Å investere andres penger er ved første øyekast en vinn-vinn-situasjon; selv i verste fall taper du bare noen andres penger. I praksis kan imidlertid udugelig styring av andres økonomi føre til så mange problemer at det er bedre å ikke blande seg inn på dette området uten den rette kompetansen. Larry Fink hadde ingen problemer med de nødvendige ferdighetene - selv til tross for at det var ganske høyprofilerte feil i karrieren hans, regnes han fortsatt som en av de ledende investeringsspesialistene i landet og verden.
Lawrence Douglas Fink er en amerikansk finansmann, styreleder og administrerende direktør i det amerikanske multinasjonale investeringsselskapet BlackRock, verdens største pengeforvaltningsselskap etter totale ressurser kontrollert.
Fink vokste opp i en jødisk familie i Van Nuys, California; moren hans var engelsk professor, faren hans eide en skobutikk. I 1974 mottok Fink en bachelorgrad i statsvitenskap fra University of California, Los Angeles; T
Samme, men først senere - i 1976 - fikk han siviløkonomdiplom.
I 1976 begynte Fink å sette de ervervede ferdighetene i praksis; Han fikk sin første jobb i New Yorks største investeringsbank, First Boston. Til slutt klarte Lawrence å ta kontroll over hele bankens avdeling for fastrentepapirer; Fink spilte en nøkkelrolle i etableringen og utviklingen av det amerikanske boliglånssikrede verdipapirmarkedet. Larry hadde blant annet stillingen som medlem av bankens administrerende direktør.
theta, administrerende direktør og var en av lederne for skattepliktig fast inntekt. Han hadde også ansvaret for boliglånsavdelingen, eiendomsavdelingen og divisjonen for finansielle futures og opsjoner. Totalt brakte Fink rundt 1 milliard dollar til banken; dessverre, i 1986 ble hans rykte i banken noe skadet - gruppen hans spådde feil fremtidige endringer i rentene, og tapte 100 millioner dollar. Denne hendelsen påvirket på mange måter
på beslutningen tatt av Fink om behovet for å opprette et eget selskap, i stand til å investere klientmidler og samtidig ha et klart og omfattende risikokontrollsystem.
Fink opprettet BlackRock-selskapet i 1988, under den generelle "paraply"-logoen "The Blackstone Group"; I selskapet fikk han stillingen som administrerende direktør.
I 1994 skilte Blackrock seg fra Blackstone; Fink beholdt sin stilling, og bedriften som helhet fikk en mye mer uavhengig status.
I 1999 selskapet
ble offentlig.
I 2003 hjalp Larry Fink med å forhandle Richard Grassos oppsigelse som administrerende direktør for New York Stock Exchange; Hypen rundt Grassos person var først og fremst knyttet til hans betydelige inntekter - han mottok rundt 190 millioner.
I 2006 overvåket Fink sammenslåingen av selskapet hans med Merrill Lynch Investment Managers; Fusjonen doblet nesten BlackRocks ressursportefølje. Samme år kjøpte selskapet et boligkompleks for 5,4 milliarder
på Manhattan, som ble den største boligeiendomstransaksjonen i USAs historie. Denne avtalen endte også i en veldig, veldig imponerende fiasko; Selskapets kunder mistet sine investerte midler i et imponerende beløp - for eksempel tapte Californias pensjonssystem nesten 500 millioner dollar.
Etter finanskrisen i 2008 henvendte den amerikanske regjeringen seg til BlackRock for å få hjelp; Fink var kjent for å ha ganske stabile forhold til en rekke ledende myndighetspersoner
Dette gjorde ham til en ganske verdifull ressurs, men fikk ham også til å tenke seriøst over mulige interessekonflikter ved organisering av offentlige kontrakter.
Fink giftet seg med sin kone Laurie på midten av 70-tallet; de er sammen den dag i dag. Paret eier hjem på Manhattan, North Salem, New York og Vail, Colorado. Laurie og Larry har tre barn; Finks eldste sønn, Joshua, er administrerende direktør i hedgefondet Enso Capital.
BlackRock er det første transnasjonale selskapet som forvalter investorfond, som har blitt et kjent navn for store fond, noe som gjør skaperen Lawrence Dulgas Fink til en legende i handelskretser som den første finansmannen som gikk utover grensene til én stat.
Biografi
Den legendariske manageren ble født i Los Angeles 2. november 1952. I familien som oppdro den fremtidige finansmannen, var det ingen som hadde noe med markedet å gjøre - moren, som professor ved universitetet, underviste i engelsk, faren var eieren av en skobutikk.
Lawrence Fink fikk sin høyere utdanning med spesialisering i statsvitenskap (1974) ved det lokale University of California, og fullførte sin mastergrad der med en grad i Business Management (1976).
Etter å ha studert fikk den aspirerende handelsmannen jobb i en av de berømte investeringsbankene i New York på den tiden - First Boston, som ble erstattet av BlackRock organiserte fond under BlackStone corporation-merket i 1988.
Handelsveien
Handelsmannen gjorde sine første transaksjoner på Wall Street som praktikant i 1976. Dette var kjøp av renteinstrumenter – panteobligasjoner. Handelsmannen var interessert i eiendom mens han fortsatt var student, etter å ha fullført spesielle kurs.
Finanshaier fra Wall Street innrømmer at Lawrence Fink praktisk talt skapte denne linjen med pantelån (forutbestemte 2008-krisen).
