэффициенті:

    Kf = (SK+DK)/P,

    мұндағы SK – компанияның меншікті капиталы;

    LK - ұзақ мерзімді жоспар міндеттемелері;

    P – компанияның міндеттемелері.

    Бұл коэффициенттің стандарты 0,8-0,9 құрайды. Осы шеңберге түсу компанияның тұрақтылығын оң көзқараспен сипаттайды:

    • Қарыз капиталының шоғырлану көрсеткіші «1» мен қаржылық тұрақтылық көрсеткішінің айырмашылығы болып табылады. Егер компанияның капиталының деңгейі жоғары болса, онда оны тұрақтылық тұрғысынан оң сипаттауға болады. Мұндай жағдайда инвесторлар компанияның дамуына инвестиция салуға ынталы болады, өйткені қолайсыз факторлар туындаған жағдайда олардың инвестициялары өз капиталы есебінен қайтарылуы мүмкін екеніне сенімді.
    • Дербестік мәніне қарама-қарсы көрсеткіш қаржылық тәуелділік көрсеткіші болып табылады, ол міндеттемелердің меншікті капитал сомасына және ұзақ мерзімді жоспар міндеттемелеріне қатынасымен анықталады.
    • Шапшаңдық көрсеткіші компанияның ағымдағы жұмысына бөлінген капиталдың бөлігін көрсетеді. Бұл көрсеткіштің стандарты жоқ, оның өсу тенденциясы жағымды нәрсе болып саналады.
    • Кәсіпорынның қарыздық және меншікті капиталының арақатынасының көрсеткіші қарыз капиталының бір рубліне шаққандағы меншікті капиталдың мөлшерін сипаттайды. Егер мән 1-ден жоғары болса, ұйымның тұрақтылығына кері әсерін тигізетін артық қарыз қаражатының жағдайы туындайды.
    • Айналым құралдарының меншікті айналым қаражатымен қамтамасыз етілуінің көрсеткіші. Ол кәсіпорынның меншікті қаражаты есебінен қанша айналым капиталы жасалғанын көрсетеді. Стандартты мән 0,1-ден жоғары анықталған.

    Коэффициенттерді пайдалану арқылы табыстылықты талдау

    Рентабельділік коэффициенттері кәсіпорынның нәтижелерімен тығыз байланысты, олар қаржылық есеп берудің коэффициенттік талдауында қолданылады. Осы санаттағы пайдаға қатысты кейбір көрсеткіштер үшін арнайы стандарттар жоқ. Кәсіпорын қызметінің мақсаты пайда табу болып табылады деп болжанады, сондықтан оған қатысты көрсеткіштердің әрқайсысы теріс мәндерді қабылдамауы керек.

    • Өткен жылдардың шығынын ағымдағы пайдамен жабу коэффициенті Kp:

    КП = TP / U * 100,

    мұндағы TP – ағымдағы пайда;

    Y – өткен жылдардағы шығын.

    100%-дан жоғары индекс компанияның өткен жылдардағы шығынды толық өтегенін көрсетеді. Ашық диапазондағы көрсеткіш (0% -100%) компания өз шығындарының бір бөлігін өтегенін көрсетеді. Егер бұл коэффициент 0% болса, бұл оның ағымдағы пайда әкелмейтінін және өткен жылдардағы шығындарды өтей алмайтынын білдіреді.

    • Бұл жағдайда жинақталған шығындарды Kn меншікті капиталмен жабу коэффициентін де есептеген жөн:

    Kn = SK / U * 100,

    мұндағы SK – меншікті капитал;

    Егер коэффициент 100%-дан аспаса, кәсіпорынның қаржылық жағдайы ерекше қиынға соғады, өйткені ол шығындарды меншікті капиталды пайдалана отырып өтей алмайды.

    • Сатудан түскен кіріс Rp:

    RP - VFR/D * 100,

    мұндағы VFR – жалпы қаржылық нәтиже;

    D – сатудан түскен табыс.

    Бұл көрсеткіш кәсіпорынның сату рентабельділігін, яғни сатудан түскен табыстың әрбір бірлігі бойынша орташа есеппен салық салуға дейінгі пайда сомасын анықтайды. Бұл арақатынас салық ставкасынан тәуелсіз, ол жұмыс істейтін елге байланысты өзгереді.

    Бұл көрсеткіштің оңтайлы мөлшері кәсіпкерлік қызмет түріне байланысты. Қысқа өндірістік циклдармен және тез сату мүмкіндігімен сипатталатын бизнесте рентабельділік төмен болуы мүмкін (қысқа циклдар қаражатты тоқтатудың төмен құнын білдіреді). Сондықтан бұл көрсеткішті бағалау кезінде зерттелетін кәсіпорын жұмыс істейтін саладағы орташа табыстылыққа сілтеме жасау орынды.

    • ROS сатудан түскен кіріс: ROS = BF / D * 100,

    мұндағы NFR – таза қаржылық нәтиже;

    D – сатудан түскен табыс.

    Өткізуден түскен табыс сату құнындағы таза пайданың үлесін көрсетеді. Бұл коэффициент салық ставкасына байланысты. Бұл көрсеткіштің мәні неғұрлым төмен болса, пайда табу үшін сату құны соғұрлым жоғары болуы керек. Бұл көрсеткіштің жоғары мәні сатудың жоғары тиімділігін көрсетеді.

    Активтер мен меншікті капиталдың табыстылығы

    • Активтердің ROA кірістілігі:

    ROA = FR / A * 100,

    A – жалпы активтер

    Коэффициент компания активтеріне тартылған әрбір ақша бірлігі бойынша пайданың мөлшерін анықтайды. Бұл көрсеткіш басқарудағы басқарушылық құзыреттіліктердің ең жақсы жеке көрсеткіші болып саналады.

