Finansiell og økonomisk analyse. Vurdering av foretakets økonomiske tilstand Koeffisienter for foretakets økonomiske tilstand formler på balansen

For å vurdere den finansielle stillingen og resultatene til foretakenes finansielle og økonomiske aktiviteter, brukes finansielle nøkkeltall.

Finansiell forholdstall er forholdet mellom en regnskapsindikator til en annen.

Analyse av ulike forholdstall kan gi en kvalifisert analytiker et mer fullstendig bilde av den økonomiske tilstanden til selskapet sammenlignet med hva han kunne oppnå fra analysen av visse egenskaper tatt separat.

Sammenligningsretning. Økonomisk nøkkeltallsanalyse involverer to typer sammenligninger. Først av alt sammenligner analytikeren ytelsen til det samme selskapet i nåtid og fortid, og gjør også prognoseestimater. Dermed har analytikeren mulighet til å studere hvordan endringer skjedde og avgjøre om dette førte til en forbedring eller forverring av den økonomiske tilstanden til selskapet og presentere hele bildet av perioden som studeres. Ingen enkelt indikator i seg selv gir tilstrekkelig informasjon på grunnlag av at vi vil kunne bedømme selskapets økonomiske stilling. Dette blir bare mulig etter å ha analysert hele settet med indikatorer. Vi må ikke glemme sesongkomponenten, siden hovedtrendene bare kan oppdages gjennom sammenligning av innledende data og koeffisienter for samme periode av året

Det skal bemerkes at etter hvert som innledende informasjon legges til, øker antallet koeffisienter som kan beregnes. Vi vil imidlertid bare vurdere de viktigste, siden det i praksis er tilstrekkelig å bruke et relativt lite antall indikatorer for å kunne vurdere selskapets økonomiske stilling.

Likviditetsforhold. Likviditetsforhold brukes til å vurdere et firmas evne til å oppfylle sine kortsiktige forpliktelser. De gir en idé ikke bare om selskapets soliditet for øyeblikket, men også i nødstilfeller.

    Dekningsgrad.

Gir en generell beskrivelse av eiendelslikviditet, som viser hvor mange rubler av foretakets omløpsmidler er per 1 rubel av kortsiktig gjeld. Logikken for å beregne denne indikatoren er at selskapet øker kortsiktig gjeld hovedsakelig på bekostning av omløpsmidler; derfor, hvis omløpsmidler overstiger kortsiktig gjeld, kan foretaket anses å være vellykket (teoretisk). Størrelsen på overskuddet bestemmes av gjeldende likviditetsforhold. Verdien av indikatoren kan variere etter bransje og type aktivitet, og dens rimelige vekst i dynamikk anses vanligvis som en gunstig trend. Imidlertid bør denne indikatoren betraktes som veldig grov, siden den ikke tar hensyn til graden av likviditet til individuelle komponenter av arbeidskapital. Et firma hvis arbeidskapital hovedsakelig består av kontanter og kortsiktige kundefordringer anses generelt som mer likvide enn et firma hvis arbeidskapital hovedsakelig består av varelager. I vestlig regnskaps- og analytisk litteratur er den kritiske nedre verdien av indikatoren 2; Dette er imidlertid bare en veiledende verdi, som indikerer rekkefølgen på indikatoren, og ikke dens eksakte standardverdi.

Dekningsgraden sammenlignes med bransjegjennomsnittlig dekningsgrad. En slik sammenligning avslører ikke alltid et selskaps økonomiske svakhet eller styrke, siden bransjen som helhet kan være for likvid, eller omvendt. Men et sterkt avvik i sammenligning bør varsle analytikeren og tvinge ham til å finne den sanne årsaken.

    Nåværende forhold

hvor r er kundefordringer, tusen rubler;

d – kontanter og kortsiktige finansielle investeringer, tusen rubler.

Når det gjelder semantisk formål, er indikatoren lik dekningsgraden; det er imidlertid beregnet for et smalere spekter av eiendeler, når den minst likvide delen av dem, industrielle varelager, er ekskludert fra beregningen. Logikken i denne beregningen består ikke bare i den betydelig lavere likviditeten til varelager, men, det som er mye viktigere, i det faktum at midlene som kan oppnås ved tvangssalg av varelager kan være betydelig lavere enn kostnadene av anskaffelsen deres. Spesielt i en markedsøkonomi er en typisk situasjon når salget av varelager under avviklingen av et foretak er 40 % eller mindre av bokført verdi. Vestlig litteratur gir en omtrentlig verdi av indikatoren - 1, denne vurderingen er imidlertid også betinget.

    Absolutt likviditetsforhold.

Det er det strengeste kriteriet for foretakenes likviditet; viser hvilken del av kortsiktig gjeld som kan tilbakebetales umiddelbart ved behov. Den anbefalte nedre grensen for indikatoren gitt i vestlig litteratur er 0,2.

I innenlandsk praksis er de faktiske gjennomsnittsverdiene av de vurderte likviditetsforholdene som regel betydelig lavere enn verdiene nevnt i vestlige kilder. Siden utviklingen av industristandarder for disse koeffisientene er et spørsmål om fremtiden, er det i praksis ønskelig å analysere dynamikken til disse indikatorene, og supplere den med en komparativ analyse av tilgjengelige data om foretak som har en lignende orientering av deres økonomiske aktiviteter.

    Kapitalstrukturforhold (finansiell stabilitet).

En av de viktigste kjennetegnene ved en virksomhets økonomiske tilstand er stabiliteten i virksomheten i lys av et langsiktig perspektiv. Det er relatert til den overordnede finansielle strukturen til foretaket, graden av dets avhengighet av kreditorer og investorer. Finansiell stabilitet på lang sikt er preget av forholdet mellom egenkapital og lånte midler. Denne indikatoren gir imidlertid kun en generell vurdering av finansiell stabilitet. Derfor er det utviklet et system med indikatorer i verden og innenlands praksis.

    Autonomikoeffisient (konsentrasjon av egenkapital).

hvor B – balanse, tusen rubler.

Viser hvilken andel av virksomhetens eiendom som er finansiert av egne midler. Gjenspeiler graden av foretakets uavhengighet fra kreditorer. En lav verdi av forholdstallet kan indikere for stor avhengighet av foretaket av kreditorer og høy risiko for tap av soliditet. For høy verdi av denne koeffisienten kan imidlertid også være ugunstig. Hvis et foretak tiltrekker seg ytterligere finansieringskilder i løpet av sin virksomhet, koster det vanligvis mindre å skaffe lånte midler (å få lån, utstede obligasjoner) enn å skaffe egne midler (utstedelse av aksjer). Dette skyldes at kjøp av aksjer er en mer risikofylt måte å investere på sammenlignet med å låne ut penger og derfor krever høyere belønning (utbyttesatsen på aksjer bør være høyere enn renten på lån og obligasjoner). Således, hvis et selskap bruker sine egne midler i overkant og unnlater å tiltrekke seg lånte midler, pådrar det seg flere utgifter. Dette kan føre til en betydelig reduksjon i lønnsomheten. Det anbefalte området for autonomi koeffisientverdier er minst 0,5. Men meningene om ønsket verdi av denne koeffisienten varierer. I USA, hvor hovedstrømmen av investeringer kommer fra befolkningen, er foretak med en ganske stor andel av egenkapitalen høyt verdsatt. I Japan, hvor hovedstrømmen av investeringer kommer fra banker, verdsettes foretak med høy konsentrasjon av tiltrukket kapital, da dette indikerer graden av tillit til selskapet fra bankenes side.

    Koeffisient for tilførsel av varelager og kostnader fra egne kilder til dannelse

Viser hvilken del av varelager og kostnader som er levert av bedriftens egen arbeidskapital

      Agilitetsgrad for egenkapital.

    Viser hvor stor andel av egenkapitalen som er investert i omløpsmidler. Jo mer av et foretaks egne midler er i omløp, jo flere muligheter har foretaket til å gjennomføre investeringsprosjekter (kjøp av anleggsmidler, utvikling av nye typer aktiviteter, etc.).

    Men hvis dette forholdet er på et høyt nivå over lengre tid, kan dette tyde på at selskapet holder for mange midler i omløp og neglisjerer muligheter for produksjonsutvikling.

    Normalverdien av koeffisienten avhenger sterkt av industrien (spesielt av industriens kapitalintensitet). Det anbefalte verdiområdet er minst 0,5.

    Forretningsaktivitetsforhold

    Indikatorer for denne gruppen karakteriserer resultatene og effektiviteten til dagens kjerneproduksjonsaktiviteter.

    For å beregne omsetningsgraden for eiendeler, omsetningsgrad for omløpsmidler og kundefordringer, er inntekt inkludert i verdien av disse indikatorene.

    For å beregne lageromsetningsgraden og leverandørgjeldsomsetningsgraden er salgskostnaden inkludert i indikatorene.

    Omsetningsforhold er svært avhengig av bransjen, så de har ikke ensartede anbefalte områder. Noen ganger, for enkelhets skyld, ved beregning av omsetningsforhold, sammenlignes alle eiendeler og gjeld med inntekter.

      Eiendelsomsetningsforhold.

    Denne koeffisienten gir en generell karakteristikk av bevegelseshastigheten til eiendeler i bedriften. Det skal bemerkes at det er ganske generelt, siden ikke alle eiendeler er involvert i omsetning og ikke alle eiendeler kan sammenlignes med omsetning.

      Omsetningsforhold for omløpsmidler.

    Den nåværende omsetningsgraden er det omtrentlige antallet driftssykluser per periode. Det skal bemerkes at for å øke nøyaktigheten, bør omsetningsperioden for hver type omløpsmidler beregnes separat, og deretter summeres og lengden på driftssyklusen bestemmes.

      Omsetningsforhold på lager.

    Det skal bemerkes at formelen for beregning av koeffisienten bare er nøyaktig i handelsfeltet, der varelager er varer og kostnadene deres er sammenlignbare med salgskostnadene. I produksjon (hvis passende informasjon er tilgjengelig), er det bedre å beregne omsetningen for hver type varelager separat, ved å bruke data fra regnskapsregistre.

    For å forbedre lageromsetningen er det nødvendig å oppnå et eksakt samsvar mellom innkjøpsvolumet og lagerbehov. I tillegg bør du kvitte deg med "unliquid stock" (lager som har mistet kvalitet; produkter og varer som ikke er etterspurt).

      Kundefordringers omsetningsgrad.

    Hvis de riktige dataene er tilgjengelige i formlene for beregning av koeffisienten, bør bare inntekter fra kredittsalg tas i betraktning, siden bare denne delen av inntekten er knyttet til utseendet til kundefordringer.

      Leverandørgjelds omsetningsgrad.

    Salgskostnadene er ikke alltid sammenlignbare med leverandørgjeld (for eksempel i produksjonssektoren inkluderer produksjonskostnadene lønn og avskrivninger som ikke er relatert til oppgjør med leverandører). Hvis du har de riktige dataene, kan du estimere omsetningen av leverandørgjeld mer nøyaktig. For å gjøre dette trenger du informasjon om omsetningen på konto 60 knyttet til kjøp på kreditt og gjennomsnittlig saldo på konto 60. For å beregne leverandørgjeldens omsetningsgrad bør det første beløpet henføres til det andre.

      Total kapitalomsetningsgrad

    hvor N p – omsetning, tusen rubler.

      Arbeidskapitalens omsetningsforhold

      Lageromsetning og kostnadsforhold

      Kapitalomsetningsgrad for anleggsmidler og andre anleggsmidler

    Næringsaktivitetstall gjør det mulig å vurdere effektiviteten av å bruke virksomhetens egne midler og kommer til uttrykk ved vurdering av omsetningen av virksomhetens eiendeler. Omsetningsgraden reflekterer hvor mange ganger kapitalen som er investert i eiendelene til foretaket omsettes i løpet av perioden.

    Lønnsomhetsforhold

    Hovedindikatorene for denne blokken, som brukes i land med markedsøkonomier for å karakterisere avkastningen på investeringen i en bestemt type aktivitet, inkluderer avkastning på avansert kapital og avkastning på egenkapital. Den økonomiske tolkningen av disse indikatorene er åpenbar - hvor mange rubler fortjeneste utgjør en rubel avansert (egen) kapital. Ved beregning av lønnsomhet kan du bruke enten totalresultatet for rapporteringsperioden eller nettoresultatet.

    Lønnsomhetsindikatorer gir en ide om effektiviteten til en bedrifts økonomiske aktiviteter.

    Lønnsomhetsforhold karakteriserer lønnsomheten til en virksomhet. Lønnsomhet viser hvor mye overskudd virksomhetens aktiviteter genererer per pengeenhet investert i en bestemt indikator. For å forbedre lønnsomheten kan du:

      kvitte seg med illikvide eiendeler (beholdning som har mistet evnen til å avskrives med tap eller selges), fordi de deltar ikke i omsetningen, noe som betyr at varebeholdningen øker.

      unngå overstocking.

    Når man analyserer lønnsomhet i et romtidsmessig aspekt, er det nødvendig å ta hensyn til to nøkkeltrekk ved disse indikatorene, som er avgjørende for å formulere rimelige konklusjoner.