Suksessene til den unge handelsmannen førte ham til lederen av avdelingslederen; i en alder av 31 år hadde Lawrence Finks aktiviteter beriket banken med mer enn 1 milliard dollar.
I 1988, med midler fra BlackStone Corporation (5 millioner dollar) under ett enkelt merke, åpnet Lawrence Fink BlackStone Term Trust-fondet.
Fondet ble omdøpt i 1992, og samlet 17 milliarder dollar i investoraktiva under BlackRock-merket, og nådde 54 milliarder dollar et år senere. Lawrence Fink bestemte seg for å gå "under vingen" til PNC Financial (1995). Samarbeidet var gjensidig fordelaktig, ved å bruke filialnettverket begynte fondet å skaffe transnasjonale forbindelser og eiendeler, og investorkapitalen økte til 165 milliarder dollar i 1999. Samme år vedtar forvalteren å fordele andeler av fondets eierskap blant ansatte og gå på børs.
Videre vekst av fondet ble sikret gjennom fusjoner og oppkjøp av konkurrenter. I 2004 passerte mengden av eiendeler 342 milliarder dollar, men BlackRock kom til toppen etter 2006, da et av de store oppkjøpene fant sted i finansmarkedene - Merrill Lynch Investment Managers, som rekorden ble slått etter krisen i 2009.
Den andre rekorden tilhørte Barclays Global Investors – en diamant som ga Lawrence Fink muligheten til å gå inn på markedene til spesialiserte ETF-fond. Fink samlet inn midler fra suverene formuesfond og ble tiårets mest innflytelsesrike forretningsmann - og ga råd til verdens regjeringer på mellomstatlig nivå.
Mens kapitalen under forvaltning av BlackRock er nesten 5 billioner. dollar, er Lawrence Finks personlige kapital anslått til 340 millioner dollar.
Bidrag til handel
Alle fondshandlere kombinerer instrumenter og investeringer under ett prosjekt – Aladdin-plattformen – et risikovurderingssystem som Lawrence Fink har jobbet med siden 1988. Det antas at takket være henne klarte fondet å bli det største i verden når det gjelder antall eiendeler.
Familie
Lawrence Douglas har vært gift én gang siden studietiden til i dag. Oppdratt tre sønner. Den eldste av dem fulgte i farens fotspor - han driver et hedgefond, men bort fra farens merkevare ble han ansatt av Enso Capital.
Familiens hovedmidler er investert i dyre eiendommer – hus på Manhattan, North Salem, New York.
Lawrence Dulgas initierte fondets største oppkjøp, et boligkompleks på Manhattan. Transaksjonen beløp seg til 5,4 milliarder dollar, noe som ga investordeltakerne et tap på en halv milliard.
Finansmannen ble bedt om å åpne BlackRock-fondet av de 100 millioner tapene han brakte til First Boston-banken på grunn av en feilvurdering av fremtiden
Historien til det største investeringsselskapet i verden BlackRock
Til bokmerker
I 1988 opprettet finansmannen Larry Fink investeringsselskapet BlackRock. Hvert år ble Finks hjernebarn større og rikere. Selskapet eier nå 5,7 % av Google-aksjene, og volumet av aktiva under forvaltning av BlackRock er 4,89 billioner dollar. En sideobservatør snakket om et relativt ukjent, men samtidig enormt selskap og personligheten til grunnleggeren.
BlackRock-kontor i London
I løpet av de siste ti årene har ingen finansselskaper i verden overgått BlackRock, en svart stein som forvalter billioner av dollar av investorenes midler. Dusinvis av Quora-brukere spør hvordan de kan få og bestå et intervju hos dette selskapet, og de heldige som allerede har gjort det deler sine erfaringer og sier at det ikke er så lett.
Selskapet skylder sin suksess til medgründer og administrerende direktør Larry Fink. Til tross for at det var åtte grunnleggere, tilskrives BlackRocks suksess ofte Fink, selv om ledelsen ikke glemmer de resterende 13 tusen ansatte, skriver dem enorme sjekker og betaler dem femsifret kompensasjon.
BlackRock har 5 billioner dollar i eiendeler under forvaltning. Selskapet har 70 kontorer i 30 land, og BlackRock-kunder og partnere inkluderer Deutsche Bank, Bank of Greece, UK Treasury, AT&T, Google og Morgan Stanley.
Larry den allmektige
Jo eldre Lawrence Fink ble, jo oftere ble han kalt Larry. Til tross for den enorme makten som tilskrives Fink, er det få som vet om identiteten til grunnleggeren av BlackRock. Den 63 år gamle finansmannen har jobbet hardt for å bli den mest innflytelsesrike personen i finansbransjen, og han startet fra barndommen.
Larry Fink ble født i en jødisk familie i California. Foreldrene mine var ikke engang fjernt knyttet til finansbransjen - min mor var engelsk professor, og min far eide en liten skobutikk. Fink snakker aldri om hvorvidt han bevisst valgte yrket som finansmann, men utdannelsen hans tyder på akkurat dette. Han gikk på University of California og fikk en bachelorgrad i statsvitenskap i 1974. Det neste trinnet var en MBA-grad, som Fink mottok i 1976 fra University of California School of Management.