    • Меншікті капиталдың кірістілік коэффициенті ROE:

    ROE = FR / SK * 100,

    мұндағы FR – қаржылық нәтиже;

    СК – меншікті капитал

    ROE коэффициенті компанияның меншікті капиталының табыстылығын, яғни меншік иелері салған қаражатқа қанша ақша қайтарылғанын көрсетеді. Бұл көрсеткіштің мөлшері инвестицияның жылдық қайтарымымен салыстырылады және кәсіпорын капиталсыздандырудан өтпеуі үшін оның мөлшері ең болмағанда инфляция деңгейіне тең болуы керек.

    Дұрыс жұмыс істейтін кәсіпорын келесі қатынастарды сақтайды: ROE>ROA>ROS.

    Коэффициенттер арқылы іскерлік белсенділікті талдау

    Есеп берудің коэффициенттік талдауы компанияның іскерлік белсенділігін талдаусыз ұсынылмайды. Активтердің әлемдік айналымдылық коэффициенті Cob:

    Коб = D/A,

    мұндағы D – сатудан түскен табыс;

    А – активтер

    Бұл көрсеткіш компанияның сату көлемі оның активтерінен қанша есе асып түсетінін анықтайды. Оның мөлшері саланың ерекшелігіне байланысты – ол капитал сыйымдылығы жоғары салаларда төмен және адам еңбегінің үлесі көп кәсіпорындарда жоғары. Сондықтан ол бір саладағы компаниялардың көрсеткіштерін салыстыру үшін әсіресе пайдалы.

    Негізгі құралдардың айналымдылық коэффициенті Кос:

    Kos = D / OS sr,

    мұндағы OS av – негізгі қорлардың орташа қоры.

    Бұл көрсеткіш негізгі қордан түсетін түсім деңгейін анықтайды. Оның орташа мәні 1,6. Бұл көрсеткіш активтердегі негізгі қорлардың үлесі жоғары кәсіпорындарды бағалау үшін пайдалы. Бұл көрсеткішті түсіндіргенде, ескі негізгі қорлары бар кәсіпорындарда амортизациясы өткен жағдайда бұл көрсеткіштің мәні артық бағаланатынын ескеру қажет.

    Айналым капиталының айналымдылық коэффициенті Кобоб:

    Кобоб = D/OBS,

    мұндағы ОБ орташа айналым активтері болып табылады

    Бұл коэффициент айналым құралдарының айналым жылдамдығын (уақыт бірлігінде айналым құралдарымен жасалған айналымдар санын) анықтайды. Ол неғұрлым жоғары болса, кәсіпорынның қаржылық жағдайы соғұрлым жақсы болады.

    Қорытынды

    Коэффициенттік талдау қаржылық есептілікті алдын ала талдаудың жалғасы болып табылады. Бұл талдау олардың өзара қарым-қатынастары тұрғысынан маңызды болып табылатын белгілі бір қаржылық шамалардың қатынастарына негізделген.

    Қаржылық коэффициентті талдау келесі коэффициенттерді пайдалана отырып, кәсіпорынның қаржылық жағдайын анықтауға мүмкіндік береді:

    • өтімділік;
    • төлем қабілеттілігі;
    • қарыз;
    • тиімділік;
    • қаржылық тұрақтылық.

    Көрсеткіштер бойынша кәсіпорынның қаржылық талдау коэффициентінің белгілі бір мәндері кәсіпорынның ортасы контекстінде жеке бағаланады. Бұл бағалау мәндер диапазонында немесе шекаралық мәндерде көрсетілген белгіленген стандарттармен салыстыру, сондай-ақ осы көрсеткіштердің келесі кезеңдерде өзгеруі, атап айтқанда, осы өзгерістердің үрдісі бағаланған кезде олардың көлденең талдауы арқылы жүзеге асырылады. .

    Кәсіпорындағы қаржылық талдау өткен, қазіргі және болжамды болашақ қызмет кезеңіндегі экономикалық және қаржылық жағдайды объективті бағалау үшін қажет. Өндірістің әлсіз аймақтарын, проблемалық аймақтарды анықтау және басшылық сүйенетін күшті факторларды анықтау үшін негізгі қаржылық көрсеткіштер есептеледі.

    Экономика және қаржы тұрғысынан кәсіпорынның жағдайын объективті бағалау бухгалтерлік есептің жеке мәліметтері арасындағы өзара байланыстың көрінісі болып табылатын қаржылық коэффициенттерге негізделеді. Қаржылық талдаудың мақсаты – талдамалы мәселелердің таңдалған жиынтығын шешуге, яғни бухгалтерлік есептің, басқарудың және экономикалық есеп берудің барлық бастапқы көздерінің нақты талдауына қол жеткізу.

    Экономикалық және қаржылық талдаудың негізгі мақсаттары

    Кәсіпорынның негізгі қаржылық көрсеткіштерін талдау кәсіпорындағы нақты жағдайды анықтау ретінде қарастырылса, онда нәтижелер келесі сұрақтарға жауап береді:

    • компанияның қаражатты жаңа жобаларға инвестициялау мүмкіндігі;
    • материалдық және басқа активтер мен міндеттемелерге қатысты істің ағымдағы барысы;
    • несиелердің жағдайы және компанияның оларды өтеу мүмкіндігі;
    • банкроттықтың алдын алу резервтерінің болуы;
    • одан әрі қаржылық қызметтің перспективаларын анықтау;
    • сатуға немесе қайта жарақтандыруға арналған құны бойынша кәсіпорынды бағалау;
    • экономикалық немесе қаржылық қызметтің динамикалық өсуін немесе төмендеуін қадағалау;
    • бизнес нәтижелеріне теріс әсер ететін себептерді анықтау және жағдайдан шығу жолдарын іздеу;
    • кірістер мен шығыстарды қарастыру және салыстыру, өткізуден түскен таза және жалпы пайданы анықтау;
    • негізгі тауарлар бойынша және жалпы барлық сатудан түсетін кіріс динамикасын зерттеу;
    • шығындарды, салықтарды және пайыздарды өтеуге пайдаланылатын кіріс бөлігін анықтау;
    • баланстық пайда сомасының өткізуден түскен табыс сомасынан ауытқу себептерін зерттеу;
    • табыстылықты және оны арттыру резервтерін зерттеу;
    • кәсіпорынның меншікті қаражатының, активтерінің, міндеттемелерінің және қарыз капиталының көлемінің сәйкестік дәрежесін анықтау.