    Den første er knyttet til det midlertidige aspektet ved virksomhetens virksomhet. Produktets lønnsomhetsforhold bestemmes således av resultatene i rapporteringsperioden; den reflekterer ikke den sannsynlige og planlagte effekten av langsiktige investeringer. Når en bedrift går over til nye lovende teknologier eller typer produkter som krever store investeringer, kan verdiene av lønnsomhetsindikatorer midlertidig reduseres. Men dersom restruktureringsstrategien velges riktig, vil kostnadene som påløper betale seg i fremtiden. Nedgangen i lønnsomheten i rapporteringsperioden bør derfor ikke betraktes som en negativ egenskap ved nåværende virksomhet.

    Den andre funksjonen er knyttet til vurderingsproblemet. Spesielt er telleren og nevneren til lønnsomhetsindikatoren uttrykt (på en måte) i monetære enheter med forskjellig kjøpekraft. Telleren til indikatoren, det vil si fortjeneste, er dynamisk den gjenspeiler driftsresultatene og det nåværende prisnivået for varer og tjenester, hovedsakelig for den siste perioden. Nevneren til indikatoren, dvs. egenkapital akkumuleres over flere år. Det er uttrykt i et regnskapsestimat, som kan avvike svært vesentlig fra dagens estimat.

    I tillegg har regnskapsestimat av egenkapital ingen betydning for fremtidig inntjening. Faktisk kan ikke alt gjenspeiles i balansen; for eksempel har prestisjen til et selskap, et varemerke, toppmoderne teknologi og utmerket ledelsespersonell ingen pengeverdi (vi snakker ikke om salget av selskapet som helhet) i rapporteringen. Derfor kan markedsprisen på aksjer betydelig overstige bokført verdi. En høy egenkapitalrentabilitet tilsvarer altså ikke i det hele tatt høy avkastning på investert kapital i selskapet; Når du velger økonomiske beslutninger, er det derfor nødvendig å ikke bare fokusere på denne indikatoren, men også ta hensyn til markedsverdien til selskapet.

      Avkastning på salg.

    Salgslønnsomhet er en av de viktigste indikatorene på en bedrifts ytelse. Dette forholdet viser hvor mye driftsresultat selskapet mottar fra hver rubel av solgte produkter. Med andre ord, hvor mye er igjen til bedriften etter å ha dekket produksjonskostnadene?

    Avkastning på salg viser gjennomsnittlig andel av fortjeneste inkludert i en monetær enhet av inntekt. Denne indikatoren karakteriserer bedriftens prispolitikk og effektiviteten av kostnadsstyring.

    Veksten i lønnsomhet av salg karakteriserer det viktigste aspektet av selskapets aktiviteter - produktsalg (økning), og evaluerer også andelen av kostnadene i salget. Denne indikatoren gjenspeiler bare virksomhetens driftsaktiviteter.

    Noen ganger beregnes avkastning på salg ved å bruke nettofortjeneste:

    hvor P er balanseresultat, tusen rubler.

      Avkastningsgrad (netto resultat).

    Avkastning på eiendeler er en kompleks indikator som lar deg evaluere resultatene av kjerneaktivitetene til en bedrift. Det uttrykker avkastningen som påløper per rubel av selskapets eiendeler.

    Avkastning på omløpsmidler er en indikator på effektiviteten til en virksomhets operasjonelle aktiviteter.

    Avkastning på egenkapital er viktigst for et selskaps aksjonærer. Det karakteriserer overskuddet som tilfaller virksomhetens egenkapital.

    Avkastning på eiendeler viser hvor mye fortjeneste i gjennomsnitt aktiviteten til et foretak genererer per 1 pengeenhet investert i eiendeler. Denne indikatoren karakteriserer effektiviteten av foretakets investeringspolitikk og effektiviteten av kapitalforvaltning generelt.

    Ved å vurdere begge indikatorene samlet, kan vi få et mer fullstendig bilde av selskapets økonomiske resultater. Dersom avkastningsgraden ikke har endret seg vesentlig over en årrekke, og nettoresultatandelen gradvis har gått ned, så er årsaken enten økte kostnader eller økte skattesatser. Derfor må vi vende oss til studiet av disse faktorene for å finne roten til problemet. På den annen side, hvis bruttofortjenesteandelen har falt, så er det åpenbart for oss at det har vært en økning i varekostnaden sammenlignet med salgsinntektene. Sistnevnte kan i sin tur være forårsaket av fallende priser eller utilstrekkelig bruk av skalaavkastning i produksjonen.

    Avkastning på eiendeler beregnes noen ganger ved å bruke overskudd før skatt for å skille effektiviteten av formuesforvaltningen fra effektiviteten til et foretaks skattepolitikk.

      Avkastning på anleggsmidler

      Egenkapitalavkastning

    En økning i verdiene av lønnsomhetsforhold indikerer en økning i effektiviteten av bruken av all eiendom til foretaket og anleggsmidler.