Etter å ha mottatt sin mastergrad begynte Fink umiddelbart å jobbe. BlackRocks suksess tilskrives i stor grad den omfattende erfaringen til grunnleggerne, som alle brukte minst ti år på å jobbe i andre finansfirmaer før de lanserte fondet sitt. Finks første jobb var First Boston, en investeringsbank i New York. I løpet av sin ti år lange karriere i First Boston var Fink leder, deretter administrerende direktør og deretter sjef for skatte- og boliglånsavdelingene.
Larry Fink
Finks suksessrike karriere varte i nøyaktig ti år. I 1986 gjorde han en feil når han forutså økningen i boliglånsrentene, og avdelingen hans tapte 100 millioner dollar. «Jeg har spolert», husker Fink, «og det var veldig ille.» Til tross for alvoret i feilen, var Finks karriere i First Boston vellykket - han ga banken mer enn 1 milliard dollar i overskudd.
De verste øyeblikkene i Finks karriere ga ham kallenavnet «big swinging pikk», navnet gitt til Wall Streets mest frekke og aggressive obligasjonshandlere. År senere parerte Fink fornærmelsen ved å anklage investeringsbankfolk for snobberi. "Italienske og jødiske handelsmenn var stengt for annen industri enn obligasjoner," sa finansmannen.
Tapet på 100 millioner dollar fikk Larry Fink til å opprette sitt eget selskap, som ikke bare ville investere kundenes penger, men også gjennomføre en grundig risikoanalyse.
I følge Forbes, rangerer 63 år gamle Lawrence Fink, som hadde en formue på 340 millioner dollar i 2012, kjent i forretningskretser som Larry, på 34. liste siden 2014. De enorme eiendelene til BlackRock-selskapet han leder gjør at Fink kan regnes som verdens største figur i finansbransjen.
Det er ikke overraskende at han har blitt den første personen som ble oppringt av representanter for myndigheter og næringsstrukturer når det er behov for å vurdere utsiktene til et bestemt forretningsprosjekt. Hans tidligere og nåværende kunder og partnere inkluderer Federal Reserve Bank of New York, Google og Queen's Treasury. Skjebnen til pensjonssparing som tilhører millioner av vanlige arbeidere avhenger av investeringspolitikken valgt av Fink, siden nesten alle store amerikanske pensjonsordninger administreres av BlackRock.
Lawrence Douglas Fink er grunnlegger, styreleder og administrerende direktør i BlackRock, Inc. Under Finks ledelse har det vokst i løpet av de to tiårene siden det ble grunnlagt til å bli en global leder innen investerings- og risikostyring og rådgivningstjenester til institusjonelle og privatkunder. I dag er dette selskapet betrodd å forvalte mer penger enn noe annet investeringsselskap. Larry Fink ble kåret til en av "Verdens mest beundrede ledere" av magasinet Fortune i 2016, en "CEO of the Decade" av Financial News i 2011, og Barron's kåret ham til en av "Verdens beste administrerende direktører" ti år på rad. Larry Fink gir ofte intervjuer, snakker på møter og er aktiv i samfunnet. Han er medlem av forstanderskapet ved New York University og medformann for forstanderskapet ved NYU Langone Medical Center, og sitter i styrene til Museum of Modern Art (MoMA), Council on Foreign Relations, og Robin Hood, en filantropisk organisasjon som kjemper mot fattigdom. Fink tjener også i eksekutivkomiteen for Partnership for New York City, en økonomisk utviklingsorganisasjon.
En strålende karriere ble ødelagt av en feilaktig prognose
Larry Fink bor i New York, er gift og har tre barn. Han ble født 2. november 1952, nær Los Angeles i Van Nuys-området, i den tett befolkede delstaten California. Faren hans eide en skobutikk, moren hans underviste i engelsk. I følge Larry var han «bare et barn fra Los Angeles». Fink mottok en bachelorgrad i statsvitenskap fra University of California, Los Angeles (UCLA) i 1974 og en MBA med konsentrasjon innen eiendomsfinansiering fra UCLA Anderson School i 1976. I en alder av 23, som en langhåret ungdom iført turkise smykker, dro han på jobb på Wall Street. Siden han ikke hadde mangel på jobbtilbud i store investeringsbanker, valgte han First Boston, hvor han ble tildelt obligasjonshandel, som da var ganske treg. Tre år senere ble han satt til å lede det som den gang var en praktisk talt ukjent virksomhet: handel med pantesikrede verdipapirer.
Se,
I løpet av det neste tiåret skulle Fink bli noe av en Wall Street-legende. Sammen med Lew Ranieri fra Salomon Brothers var han banebrytende i markedet for verdipapirisering av multitrillioner dollar som endret finansindustriens ansikt. Innen 2008 vil dette markedet - boliglån, bil- og kortlån kjøpt fra banker, kuttet opp, pakket om og solgt til tusenvis av investorer - bringe økonomien til randen av en avgrunn. Men lenge før denne eksplosive blandingen kom ut av kontroll, ble opprettelsen ansett som et utrolig gjennombrudd. Ifølge Fink har arbeidet hans innen boliglån redusert boligkostnadene i Amerika. Ifølge noen estimater ga de finansielle instrumentene han opprettet og solgte First Boston Corporation rundt en milliard dollar i nettofortjeneste, og den velfortjente belønningen lot ikke vente på seg. Han ble den yngste administrerende direktøren i First Bostons historie og det yngste medlemmet av ledelseskomiteen. Etter en så rask karriereoppgang trodde mange at han til slutt ville lede hele selskapet.