    Мүдделі тараптар

    Кәсіпорынның негізгі қаржылық көрсеткіштеріне талдау кәсіпорынның істері туралы ең сенімді ақпаратты алуға мүдделі бөлімдердің әртүрлі экономикалық өкілдерінің қатысуымен жүзеге асырылады:

    • ішкі субъектілерге акционерлер, басшылар, құрылтайшылар, тексеру немесе тарату комиссиялары жатады;
    • сыртқы кредиторлар, аудиторлық фирмалар, инвесторлар және мемлекеттік қызметшілер.

    Қаржылық талдау мүмкіндіктері

    Кәсіпорын жұмысын талдаудың бастамашылары оның өкілдері ғана емес, сонымен қатар нақты несие қабілеттілігін және жаңа жобаларды әзірлеуге инвестиция салу мүмкіндігін анықтауға мүдделі басқа ұйымдардың қызметкерлері болып табылады. Мысалы, банк аудиторлары фирма активтерінің өтімділігіне немесе оның ағымдағы төлем қабілеттілігіне қызығушылық танытады. Белгілі бір кәсіпорынның даму қорына инвестиция салғысы келетін заңды және жеке тұлғалар инвестицияның табыстылық дәрежесі мен тәуекелділігін түсінуге тырысады. Арнайы әдістемені пайдалана отырып, негізгі қаржылық көрсеткіштерді бағалау мекеменің банкроттығын болжайды немесе оның тұрақты дамуын көрсетеді.

    Ішкі және сыртқы қаржылық талдау

    Қаржылық талдау кәсіпорынның жалпы экономикалық талдауының бөлігі және сәйкесінше толық экономикалық аудиттің бөлігі болып табылады. Толық талдау ішкі басқару және сыртқы қаржылық аудит болып бөлінеді. Бұл бөліну бухгалтерлік есепте іс жүзінде қалыптасқан екі жүйемен - басқару және қаржылық есеппен байланысты. Бөлу шартты деп танылады, өйткені іс жүзінде сыртқы және ішкі талдау ақпаратпен бірін-бірі толықтырады және логикалық түрде өзара байланысты. Олардың арасында екі негізгі айырмашылық бар:

    • пайдаланылатын ақпарат өрісінің қолжетімділігі мен кеңдігі бойынша;
    • аналитикалық әдістер мен процедураларды қолдану дәрежесі.

    Негізгі қаржылық көрсеткіштердің ішкі талдауы кәсіпорын ішінде жинақталған ақпарат алу, соңғы есепті кезеңнің нәтижелерін анықтау, қайта құру немесе қайта жабдықтау үшін бос ресурстарды анықтау және т.б. үшін жүргізіледі. Нәтижелерді алу үшін барлық қолда бар көрсеткіштер пайдаланылады, олар сыртқы талдаушылар зерттеген кезде де қолданылады.

    Сыртқы қаржылық талдауды тәуелсіз аудиторлар, компанияның ішкі нәтижелері мен көрсеткіштеріне қол жеткізе алмайтын сыртқы талдаушылар жүргізеді. Сыртқы аудит әдістері ақпарат өрісінің кейбір шектеулерін болжайды. Аудиттің түріне қарамастан оның әдістері мен әдістері әрқашан бірдей. Сыртқы және ішкі талдауда ортақ нәрсе қаржылық коэффициенттерді шығару, жалпылау және егжей-тегжейлі зерттеу болып табылады. Кәсіпорын қызметінің бұл негізгі қаржылық көрсеткіштері мекеменің жұмысы мен өркендеуіне қатысты барлық сұрақтарға жауап береді.

    Қаржылық денсаулықтың төрт негізгі көрсеткіші

    Кәсіпорынның нарықтық жағдайдағы залалсыз жұмыс істеуінің негізгі талабы – рентабельділік пен табыстылықты қамтамасыз ететін шаруашылық және басқа да қызмет түрлері. Экономикалық қызмет шығындарды алынған кіріспен өтеуге, ұжым мүшелерінің экономикалық және әлеуметтік қажеттіліктерін және меншік иесінің материалдық мүдделерін қанағаттандыру үшін пайда алуға бағытталған. Қызметті сипаттайтын көптеген көрсеткіштер бар, атап айтқанда оларға жалпы табыс, айналым, рентабельділік, пайда, шығындар, салықтар және басқа да сипаттамалар жатады. Кәсіпорындардың барлық түрлері үшін ұйым қызметінің негізгі қаржылық көрсеткіштері бөлінеді:

    • қаржылық тұрақтылық;
    • өтімділік;
    • табыстылық;
    • іскерлік белсенділік.

    Қаржылық тұрақтылық көрсеткіші

    Бұл көрсеткіш ұйымның меншікті қаражаты мен қарыз капиталы арасындағы корреляция дәрежесін сипаттайды, атап айтқанда, материалдық активтерге салынған 1 рубльге қанша қарыз қаражаты келеді. Егер есептелген кезде мұндай көрсеткіш 0,7-ден жоғары мәнмен алынса, онда кәсіпорынның қаржылық жағдайы тұрақсыз болып табылады, кәсіпорынның қызметі белгілі бір дәрежеде сыртқы қарыз қаражаттарын тартуға байланысты.