    Forholdsanalyse av den økonomiske tilstanden til OJSC Belon Vurdering av foretakets eiendomsstatus. Eiendelsstrukturen i balansen representerer strukturen til foretakets eiendom, den beviser hvordan midlene er allokert. Strukturen til balanseformuen karakteriserer investeringspolitikken til foretaket, dvs. investering av økonomiske ressurser i bestemte objekter. For analyseformål grupperes eiendeler etter graden av mobilitet og likviditet av midler: 1. Inndeling av eiendeler i mobile og immobiliserte fond. Mobilfond er de midlene til et foretak som er gjenstand for de største endringene i prosessen med finansielle og økonomiske aktiviteter (den andre delen av foretakets balanse "Omløpsmidler"). Immobiliserte midler er lite fleksible og stabile eiendeler eller de midlene som praktisk talt ikke gjennomgår endringer i prosessen med finansielle og økonomiske aktiviteter (den første delen av foretakets balanse "Anleggsmidler"). 2. Inndeling av foretakets eiendeler etter likviditetsgrad. Likviditet er evnen til en eiendel til å omdannes til kontanter. Tabell 2.1 Gruppering av eiendeler etter likviditetsgrad og midlers mobilitet Eiendeler Startstruktur Sluttstruktur Absolutt Endring i periode, ra, % av perioden, ra, % endring, e tusen rubler. tusen rubler. tusen rubler. strukturer, % 1. Mobile enheter 790019 86,71 973171 83,50 183152 -3,21 1,1. Kontanter og kortsiktige finansielle plasseringer 212503 23,32 231646 19,88 19143 -3,45 1,2. Kortsiktige kundefordringer 484821 53,21 567704 48,71 82883 -4,50 1,3. Langsiktige kundefordringer 5228 0,57 1774 0,15 -3454 -0,42 1,4. Varelager og kostnader, merverdiavgift på kjøpte eiendeler 1.5. Andre omløpsmidler 2. Immobiliserte midler 84456 9,27 169527 14,55 85071 5,28 3011 0,33 2530 0,22 -481 -0,11 121107 13,29 192250 3,29 162250 3,16 Langsiktige finansielle investeringer 31800 3,49 61333 5,26 29533 1,77 2,2. Bygging pågår 14871 1,63 35569 3,05 20698 1,42 2,3. Real anleggskapital 72460 7,95 93449 8,02 20989 0,07 2,4. Immaterielle eiendeler 2.5. Andre anleggsmidler 1976 0,22 1921 0,16 -55 -0,05 0 0,00 0 0,00 0 0,00 911126 100,00 1165443 100,00 254317 Balanse Konklusjon 0,00. Antall mobilmidler ved slutten av rapporteringsperioden er 83,5 %. Dette indikerer høy soliditet. Dataene i tabell 2.1 indikerer en økning i arbeidskapital i rapporteringsperioden med 183 150 rubler. eller med 23 %. Imidlertid falt deres andel av eiendelene til foretaket med 3,21%. I løpet av rapporteringsperioden økte produksjonslagrene betydelig - nesten 2 ganger. Men gitt at ferdige produkter også har doblet seg, er denne økningen ganske berettiget. Kundefordringene har økt, og betalinger forventes innen 12 måneder. Midlene i selskapets driftsregnskap økte også betydelig. Når det gjelder strukturen til omløpsmidler, kan følgende bemerkes. Direkte i strukturen til arbeidskapital tilhører mer enn 60% kundefordringer, noe som ikke er veldig ønskelig for bedriften, selv om andelen i løpet av rapporteringsperioden sank litt, men i absolutte termer fortsetter gjelden å vokse. Selv om denne gjelden er kortsiktig (betalinger som forventes innen 12 måneder etter rapporteringsdatoen), noe som reduserer risikoen for manglende tilbakebetaling av gjeld, tilstedeværelsen av utestående fordringer på slutten av året på 567 704 rubler indikerer avledning av en del av omløpsmidler til utlån til forbrukere av ferdige produkter (verk, tjenester) og andre debitorer, denne delen av arbeidskapitalen er faktisk immobilisert fra produksjonsprosessen. Anleggsmidler økte med 20 989 rubler. eller med 29 %. Samtidig har foretaket investeringer i immaterielle eiendeler, noe som indirekte karakteriserer strategien valgt av foretaket som innovativ, siden det investeres i patenter, lisenser og annen immateriell eiendom, men det er verdt å merke seg at i rapporteringsperioden, investeringer i immaterielle eiendeler gikk ned med 2,8 % . Det er også nødvendig å merke seg den betydelige økonomiske byrden i form av uferdig konstruksjon, som ved slutten av perioden økte enda mer - med 239%. Langsiktige finansielle investeringer, som indikerer investeringsorienteringen til foretakets investeringer, økte nesten 2 ganger i løpet av perioden. Hvis vi vurderer strukturen til anleggsmidler, kan vi merke oss følgende. Ved inngangen til året var den største andelen i strukturen til anleggsmidler okkupert av anleggsmidler (ca. 60 %), ved slutten av perioden sank deres andel med 11 % på grunn av en betydelig økning i andelen av bygging i gang (med 6 %) og langsiktige finansielle investeringer (med 5 %). Andelen anleggsmidler i balansevalutaen i rapporteringsperioden økte med 3 %. Gjeldsstrukturen i balansen reflekterer kapitalstrukturen eller finansieringsaspektet. For å vurdere forpliktelsene i balansen grupperer vi den etter eierskap av kapital (lånt og egenkapital) og etter brukstidspunktet (tabell 2.2). Tabell 2.2 Gruppering av forpliktelser etter eierskap av kapital og tidspunkt for bruken Forpliktelser 1. Lånt kapital 1.1. Kortsiktig gjeld 1.1.1, Hastende gjeld - gjeld til budsjettet - til statlige midler utenom budsjettet - lånte midler - til lønn Begynnelse Struktur Slutt Struktur Absolutt Endring av periode, % av periode, % av struktur, tusen rubler. tusen rubler. endre, % tusen, gni. 477594 477594 52,42 52,42 689968 632969 59,20 54,31 212374 155375 6,78 1,89 374506 41,10 610523 2,10 610523 2 65 20882 1,79 14948 1,14 1176 0 ,13 1825 0,16 649 0,03 367256 40,31 587435 50,40 220179 10,10 0 10 20 10 01 s betales 1.1.2 Stille gjeld 1.2. Langsiktig gjeld 47338 5,20 75318 6,46 27980 1,27 102867 11,29 17420 1,49 -85447 -9,80 0 0,00 56999 4,89 569 3,89 569 569. 475475 40 ,80 41943 -6,78 Saldo 911126 100,00 1165443 100,00 254317 0,00 Dataene i tabell 2.2 viser at den totale økningen i kilder utgjorde 254317 tusen rubler. eller 28 %. Denne veksten ble oppnådd på grunn av økning i både selskapets egne og lånte midler. Imidlertid utgjorde veksten av aksjefond 9,7% (41 943 tusen rubler), og lånte midler økte med 212 374 tusen rubler. Denne økningen skjedde hovedsakelig som et resultat av en kraftig økning i leverandørgjeld - fra 374 506 tusen rubler. opptil 610533 tusen rubler. eller med 63 %. Blant leverandørgjeld er den største økningen gjeld til kreditorforetak. I kildestrukturen gikk andelen av egenkapitalen ned med 7 %. Andelen langsiktig gjeld økte med nesten 5 %, og andelen kortsiktig gjeld med nesten 2 %. Gjeld til kreditorforetak økte i gjeldsstrukturen med nesten 8 %. Generelt kan man merke seg ganske negative trender i strukturen til leverandørgjeld knyttet til en økning i andelen "syke" poster (gjeld til budsjettet, lønnsrestanser). Et negativt punkt er også økningen i gjeld til tredjepartsselskaper (dens andel), som er forbundet med gjensidig manglende betaling. Ved utgangen av rapporteringsperioden økte leverandørgjelden kraftig. På den ene siden er leverandørgjeld den mest attraktive finansieringsmetoden, siden det vanligvis ikke belastes renter. På den annen side kan selskapet på grunn av store forsinkelser i utbetalinger oppleve problemer med leveranser, skade på selskapets omdømme på grunn av ugunstige anmeldelser fra kreditorer, og saksomkostninger i saker anlagt av leverandører. Gjeldsreduksjon tilrettelegges ved effektiv gjeldsforvaltning gjennom analyse av foreldelsesfristen. En slik analyse avslører hvem av kreditorene som har ventet lenge på betaling og som sannsynligvis vil bli utålmodige. OJSC Belon må først og fremst betale ned sin gjeld til budsjett, sosialforsikring og sikkerhet, siden utsettelse av disse betalingene vanligvis medfører betaling av bøter (straff). Da er det nødvendig å tydelig strukturere gjeld til leverandører og entreprenører, og identifisere hvilke av dem som krever umiddelbar nedbetaling. Hos JSC Belon anbefales det å ty til mekanismen for gjensidige oppgjør. Vurdering av foretakets økonomiske tilstand. Likviditetsanalyse En analyse av likviditeten i foretakets balanse er presentert i tabell 2.3. Tabell 2.3 Vurdering av likviditeten i balansen EIENDELA Absolute verdier ANSVAR Absolutte verdier Betaling I % av totalt over- eller underskudd N.p. K.p. N.p. K.p. N.p. K.p. N.p. K.p. A1 - de mest likvide eiendelene - selskapets kontanter og kortsiktige finansielle investeringer (verdipapirer). A2 - raskt realiserbare eiendeler, kundefordringer med forfall innen 12 måneder og andre omløpsmidler. A3 - sakte realiserbare eiendeler (alle varebeholdninger) A4 vanskelige å selge eiendeler - artikler i seksjon I av balansemiddelet "Anleggsmidler", samt 212503 231646 484821 567704 87467 172057 6059928 P1 abilities short pay siktig gjeld kortsiktige lån og lånte midler. P3 langsiktig gjeld langsiktige lån og lånte midler. P4 varig gjeld - egne midler 374506 610533 -162003 -378887 33,78 -66,95 102867 17420 381954 550284 79,64 97,23 251 8201 8201 102867. 433532 475475 172396 284501 35,95 50,27 debitorer med en forfallstid på mer enn 12 måneder etter rapporteringsdato. Balansen anses som absolutt likvid dersom følgende forhold er oppfylt: A1 > = P1 A2 > = P2 A3 > = P3 A4< = П4 Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Для нашего случая выполняются неравенства 2 и 3, то есть быстро и медленно реализуемые активы покрывают краткосрочные и долгосрочные кредиты и займы. Но при этом неравенства 1 и 4 не выполняются: наиболее ликвидных активов недостаточно для покрытия наиболее срочных пассивов, как на начало, так и конец отчетного периода, а труднореализуемые активы значительно превышают собственные средства, причем в конце периода на большую сумму, чем в начале. Классификация типа финансовой устойчивости на основе матрицы ликвидности показывает, что: А1+А2> P1, derfor, i inneværende periode er stabiliteten til foretaket normal; A1+A2>P1+P2, derfor, på kort sikt, er stabiliteten til foretaket også normal; A1+A2>P1+P2+P3, og på lang sikt er stabiliteten i virksomheten av normal type. Vurdere soliditeten til et foretak De viktigste tegnene på soliditet er: - tilstedeværelsen av en tilstrekkelig mengde midler på selskapets brukskonto; - fravær av forfalte kundefordringer. Jo større midler på brukskontoen er, jo mer sannsynlig er det at den har tilstrekkelige midler til løpende oppgjør og betalinger. Samtidig betyr tilstedeværelsen av ubetydelige saldoer på brukskontoen ikke i det hele tatt at foretaket er insolvente midler kan overføres til brukskontoen i nær fremtid, og noen typer eiendeler, om nødvendig, kan lett bli det konvertert til kontanter osv. Insolvens indikeres som regel ved tilstedeværelsen av "syke" poster i oppgavene ("Tap", "Lån og lån som ikke er tilbakebetalt i tide", "Forsinket leverandørgjeld", "Forsinket utstedte regninger" ). Vi vil vurdere din soliditet. Absolutte og relative indikatorer brukes for å vurdere soliditeten. Av de absolutte indikatorene er den viktigste "Functioning Capital"-indikatoren, som karakteriserer mengden av egen arbeidskapital. Algoritmen for å beregne indikatoren er som følger: FC = TA-TO, hvor FC er driftskapital; TA - omløpsmidler; TO - kortsiktig gjeld. Som et resultat av beregninger, hvis indikatoren viser seg å være positiv, er foretaket solvent, men hvis det er negativt, er det følgelig insolvent. Den optimale verdien er 1/2 av kortsiktig gjeld. Den økonomiske tolkningen av FC kan betraktes som følger: den viser hvor mye arbeidskapital som gjenstår til disposisjon for foretaket etter oppgjør av kortsiktige forpliktelser. La oss beregne FC for bedriften vi vurderer. FKn.p. = 790019 – 477594 = 312425; FKk.p. = 973171 – 632969 = 340202. Fra beregningene er det klart at selskapet er solvent. / La oss nå se på relative indikatorer. Gjeldende forhold. Denne indikatoren gir en generell vurdering av foretakets likviditet, og viser hvor mange rubler arbeidskapital utgjør en rubel av nåværende kortsiktig gjeld. Ktl = st.290-st.220-st.244-st.252 / st.610+st.620+st.630+st.660 Ktl n.p. = 790019 – 22962 /102867 + 374506 + 221 = 1,61 Ktl kp = 973171 – 51432 / 17420 + 610533 + 5016 = 1,46. Logikken i denne sammenligningen er som følger: foretaket betaler ned sine kortsiktige forpliktelser hovedsakelig på bekostning av omløpsmidler, derfor, hvis omløpsmidler overstiger kortsiktige forpliktelser i verdi, kan foretaket anses som vellykket (minst. teoretisk). Størrelsen på overskuddet er i relativ form og spesifiseres av gjeldende likviditetsgrad. Verdien av indikatoren kan variere betydelig etter bransje og type aktivitet, og dens rimelige vekst anses som en gunstig trend. Standardverdien til indikatoren er fra 1 til 3. Hvis verdien er mindre enn 1, indikerer dette bedriftens insolvens, hvis mer enn 3, indikerer dette irrasjonell bruk av midler. I vårt tilfelle er verdien av dagens likviditetsforhold innenfor normalområdet, men ved slutten av perioden har den en tendens til å synke, og nærmer seg derfor den kritiske linjen. Rask forhold. I sin semantiske betydning ligner indikatoren på dagens likviditetsforhold, men den beregnes for et smalere utvalg av omløpsmidler, når den minst likvide delen av dem, industrielle varelager, er ekskludert fra beregningen. Likviditetsgraden beregnes som følger: Kb.l. = (st.290-st.220-st.210-st.230-st.244-st.252) / (st. 610 + st.620 + st.630 + st.660) Kb l n n = 1, 47 Kb.l k.p = 1,27 Logikken i et slikt unntak består ikke bare i den betydelig lavere likviditeten til varelager, men også i at midlene som kan hentes ved tvangssalg av varelager kan være betydelig lavere enn kostnadene ved anskaffelsen av dem. Standardverdien på indikatoren er fra 0,7 til 1,5, under normen er kronisk insolvens, over er irrasjonell bruk av midler. Både ved begynnelsen og slutten av rapporteringsperioden er denne koeffisienten for den analyserte virksomheten innenfor normalområdet. Absolutt likviditetsforhold (solvens). Forholdet under vurdering kjennetegner hvilken del av kortsiktige lånte forpliktelser som umiddelbart kan tilbakebetales ved bruk av tilgjengelige midler: Kb.l. = (st.250+st.260) / (st.610 + st.620 + st.630 + st.660) Kb.l n.p. = 0,44 Kb.l k.g. = 0,37 Normen for denne indikatoren varierer fra 0,2 til 0,7. Selv om en slik vurdering også er relativ, fordi verdien bestemmes i stor grad og primært av telleren til brøken. Mengden av kortsiktig gjeld er en relativt stabil verdi, i det minste mye mindre volatil sammenlignet med mengden kontanter. , som avhenger av mange faktorer i gjeldende rekkefølge. Variasjonen i mengden av midler skyldes først og fremst deres absolutte likviditet, dvs. mulighet for "rask utgift". Tabell 2.4 Vurdering av foretakets soliditet Indikator Begynnelse av periode Slutt av periode Absolutt endring Driftskapital 312425 340202 27777 Gjeldende likviditetsgrad Rask likviditetsgrad 1,61 1,46 -0,15 1,47 1,27 -0,20 4,27 -0,20 Absolutt -00,3 Konklusjon 00,3. Foretaket er solvent, har en betydelig mengde driftskapital, og ved slutten av perioden har verdien økt. Alle relative indikatorer på soliditet er normale, men det bør bemerkes at de har en tendens til å avta. Vurdere den finansielle stabiliteten til en virksomhet Absolutte indikatorer på finansiell stabilitet Oppgaven med å analysere finansiell stabilitet er å vurdere størrelsen og strukturen til eiendeler og forpliktelser. Dette er nødvendig for å svare på spørsmålene: hvor uavhengig er organisasjonen fra et finansielt synspunkt, er nivået på denne uavhengigheten økende eller redusert, og om tilstanden til dens eiendeler og forpliktelser oppfyller målene for dens finansielle og økonomiske aktiviteter. Tabell 2.5 Analyse av absolutte indikatorer for finansiell stabilitet Indikatorer Forklaring Til start Til slutt Endring i periode periode 1 2 3 4 5 1. Kilder til egne midler 433532 475475 41943 2. Anleggsmidler og investeringer 121107 19262 - 19272 egenkapital 19272 - 19262. 