Akk, skjebnen bestemte noe annet etter at avdelingen hans led et tap på 100 millioner dollar i andre kvartal 1986. Finks handelsmenn tok en enorm posisjon basert på prognosen hans om at rentene ville stige. Og da de i stedet plutselig falt, ble ikke bare transaksjonene i seg selv feid bort av markedskreftene, men også mekanismene som ble opprettet for å sikre dem. Nesten over natten, sier Fink, gikk han «fra stjerne til dunce». Folk sluttet å snakke med ham i korridorene, og han kjente alle gledene ved utstøting. På Wall Street blir slutten av Finks karriere i First Boston husket som en av de mest spektakulære og ydmykende skandalene som har kommet frem i lyset. "Offentlig og virkelig skummelt," er hvordan en senior finansmann beskrev det. Med alt dette mener Fink at han ikke ble sparket på ordre, selv om dette ikke spiller så stor rolle, siden det i den amerikanske finansverdenen er mange forskjellige metoder for å kvitte seg med ansatte som har falt i unåde. Da han, etter to år med vanære, endelig forlot First Boston våren 1988, forsøkte selskapet, som kastet en ball med skitt etter ham, å få Finks oppsigelse til å se ut som om den ble gjort under tvang.
Det nye selskapet utviklet seg raskt, basert på tekniske og metodiske innovasjoner
I 1988, som en del av The Blackstone Group, grunnla Fink det som skulle bli en finansindustris supergigant med syv partnere. På den tiden var det lokalisert i ett rom, men alle ansatte trodde bestemt at de kunne bygge det beste kapitalforvaltningsfirmaet. Hun jobbet først med fast inntekt og viste senere en evne til å utvikle nye virksomheter innen lukkede fond og truster, hvorav den ene var Blackstone Term Trust, som samlet inn en milliard dollar og satte virksomheten på vei til bærekraftig vekst. Det nå berømte teknologiske prosjektet "Aladdin" ble også utviklet - en investeringsplattform der, i henhold til skapernes planer, handel, risikostyring og kunderapportering skulle komme sammen. I 1992 skiftet firmaet navn til BlackRock og samlet 17 milliarder dollar i eiendeler under forvaltning; ved utgangen av 1994 hadde de vokst til 53 milliarder dollar. "Aladdin" viste seg å være en god idé, det tillot selskapet å skille seg ut fra en rekke konkurrenter og dannet grunnlaget for BlackRock Solutions-prosjektet. I dag har Aladdin-plattformen blitt BlackRocks "sentralnervesystem" og driver den kollektive intelligensen til sine ansatte over hele verden, og hjelper dem med å få fullstendig markedsinnsikt og ta de riktige avgjørelsene.
I 1995 ble BlackRock et datterselskap av bankholdingselskapet PNC Financial og begynte å forvalte åpne aksjefond, inkludert aksjefond. Tilknytningen til PNC ga BlackRock tilgang til selskapets brede distribusjonsnettverk og muligheter til å diversifisere gjennom allianser og fusjoner med selskapets aksje- og andre investeringsdatterselskaper. Etter hvert som firmaet utvidet profilen sin, utviklet det ideen om "one BlackRock", som ble kjernen i forretningsfilosofien. Mens mange selskaper inkluderte autonome forretningsenheter, omfavnet BlackRock ideen om å operere på en enhetlig plattform. Når det gjelder forvaltning av obligasjoner, aksjer og andre eiendeler, har BlackRock opprettholdt en kundesentrert forretningsmodell som utnytter alle selskapets ressurser og produkter til fordel for kundene. I 1999 ble BlackRock børsnotert og overførte en betydelig andel av eierskapet til sine ansatte. Ved utgangen av det året hadde den 165 milliarder dollar i forvaltningskapital, et tall som hadde steget til 342 milliarder dollar ved utgangen av 2004.
Oppkjøp av store konkurrenter og utvidelse av virksomheten
I 2005 hadde BlackRocks styrker blitt rente, aksjer og rådgivende. Firmaet gikk gjennom en rekke fusjoner som utvidet investeringsaktivitetene. I begynnelsen av 2006 ble Merrill Lynch Investment Managers kjøpt opp, hvoretter både BlackRock selv og den globale rekkevidden til virksomheten vokste betydelig. Den største fusjonen kom i 2009, da BlackRock kjøpte opp Barclays Global Investors, og ga selskapet ytterligere muligheter innen ETF-er, indeksfond og aktive fond. Med utgangspunkt i tidligere prosjekter, inkludert BlackRock Solutions, begynte selskapet å gi råd gjennom Financial Markets Advisory-strukturen (FMA). I dag gir FMA råd til myndigheter, finansinstitusjoner, offentlige og private kapitalmarkedsorganisasjoner over hele verden om investeringer og tilhørende risiko. Til dags dato har rask utvikling og ekspansjon gjort at BlackRock har blitt et ledende transnasjonalt investeringsselskap. Den betjener mange av verdens største selskaper, pensjonsfond, organisasjoner og offentlige institusjoner, samt millioner av mennesker på alle nivåer av rikdom.
Per 31. desember 2015 utgjorde midler under forvaltning av BlackRock Corporation 4,6 billioner dollar; 30. juni 2016 nådde de 4,89 billioner dollar. Firmaet tilbyr et bredt spekter av produkter og tjenester skreddersydd for ulike aktivaklasser og regioner basert på deres investeringsstrategier. BlackRock har 135 investeringsteam fordelt på tretti land.