    Өтімділік сипаттамалары

    Бұл параметр компанияның негізгі қаржылық көрсеткіштерін көрсетеді және ұйымның ағымдағы активтерінің өзінің қысқа мерзімді қарыздарын өтеу үшін жеткіліктілігін сипаттайды. Ол ағымдағы активтердің құнының ағымдағы пассивті міндеттемелердің құнына қатынасы ретінде есептеледі. Өтімділік көрсеткіші компанияның активтері мен құндылықтарын ақшалай капиталға айналдыру мүмкіндігін көрсетеді және мұндай түрлендірудің ұтқырлық дәрежесін көрсетеді. Кәсіпорынның өтімділігі екі тұрғыдан анықталады:

    • айналым активтерін ақшаға айналдыруға қажетті уақыт ұзақтығы;
    • белгіленген баға бойынша активтерді сату мүмкіндігі.

    Кәсіпорынның өтімділігінің шынайы көрсеткішін анықтау үшін кәсіпорынның қаржылық тұрақтылығын немесе оның дәрменсіздігін анықтауға ғана емес, сонымен қатар ұйым қаржысының қиын жағдайын анықтауға мүмкіндік беретін көрсеткіштің динамикасы ескеріледі. Кейде саланың өніміне сұраныстың артуына байланысты өтімділік коэффициенті төмен болады. Мұндай ұйым толығымен өтімді және төлем қабілеттілігі жоғары, өйткені оның капиталы ақшалай және қысқа мерзімді несиелерден тұрады. Негізгі қаржылық көрсеткіштердің динамикасы, егер ұйымда айналым қаражаты түріндегі сақталған өнімдердің үлкен саны түрінде ғана айналым қаражаты болса, жағдайдың нашарлайтынын көрсетеді. Оларды капиталға айналдыру үшін іске асыру және клиенттік базаның болуы үшін белгілі бір уақыт қажет.

    Өтімділікті қамтитын кәсіпорынның негізгі қаржылық көрсеткіштері төлем қабілеттілігінің жағдайын көрсетеді. Компанияның ағымдағы активтері ағымдағы қысқа мерзімді несиелерді өтеуге жеткілікті болуы керек. Ең жақсы жағдайда бұл мәндер шамамен бірдей деңгейде. Егер кәсіпорынның айналым капиталы қысқа мерзімді несиелерге қарағанда құны жағынан әлдеқайда көп болса, онда бұл кәсіпорынның айналым активтеріне ақшаны тиімсіз салғанын көрсетеді. Егер айналым қаражатының мөлшері қысқа мерзімді несиелер құнынан төмен болса, бұл кәсіпорынның жақын арада банкротқа ұшырауын көрсетеді.

    Ерекше жағдай ретінде жылдам ағымдағы өтімділік көрсеткіші бар. Ол барлық жұмыс бөлігі мен қысқа мерзімді міндеттемелер арасындағы айырма ретінде есептелетін активтердің өтімді бөлігін пайдалана отырып, қысқа мерзімді міндеттемелерді өтеу мүмкіндігінде көрінеді. Халықаралық стандарттар коэффициенттің оңтайлы деңгейін 0,7-0,8 аралығында анықтайды. Кәсіпорын ішінде өтімді активтердің немесе таза айналым капиталының жеткілікті санының болуы несие берушілер мен инвесторларды кәсіпорынның дамуына ақша салуға тартады.

    Табыстылық көрсеткіші

    Ұйымның тиімділігінің негізгі қаржылық көрсеткіштеріне кәсіпорын иелерінің қаражатын пайдалану тиімділігін анықтайтын және жалпы кәсіпорын қызметінің қаншалықты пайдалы екенін көрсететін табыстылық мәні жатады. Табыстылық мәні қор биржасының баға белгілеу деңгейін анықтаудың негізгі критерийі болып табылады. Көрсеткішті есептеу үшін таза пайда сомасы компанияның таңдалған кезеңдегі таза активтерін сатудан түскен орташа пайда сомасына бөлінеді. Көрсеткіш әрбір сатылған тауар бірлігінің қанша таза пайда әкелгенін көрсетеді.

    Қалыптасқан табыс коэффициенті басқа салық салу жүйесі бойынша жұмыс істейтін басқа компанияның сол көрсеткішімен салыстырғанда қалаған кәсіпорынның кірісін салыстыру үшін қолданылады. Бұл топтың негізгі қаржылық көрсеткіштерінің есебі салықтарды төлегенге дейін алынған пайда мен тиісті пайыздың кәсіпорын активтеріне қатынасын қарастырады. Нәтижесінде, компанияның активтеріне инвестицияланған әрбір ақша бірлігінің жұмысқа кіріскені туралы ақпарат пайда болады.

    Іскерлік белсенділік көрсеткіші

    Белгілі бір актив түрінің әрбір ақша бірлігін сатудан қанша қаржы алынғанын сипаттайды және ұйымның қаржылық және материалдық ресурстарының айналым жылдамдығын көрсетеді. Есептеу үшін таңдалған кезеңдегі таза пайданың материалдық, ақша және қысқа мерзімді бағалы қағаздардағы шығындардың орташа құнына қатынасы алынады.

    Бұл көрсеткіш үшін стандартты шектеу жоқ, бірақ компанияның басқару күштері айналымды жеделдетуге ұмтылады. Экономикалық қызметте сырттан алынған несиелерді үнемі пайдалану өндірістік шығындарды өтемейтін өткізу нәтижесінде қаржылық түсімдердің жеткіліксіздігін көрсетеді. Егер ұйымның балансындағы айналым құралдарының құны артық көрсетілсе, бұл қосымша салықтар мен банк несиелері бойынша пайыздарды төлеуге әкеледі, бұл пайданың жоғалуына әкеледі. Белсенді қорлардың аз саны өндірістік жоспарларды орындаудың кешігуіне және пайдалы коммерциялық жобалардың жоғалуына әкеледі.