312425 28320 3 -29222 4. Langsiktige lån og lånte midler 0 56999 56999 5. Tilgjengelighet av egne og langsiktige 3+4 312425 340202 27777 lånte kilder til dannelse av lån og 7 lånte midler 9 kortsiktige reserver og 4 7 lånekostnader 632969 155375 7. Sum hovedkilder 5+6 7 90019 dannelsesbeholdninger og kostnader 11. +/- totalverdien av hovedkildene 7-8 705563 803644 98081 dannelse av reserver 12. Tre-komponent S= (indikator 1,1,1) S= (1,1,1) finansiell situasjon Det er mulig å skille mellom 4 typer økonomiske situasjoner: 1. Absolutt stabilitet i finansiell tilstand. Denne typen situasjoner er ekstremt sjeldne, representerer en ekstrem type finansiell stabilitet og oppfyller følgende betingelser: Fs O; Ft O; Fo 0; de. S= (1,1,1); 2. .Normal stabilitet i finansiell tilstand, som garanterer soliditet: Fs< 0; Фт0; Фо0; т.е. S={0,1,1}; 3.Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором всё же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: Фс<0; Фт<0;Фо0;т.е. S={0,0,1}; 4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности: Фс<0; Фт<0; Фо<0; т.е. S={0,0,0}. На ОАО «Белон» трёхкомпонентный показатель финансовой ситуации S={1;1;1} как в начале, так и в конце отчетного года. Таким образом финансовую устойчивость в начале и в конце отчётного периода можно считать абсолютной. Коэффициенты финансовой устойчивости. Все относительные показатели финансовой устойчивости можно разделить на 2 группы: 1. показатели, определяющие состояние оборотных средств; 2. показатели, определяющие состояние основных средств. Конкретно рассмотрим и рассчитаем каждую группу. К первой группе относятся следующие коэффициенты. Коэффициент обеспеченности собственными средствами. Коэффициент характеризует степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, необходимыми для финансовой устойчивости. Коб =(СК - ВА) / ОА Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами. Характеризует в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами. Коб = (СК-ВА)/Запасы Коэффициент маневренности собственного капитала. Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Кман = (СК - ВА) / СК Ко второй группе относятся следующие показатели. Индекс постоянного актива. Характеризует долю внеоборотных активов в источниках собственных средств. Кпост = ВА/СК Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств. Показывает какая часть финансируется за счет долгосрочных заемных средств для обновления и расширения производства наряду с собственными средствами. Кдпзс = ДП / (СК + ДП) Коэффициент износа, характеризует техническое состояние основных средств и показывает, в какой степени профинансирована за счет износа замена и обновление основных средств. Ки =И / Осперв Коэффициент реальности стоимости имущества, характеризует долю средств производства в стоимости имущества, уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственными средствами производства. Крси = (ОС + М + НЗП) / Wб = (ст. 122 + ст.211 + ст.213) / ст. 300 Коэффициент финансовой независимости, характеризует долю собственного капитала в совокупном капитале предприятия. Кфнз = СК / ТО = ст.490 + ст. 650/ст.300 Коэффициент финансовой устойчивости, характеризует ту часть актива едприятия, которая финансируется за счет устойчивых источников. Кфу = (СК + ДО) / Wб = (ст. 490 + ст.590) / ст.700 Коэффициент финансовой активности, характеризует, сколько заемных средств предприятие привлекло на один рубль собственных средств. Ккап = ЗК/СК = (ст.590 + ст.690 - ст.640 - ст.650) / (ст.490 + ст.640 + ст.650) Расчеты данных коэффициентов сведем в таблицу (табл.2.6). Таблица 2.6 Расчет коэффициентов рыночной устойчивости Показатель Норма Начало Конец Абсолютное периода периода изменение Коэффициент обеспеченности собственными средствами 0,1-0,5 Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами 0,6-0,8 Коэффициент маневренности собственного капитала 0,5 Индекс постоянного актива 0,5 Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств Коэффициент износа Коэффициент реальности стоимости имущества более 0,5 Коэффициент финансовой независимости более 0,5 Коэффициент финансовой устойчивости 0,8-0,9 Коэффициент финансовой активности менее 1 0,36 0,34 -0,03 4,66 2,77 -1,88 0,66 0,69 0,03 0,31 0,23 -0,07 0,00 0,11 0,11 0,38 0,41 0,03 0,09 0,09 0,00 0,48 0,41 -0,07 0,48 0,46 -0,02 1,10 1,45 0,35 Как показывают данные таблицы 2.6, коэффициенты обеспеченности собственными средствами, обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами, маневренности собственного капитала находятся в норме. Однако, такие коэффициенты, как финансовой независимости, финансовой устойчивости находятся ниже нормы и имеют тенденцию к дальнейшему снижению, а коэффициент финансовой активности возрастает, что можно охарактеризовать отрицательно. Анализ деловой активности предприятия Количественная оценка и анализ деловой активности могут быть сделаны по двум направлениям: - степень выполнения плана (установленного вышестоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста; - уровень эффективности использования ресурсов коммерческой организации. При оценке степени выполнения плана по основным показателям целесообразно сопоставлять темпы роста следующих показателей: Трп - темп роста прибыли; Трв - темп роста выручки; Трв - темп роста валюты баланса. Оптимальным являются следующие соотношения темповых показателей: Трп>Trv>Trv La oss beregne disse vekstratene og sammenligne dem ved hjelp av en tabell. Tabell 2.7 Beregning av vekstrater for resultat, omsetning og balansevaluta Indikator Periodens begynnelse Veksttakt Resultat 213.898 115.686 54.08 Inntekter 2.359.092 3.423.905 145.14 911.126 i balanse 911.126 omtalt ovenfor vil ha formen: Trp<Трв> Trv Fra ulikheten er det tydelig at salgsvolumet vokser i svært høy hastighet, men fortjenesten har gått ned. Av alt dette følger det at organisasjonens ressurser brukes ineffektivt, og avkastningen på hver investert rubel reduseres. For å analysere forretningsaktivitet brukes følgende hovedindikatorer: 1. total kapitalomsetningsgrad til  Exp Total _ balanse 2. Omsetningsgrad for mobile eiendeler til  Exp OA 3. materialomsetningsgrad til  Exp Varelager _ og _ kostnader 4. ferdigvareomsetningsforhold produkter til  Exp GP 5. kundefordringer omsetningsforhold til  Exp Debet. gjeld  6. Gjennomsnittlig omsetningstid for kundefordringer n 360 Omsetning _ debet. gjeld  ti 7. leverandørgjelds omsetningsgrad til  Vyr Credit. gjeld  8. Gjennomsnittlig omsetningstid for leverandørgjeld n 360 Omsetning _ kreditt. gjeld  ti 9. Kapitalproduktivitet av anleggsmidler og andre anleggsmidler på balansen f  Exp CostO F 10. Egenkapitalomsetning til  Exp Egenkapital Tabell 2.8 Beregning av til JSC Belon Indikator 1 1. totalt kapitalomsetningsforhold Algoritmeberegning Verdi 2 3 til  2. Omsetningsforhold for mobile eiendeler til  til  p OA Ext 3.884 26.962 Ext GP 136.656 Ext Debet. gjeld - 6 506 360 Omsetning - debet. gjeld  ti til  p 3.298 Eksp. Varelager _ og _ kostnader til  7. omsetningsgrad for leverandørgjeld 8. Gjennomsnittlig omsetningstid for leverandørgjeld 9. Kapitalproduktivitet av anleggsmidler og andre anleggsmidler i balansen 10. Omsetningsgrad for egenkapital Total _ balanse til  3. omsetningsgrad av materielle eiendeler 4. omsetningsgrad for ferdige produkter 5. omsetningsgrad for kundefordringer 6. Gjennomsnittlig omsetningstid for kundefordringer Eks 55.333 Eks Kreditt. gjeld - 6 952 360 Omsetning - kreditt. gjeld  ti f  k  51 785 Exp CostO F 21 852 Exp Egen kapital 7 533 Forretningsaktivitet manifesteres i dynamikken i organisasjonens utvikling, dens oppnåelse av dens mål, noe som gjenspeiles i absolutte kostnader og relative indikatorer. Forretningsaktivitet i det økonomiske aspektet manifesteres først av alt i hastigheten på omsetningen av midlene. Analyse av forretningsaktivitet består i å studere nivåene og dynamikken til ulike økonomiske forhold - omsetningsindikatorer. De er svært viktige for organisasjonen. For det første avhenger størrelsen på den årlige omsetningen av hastigheten på fondets omsetning. For det andre er størrelsen på omsetningen, og dermed omsetningshastigheten, knyttet til den relative mengden av halvfaste utgifter: jo raskere omsetningen er, jo mindre av disse utgiftene er det for hver omsetning. For det tredje innebærer akselerasjonen av omsetningen på et eller annet stadium av sirkulasjonen av midler en akselerasjon av omsetningen på andre stadier. Den økonomiske posisjonen til en organisasjon og dens soliditet avhenger av hvor raskt midler investert i eiendeler blir til ekte penger. For å analysere forretningsaktivitet bruker organisasjoner derfor to grupper av indikatorer:  Generelle indikatorer for omsetning av eiendeler.  Kapitalforvaltningsindikatorer. Indikatorer for forretningsaktivitet refererer til indikatorer som gir informasjon om effektiviteten til foretaket og effektiviteten til ledelsen. Omsetningsindikatorer viser hvor mange ganger i året (eller i løpet av den analyserte perioden) enkelte eiendeler i foretaket "omsetter". Den gjensidige verdien multiplisert med 360 dager (eller antall dager i den analyserte perioden) indikerer varigheten av omsetningen. Omsetningshastigheten viser tiden det tar før den analyserte varen konverteres til kontanter. Derfor, med en økning i omsetningshastigheten, kan vi snakke om en økning i soliditeten til organisasjonen. Ved beregning av bedriftsresultatindikatorer (omsetnings- og lønnsomhetsindikatorer), brukes rapportene "Enterprise Balance" og "Profit and Loss Statement". Analyse av effektiviteten til foretaket (beregning av lønnsomhetsforhold). I følge resultatregnskapet kan du analysere dynamikken i avkastning på salg, netto lønnsomhet, samt påvirkningen av faktorer på disse indikatorene. 1. La oss beregne avkastningen på salg. R=P/Vr=st.050/st.010. R = 341832/2359092 = 14,5%, R = 197342 / 3423905 = 5,8%, Avkastning på salg gikk ned med 8,7%, noe som ble betydelig påvirket av en økning i salgskostnader. 2. Vurder netto lønnsomhetsindikatoren. R = P/Vr = st.190/st.010, R = 213898 / 2359092 = 9,1%, R = 115686 / 3423905 = 3,4%, Netto lønnsomhet gikk ned med 5,7%. Lønnsomhetsindikatorer 1. avkastning på eiendeler (eiendom) viser hvor mye fortjeneste bedriften mottar fra hver rubel investert i eiendeler. Ra = Pch/A, A er gjennomsnittsverdien av eiendeler, Pch er overskuddet som står til disposisjon for foretaket / netto overskudd. 2. avkastning på omløpsmidler viser hvor mye overskudd selskapet mottok fra én rubel investert i omløpsmidler. Ra = Pch / Ta, Ta er gjennomsnittsverdien av omløpsmiddelet. 3. avkastning på investeringen, en indikator som gjenspeiler effektiviteten av å bruke midler investert i foretaket. Ri = P/(Sk+Do), P er det totale resultatet for perioden, Sk er gjennomsnittlig egenkapitalbeløp, Do er gjennomsnittlig langsiktig gjeld. 4. egenkapitalavkastning, reflekterer andelen av resultat i egenkapitalen. Rsk = Pch/Sk, 5. lønnsomhet av hovedaktiviteten, viser hva som er andelen av overskuddet fra produktene til hovedaktiviteten i mengden produksjonskostnader. Рд = Pr/3, Pr-profit fra salg, 3- produksjonskostnader. 6. lønnsomhet av produksjon (aktiva) viser hvor effektiv avkastningen av produksjonsmidler er. Rpf = P/(OPF=MOA), OPF er gjennomsnittsverdien av anleggsmidler, MOA er gjennomsnittsverdien av mat. utstyrte fasiliteter. 7. Lønnsomheten til solgte produkter viser hvor mye fortjeneste per rubel solgte produkter. Рп = Пч/Вр, Vр - inntekter fra salg av produkter. Denne indikatoren indikerer effektiviteten av ikke bare virksomhetens økonomiske aktiviteter, men også prisprosessene, både når det gjelder det totale volumet av produktsalg og for individuelle typer. 8. Modifiserte produktindikatorer er avkastning på salgsvolum. Рvп=Пр/Вр, Tabell 2.9 Hovedindikatorer for virksomhetens aktivitet Indikatorer Rapporteringsår 1. Gjennomsnittlig verdi av eiendeler 1038284,5 2. Kapital og reserver, gjennomsnittsverdi 454503,5 3. Langsiktig gjeld 56999 4. Omløpsmidler 8.81595 varer 3 423 905 6. Gevinst ved salg 197 342 7. Nettoresultat 115 686 8. Produksjonskostnader 3 046 532 9. OPF, gjennomsnittsverdi 82954,5 11. Avkastning på eiendeler 11,14 12. Avkastning på omløpsmidler 13.5. 25.45 15 Avkastning på kjerneaktiviteter 6,48 16. Avkastning på produksjon (midler) 237,89 17. Avkastning på produkter 3,38 18. Avkastning på salg 5,76 Gjennomført økonomisk analyse tilstanden til organisasjonen tillater oss å trekke følgende konklusjoner og gi følgende anbefalinger. Vurderingen av foretakets finansielle stabilitet viste en type finansiell stabilitet som er ekstremt sjelden - absolutt stabilitet, som hovedsakelig er assosiert med den lille størrelsen på varelager og kostnader, samt arbeidskapital, som et resultat av at størrelsen på egen arbeidskapital viste seg å være ganske tilstrekkelig til å dekke dem. En analyse av selskapets soliditet viste at selskapet har mangel på kontanter og kortsiktige finansielle investeringer, som følge av at det foreløpig ikke er i stand til å tilbakebetale sine mest presserende utbetalinger – leverandørgjeld. Dessuten ble denne mangelen enda mer akutt mot slutten av perioden. Selskapets raskt og sakte realiserbare eiendeler dekker kortsiktig og langsiktig gjeld. Men den siste ulikheten – den større størrelsen på egne kilder sammenlignet med størrelsen på anleggsmidler er ikke tilfredsstilt. Klassifisering av type finansiell stabilitet basert på likviditetsmatrisen viste at både på nåværende og på kort og lang sikt tilhører foretakets stabilitet den absolutte typen. Analysen av finansielle nøkkeltall viste at verdiene til de fleste indikatorer er normale, men det gjøres oppmerksom på at ved slutten av rapporteringsperioden ble verdiene av nøkkeltall forverret sammenlignet med begynnelsen av perioden, som skyldes først og fremst en økning i andelen lånte midler i strukturen til foretakets kapitalkilder . En analyse av overskuddet tyder på at alle resultatindikatorer (balanseoverskudd, nettoresultat) til Belon OJSC i løpet av rapporteringsperioden ble betydelig forverret sammenlignet med samme forrige periode, som et resultat av at selskapets nettoresultat falt med 98 212 tusen rubler. Denne omstendigheten skyldes først og fremst en økning i produksjonskostnadene med 67 %, mens inntektsveksten er 45 %. Salgsresultatet ble også negativt påvirket av økte forvaltningskostnader, fall i driftsinntekter og inntekter fra deltakelse i andre organisasjoner. De viktigste måtene å forbedre den økonomiske tilstanden til Belon OJSC-bedriften, etter vår mening, kan være følgende: - forsiktig bruk av eksterne finansieringskilder, som manifesteres i den første økningen i egenkapital, siden en økning i lånt kapital reduserer den økonomiske stabiliteten til foretaket; - reduksjon av hovedkostnadsposter. Tatt i betraktning at foretakets situasjon for øyeblikket er langt fra den verste, vil vedtakelsen av disse tiltakene bidra til å forbedre de økonomiske indikatorene som krever forbedring og overføre den til investeringskategorien attraktiv.