I sin søken etter muligheter for å forbedre produktiviteten prøver selskapet å balansere risiko og belønning i alle sine investeringsplaner, og det prøver også å analysere den nåværende økonomiske situasjonen mer nøye enn konkurrentene. BlackRock leter stadig etter måter å sikre langsiktig bærekraft for sin virksomhet. Behovet for å støtte bærekraftig utvikling av selskapet ble tatt i betraktning ved utarbeidelsen av forretningsmodellen og ved utviklingen av et kundeservicesystem, der det å bygge relasjoner med lokalsamfunn spiller en spesiell rolle. Selskapet verdsetter solid fagkunnskap og en uslukkelig tørst etter læring. Bedriftens ansatte skal ha et bredt spekter av kvalifikasjoner som strekker seg utover deres kjerneansvar. Selskapet anser kontinuerlig kommunikasjon mellom sine ansatte som en annen kritisk nøkkel til suksess, som lar det sette sammen investeringsteam fra partnere som har akkumulert erfaring innen en lang rekke finansielle felt. Firmaet forbedrer kontinuerlig sin tilnærming til å drive forretning og er stolt av sin lange historie med forretningsinnovasjon.
Fra et høyt podium snakket han om tilstanden til den moderne økonomien
I 2012, i New York på Council on Foreign Relations, holdt Larry Fink en lang hovedtale der han delte sitt syn på den da vanskelige økonomiske situasjonen. I begynnelsen av talen bemerket han at til tross for alle de oppmuntrende tegnene på økonomisk oppgang og tilbakegangen til fallende markeder, hadde han en gnagende følelse av at alt ikke gikk som det skulle. På grunn av det faktum at mennesker i dag er nært knyttet til hverandre på global skala, har innbyggere i forskjellige deler av planeten følt noe lignende. På den ene siden rapporterte hver administrerende direktør Fink – og han møtte mange økonomiske ledere fra en lang rekke land – først den samme observasjonen: deres virksomhet gikk litt bedre enn de hadde planlagt. Da sa de alle at tross alt dette gikk det ikke som det skulle, og på noen måter gikk det veldig dårlig. Det er grunnen til at bedriftsledere, i mangel av tillit til fremtiden, foretrakk å ikke bruke bedriftens overskudd, selv om de så at de gradvis akkumulerte. På tvers av sosiale og forretningskretser – fra familiesamtaler rundt kjøkkenbord til børsgulv til gateprotester i Athen, London og Manhattan – var den samme trenden tydelig: «folk er sinte, de er opprørt, de er forvirret». De var bekymret for stagnerende inntekter og selvfølgelig uthulingen av sparepengene. De var bekymret for at regjeringens løfter om en trygg alderdom rett og slett var umulig å oppfylle, så folk lette etter en ny leder og ville ha svar på spørsmålene deres.
I følge Fink hadde en bred tillitskrise i det øyeblikket kraftig lammet økonomiske lederes evne til å ta langsiktige beslutninger. En betydelig del av problemet var imidlertid deres manglende evne til å følge med på de siste nyhetene ettersom de endret seg fra minutt til minutt, på hver blogg eller på alle nettsider. Informasjonen som kommer derfra kan være variert og berøre slike generelle politiske spørsmål som staten for den greske gjelden, de kan også fokusere på lokale problemer som bensinpriser. I dagens kablede verden blir folk ganske enkelt bombardert med enorme mengder informasjon og nyheter, og selv om nyhetene stort sett kommer positive, kan det fortsatt være svært vanskelig å skille det gode fra det dårlige i flyten deres. Dette påvirker forretningsbeslutningene til enhver gründer - fra kontoret på gatehjørnet til apoteket på det andre hjørnet - og har en dypt destabiliserende effekt på markedene, noe som fører til dramatiske svingninger i handelsprosessen. Resultatet er at en innsnevret tidshorisont ikke bare for investorer, men også for politikere og forretningsfolk, samt en fiksering på kort sikt, gjør samfunnet blind. Den nye verdenen som dukker opp blir drevet av tre vidtrekkende og sammenvevde trender som undergraver markeder, økonomier og velferden til mange samfunnssektorer.
Hoveddestruktive prosesser
Den største, men mest oversette, trenden er den raskt aldrende globale befolkningen. Ifølge FN var gruppen av mennesker over 60 år forventet å tredobles til to milliarder innen 2016, mer enn en dobling av veksthastigheten til resten av befolkningen. Dette fenomenet produserer allerede store deformasjoner i hele det globale økonomiske systemet. Mens økende levealder bør sees på som en god ting, frykter mange eldre voksne i dag å overleve sparepengene sine. Bare i USA forventes den kumulative underfinansieringen av sosial sikkerhet og helsetjenester i løpet av de 75 årene siden 2012 å overstige 40 billioner dollar. Ifølge BlackRock var amerikanske pensjonsfond underfinansiert med gjennomsnittlig 33 prosent ved utgangen av 2011. Ifølge dataene var den gjennomsnittlige innskuddsbaserte pensjonsordningen underfinansiert med mer enn 40 prosent.