    Экономикалық қызмет көрсеткіштерін объективті, көрнекі тексеру үшін негізгі қаржылық көрсеткіштерді көрсететін арнайы кестелер құрастырылады. Кесте қаржылық талдаудың барлық параметрлері бойынша жұмыстың негізгі сипаттамаларын қамтиды:

    • тауарлы-материалдық қорлардың айналымдылық коэффициенті;
    • компанияның уақыт бойынша дебиторлық берешек айналымының көрсеткіші;
    • капитал өнімділігінің құны;
    • ресурстарды қайтару көрсеткіші.

    Тауарлы-материалдық қорлардың айналымдылық коэффициенті

    Кәсіпорындағы тауарлы-материалдық қорлардың ақшалай түріндегі сомасына тауарды өткізуден түскен түсім қатынасын көрсетеді. Құн қоймаға жатқызылған материалдық және тауарлық ресурстарды өткізу жылдамдығын сипаттайды. Көрсеткіштің жоғарылауы ұйымның қаржылық жағдайының нығаюын көрсетеді. Көрсеткіштің оң динамикасы әсіресе үлкен кредиторлық берешек жағдайында маңызды.

    Дебиторлық берешектің айналымдылық коэффициенті

    Бұл арақатынас негізгі қаржылық көрсеткіштер ретінде қарастырылмайды, бірақ маңызды сипаттама болып табылады. Ол тауарды сатқаннан кейін компания төлемді алуды күтетін орташа уақыт кезеңін көрсетеді. Есептеу дебиторлық берешектің орташа күндік сатудан түскен табысқа қатынасына негізделген. Орташа мән жылдағы жалпы табысты 360 күнге бөлу арқылы алынады.

    Алынған мән тапсырыс берушілермен жұмыс істеудің шарттық шарттарын сипаттайды. Егер индикатор жоғары болса, бұл серіктестің жеңілдетілген жұмыс жағдайларын қамтамасыз ететінін білдіреді, бірақ бұл кейінгі инвесторлар мен кредиторлар арасында сақтықты тудырады. Көрсеткіштің шамалы мәні нарықтық жағдайда осы серіктеспен келісімшартты қайта қарауға әкеледі. Көрсеткішті алудың нұсқасы сатудан түскен табыстың кәсіпорынның дебиторлық қарызына қатынасы ретінде қабылданатын салыстырмалы есептеу болып табылады. Көрсеткіштің артуы борышкерлердің елеусіз қарызын және өнімге сұраныстың жоғарылығын көрсетеді.

    Капитал өнімділігінің құны

    Кәсіпорынның негізгі қаржылық көрсеткіштері негізгі қорларды сатып алуға жұмсалған қаржының айналымдылық қарқынын сипаттайтын капитал өнімділігінің көрсеткішімен барынша толық толықтырылады. Есептеу кезінде сатылған өнімнен түскен кірістің негізгі қорлардың жылдық орташа құнына қатынасы ескеріледі. Көрсеткіштің жоғарылауы негізгі қорлар (машиналар, жабдықтар, ғимараттар) бойынша шығындардың төмен құнын және сатылған тауарлардың жоғары көлемін көрсетеді. Капитал өнімділігінің жоғары мәні өндірістің елеусіз шығындарын көрсетеді, ал төмен капитал өнімділігі активтерді тиімсіз пайдалануды көрсетеді.

    Ресурстардың тиімділік коэффициенті

    Ұйым қызметінің негізгі қаржылық көрсеткіштерінің қалай дамып жатқанын толық түсіну үшін ресурстардың қайтарымдылығының бірдей маңызды коэффициенті бар. Ол сатып алу және алу әдісіне қарамастан кәсіпорынның баланстағы барлық активтерді пайдалану тиімділігінің дәрежесін көрсетеді, атап айтқанда, негізгі және айналым құралдарының әрбір ақша бірлігінен қанша табыс алынғанын көрсетеді. Көрсеткіш кәсіпорында қабылданған амортизацияны есептеу тәртібіне байланысты және коэффициентті жоғарылату үшін шығарылатын өтімді емес активтердің дәрежесін көрсетеді.

    ЖШС негізгі қаржылық көрсеткіштері

    Кіріс көздерін басқару коэффициенттері қаржылық құрылымды көрсетеді және ұйымның дамуына ұзақ мерзімді активтерді енгізуді жүзеге асырған инвесторлардың мүдделерін қорғауды сипаттайды. Олар компанияның ұзақ мерзімді несиелер мен несиелерді өтеу қабілетін көрсетеді:

    • қаржы көздерінің жалпы көлеміндегі несиелердің үлесі;
    • меншік қатынасы;
    • капиталдандыру коэффициенті;
    • қамту коэффициенті.

    Негізгі қаржылық көрсеткіштер қаржылық көздердің жалпы массасындағы қарыз капиталының көлемімен сипатталады. Левередж коэффициенті фирманың ұзақ мерзімді және қысқа мерзімді қаржылық міндеттемелерін қамтитын қарыз ақшаға сатып алынған активтердің нақты сомаларын өлшейді.

    Меншік қатынасы кәсіпорынның негізгі қаржылық көрсеткіштерін активтер мен негізгі құралдарды сатып алуға жұмсалған меншікті капитал үлесін сипаттай отырып толықтырады. Кәсіпорынды дамыту және қайта жарақтандыру жобасына несие алу және инвестордың ақшасын инвестициялау кепілдігі активтерге жұмсалған 60% көлеміндегі меншікті қаражат үлесінің көрсеткіші болып табылады. Бұл деңгей ұйымның тұрақтылығының көрсеткіші болып табылады және оны іскерлік белсенділіктің құлдырауы кезіндегі шығындардан қорғайды.

    Капиталдандыру коэффициенті әртүрлі көздерден тартылған қаражаттар арасындағы пропорционалды қатынасты анықтайды. Меншікті капитал мен қарыздық қаржы арасындағы пропорцияны анықтау үшін кері левередж коэффициенті қолданылады.