    Forholdsanalyse er en del av finansiell analyse, som fungerer som et system med utvidet innledende analyse av regnskap. Formålet med en slik analyse er å gi informasjon om økonomiske transaksjoner, virksomhetens virkemåte og fremfor alt dets økonomiske tilstand. Denne informasjonen brukes av ledelsen i prosessen med å administrere forretningsmiljøet: kreditorer, entreprenører, investorer, revisorer, etc. Metoden for å utføre forholdstallsanalyse av den økonomiske tilstanden til et foretak har sine egne egenskaper og stadier for hver blokk med forholdstall.

    Essensen av analyse

    Koeffisientanalysemetoden er en slags kvantitativ forskning og er basert på indikatorer som representerer forholdet mellom spesifikke økonomiske verdier som er viktige fra deres forhold. Valget av indikatorer som kan beregnes for finansielle selskaper er svært bredt. Imidlertid kan å beregne et for stort antall indikatorer for forholdsanalyse av et selskaps økonomiske tilstand forvirre analysen. Derfor bruker land med markedsøkonomi vanligvis et begrenset sett med de mest effektive indikatorene for å karakterisere de ulike aspektene ved en bedrifts ledelse.

    Forholdsanalysemetoden utføres på grunnlag av firmaets opprinnelige regnskap, og tar spesielt hensyn til de økonomiske verdiene inkludert i balansen og økonomiske resultater. Ved beregning av forholdstall er det viktig å ta hensyn til den betydelige forskjellen mellom balansen, som illustrerer den økonomiske tilstanden til organisasjonen på utarbeidelsesdatoen, og den økonomiske resultatrapporten, som representerer data for perioden før balansen. Dato. Når du konstruerer forholdsanalyseindikatorer som består av beløp som kommer fra begge disse dokumentene, bør betydningen av gevinst- og tapsverdiene tas i betraktning. Det er også tatt hensyn til det aritmetiske gjennomsnittet av balanseindikatorene.

    Visse verdier av indikatorer ved bruk av koeffisientmetoden for finansiell analyse vurderes ved å likestille dem med etablerte standarder. Disse standardene er uttrykt som verdiområder eller grenseverdier. Metodikken for deres horisontale analyse brukes, der endringer i indikatorer vurderes i påfølgende perioder, det vil si at trendene til disse endringene analyseres. Tolkningen av balanseforholdsanalyse bruker også evalueringen av de oppnådde verdiene på bakgrunn av bransjen der selskapet opererer.

    Dette er spesielt viktig på grunn av det faktum at normene for indikatorer som er vedtatt i litteraturen, beregnes for alle foretak som opererer i ulike sektorer av industri, handel og landbruk i forskjellige land. Når man utfører koeffisientanalyse, bør man ta hensyn til muligheten for uforlignbarhet av de oppnådde verdiene, enten på grunn av endringer i makroøkonomiske forhold i økonomien, eller forskjeller i konstruksjonen av individuelle indikatorer.

    Navnene på områdene for indikatoranalyse som brukes i litteraturen, der analytiske indikatorer er klassifisert, er ikke enhetlige.

    Studie av kontantstrømmer ved hjelp av forholdstall

    For å utføre forholdsanalyse bruker bedrifter følgende kontantstrømsforskningsforhold:

    • soliditetsindikator K1

    K1 = (DSn+DSp)/DSi,

    hvor DSN - midler til begynnelsen;

    DSP - midler som er mottatt;

    Dette forholdet avgjør om selskapet er i stand til å yte kontantbetalinger for en viss tidsperiode ved å bruke balansen på bankkontoer, kontanter i hånden eller tilførsel for perioden.

    Den optimale verdien av koeffisienten når du utfører forholdsanalyse av kontantstrømmer er 1.

    • soliditetsgrad K2

    K2 = DSP/DSi,

    der DSP er midlene mottatt;

    DSi - midler som er brukt.

    Koeffisienten betyr at selskapet har egne midler til å betale ned gjeld (eller omvendt ikke). Standarden er også 1.

    • selvfinansieringsintervall

    I = (DS+KFV-DZ)/Rds,

    der KFV er kortsiktige finansielle investeringer, gjennomsnittsverdier for perioden;

    DZ - gjennomsnittlig verdi av fordringer for perioden;

    DS - kontanter;

    Rds - gjennomsnittlig daglig kontantstrøm.

    Når du gjennomfører en kontantstrømsratioanalyse, viser denne koeffisienten om selskapet har evnen til å utføre sine aktiviteter uten avbrudd ved hjelp av kontantressurser mottatt for salg av produkter.

    • Bever koeffisient:

    Kb = (PE+Am) / (DO+KO),

    hvor Chp er beløpet av netto fortjeneste;

    Am er avskrivningsbeløpet;

    Før - langsiktige forpliktelser;

    KO - kortsiktige forpliktelser.

    Dette forholdet karakteriserer soliditeten til selskapet. Det kan beregnes basert på kontantstrøm. Standarden varierer fra 0,4 til 0,45.

    • Indikator for kontanttilstrekkelighet:

    Kd = DS / OP,

    der DS er kontanter per dato;

    OP - forpliktelser som skal tilbakebetales.

    Indikatoren indikerer selskapets gjeldende solvens i øyeblikket og tidsperioden som studeres.

    • inntektskvalitetsforhold:

    Kv = DS / V

    Det karakteriserer andelen kontanter i selskapets inntektsstruktur. Hvis forholdet er høyt, kan vi si at selskapet er økonomisk stabilt.

    • netto kontantstrømtilstrekkelighetsindikator K1:

    K1 = DPtd / (ZK+Z+D),

    hvor DPtd er netto kontantstrøm fra løpende aktiviteter;

    ZK - lånt kapital;

    Z - reserver;

    D - utbytte.

    Bestemmer tilstrekkeligheten av netto kontantstrøm generert av organisasjonen, tar hensyn til de finansierte behovene

    • kontantstrømeffektivitetsforhold K2

    K2 = DPtd/DPo,

    hvor DPO er utstrømmen av kontantstrømmer.

    • kontantstrøm lønnsomhetsindikator K3

    K3 = PE / NDP * 100,

    hvor PE er netto overskudd;

    NPV - netto kontantstrøm for perioden

    Koeffisientmetoden for kontantstrømanalyse lar et selskap vurdere effektiviteten ved bruk av kontanter og selskapets økonomi.

    Likviditetsundersøkelse ved bruk av forholdstall

    I likviditetsforholdsanalyse studeres det i to aspekter:

    • i statistisk forstand: i forhold til et spesifikt punkt, for eksempel på balansedagen, ved å bruke hovedregnskapet: balanse og resultatregnskap og tradisjonelle forholdstall;
    • i dynamiske termer av finansiell nøkkeltallsanalyse: for en viss periode, basert på kontantstrømoppstillingen.

    Det foretas således en undersøkelse av selskapets likviditet, det vil si evnen til å betale tilbake kortsiktige forpliktelser som forfaller innen 1 år.

    • Ktl gjeldende likviditetsindikator:

    Ktl = OA / KO,

    hvor OA er mengden av omløpsmidler, t.r.;

    KO - kortsiktige forpliktelser, t.r.

    Denne indikatoren bestemmer hvor mange ganger eiendelene til disposisjon for selskapet er måter å dekke sine nåværende forpliktelser overfor tredjeparter: leverandører, ansatte, offentlige etater, etc.

    Å bestemme nivået på omløpsmidler og gjeld er bare mulig av foretaket selv, siden informasjonen som er nødvendig for å justere omløpsmidler og gjeld ikke er presentert i finansiell rapporteringsdokumenter. Av denne grunn reflekteres de ujusterte verdiene av omløpsmidler og kortsiktig gjeld i den modifiserte formen av koeffisienten:

    (Z + DZ + DS + POA) / TIL,

    hvor Z - reserver;

    DZ - fordring;

    Ds - kontanter;

    POA - andre omløpsmidler;

    TIL - gjeldende forpliktelser

    Den rasjonelle verdien av denne indikatoren bør være innenfor det angitte området. En indeks under 1,2 indikerer en trussel mot selskapets evne til å oppfylle sine nåværende forpliktelser, noe som direkte kan påvirke ytelsen til selskapets forretningsdrift. En indeks over 2,0 indikerer et selskapsoverskudd, det vil si dårlig ledelse.

    • Rask likviditetsindikator

    Kbl = (KDZ + FV + DS) / TO,

    hvor KDZ er kortsiktige fordringer, t.r.

    FV - finansielle investeringer, t.r.

    DS - kontanter, t.r.

    TO - kortsiktig gjeld, t.r.

    Denne indikatoren bestemmer hvor mange ganger omløpsmidlene med høy grad av likviditet til disposisjon for selskapet dekker sine kortsiktige forpliktelser overfor tredjeparter. Dette forholdet justeres i forhold til omløpsforholdet for de minst likvide omløpsmidlene - varelager og periodisering.

    Det optimale nivået på dette forholdet bør være 1,0, det vil si at kortsiktig gjeld skal dekkes fullt ut av omløpsmidler med høy grad av likviditet. For foretak preget av en rask omsetning av eiendeler (for eksempel handel), reduseres denne standarden til nivået 0,7.

    En lav verdi på denne indikatoren kan indikere likviditetsproblemer, mens en høy verdi på denne indikatoren indikerer uproduktiv opphopning av kontanter og høye nivåer av fordringer, som kan ha en negativ innvirkning på selskapets resultater.

    Gjeldsanalyse ved bruk av forholdstall

    Når man gjennomfører en forholdsanalyse av et foretak, er forholdet mellom gjeld og eiendeler, til kapital og egenkapital i gjeldsmåleren alltid i nevneren. Det skal presiseres at beregningen av totalkapitalen også inkluderer gjeld og egenkapital.

    Denne analysen er nært knyttet til forholdstallsanalysen av selskapets soliditet.

    • Leverage ratio er forholdet mellom gjennomsnittsverdien av eiendeler og egenkapital, beregnet som en gjennomsnittsverdi.
    • Rentedekningsgraden er EBIT delt på renter.
    • Hoveddekningsgraden er mengden av leiebetalinger og inntjening før renter og skatter delt på summen av renter og leieavgifter.

    Gjeldsforhold karakteriserer på den ene siden graden av gjeld til et foretak, og på den andre siden dets evne til å betale tilbake forpliktelser.

    • Total gjeldsgrad Kob:

    Cob = O/A,

    hvor O er det totale beløpet av selskapets forpliktelser;

    A - selskapets eiendeler.

    Den totale gjeldskapitalandelen KZK bestemmer andelen av lånt kapital i finansieringen av selskapets eiendeler.

    Det aksepterte, akseptable nivået for andel lånt kapital i selskapets eiendeler er innenfor det etablerte intervallet. Et forhold under 0,57 kan tolkes som dårlig forvaltning av finansieringskilder, mens et forhold over 0,67 indikerer høy risiko for at selskapet mister evnen til å betale tilbake gjelden. I virksomheter med en usedvanlig dårlig økonomisk og finansiell situasjon overstiger den totale gjeldsgraden av lånt kapital 1.

    • Langsiktig gjeldsgrad Kdz

    Kdz = DO / SK,

    hvor DO - langsiktig gjeld;

    SK - egenkapital.

    Dette forholdet, også kalt gjeldsgrad, risikoforhold eller leverage ratio, rapporterer nivået på dekning av langsiktig gjeld med egenkapital. I henhold til standarden for denne indikatoren må mengden være innenfor et spesifisert område. Dersom indikatoren overstiger nivået 1,0, anses selskapet å ha stor gjeld.

    • Gjeld i forhold til egenkapital:

    Kdss = OO / SK,

    hvor OO - generelle forpliktelser;

    SK - egenkapital.

    Denne indikatoren informerer om selskapets egenkapitalgjeldsnivå. Og samtidig om forholdet mellom tiltrukket kapital og egenkapital som finansieringskilde for en virksomhet. Det antas at verdien av denne indikatoren ikke skal overstige 1,0 for store og mellomstore bedrifter og 3,0 for små bedrifter.

    • Gjeldsdekningsgrad basert på netto finansresultat av Kp:

    Kp = CFR/(KR+P),

    KP - kapitalavdrag;

    P - prosent

    Dette forholdet bestemmer hvor mange ganger netto finansresultat dekker betjening av hovedstolbetalinger og renter. I et selskap med riktig økonomisk situasjon bør dette forholdet være større enn 1,0.

    • Gjeldstjenestedekningsgrad EBIT:

    Kp = (VFR + P) / (KR + P),

    hvor FVR er brutto økonomisk resultat;

    P - interesse;

    KR - kapitalavdrag

    Denne indikatoren viser hvor mange ganger inntjening før skatt og renter dekker tilbakebetaling av kapitalinnskudd og renter, d.v.s. i hvilken grad overskudd gir gjeldsbetjening. Minimumsgrensen er 1,2. Verdensbanken foreslår at den bør være mer enn 1,3.

    • Gjeldstjenestedekningsnivå fra kontantstrøm Y:

    U = (CFR + A)/ (KR + P),

    hvor NFR er netto finansresultat;

    A- avskrivninger;

    KR - kapitalavdrag;

    P - prosent

    Dette forholdet bestemmer dekningen av gjeldsbetjening på grunn av netto finansoverskudd. Den optimale terskelen er 1,5, det vil si at beløpet på resultat før skatt pluss avskrivninger bør være minst 50 % høyere enn den årlige lånebetalingen pluss renter.

    Rentedekningsgraden måler et selskaps evne til å betale renter til rett tid. Dersom både renter og kapitalinnskudd skal betales samtidig, er det ikke nødvendig å inkludere dette tallet i analysen.

