Cвежие новости
Главная → Новости → Как рассчитать окупаемость проекта

Как рассчитать окупаемость проекта

01.08.2017

Как рассчитать окупаемость проектаИнвестиции — популярный и эффективный способ преумножения средств. Блог Bestinvestor.ru расскажет о важном принципе выбора такого инструмента.

Традиционные банковские вклады хороши со многих сторон, но не обеспечивают главное — хорошей окупаемости инвестиций. С этой точки зрения к более перспективным вариантам можно отнести различные бизнес-проекты, недвижимость и другие высокодоходные активы.

Для объективного представления о них следует использовать такой показатель, как период возврата инвестиций. Под ним понимается минимальное количество времени, требуемое для покрытия всех затрат, произведенных на старте реализации коммерческого плана. Срок окупаемости является ключевым в определении привлекательности того или иного проекта.

Скорость возмещения первоначальных расходов особенно актуальна в неустойчивых экономиках и при внедрении передовых технологий.

Стандартная окупаемость капитальных вложений

Стандартная окупаемость капитальных вложений

Чтобы понять ориентировочную привлекательность доступных вариантов, применяют простой способ. Он предполагает, что окупаемость инвестиционного проекта равна отношению всех вложенных средств к годовым поступлениям от его реализации.

Приведем пример расчета:

  • куплена квартира стоимостью 3 миллиона рублей и сдана в аренду за плату в 30 тысяч рублей в месяц;
  • период, за который все потраченные деньги вернутся обратно, равен 3000/30=100 месяцев или примерно 8,33 лет.

Как видим, при этом подходе не учитывается инфляция, риски порчи и многие другие факторы. В усовершенствованной формуле расчеты периода возврата инвестиций из суммы дохода дополнительно вычитаются коммунальные платежи, возможные проценты по кредиту и налоги. Это делает проект менее перспективным, но позволяет оценить его более объективно.

Способ очень прост и доступен даже для людей без глубоких математических и финансовых знаний.

Окупаемость инвестиций с дисконтированием

Особенности окупаемости инвестиционных проектов

Стоимость денег никогда не остается постоянной с течением времени, а, значит, сумма доходов, которые поступят в будущем, не будет идентична поступлениям в текущий момент даже при прочих равных условиях. Именно этот фактор и заложен в, так называемом, коэффициенте дисконтирования. В нем, обычно, учитываются инфляция, минимальная степень доходности по аналогичным видам проектов, средний уровень риска, ставка рефинансирования и т. п.

Как узнать срок возврата инвестиций в таком случае?

Воспользуемся следующей схемой: Kd=1/ (1+i)n, где i — дисконт, n- порядковый год с начала получения дохода.

Сумму поступлений следует определять поочередно, нарастающим итогом. К примеру:

при дисконте в 10 % на пятый год активной отдачи проекта имеем: 1/(1+10%)5=0,6209, то есть только 62,09 копеек в пересчете на сегодняшний 1 рубль. Таким образом, с каждым следующим годом оценка дохода будет падать и это важно иметь в виду при выборе длительных проектов. Между возможностью заработать 12 миллионов уже через 12 месяцев или 15 миллионов, но через 3 года, выгоднее выбрать первый вариант.

Особенности окупаемости инвестиционных проектов

Существует множество нестандартных случаев, требующих учета иных факторов, кроме указанных выше. В частности:

  • срок возврата инвестиций в инновации, чаще всего, более длительный. Чтобы установить максимально точную величину, нужно принять во внимание такие моменты, как патентная чистота и степень новизны, а также посчитать несколько дополнительных показателей;
  • в поступления можно включать доходы от ликвидации ненужных активов. В результате окупаемость капитальных вложений наступит раньше.

Вывод: чем детальнее рассмотрен данный показатель, тем более предсказуемым и прибыльным окажется выбранный план.


Вход
Вопрос эксперту

Ваше имя

Телефон/e-mail (*)

Сообщение

captcha