    Пайызды жабу көрсеткіші немесе жабу көрсеткіші несие берушілердің барлық түрлерін пайыздық мөлшерлемелерді төлемеуден қорғауды сипаттайды. Бұл коэффициент процентке дейінгі пайда сомасының проценттерді төлеуге арналған ақша сомасына қатынасы ретінде есептеледі. Көрсеткіш компанияның таңдалған кезеңде қарыз пайызын төлеу үшін қанша ақша тапқанын көрсетеді.

    Нарықтық белсенділік көрсеткіші

    Нарық қызметі тұрғысынан ұйымның негізгі қаржылық көрсеткіштері кәсіпорынның бағалы қағаздар нарығындағы орнын көрсетеді және менеджерлерге өткен кезеңдегі және болашақтағы компанияның жалпы қызметіне кредиторлардың қатынасын бағалауға мүмкіндік береді. Көрсеткіш акцияның бастапқы баланстық құнының, ол бойынша алынған табыстың және белгілі бір уақытта қалыптасқан нарықтық бағаның қатынасы ретінде қарастырылады. Егер барлық басқа қаржылық көрсеткіштер қолайлы диапазонда болса, онда акцияның нарықтық құны жоғары болған жағдайда нарықтық белсенділік көрсеткіші де қалыпты болады.

    Қорытындылай келе, ұйымның экономикалық құрылымын қаржылық талдау барлық мүдделі тараптар, акционерлер, қысқа мерзімді және ұзақ мерзімді кредиторлар, құрылтайшылар мен басшылық үшін маңызды екенін атап өткен жөн.

    Кәсіпорындардың қаржылық жағдайын бағалау көрсеткіштері

    Кәсіпорындардың қаржылық жағдайын бағалау үшін деректер көздері кәсіпорынның балансы және пайда мен залал туралы есеп болып табылады.

    Кәсіпорынның қаржылық жағдайын талдау үшін коэффициенттердің төрт тобы қолданылады:

      төлем қабілеттілігі мен өтімділік көрсеткіштері;

      қаржылық тұрақтылық көрсеткіштері;

      табыстылық көрсеткіштері;

      іскерлік белсенділік көрсеткіштері;

      нарықтық белсенділіктің көрсеткіштері.

    1. Төлем қабілеттілігі мен өтімділік көрсеткіштері.

    Кәсіпорынның өтімділігі оның активтерінің ақшаға айналу мүмкіндігін білдіреді. Төлем қабілеттілігі кәсіпорынның өз міндеттемелерін дер кезінде және толық көлемде өтеу қабілетін білдіреді.

    Кәсіпорынның өтімділігін анықтау үшін келесі көрсеткіштер есептеледі:

    Абсолютті өтімділік коэффициенті

    а.л. =

    Бұл көрсеткіштің ең төменгі стандартты мәні 0,2-0,25 болып белгіленген. Абсолютті өтімділік коэффициенті кәсіпорынның есеп беру кезінде кредиторлық берешектің қай бөлігін өтей алатынын көрсетеді.

    Жылдам қатынас (аралық өтімділік коэффициенті)

    b.l.=

    Ағымдағы коэффициент

    Қ т.л. =

    Бұл коэффициенттің ұсынылатын мәні 1-ден 2-ге дейін.Төменгі шек кәсіпорынның төлем қабілетсіздігін көрсетеді. Ағымдағы өтімділік коэффициенті 2-3-тен жоғары болса, әдетте, бұл компания қаражатын ұтымсыз пайдалануды көрсетеді. Ағымдағы коэффициент компанияның жыл ішінде қысқа мерзімді міндеттемелерін өтеуге болатын жеткілікті қаражаты бар-жоғын көрсетеді.

    Тауарлы-материалдық қорлармен қамтамасыз ету коэффициенті мен өзіндік көздерден шығындар

    Қ қорларды жеткізу және шығындар =

    Бұл коэффициент тауарлы-материалдық қорлар мен шығындарды қаржыландыруға кететін меншікті айналым капиталының үлесін көрсетеді.

    Меншікті айналым қаражаты кәсіпорынның айналым қаражатының қандай бөлігі кәсіпорынның меншікті қаражаты есебінен қаржыландырылатынын көрсетеді және кәсіпорынның ағымдағы активтері мен ағымдағы міндеттемелерінің айырмасы ретінде есептелуі мүмкін. Айналым активтерінің ағымдағы міндеттемелерден асып түсуі кәсіпорынның қызметін кеңейту үшін қаржылық ресурстардың болуын білдіреді. Дегенмен, айтарлықтай асып кету ресурстарды тиімсіз пайдалануды көрсетеді.

    2. Қаржылық тұрақтылық көрсеткіштері.

    Кәсіпорынның қаржылық тұрақтылығы – бұл тәуекелдің қолайлы деңгейі жағдайында төлем қабілеттілігі мен несиелік қабілетін сақтай отырып, пайда мен капиталдың өсуіне негізделген кәсіпорынның дамуын қамтамасыз ететін оның қаржылық ресурстарының жағдайы, оларды бөлу және пайдалану.

    Қаржылық тұрақтылықтың төрт түрі бар:

    1. абсолютті тұрақтылық(өте сирек);

    S = 1; 1; 1 , яғни.  SOS  0

    2. реттеу тұрақтылығы,кәсіпорынның төлем қабілеттілігіне кепілдік береді;

    S = 0; 1; 1 , яғни.  SOS  0

    3. тұрақсыз қаржылық жағдай,төлем қабілеттілігінің тепе-теңдігі бұзылған, бірақ меншікті қаражат көздерін толықтыру және тауарлық-материалдық қор айналымын жеделдету есебінен теңгерімді қалпына келтіру мүмкіндігі сақталады;

    S = 0; 0; 1 , яғни.  SOS  0

    4. қаржылық дағдарыс(компания банкроттықтың алдында тұр);

    S = 0; 0; 0 , яғни.  SOS  0

    Қордың қалыптасу көздерін сипаттау үшін үш негізгі көрсеткіш қолданылады:

    1. Меншікті айналым қаражатының (SOS) болуы:

    SOS =  баланстың пассив бөлімі -  баланстың активтер бөлімі *

    Бұл көрсеткіш таза айналым капиталын сипаттайды. Оның өткен кезеңмен салыстырғанда ұлғаюы кәсіпорын қызметінің одан әрі дамуын көрсетеді.