    Essensen av økonomisk bærekraft

    I finansiell nøkkeltallsanalyse er finansiell styrke en situasjon der det finansielle systemet, det vil si finansielle mellommenn, markeder og markedsinfrastrukturer, er i stand til å motstå økonomiske sjokk og plutselige justeringer i finansielle ubalanser.

    Finansiell stabilitet handler om studiet av et firmas kapitalforhold og deres forhold til hverandre.

    Takket være koeffisientanalysen av finansiell stabilitet reduseres sannsynligheten for alvorlige økonomiske forvrengninger i prosessen med finansiell formidling, som kan påvirke funksjonen til realøkonomien negativt.

    I markedsmessige termer er finansiell stabilitet bevis på et selskaps stabilitet og dets evne til å overleve. Det vil si at det indikerer statusen til selskapets ressurser nå, evnen til fritt å bruke selskapets økonomi, samtidig som det sikrer etableringen av et produkt og dekker kostnadene.

    Hovedmålet for ledelsen når man utfører forholdsanalyse av finansiell tilstand, er evnen til å sikre stabiliteten til et selskap hvis aktiviteter er fokusert på å generere inntekter.

    Den finansielle styrken til et selskap er en viss tilstand i organisasjonen, når soliditeten er konstant over tid, og gjeld og egenkapital har en rasjonell struktur. Som et resultat reflekteres stabilitet av tilstanden til finansielle ressurser som tilsvarer markedet og indikerer behovet for bedriftsutvikling.

    Stabilitet og bærekraft dannes i prosessen med økonomisk arbeid og er hovedelementet i selskapets motstandskraft.

    Studie av finansiell stabilitet ved hjelp av forholdstall

    Mål med å studere monetær finansiell stabilitet når man utfører forholdsanalyse av bedriftsøkonomi:

    • vurdere soliditeten og den finansielle stabiliteten til selskapet, identifisere brudd og deres omstendigheter;
    • utvikling av råd og måter å øke den finansielle stabiliteten og soliditeten til selskapet;
    • effektiv implementering av ressurser og normalisering av monetær stabilitet;
    • å forutsi mulige monetære resultater og sannsynlig monetær stabilitet avhengig av ulike metoder for bruk av ressurser.

    Blant hovedkoeffisientene er følgende.

    • Finansiell stabilitetskoeffisient:

    Kf = (SK+DK)/P,

    hvor SK er selskapets egenkapital;

    LK - langsiktige planforpliktelser;

    P - selskapsgjeld.

    Standarden for denne koeffisienten er 0,8-0,9. Å falle innenfor denne rammen kjennetegner stabiliteten til selskapet fra et positivt synspunkt:

    • Gjeldser forskjellen mellom "1" og finansiell stabilitetsindikator. Hvis et selskaps kapitalnivå er høyt, kan det karakteriseres positivt når det gjelder stabilitet. I en slik situasjon er investorene mer villige til å investere i utviklingen av selskapet, siden de er sikre på at ved ugunstige faktorer kan investeringene deres returneres på bekostning av egen kapital.
    • Den motsatte indikatoren til verdien av autonomi er indikatoren på finansiell avhengighet, som bestemmes av forholdet mellom forpliktelser og mengden av egenkapital og langsiktige planforpliktelser.
    • Agility-indikatoren gjenspeiler andelen av kapitalen som er allokert til selskapets nåværende drift. Denne indikatoren har ikke en standard, men veksttrenden anses som en positiv ting.
    • Indikatoren for forholdet mellom lånt og egenkapital i et selskap karakteriserer mengden egenkapital per rubel av lånt kapital. Hvis verdien er høyere enn 1, oppstår det en situasjon med overskytende lånte midler, noe som påvirker organisasjonens stabilitet negativt.
    • Indikator for sikkerheten til omløpsmidler med egen arbeidskapital. Den reflekterer hvor mye arbeidskapital som genereres av selskapets egne midler. Standardverdien er definert over 0,1.

    Lønnsomhetsanalyse ved hjelp av forholdstall

    Lønnsomhetsgrad er nært knyttet til selskapets resultater, som brukes i forholdstallsanalyse av regnskap. Det er ingen spesifikke standarder for noen av indikatorene i denne kategorien som er knyttet til profitt. Det antas at formålet med selskapets aktiviteter er å tjene penger, derfor bør hver av indikatorene knyttet til det ikke ta negative verdier.

    • Koeffisient for å dekke tap fra tidligere år med nåværende resultat KP:

    KP = TP / U * 100,

    hvor TP er nåværende fortjeneste;

    Y - tap fra tidligere år.

    En indeks større enn 100 % indikerer at selskapet fullt ut har dekket tidligere års tap. En indikator i et åpent område (0% -100%) indikerer at selskapet har dekket deler av sine tap. Hvis dette forholdet er 0 %, betyr det at det ikke genererer nåværende overskudd og ikke kan dekke tap fra tidligere år.

    • I dette tilfellet er det også tilrådelig å beregne koeffisienten for å dekke akkumulerte tap med egenkapital Kn:

    Kn = SK / U * 100,

    hvor SK er egenkapital;

    Hvis forholdet ikke overstiger 100%, er foretakets økonomiske stilling spesielt vanskelig, siden det ikke kan dekke tap ved å bruke egen kapital.

    • Salgsretur Rp:

    RP - VFR/D * 100,

    hvor VFR er brutto økonomisk resultat;

    D - salgsinntekter.

    Denne indikatoren bestemmer lønnsomheten av salget til et foretak, det vil si mengden fortjeneste før skatt i gjennomsnitt for hver enhet av salgsinntekter. Dette forholdet er uavhengig av skattesatsen, som varierer avhengig av driftslandet.

    Den optimale størrelsen på denne indikatoren avhenger av typen forretningsaktivitet. I virksomheter preget av korte produksjonssykluser og evnen til å selge raskt, kan lønnsomheten være lavere (korte sykluser betyr lavere kostnad ved å fryse midler). Når man vurderer denne indikatoren, er det derfor berettiget å referere til gjennomsnittlig lønnsomhet i bransjen som foretaket undersøkt opererer i.

    • Avkastning på salg ROS: ROS = CHF / D * 100,

    hvor NFR er netto finansresultat;

    D - salgsinntekter.

    Avkastning viser andelen netto fortjeneste i salgskostnaden. Dette forholdet avhenger av skattesatsen. Jo lavere verdien på denne indikatoren er, desto høyere må salgsverdien realiseres for å tjene penger. En høy verdi av denne indikatoren indikerer høy salgseffektivitet.

    Avkastning på eiendeler og egenkapital

    • Avkastning på aktiva ROA:

    ROA = FR / A * 100,

    A - totale eiendeler

    Forholdet bestemmer hvor mye overskudd for hver pengeenhet som er involvert i selskapets eiendeler. Denne indikatoren regnes som den beste individuelle indikatoren på lederkompetanse i ledelse.

    • Avkastning på egenkapitalandel ROE:

    ROE = FR / SK * 100,

    hvor FR er det økonomiske resultatet;

    SK - egenkapital

    ROE-forholdet viser selskapets egenkapitalavkastning, det vil si hvor mye penger som returneres på midlene investert av eierne. Størrelsen på denne indikatoren sammenlignes med den årlige avkastningen på investeringen, og størrelsen må være minst lik inflasjonsraten slik at foretaket ikke gjennomgår dekapitalisering.

    Et godt fungerende foretak opprettholder følgende relasjoner: ROE>ROA>ROS.

    Analyse av forretningsaktivitet ved hjelp av forholdstall

    Forholdsanalyse av rapportering presenteres ikke uten en analyse av virksomhetens virksomhet. Globalt omsetningsforhold Cob:

    Kob = D/A,

    hvor D er salgsinntekt;

    A - eiendeler

    Denne indikatoren bestemmer hvor mange ganger et selskaps salg overstiger eiendelene. Størrelsen avhenger av bransjens spesifikasjoner - den er lav i bransjer med høy kapitalintensitet og høy i bedrifter med en stor andel menneskelig arbeidskraft. Derfor er det spesielt nyttig for å sammenligne resultatene til selskaper i samme bransje.

    Omsetningsforhold for anleggsmidler Kos:

    Kos = D / OS sr,

    hvor OS av er gjennomsnittlig beholdning av anleggsmidler.

    Denne indikatoren bestemmer inntektsnivået fra anleggsmidler. Dens gjennomsnittlige verdi er 1,6. Denne indikatoren er nyttig for å vurdere foretak med høy andel anleggsmidler i eiendeler. Ved tolkning av denne indikatoren bør det tas hensyn til at for foretak med gamle anleggsmidler som allerede er avskrevet, vil verdien av denne indikatoren bli overvurdert.

    Omsetningsforhold for arbeidskapital Kobob:

    Kobob = D/OBS,

    hvor OB-er er gjennomsnittlige omløpsmidler

    Denne koeffisienten bestemmer omsetningshastigheten til omløpsmidler (antall omsetninger foretatt av omløpsmidler per tidsenhet). Jo høyere den er, desto bedre er bedriftens økonomiske tilstand.

    Konklusjon

    Forholdsanalyse er en videreføring av den foreløpige analysen av regnskap. Denne analysen er basert på relasjonene til visse økonomiske størrelser som er viktige i forhold til deres relasjoner.

    Økonomisk nøkkeltallsanalyse lar deg bestemme den økonomiske stillingen til et foretak ved å bruke følgende forhold:

    • likviditet;
    • solvens;
    • gjeld;
    • effektivitet;
    • finansiell stabilitet.

    Visse verdier av den økonomiske koeffisientanalysen av foretaket ved hjelp av indikatorer vurderes individuelt i sammenheng med bedriftsmiljøet. Denne vurderingen utføres ved sammenligning med etablerte standarder, uttrykt i verdiområder eller grenseverdier, så vel som ved deres horisontale analyse, når endringen i disse indikatorene vurderes i påfølgende perioder, spesielt trenden til disse endringene .

    Finansiell analyse ved et foretak er nødvendig for en objektiv vurdering av den økonomiske og finansielle tilstanden i perioder med tidligere, nåværende og anslått fremtidig aktivitet. For å identifisere svake produksjonsområder, problemområder og identifisere sterke faktorer som ledelsen kan stole på, beregnes de viktigste økonomiske indikatorene.

    En objektiv vurdering av et selskaps posisjon når det gjelder økonomi og økonomi er basert på økonomiske nøkkeltall, som er en manifestasjon av forholdet mellom individuelle regnskapsdata. Målet med finansiell analyse er å oppnå løsningen av et utvalgt sett med analytiske problemer, det vil si en spesifikk analyse av alle primære kilder til regnskap, ledelse og økonomisk rapportering.

    Hovedmål for økonomisk og finansiell analyse

    Hvis analysen av de viktigste økonomiske indikatorene til et foretak anses å identifisere den sanne tilstanden i foretaket, vil resultatene gi svar på følgende spørsmål:

    • selskapets evne til å investere midler i å investere i nye prosjekter;
    • den nåværende fremdriften av saker i forhold til materielle og andre eiendeler og forpliktelser;
    • tilstanden til lån og selskapets evne til å tilbakebetale dem;
    • eksistensen av reserver for å forhindre konkurs;
    • identifisere utsikter for ytterligere finansielle aktiviteter;
    • vurdering av bedriften når det gjelder verdi for salg eller omutstyr;
    • spore den dynamiske veksten eller nedgangen i økonomiske eller finansielle aktiviteter;
    • identifisere årsaker som negativt påvirker forretningsresultater og finne veier ut av situasjonen;
    • vurdering og sammenligning av inntekter og utgifter, identifikasjon av netto og total fortjeneste fra salg;
    • studere dynamikken til inntekt for basisvarer og generelt fra alt salg;
    • bestemme andelen av inntekten som brukes til å refundere kostnader, skatter og renter;
    • studere årsakene til avviket i mengden balanseoverskudd fra mengden salgsinntekter;
    • studie av lønnsomhet og reserver for å øke den;
    • fastsettelse av graden av etterlevelse av foretakets egne midler, eiendeler, forpliktelser og mengden lånt kapital.

    Interessenter

    En analyse av selskapets viktigste økonomiske indikatorer utføres med deltakelse av ulike økonomiske representanter for avdelinger som er interessert i å få den mest pålitelige informasjonen om virksomheten:

    • interne emner inkluderer aksjonærer, ledere, grunnleggere, revisjons- eller likvidasjonskommisjoner;
    • eksterne er representert ved kreditorer, revisjonsfirmaer, investorer og myndighetspersoner.

    Muligheter for finansiell analyse

    Initiativtakerne til analysen av virksomhetens arbeid er ikke bare dets representanter, men også ansatte i andre organisasjoner som er interessert i å bestemme den faktiske kredittverdigheten og muligheten for å investere i utviklingen av nye prosjekter. For eksempel er bankrevisorer interessert i likviditeten til et firmas eiendeler eller dets nåværende evne til å betale regningene. Juridiske enheter og enkeltpersoner som ønsker å investere i utviklingsfondet til et gitt foretak prøver å forstå graden av lønnsomhet og risiko ved investeringen. En vurdering av sentrale økonomiske indikatorer ved hjelp av en spesiell teknikk forutsier konkursen til en institusjon eller indikerer dens stabile utvikling.