Samtidig har det vært en enestående samtidig tilbaketrekking av både finansiell og menneskelig kapital fra det økonomiske systemet over hele verden. Fink illustrerte dette fenomenet ved å bruke eksemplet fra Japan. Den har lenge hatt en av de høyeste spareratene i verden, noe som har bidratt til å finansiere både den amerikanske regjeringen og underskuddsbudsjettene til mange andre regjeringer rundt om i verden. Japan har imidlertid en av de eldste populasjonene i verden, så det vil snart forvandles fra en samler av eiendeler til en selger av dem. Dette skiftet vil ha en betydelig innvirkning på verden generelt og størrelsen på offentlige underskudd spesielt. Dessverre skjer betydelig aldring samtidig med store gjeldsnedbetalinger. Ansporet av den nylige alvorlige boliglånskrisen fortsetter finans- og bedriftssektorene, samt husholdninger i den utviklede verden, å redusere gjelden og redusere risikoen. Det er denne langsiktige trenden som fremover vil prege investeringspolitikken og endre forholdet mellom inntekter og utgifter. Som The New York Times bemerket, kan denne utviklingen forvandle amerikanere fra en nasjon av huseiere til en nasjon av leietakere, selv når leieprisene stiger og boligprisene faller på nesten rekordnivåer.
Global nedbelåning forverres nå ettersom regjeringer gjennomfører spareplanene sine. Offentlige myndigheter vil ikke lenger være kilden til jobbvekst, slik de var for mange år siden i USA. Jobbskaping vil derfor kreve mye tettere samarbeid mellom stat og næringsliv. Dette problemet har en tendens til å bli enda mer komplekst ettersom motorene for global vekst skifter betydelig til fremvoksende markeder. Og selv om dette skiftet i økonomiske muligheter over tid vil skape en mer bærekraftig verden, har det for nå synlig ført til utbredt angst, og støttet global inntektsulikhet overalt i begge ender av skiftet. Disse mesterne i global økonomisk styring har forsonet seg med dette fenomenet og til og med dratt nytte av det, men mange andre deltakere i internasjonale handelsutvekslinger har måttet nøye seg med å være etternølere. Det er derfor vi ikke bør bli overrasket over den sosiale uroen som denne kløften utløser, enten det er Occupy Wall Street eller den arabiske våren med sine kraftige økonomiske understrømmer.
Frykt for å investere førte til en kraftig økning i midler plassert på innskudd
Som et resultat er vi allerede inne i en perfekt storm, drevet av en aldrende befolkning, myndighetsnedsettelse, flytting av arbeidsplasser til andre land og økende inntektsulikhet skjult under overflaten av lav vekst og lav fortjeneste. Denne brutale stormen kommer på et tidspunkt da folk trenger høyere inntekter og større økonomiske muligheter. Midt i denne perfekte stormen, når alle venter på å se hvilken vei de nye rådende vindene vil blåse, når tilliten til fremtiden er ekstremt lav og volatiliteten er veldig stor, blir Fink stilt det samme spørsmålet uansett hvor han er. «Jeg kan være i Abu Dhabi, Beijing, Sao Paulo, Zürich eller akkurat her på Manhattan. Spørsmålet er enkelt: «Hva skal jeg gjøre med pengene mine?» Enten spørsmålet kommer fra en enkeltperson, et aksjeselskap eller en pensjonskasse, er Finks svar alltid det samme: «Du må ut av sidelinjen og få pengene dine til å fungere. en gang til." Det er den eneste måten folk vil oppnå sine økonomiske mål, den eneste måten selskaper vil vokse på, den eneste måten pensjonsfondene vil oppfylle sine forpliktelser, og den eneste måten regjeringer vil være i stand til å møte de store offentlige politiske utfordringene de står overfor. Enten det er å finansiere pensjonering, støtte utdanning eller gjenoppbygge infrastruktur, er alt mulig hvis veksten kommer tilbake. Derfor, for å løse verdens problemer i det nye miljøet, er det nødvendig å gjøre pengesparere til investorer på alle nivåer av sosiale og bedriftshierarkier.
Ettersom folk mister tilliten til fremtiden, begynner de å bygge opp kortsiktige sparepenger, så bankinnskudd ble forventet å stige til 10 billioner dollar innen utgangen av 2012, nesten en dobling fra 2004s 6 billioner dollar. Ifølge Fink holdt investorer for mye sparing i kortsiktige innskudd, for eksempel i Kina, selv til tross for den imponerende veksten. Fortsettelsen av denne trenden medførte behovet for å finansiere økonomisk vekst fra andre sektorer. På samme måte hadde ikke-finansielle selskaper i S&P 500 mer enn 1 billion dollar i kontanter i fjerde kvartal 2011. For administrerende direktører med store penger betydde dette til syvende og sist å senke selskapenes pris-til-inntektsforhold, en finansiell beregning lik forholdet mellom en aksjes markedsverdi og dens årlige inntjening per aksje.
«Så hva skal vi gjøre? spør Fink. – Hvordan får vi alle pengene til å fungere igjen? Hvordan starter vi langsiktige investeringer og vekst på nytt?» For det første må vi hjelpe investorer med å tilpasse seg den nye verdenen. Å bygge tillit til langsiktig investering er en felles interesse, men Fink vil være den første til å si at kapitalforvaltningsbransjen ikke har gjort en god jobb med å hjelpe investorer med et langsiktig syn. Han mener finansmenn hadde et ansvar for å ta initiativ ved å tilby investorer veiledning i dette spørsmålet og gi dem nødvendige forklaringer. For å støtte et lengre liv økonomisk er det nødvendig å overbevise folk om å begynne å investere nå, og med tanke på lang tid. Lang levetid bør være en ressurs, ikke en materiell katastrofe. Folk må forstå at frysing av penger i form av kontanter har en kostnad som ingen snakker om. Du hører om kostnadene ved volatilitet, kostnadene ved å ta dårlige kortsiktige beslutninger, men ingen snakker om kostnadene ved passivitet. Det er viktig å forstå at mens de sitter på penger, selv med lav inflasjon, har folk ikke råd til å pensjonere seg og vil derfor fortsette å jobbe, og dermed frarøve neste generasjon økonomiske muligheter og presse ungdomsarbeidsledigheten enda høyere enn de de allerede har. nådd. Kapitalforvaltere bør snakke med investorer om behovet for å motvirke det økende gapet mellom behovet for å pensjonere seg og evnen til det, ved å trekke på eksisterende sparing. Bedrifter som ansetter fremtidige pensjonister har også et moralsk ansvar for å drive dette pedagogiske arbeidet.