    2. Резервтер мен шығындарды қалыптастырудың меншікті және ұзақ мерзімді қарыз көздерінің болуы (ШҚ):

    SD= SOS + r.p.b.

    3.Резервтер мен шығындарды қалыптастырудың негізгі көздерінің жалпы құны (МҚ):

    OI= SD + 610 бет  r.p.b.

    Қорларды олардың қалыптасу көздерімен қамтамасыз етудің үш көрсеткіші бар:

    1. Артық (+) немесе жетіспеушілік (-) SOS ( SOS):

     SOS = SOS – Z,

    мұндағы 3 – қорлар (210 б.  r.a.b.).

    2. SD артық (+) немесе тапшылығы (-) ( SD):

     SD = SD – Вт

    3. OI артық (+) немесе болмауы (-) ( OI):

     OI = OI – Z

    Қорларды олардың қалыптасу көздерімен қамтамасыз етудің жоғарыда аталған көрсеткіштері S үш компонентті көрсеткішке біріктірілген:

    S =  SOS;  SD;  OI ,

    қаржылық тұрақтылық түрін сипаттайтын.

    Кәсіпорынның қаржылық тұрақтылығы кәсіпорынның капитал құрылымын талдауға негізделеді және кәсіпорынның сыртқы қаржыландыру көздерінен тәуелсіздік дәрежесін сипаттайды.

    Кәсіпорынның қаржылық тұрақтылығын талдаудың негізгі мақсаты – кәсіпорынның қаржылық тәуекелін бағалау және меншікті капиталдың жеткіліктілігін және тартылған ресурстарға тәуелділік дәрежесін анықтау.

    Кәсіпорынның қаржылық тұрақтылығын талдау үшін келесі көрсеткіштер қолданылады:

    Автономия коэффициенті (тәуелсіздік коэффициенті, меншікті капиталдың шоғырлану коэффициенті)

    Автономия коэффициенті =

    Дербестік коэффициенті кәсіпорынның көздер құрылымындағы меншікті қаражат үлесін көрсетеді.

    Бұл коэффициенттің стандартты мәнін орнату іс жүзінде мүмкін емес. Белгілі бір кәсіпорын үшін қалыпты құн кәсіпорынның ерекшеліктеріне, оның қаржылық ресурстарға қажеттілігіне және даму мақсаттарына негізделуі керек.

    Бұл коэффициенттің мәні неғұрлым жоғары болса, кәсіпорынның тұрақтылығы соғұрлым жоғары болады. Алайда, бұл мән бірге жақын болса, бұл кәсіпорындағы қаржылық басқарудың жеткіліксіз тиімділігін және қарыз қаражатын пайдалану мүмкін еместігін көрсетеді. Екінші жағынан, өте төмен мән жоғары қаржылық тәуекелді және кредиторларға жоғары тәуелділікті көрсетеді.

    Тәуелділік факторы (қарыз капиталының шоғырлану коэффициенті)

    Тәуелділік факторы =

    Бұл коэффициент кәсіпорынның қызмет көздерінің құрылымындағы қарыз қаражатының үлесін сипаттайды.

    Қаржылық тұрақтылық коэффициенті (ұзақ мерзімді қаржылық тұрақтылық коэффициенті)

    Қаржылық коэффициент тұрақтылық =

    Бұл көрсеткіш кәсіпорынның барлық көздеріндегі тұрақты қаржыландыру көздерінің үлесін, яғни инвестицияларды қаржыландыруға пайдалануға болатын міндеттемелердің үлесін сипаттайды.

    Қаржыландыру коэффициенті

    Қаржыландыру коэффициенті =

    Қаржыландыру коэффициенті кәсіпорынның міндеттемелерінің құрылымын көрсетеді.

    Меншікті қаражаттың маневрлік коэффициенті

    Меншікті қаражаттың маневрлік коэффициенті =

    Меншікті капиталдың икемділік коэффициенті мобильді активтерге инвестицияланған меншікті капитал бөлігін көрсетеді.

    3. Табыстылық көрсеткіштері.

    Табыстылық – активтің белгілі бір түрін немесе инвестиция түрін пайдалану тиімділігі. Табыстылықты талдаудың негізгі мақсаты – инвестицияланған қаражаттар мен кәсіпорынның мүлік түрлерінің әртүрлі көрсеткіштері негізінде кәсіпорынның табыстылық деңгейін анықтау және алынған рентабельділік деңгейінің жеткіліктілігін бағалау.

    Рентабельділік көрсеткіштерін есептеу үшін кәсіпорынның бухгалтерлік балансының деректері және пайда мен залал туралы есеп пайдаланылады.

    Табыстылықты талдау үшін келесі негізгі көрсеткіштер есептеледі:

    Активтердің кірістілігі көрсеткіші , ол кәсіпорынның барлық активтерін пайдалану тиімділігі туралы айтады және кәсіпорынның барлық активтерінің 1 рубльіне қанша таза пайда түсетінін көрсетеді.

    Активтердің кірістілігі (мүлік) =

    Меншікті капиталдың табыстылығы көрсеткіші

    Меншікті капитал рентабельділігі =

    Бұл көрсеткіш кәсіпорынның меншікті қаражатын пайдаланудың рентабельділігін сипаттайды және инвестицияланған меншікті қаражаттың 1 рубльіне қанша таза пайда түсетінін көрсетеді.