    Intern og ekstern finansiell analyse

    Finansiell analyse er en del av den generelle økonomiske analysen av foretaket og følgelig en del av en fullstendig økonomisk revisjon. Den fullstendige analysen er delt inn i intern styring og ekstern finansrevisjon. Denne oppdelingen skyldes to praktisk talt etablerte systemer innen regnskap - styring og finansregnskap. Delingen er anerkjent som betinget, siden ekstern og intern analyse i praksis utfyller hverandre med informasjon og henger logisk sammen. Det er to hovedforskjeller mellom dem:

    • etter tilgjengelighet og bredde i informasjonsfeltet som brukes;
    • grad av anvendelse av analytiske metoder og prosedyrer.

    Det gjennomføres en intern analyse av økonomiske nøkkelindikatorer for å innhente oppsummert informasjon innen foretaket, bestemme resultatene fra siste rapporteringsperiode, identifisere ledige ressurser for rekonstruksjon eller omutstyr osv. For å oppnå resultater brukes alle tilgjengelige indikatorer, som er også anvendelige når de undersøkes av eksterne analytikere.

    Ekstern finansiell analyse utføres av uavhengige revisorer, eksterne analytikere som ikke har tilgang til de interne resultatene og indikatorene til selskapet. Eksterne revisjonsmetoder forutsetter en viss begrensning av informasjonsfeltet. Uavhengig av type revisjon, er metodene og metodene alltid de samme. Det som er vanlig i ekstern og intern analyse er utledning, generalisering og detaljert studie av finansielle nøkkeltall. Disse grunnleggende økonomiske indikatorene for virksomhetens aktiviteter gir svar på alle spørsmål om institusjonens arbeid og velstand.

    Fire hovedindikatorer for økonomisk helse

    Hovedkravet for break-even drift av et foretak under markedsforhold er økonomiske og andre aktiviteter som sikrer lønnsomhet og lønnsomhet. Økonomiske aktiviteter er rettet mot å dekke utgifter med mottatt inntekt, generere overskudd for å tilfredsstille de økonomiske og sosiale behovene til teammedlemmer og eierens materielle interesser. Det er mange indikatorer for å karakterisere aktiviteter, spesielt inkluderer disse bruttoinntekt, omsetning, lønnsomhet, fortjeneste, kostnader, skatter og andre egenskaper. For alle typer virksomheter er de viktigste økonomiske indikatorene for organisasjonens aktiviteter fremhevet:

    • finansiell stabilitet;
    • likviditet;
    • lønnsomhet;
    • næringsvirksomhet.

    Indikator for finansiell stabilitet

    Denne indikatoren karakteriserer graden av korrelasjon mellom organisasjonens egne midler og lånt kapital, spesielt hvor mye lånte midler utgjør 1 rubel penger investert i materielle eiendeler. Hvis en slik indikator når den beregnes, oppnås med en verdi på mer enn 0,7, er selskapets økonomiske stilling ustabil, virksomheten til foretaket avhenger til en viss grad av å tiltrekke eksterne lånte midler.

    Likviditetsegenskaper

    Denne parameteren indikerer de viktigste økonomiske indikatorene til selskapet og karakteriserer tilstrekkeligheten av organisasjonens omløpsmidler til å betale ned sin egen kortsiktige gjeld. Den beregnes som forholdet mellom verdien av omløpsmidler og verdien av omløpspassive forpliktelser. Likviditetsindikatoren indikerer muligheten for å konvertere selskapets eiendeler og verdier til kontantkapital og viser graden av mobilitet av slik transformasjon. Likviditeten til et foretak bestemmes fra to perspektiver:

    • hvor lang tid det tar å konvertere omløpsmidler til kontanter;
    • muligheten til å selge eiendeler til en spesifisert pris.

    For å identifisere den sanne indikatoren på likviditet i et foretak, tas dynamikken til indikatoren i betraktning, noe som ikke bare gjør det mulig å bestemme selskapets finansielle styrke eller dets insolvens, men også å identifisere den kritiske tilstanden til organisasjonens økonomi. Noen ganger er likviditetsgraden lav på grunn av økt etterspørsel etter bransjens produkter. En slik organisasjon er fullstendig likvid og har en høy grad av soliditet, siden kapitalen består av kontanter og kortsiktige lån. Dynamikken til de viktigste økonomiske indikatorene viser at situasjonen ser verre ut hvis organisasjonen bare har arbeidskapital i form av et stort antall lagrede produkter i form av omløpsmidler. For å gjøre dem om til kapital, kreves det en viss tid for implementering og tilstedeværelsen av en kundebase.

    De viktigste økonomiske indikatorene til foretaket, som inkluderer likviditet, viser solvenstilstanden. Selskapets omløpsmidler skal være tilstrekkelige til å tilbakebetale kortsiktige lån. I den beste situasjonen er disse verdiene omtrent på samme nivå. Hvis et foretak har mye mer arbeidskapital i verdi enn kortsiktige lån, indikerer dette en ineffektiv investering av penger av foretaket i omløpsmidler. Hvis mengden arbeidskapital er lavere enn kostnadene for kortsiktige lån, indikerer dette selskapets forestående konkurs.

    Som et spesielt tilfelle er det en indikator på rask gjeldende likviditet. Det uttrykkes i evnen til å betale ned kortsiktig gjeld ved bruk av den likvide delen av eiendeler, som beregnes som differansen mellom hele arbeidsdelen og kortsiktig gjeld. Internasjonale standarder bestemmer det optimale nivået av koeffisienten i området 0,7-0,8. Tilstedeværelsen av et tilstrekkelig antall likvide eiendeler eller netto arbeidskapital i et foretak tiltrekker kreditorer og investorer til å investere penger i utviklingen av foretaket.

    Lønnsomhetsindikator

    De viktigste økonomiske indikatorene for en organisasjons effektivitet inkluderer verdien av lønnsomhet, som bestemmer effektiviteten av å bruke midlene til selskapets eiere og viser generelt hvor lønnsom driften av virksomheten er. Lønnsomhetsverdien er hovedkriteriet for å bestemme nivået på børskurser. For å beregne indikatoren deles mengden av netto fortjeneste på mengden av gjennomsnittlig fortjeneste fra salg av selskapets netto eiendeler for den valgte perioden. Indikatoren avslører hvor mye netto fortjeneste hver enkelt enhet solgte varer ga.

    Den genererte inntektsforholdet brukes til å sammenligne inntekten til ønsket virksomhet sammenlignet med samme indikator for et annet selskap som opererer under et annet skattesystem. Beregningen av de viktigste økonomiske indikatorene for denne gruppen gir forholdet mellom overskudd mottatt før skatt og påløpte renter til foretakets eiendeler. Som et resultat vises informasjon om hvor mye overskudd hver pengeenhet investert i selskapets eiendeler hentet inn for arbeid.

    Indikator for virksomhetsaktivitet

    Karakteriserer hvor mye finansiering som oppnås fra salg av hver pengeenhet av en bestemt type eiendel og viser omsetningshastigheten til organisasjonens økonomiske og materielle ressurser. For beregningen tas forholdet mellom netto overskudd for den valgte perioden og gjennomsnittlig kostnad for kostnader i materielle termer, penger og kortsiktige verdipapirer.

    Det er ingen standardgrense for denne indikatoren, men ledelsesstyrkene til selskapet streber etter å akselerere omsetningen. Den stadige bruken av lån utenfra i økonomisk aktivitet indikerer utilstrekkelige økonomiske inntekter som følge av salg, som ikke dekker produksjonskostnadene. Hvis verdien av omløpsmidler på organisasjonens balanse er overvurdert, resulterer dette i betaling av ekstra skatter og renter på banklån, noe som fører til tap av fortjeneste. Et lavt antall aktive midler fører til forsinkelser i oppfyllelse av produksjonsplaner og tap av lønnsomme kommersielle prosjekter.

    For en objektiv, visuell undersøkelse av økonomiske aktivitetsindikatorer, er det utarbeidet spesielle tabeller som viser de viktigste økonomiske indikatorene. Tabellen inneholder hovedkarakteristikkene til arbeidet for alle parametere for økonomisk analyse:

    • inventar omsetningsforhold;
    • indikator for selskapets fordringer omsetning over tid;
    • verdien av kapitalproduktivitet;
    • ressursavkastningsindikator.

    Omsetningsforhold på lager

    Viser forholdet mellom inntekter fra salg av varer og beløpet i monetære termer av varelager i bedriften. Verdien karakteriserer salgshastigheten for material- og råvareressurser klassifisert som et lager. En økning i forholdet indikerer en styrking av organisasjonens finansielle stilling. Den positive dynamikken til indikatoren er spesielt viktig under forhold med store leverandørgjeld.

    Kundefordringers omsetningsgrad

    Dette forholdet regnes ikke som de viktigste økonomiske indikatorene, men er en viktig egenskap. Den viser gjennomsnittlig tidsperiode som selskapet forventer at betaling skal mottas etter salg av varer. Beregningen er basert på forholdet mellom kundefordringer og gjennomsnittlig daglig salgsinntekt. Gjennomsnittet fås ved å dele den totale inntekten for året med 360 dager.

    Den resulterende verdien kjennetegner de kontraktsmessige vilkårene for arbeid med kunder. Hvis indikatoren er høy, betyr det at partneren gir gunstige arbeidsforhold, men dette medfører forsiktighet blant påfølgende investorer og kreditorer. En liten verdi av indikatoren fører, i markedsforhold, til en revisjon av kontrakten med denne partneren. Et alternativ for å få indikatoren er en relativ beregning, som tas som forholdet mellom salgsinntekter og selskapets fordringer. En økning i forholdet indikerer en ubetydelig gjeld hos debitorer og høy etterspørsel etter produkter.

    Kapitalproduktivitetsverdi

    De viktigste økonomiske indikatorene til foretaket kompletteres mest av, som karakteriserer omsetningshastigheten for finansiering brukt på anskaffelse av anleggsmidler. Beregningen tar hensyn til forholdet mellom inntekter fra solgte varer og den årlige gjennomsnittlige kostnaden for anleggsmidler. En økning i indikatoren indikerer en lav kostnad for utgifter i form av anleggsmidler (maskiner, utstyr, bygninger) og et høyt varevolum. En høy verdi av kapitalproduktivitet indikerer ubetydelige produksjonskostnader, og lav kapitalproduktivitet indikerer ineffektiv bruk av eiendeler.

    Ressurseffektivitetsforhold

    For den mest komplette forståelsen av hvordan de viktigste økonomiske indikatorene for en organisasjons aktiviteter utvikler seg, er det et like viktig ressursavkastningsforhold. Den viser effektivitetsgraden av foretakets bruk av alle eiendeler på balansen, uavhengig av metoden for anskaffelse og mottak, nemlig hvor mye inntekt som mottas for hver monetær enhet av anleggs- og omløpsmidler. Indikatoren avhenger av prosedyren for beregning av avskrivninger som er vedtatt i foretaket og avslører graden av illikvide eiendeler som disponeres for å øke forholdet.

    De viktigste økonomiske indikatorene for LLC

    Inntektskildestyringsforhold viser den økonomiske strukturen og karakteriserer beskyttelsen av interessene til investorer som har foretatt langsiktige injeksjoner av eiendeler i utviklingen av organisasjonen. De gjenspeiler selskapets evne til å betale tilbake langsiktige lån og kreditter:

    • andel av lån i det totale beløpet av finansielle kilder;
    • eierforhold;
    • kapitaliseringsforhold;
    • dekningsgrad.

    De viktigste økonomiske indikatorene er preget av volumet av lånt kapital i den totale massen av finansielle kilder. Leverage ratio måler den spesifikke mengden eiendeler kjøpt med lånte penger, som inkluderer firmaets langsiktige og kortsiktige finansielle forpliktelser.

    Eierforholdet supplerer de viktigste økonomiske indikatorene til foretaket ved å karakterisere andelen av egenkapitalen brukt på anskaffelse av eiendeler og anleggsmidler. En garanti for å få lån og investere investorpenger i et prosjekt for utvikling og omutstyr til et foretak er indikatoren på andelen av egne midler brukt på eiendeler på 60%. Dette nivået er en indikator på organisasjonens stabilitet og beskytter den mot tap under en nedgang i forretningsaktivitet.

    Kapitaliseringsgraden bestemmer forholdet mellom lånte midler fra ulike kilder. For å bestemme forholdet mellom egenkapital og lånt finansiering, brukes invers gearingsgrad.

    Rentedekningsindikatoren eller dekningsindikatoren karakteriserer beskyttelsen av alle typer kreditorer mot manglende rentebetaling. Dette forholdet beregnes som forholdet mellom overskuddsbeløpet før renter og beløpet beregnet på å betale renter. Indikatoren viser hvor mye penger selskapet tjente for å betale lånte renter i den valgte perioden.