Tiltak for å overvinne den økonomiske blindveien
Dette edle initiativet betyr å flytte investorer utover den nå utdaterte policyen med 60 % aksjer og 40 % obligasjoner. Fink sa mange ganger at han selv ville investere hundre prosent av midlene sine i aksjer. Dette passer hans risikoprofil og hans verdenssyn, selv om denne filosofien selvfølgelig ikke vil passe alle investorer da de fleste trenger en mer mangfoldig portefølje. Imidlertid må nesten hver investor finne måter å tjene større avkastning enn han ville fått ved å holde kapitalen sin i kontanter eller statsobligasjoner. Det er fornuftig å vurdere andre inntektskilder for dette, som utbytteaksjer, høyrenteforetaksobligasjoner, samtidig bruk av passive og aktive strategier, samt alternative investeringer som nå blir mer tilgjengelige for enkeltpersoner. Finansmiljøet og myndighetene kan hjelpe sparsommelige med å bli investorer ved å finne felles regulatoriske løsninger som vil øke tilliten til markedsstabilitet.
Den 25. november på Marriott Royal Aurora Hotel vil du høre 20+ tilfeller av vellykket innreise til forskjellige regioner i Russland og CIS, Europa og Amerika, Asia og Midtøsten fra bedriftsledere som, møtt med 2014-krisen, umiddelbart begynte å lete etter måter å tjene mer på og vendte oppmerksomheten mot nye markeder.Se, Merk følgende! Superlave priser kun til 14. oktober!
Det må være finansielle produkter og integritet som lar individuelle investorer vite nøyaktig hva de kjøper, samt å avsløre risikoen involvert og den sanne verdien av eiendelene. Finansnæringen trenger en skattestruktur som fremmer langsiktig vekst – spesielt en kapitalgevinstskatt som oppmuntrer til langsiktige investeringer. Ifølge Fink burde holdeperioden for en investering for å kvalifisere for den langsiktige gevinstbeskatningsbehandlingen ha blitt utvidet fra 12 måneder til tre år, med satsen som faller ytterligere jo lenger man holdt investeringen. Til slutt må regjeringer vedta en langsiktig investeringsplan. Akkurat som mennesker og organisasjoner må være klar over at de kanskje ikke forventer fortjeneste i løpet av ett kvartal eller ett år, må myndigheter være følsomme overfor investeringer som kanskje ikke gir avkastning på flere år. "Vi trenger regjeringsledere som er villige til å heve seg over partiskhet og gjøre fremtidsrettede investeringer i smuldrende infrastruktur og grunnforskning," sa Fink om saken.
Og kanskje den viktigste langsiktige investeringen et samfunn kan gjøre er utdanning – en motgift mot dagens kortsiktige mas, et middel til kritisk å evaluere aktuelle hendelser, en mulighet til å se langsiktige strategier og tilpasse seg konkurranseutsettingen. krav fra dagens informasjonsalder, som krever teknologisk kunnskap selv fra representanter for ufaglærte yrker. Ifølge Fink er transformasjonsutfordringene og tillitskrisen som det globale samfunnet står overfor, skremmende. Men mennesker i dag er bedre rustet til å svare på nye trusler enn på noe annet tidspunkt i historien. Tross alt har de unik kunnskap og erfaring, finansierings- og planleggingsverktøy, teknologi og analyser, og er koblet sammen over hele verden gjennom enheter som rett og slett var utenkelige nylig. I denne nye verdenen kan tilliten gjenopprettes til at markedene vil bevege seg igjen, veksten vil komme tilbake, og folk som prøver å spare penger for kortsiktige behov vil bli til langsiktige investorer. Fink mener at ansvaret for å nå dette målet ligger hos bedriftsledere, finansnæringsledere og statlige ledere. De må alle forstå dette, og de må alle begynne uten forsinkelser for å møte utfordringene i det nye århundret.
"Et av nøkkelelementene i menneskelig atferd er det faktum at folk opplever større frykt for tap enn glede ved å lykkes. All vitenskapelig forskning vil vise deg at frykten for å tape kapital er mye større enn gleden av å tjene penger."
Smart, morsom og vittig, "ekspert i menneskelig psykologi", emosjonell natur - alle disse egenskapene gjelder for Fink, en person, ifølge vennene hans, som er uvanlig interessant.
På East 54th Street er det en eliterestaurant "San Pietro", der nesten hvilken som helst dag de største finansmennene i New York samles ved bordene, som drar dit, som en av bedriftssjefene sa det, "for å se folk og vise seg frem. ”, og samtidig spise for hundre dollar eller mer. Larry Fink er en gjenganger på denne restauranten og kan ofte sees tilfeldig chatte med en annen person ved hans faste bord i "Director's Row", nær vinduene med utsikt over 54th Street.