    Негізгі қызметтің табыстылық көрсеткіші

    Негізгі қызметтердің рентабельділігі =

    Бұл коэффициент шығындардың тиімділігін көрсетеді, яғни негізгі қызметтегі сатудан түскен пайданың 1 рубльге жұмсалған шығындардан қанша пайда алынғанын көрсетеді.

    Айналым кірісі көрсеткіші (сату кірісі)

    Айналым рентабельділігі =

    Бұл көрсеткіш кәсіпорынның сату тиімділігін немесе сатылған өнім үшін сатып алушылар мен тапсырыс берушілерден алынған кірістің 1 рубльіне өнімді сатудан қанша пайда алынғанын сипаттайды.

    Өнімнің рентабельділік көрсеткіші

    Өнімнің рентабельділігі =

    Бұл көрсеткіш шығындардың 1 рубльіне қанша пайда алынғанын көрсетеді.

    Талдау мақсатында таза пайда көрсеткіші де (салықтарды төлегеннен кейінгі пайда) да, салық салуға дейінгі пайда да пайдаланылуы мүмкін. Табыстылық көрсеткіштерінің екі нұсқасын салыстыру (біреуі салық салуға дейінгі кірісті пайдалану және екіншісі таза пайда көрсеткішін пайдалану) белгілі бір актив түрінің немесе түрінің табыстылық деңгейіне пайыздық төлемдер мен салық төлемдерінің әсерін анықтауға мүмкіндік береді. инвестицияның.

    Сонымен қатар, қызметтің жеке түрлері, активтердің жеке түрлері және т.б. бойынша әртүрлі пайдалылық көрсеткіштерін есептеуге болады.

    4. Іскерлік белсенділік көрсеткіштері.

    Кәсіпорынның іскерлік белсенділігі оның даму динамизмінен көрінеді, кәсіпорын меншігіне салынған қаржы ресурстарын басқарудың сапасын көрсетеді және кәсіпорын қаражаттарының айналымы көрсеткіштерінің жүйесінде көрінеді. Іскерлік белсенділік коэффициенттері қаржылық ресурстарды пайдалану тиімділігін бағалауға мүмкіндік береді. Кәсіпорынның қаржылық жағдайы кәсіпорынның әртүрлі активтеріне салынған қаражаттардың ақшаға айналу жылдамдығына байланысты.

    Кәсіпорын қаражаттарының айналымдылығының көрсеткіштерін және айналым жылдамдығын есептеу үшін бухгалтерлік баланс пен пайда мен шығын есебінің мәліметтері пайдаланылады.

    Айналым мен айналым жылдамдығының негізгі көрсеткіштері:

    Активтердің айналымдылық коэффициенті талданатын кезеңде кәсіпорында бар барлық ресурстарды пайдалану тиімділігін көрсетеді.

    Активтердің айналымдылық коэффициенті =

    Активтердің айналым мерзімі =

    Меншікті капиталдың айналымдылық коэффициенті кәсіпорынның меншікті капиталын пайдалану тиімділігін көрсетеді.

    Меншіктің айналымдылық коэффициенті капитал =

    Меншікті капиталдың айналым кезеңі =

    Кәсіпкерлік белсенділікті талдау кезінде нақтырақ айналым көрсеткіштері (дебиторлық берешек, кредиторлық берешек, тауарлы-материалдық қорлар және т.б.) және күндермен айналым кезеңдері де есептеледі.

    Дебиторлық берешектің айналымдылық коэффициенті =

    Дебиторлық берешектің өтелу мерзімі (күнмен) =

    Тауарлы-материалдық қорлардың айналымдылық коэффициенті =

    Тауарлы-материалдық қорлардың айналым кезеңі (өткізу кезеңі) =

    Кредиторлық берешектің айналымдылық коэффициенті =

    Кредиторлық берешектің өтелу мерзімі (күнмен) =

    5.Нарық белсенділігінің көрсеткіштері

    жай акцияның баланстық құны

    акцияға шаққандағы негізгі пайда

    жай акция дивиденд

    дивидендтерді төлеу коэффициенті

    Маневрлік, жалпы... (- дын.) 5-кесте. Баға Қаржылық күй 5-кесте. Баға Қаржылық күй КомпанияАғымдағы коэффициент Ағымдағы коэффициент...

  • Қаржылық жағдайды талдау әдістемесі 12 Қаржылық талдауды ақпараттық қамтамасыз ету

    Талдау

    мәселе бағалаулар Қаржылық күй кәсіпорындар. Арасында... күйжәне өзгерістер; бағашаруашылық жүргізуші субъектілердің төлем қабілеттілігі және бағабаланс өтімділігі; абсолютті және салыстырмалы талдау көрсеткіштер Қаржылықтұрақтылық кәсіпорындар, баға ...

  • Тақырып: «кәсіпорынның қаржылық жағдайын талдау («Геоинвестстрой» ЖШС мысалында)

    Эссе

    Үздіксіз қажет бағалаулар Қаржылық күй кәсіпорындар, ауытқуларды анықтау... көрсеткіштер, үшін критерийлер жүйесін қалыптастыру бағалаулар Қаржылық күй, арналған Әдістемелік ережелерде белгіленген бағалау Қаржылық күй кәсіпорындар ...

  • «Қаржы менеджментінің теориялық негіздері» оқу пәнінің оқу-әдістемелік кешені Мамандық

    Оқу-әдістемелік кешен

    Және талдау әдістемесі Қаржылық күй кәсіпорындар. Жүйе көрсеткіштер бағалаулар Қаржылық күй кәсіпорындар. Тақырып 2. Қаржылықжоспарлау және болжау әдістері Болжау Қаржылықдаму кәсіпорындар: үлгілер...