    Markedsaktivitetsindikator

    De viktigste økonomiske indikatorene til en organisasjon når det gjelder markedsaktivitet indikerer bedriftens stilling i verdipapirmarkedet og lar ledere bedømme kreditorers holdning til selskapets generelle aktiviteter for den siste perioden og i fremtiden. Indikatoren betraktes som forholdet mellom den opprinnelige bokførte verdien av en aksje, inntekten mottatt på den og den gjeldende markedsprisen på et gitt tidspunkt. Hvis alle andre finansielle indikatorer er innenfor det akseptable området, vil markedsaktivitetsindikatoren også være normal hvis markedsverdien på aksjen er høy.

    Avslutningsvis bør det bemerkes at finansiell analyse av den økonomiske strukturen til en organisasjon er viktig for alle interessenter, aksjonærer, kortsiktige og langsiktige kreditorer, grunnleggere og ledelse.

    Indikatorer for vurdering av virksomhetens økonomiske tilstand

    For å vurdere virksomhetens økonomiske tilstand er datakilder virksomhetens balanse og resultatrapport.

    For å analysere den økonomiske tilstanden til et foretak, brukes fire grupper av koeffisienter:

      soliditets- og likviditetsindikatorer;

      indikatorer for finansiell stabilitet;

      lønnsomhetsindikatorer;

      forretningsaktivitetsindikatorer;

      indikatorer for markedsaktivitet.

    1. Soliditets- og likviditetsindikatorer.

    Likviditeten til et foretak betyr evnen til dets eiendeler til å bli konvertert til penger. Solvens betyr et foretaks evne til å tilbakebetale sine forpliktelser i tide og i sin helhet.

    For å bestemme likviditeten til et foretak, beregnes følgende indikatorer:

    Absolutt likviditetsforhold

    a.l. =

    Minimum standardverdi for denne indikatoren er satt til 0,2-0,25. Den absolutte likviditetsgraden viser hvilken del av leverandørgjelden selskapet kan tilbakebetale på rapporteringstidspunktet.

    Rask forhold (mellomliggende likviditetsgrad)

    b.l.=

    Nåværende forhold

    K t.l. =

    Den anbefalte verdien av denne koeffisienten er fra 1 til 2. Den nedre grensen indikerer foretakets insolvens. Dersom dagens likviditetsgrad er mer enn 2-3, indikerer dette som regel en irrasjonell bruk av selskapets midler. Dagens forholdstall viser om selskapet har nok midler som kan brukes til å betale ned sine kortsiktige forpliktelser i løpet av året.

    Koeffisient for tilførsel av varelager og kostnader fra egne kilder

    K tilførsel av reserver og kostnader =

    Dette forholdstallet viser andelen av egen arbeidskapital som går til å finansiere varelager og kostnader.

    Egen driftskapital viser hvilken del av virksomhetens omløpsmidler som er finansiert av virksomhetens egne midler, og kan beregnes som differansen mellom omløpsmidler og kortsiktig gjeld til virksomheten. Overskuddet av omløpsmidler i forhold til kortsiktig gjeld betyr tilgjengeligheten av finansielle ressurser for å utvide virksomheten til foretaket. Et betydelig overskudd indikerer imidlertid ineffektiv ressursbruk.

    2. Indikatorer for finansiell stabilitet.

    Den finansielle stabiliteten til et foretak er tilstanden til dets finansielle ressurser, deres fordeling og bruk, som sikrer utviklingen av foretaket basert på vekst i overskudd og kapital, samtidig som soliditet og kredittverdighet opprettholdes under forhold med et akseptabelt risikonivå.

    Det er fire typer finansiell stabilitet:

    1. absolutt stabilitet(ekstremt sjeldent);

    S = 1; 1; 1 , dvs.  SOS  0

    2. regulatorisk stabilitet, garanterer foretakets soliditet;

    S = 0; 1; 1 , dvs.  SOS  0

    3. ustabil økonomisk tilstand, der løsemiddelbalansen er forstyrret, men muligheten for å gjenopprette balansen gjenstår på grunn av påfyll av kilder til egne midler og akselerasjon av lageromsetning;

    S = 0; 0; 1 , dvs.  SOS  0

    4. finanskrise(selskapet er på randen av konkurs);

    S = 0; 0; 0 , dvs.  SOS  0

    For å karakterisere kildene til reservedannelse brukes tre hovedindikatorer:

    1.Tilgjengelighet av egen arbeidskapital (SOS):

    SOS =  gjeldsdelen av balansen -  eiendelsdelen av balansen *

    Denne indikatoren karakteriserer netto arbeidskapital. Økningen sammenlignet med forrige periode indikerer den videre utviklingen av virksomhetens aktiviteter.

    2. Tilgjengelighet av egne og langsiktige lånte kilder for dannelse av reserver og kostnader (SD):

    SD= SOS + r.p.b.

    3.Den totale verdien av de viktigste kildene til dannelse av reserver og kostnader (IO):

    OI= SD + side 610  r.p.b.

    Det er tre indikatorer for tilførsel av reserver med kilder til deres dannelse:

    1. Overflødig (+) eller mangel (-) SOS ( SOS):

     SOS = SOS – Z,

    hvor 3 – reserver (s. 210  r.a.b.).

    2. Overskudd (+) eller mangel (-) av SD ( SD):

     SD = SD – W

    3. Overskudd (+) eller mangel (-) av OI ( OI):

     OI = OI – Z

    De ovennevnte indikatorene for levering av reserver med kilder til deres dannelse er integrert i trekomponentindikatoren S:

    S =  SOS;  SD;  OI  ,

    som kjennetegner typen finansiell stabilitet.

    Den finansielle stabiliteten til et foretak er basert på en analyse av foretakets kapitalstruktur og karakteriserer graden av foretakets uavhengighet fra eksterne finansieringskilder.

    Hovedformålet med å analysere den finansielle stabiliteten til et foretak er å vurdere foretakets finansielle risiko og bestemme tilstrekkeligheten av egenkapital og graden av avhengighet av tiltrukket ressurser.

    For å analysere den finansielle stabiliteten til et foretak, brukes følgende indikatorer:

    Autonomikoeffisient (uavhengighetsforhold, aksjekonsentrasjonsforhold)

    Autonomikoeffisient =

    Autonomikoeffisienten viser andelen av egne midler i strukturen til foretakets kilder.

    Det er praktisk talt umulig å etablere en standardverdi for denne koeffisienten. Normalverdien for et bestemt foretak bør fastsettes basert på foretakets egenskaper, dets behov for økonomiske ressurser og utviklingsmål.

    Jo høyere verdien av denne koeffisienten er, desto høyere er stabiliteten til bedriften. Men når denne verdien er nær én, indikerer dette utilstrekkelig effektiv økonomistyring i foretaket og manglende evne til å bruke lånte midler. På den annen side indikerer en ekstremt lav verdi høy finansiell risiko og høy avhengighet av kreditorer.

    Avhengighetsfaktor (konsentrasjonsforhold for gjeldskapital)

    Avhengighetsfaktor =

    Denne koeffisienten karakteriserer andelen lånte midler i strukturen til virksomhetens aktivitetskilder.

    Finansiell stabilitetsforhold (langsiktig finansiell stabilitetskoeffisient)

    Finansiell koeffisient stabilitet =

    Denne indikatoren karakteriserer andelen bærekraftige finansieringskilder i alle foretakets kilder, det vil si andelen av forpliktelsene som kan brukes til å finansiere investeringer.

    Finansieringsgrad

    Finansieringsgrad =

    Finansieringsgraden viser strukturen på selskapets gjeld.

    Egenkapital manøvrerbarhetskoeffisient

    Egenkapital manøvrerbarhetskoeffisient =

    Egenkapitalandelen viser andelen av egenkapitalen som er investert i mobile eiendeler.

    3. Lønnsomhetsindikatorer.

    Lønnsomhet er effektiviteten ved å bruke en bestemt type eiendel eller type investering. Hovedmålet med lønnsomhetsanalyse er å bestemme lønnsomhetsnivået til et foretak basert på ulike indikatorer på investerte midler og typer eiendommer til foretaket og å vurdere tilstrekkeligheten av oppnådd lønnsomhetsnivå.

    For å beregne lønnsomhetsindikatorer brukes data fra virksomhetens balanse og resultatrapport.

    For å analysere lønnsomhet beregnes følgende hovedindikatorer:

    Avkastningsindikator , som snakker om effektiviteten av å bruke alle eiendeler i foretaket og viser hvor mye nettofortjeneste som faller på 1 rubel av alle eiendeler til foretaket.

    Avkastning på eiendeler (eiendom) =

    Avkastning på egenkapital indikator

    Avkastning på egenkapital =

    Denne indikatoren karakteriserer lønnsomheten ved å bruke bedriftens egne midler og viser hvor mye netto overskudd som mottas per 1 rubel av investerte egne midler.

    Lønnsomhetsindikator for kjerneaktivitet

    Lønnsomhet av kjerneaktiviteter =

    Dette forholdet viser kostnadseffektivitet, det vil si hvor mye fortjeneste fra salg i hovedaktiviteten som ble mottatt per 1 rubel av påløpte kostnader.

    Avkastning på omsetningsindikator (avkastning på salg)

    Avkastning på omsetning =

    Denne indikatoren karakteriserer salgseffektiviteten til bedriften, eller hvor mye fortjeneste som ble mottatt fra salg av produkter per 1 rubel av inntekter mottatt fra kjøpere og kunder for de solgte produktene.

    Produktets lønnsomhetsindikator

    Produktets lønnsomhet =

    Denne indikatoren viser hvor mye fortjeneste som ble mottatt per 1 rubel av kostnader.

    For analyseformål kan både nettoresultatindikatoren (resultat etter skatt) og resultat før skatt brukes. En sammenligning av to alternativer for lønnsomhetsindikatorer (en ved bruk av resultat før skatt-indikatoren og den andre ved bruk av nettoresultatindikatoren) lar oss bestemme virkningen av rentebetalinger og skattebetalinger på lønnsomhetsnivået til en bestemt type eiendel eller type av investeringen.

    I tillegg kan ulike lønnsomhetsindikatorer beregnes for individuelle typer aktiviteter, individuelle typer aktiva mv.

    4. Bedriftsaktivitetsindikatorer.

    Forretningsaktiviteten til et foretak manifesteres i dynamikken i utviklingen, indikerer kvaliteten på forvaltningen av økonomiske ressurser investert i foretakets eiendom, og gjenspeiles i systemet med indikatorer for omsetningen av foretakets midler. Forretningsaktivitetsforhold lar oss vurdere effektiviteten ved bruk av økonomiske ressurser. Den økonomiske tilstanden til et foretak avhenger av hastigheten som midler investert i ulike eiendeler til foretaket konverteres til kontanter.

    For å beregne indikatorene for omsetningen av bedriftsmidler og hastigheten på omsetningen, brukes data fra balansen og resultatrapporten.

    Nøkkelindikatorer for omsetning og omsetningshastighet:

    Eiendelsomsetningsforhold viser effektiviteten av å bruke alle ressursene som virksomheten har i den analyserte perioden.

    Eiendels omsetningsforhold =

    Eiendelsomsetningsperiode =

    Omsetningsgrad for aksjer angir effektiviteten ved å bruke virksomhetens egenkapital.

    Eiendomsomsetningsforhold kapital =

    Omsetningsperiode for aksjer =

    Ved analyse av forretningsaktivitet beregnes også mer spesifikke omsetningsindikatorer (kundefordringer, leverandørgjeld, varelager etc.) og omsetningsperioder i dager.

    Kundefordringers omsetningsgrad =

    Fordringer forfall (i dager) =

    Lageromsetningsforhold =

    Lageromsetningsperiode (salgsperiode) =

    Leverandørgjelds omsetningsgrad =

    Leverandørgjelds forfall (i dager) =

    5.Indikatorer for markedsaktivitet

    bokført verdi av en felles aksje

    basisfortjeneste per aksje

    vanlig aksjeutbytte

    utbytte utbetalingsforhold

    Manøvrerbarhet, generelt... (- dyn.) Tabell 5. Karakter finansiell stat Tabell 5. Karakter finansiell stat Selskap Gjeldende forhold Gjeldende forhold...

  • Metodikk for å analysere økonomisk tilstand 12 Informasjonsstøtte for økonomisk analyse

    Analyse

    problem estimater finansiell stat bedrifter. Blant... stat og endringer; karakter solvens av forretningsenheter og karakter balanse likviditet; analyse av absolutt og relativ indikatorer finansiell bærekraft bedrifter, karakter ...

  • Emne: "analyse av den økonomiske tilstanden til et foretak (ved å bruke eksemplet med selskapet Geoinveststroy LLC")

    Essay

    Har behov for kontinuerlig estimater finansiell stat bedrifter, identifisere avvik fra... indikatorer, danner et system med kriterier for estimater finansiell stat, fastsatt i Metodebestemmelsene for evaluering finansiell stat bedrifter ...

  • Pedagogisk og metodisk kompleks av den akademiske disiplinen "Teoretisk grunnlag for økonomisk styring" Spesialitet

    Opplærings- og metodikkkompleks

    Og analysemetodikk finansiell stat bedrifter. System indikatorer estimater finansiell stat bedrifter. Emne 2. Finansiell planleggings- og prognosemetoder Prognostisering finansiell utvikling bedrifter: modeller...