– Larry har en fantastisk evne til å knytte forbindelser. Informasjon strømmer inn i ham fra overalt, som han så siler og krysssjekker, sier hans gamle venn Ken Wilson, en tidligere senior finanstjenestemann og partner i Goldman Sachs. Samtidig er den nyttige informasjonen BlackRock-sjefen har på ingen måte begrenset til finansmarkedene.
På Wall Street utviklet Fink et rykte som en av de dyktigste ryktesamlere. I en bransje hvor informasjon er alt, regnes han som en uovertruffen mester i å skaffe akkurat denne informasjonen.
"Larry er en ekte sladderjeger," sier en av de store bankfolkene som har kjent Fink siden tidlig på 80-tallet. – Han elsker å hinte meningsfullt om kunnskapen sin. "Ah, dette er Bear Stearns, som har en portefølje av eiendeler..." - her blir han stille, som om han hadde tatt til fornuften.
En annen favorittsetning til Fink er "Jeg husker at jeg fortalte gutta fra Washington at ...".
"Larry har alltid ønsket å være en betydelig figur," legger bankmannen til. "Og nå som han har blitt så betydningsfull som han noen gang kunne ha drømt om, nyter han det ganske enkelt."
I løpet av våre seks timers samtaler med Fink i desember og januar, var alle hans nevnte kvaliteter på full visning. Sittende ved et langt bord i kirsebærtre i konferanserommet i syvende etasje i BlackRocks hovedkvarter i East 52nd Street, snakket han om firmaet sitt, Wall Street, Washington og seg selv. Til tider var han tørr, kjølig og rimelig, til tider var han barsk, hemningsløs og til og med frekk. Han gestikulerte iherdig og forklarte utålmodig noe, brøt nesten ut i et skrik, og etter et øyeblikk gikk han plutselig over til en mild hvisking, som om han snakket med et barn eller sin elsker.
Innsiktsfull dømmekraft og livlig tenkning, kombinert med ekspansivitet og snakkesalighet - det er dette som gjør Fink så karismatisk. Han virker åpen og enkeltsinnet, men bare foreløpig. Det er en annen Fink - forsiktig og lite iøynefallende, som nøye kontrollerer hvert ord.
Et aspekt ved Fink, sier vennene hans, krever anerkjennelse og «ubegrenset respekt», som en leder som har kjent ham i tretti år, sa det. Det er denne hypostasen til ham som elsker det lyse rampelyset så høyt, det er nettopp dette som er iboende i svadaen som noen ganger kommer gjennom i uttalelsene hans. Og samtidig er Fink, sier vennen hans, "besatt, til et punkt av paranoia," av ønsket om å opprettholde kontroll over situasjonen. Kanskje fordi grunnlaget for hans suksess og innflytelse er frykten for å miste denne kontrollen.
Risikabel virksomhet
Larry Fink begynte å jobbe på Wall Street tilbake i 1976, da han var 23 år gammel. Han vokste opp i California, i en av Los Angeles-forstedene - Van Nuys, hvor faren hans drev en skobutikk og moren hans underviste i engelsk. I følge Fink selv var han "en vanlig fyr fra Los Angeles" som dukket opp på Wall Street, "overrasket det mest respektable publikum med sine turkise smykker og lange hår."
Larry ble uteksaminert fra University of California i Los Angeles med en grad i statsvitenskap, giftet seg med sin high school-kjæreste og fortsatte deretter studiene ved samme universitets handelshøyskole, og tok et kurs i eiendomsfinansiering. Ledende investeringsbanker oversvømmet Fink med jobbtilbud, og han valgte til slutt First Boston, hvor han fikk jobben med obligasjonshandel (et søvnig kongedømme på den tiden). Tre år senere ble Fink utnevnt til å føre tilsyn med operasjoner med pantesikrede verdipapirer, som få mennesker hadde hørt om på den tiden.
I løpet av det neste tiåret ble Larry Fink virkelig en Wall Street-legende. Sammen med Levi Ranieri fra Salomon Brothers ble han ansett som grunnleggeren av, som forvandlet ansiktet til finansverdenen. I 2008 var det dette multitrillion-dollarmarkedet for boliglån, bil- og detaljlån – kjøpt fra banker, kuttet opp, pakket om og solgt videre til tusenvis av investorer – som hadde gjort mye for å få økonomien i kne. Men i utgangspunktet, da dette markedet ennå ikke hadde kommet ut av kontroll, ble utseendet oppfattet som en revolusjonerende innovasjon. Når han ser tilbake, uttaler Fink: "Vi lyktes i å dempe boligproblemet i Amerika."
Han minner om «hvor hyggelig det var å fly til Washington for å forhandle med Fannie Mae og Freddie Mac om utsiktene for boliglån», sier han: «Selv i de årene da jeg ikke var tretti, følte jeg hvor stor forpliktelsene våre var.»
Men selv om Fink er opptatt av å understreke sitt engasjement i nasjonale anliggender, husker Wall Street-kollegene noe annet om ham. Ja, folk likte ham, men samtidig betraktet de ham som en arrogant tulling.
"Det var aldri nok for denne fyren," sier en av First Bostons tidligere partnere. "Han var ivrig etter å overgå alle, nesten full av sine egne ambisjoner.
Stjålet fra superinvestor.ru