Валовые инвестиции — что это?

В этом материале рассматривается понятие валовых инвестиций — что они собой представляют, для чего нужны и откуда берутся, как производится расчет.

Может ли предприятие существовать без капиталовложений? Да, но недолго. Тем более что при расчетах к инвестициям относят не только средства, вложенные в развитие предприятия, но также деньги, которые тратятся на поддержание его работоспособности. Следовательно, без постоянного притока капитала выжить компания не может.

Состав валовых инвестиций

К категории валовых инвестиций относят вложения в основной капитал организации:

• восстановление оборудования;
• обновление производственной базы, внедрение актуальных технологий;
• прочие мероприятия по модернизации и реконструкции производства;
• строительство новых объектов.

В расчет валовых инвестиций в частных случаях включают вложения в оборотный капитал, то есть в запасы сырья, материалов и продукции. Однако речь идет только о тех ситуациях, когда деньги затрачиваются на изменение объема имеющихся ТМЦ в конкретный период времени.

К валовым инвестициям относятся и вложения в нематериальные активы:

• брендирование;
• создание и регистрация товарных знаков;
• приобретение прав на месторождения природных ископаемых;
• оформление лицензий;
• покупка патентов.

Учитываются при расчете валовых инвестиций и некоторые расходы на персонал. Прежде всего, речь идет об обучении, повышении квалификации сотрудников. Кроме того, компания может оплачивать некоторые частные потребности работников, например, улучшение жилищных условий, образование их детей и т. д.

Валовые и чистые инвестиции — в чем разница?

Внутренняя потребность предприятия в капитале обусловлена двумя задачами:

1. Сохранение способности выпускать продукцию.
2. Развитие производственной базы с целью улучшения ключевых показателей работы компании и повышения ее конкурентоспособности.

К первой группе относятся расходы на амортизацию, то есть компенсацию износа оборудования и техники, ремонт и т. д. Предприятие регулярно производит отчисления в амортизационный фонд суммами, равными стоимости основного капитала, перенесенной на продукцию за расчетный период. Затраты второй категории называют чистыми инвестициями. Именно они являются движущей силой роста и модернизации предприятия.

Расчет валовых инвестиций выглядит как сумма затрат на амортизацию и чистых вложений в развитие компании. Обычно, их размер без особого труда определяется по бухгалтерским и финансовым документам. При этом очень важно отслеживать долю чистых вложений. Если валовые инвестиции равны внутренним расходам на амортизацию, у компании серьезные проблемы. Она не имеет средств на развитие или неэффективно использует имеющийся капитал.

Источники валовых инвестиций

Амортизация обычно финансируется за счет внутренних ресурсов организации, поскольку эти расходы заложены в цену продукции. Компания систематически формирует соответствующие фонды и по мере необходимости использует накопленные средства.

Сложнее дело обстоит с валовыми инвестициями, направленными на модернизации, строительство, разработку технологий. Они требуют крупных долгосрочных вложений, и внутренними усилиями компаниям редко удается покрывать такие расходы, да и не к чему. Для решения таких задач привлекаются частные и институциональные инвесторы. В развитых странах предприятия активно пользуются услугами банков.

В качестве источников валовых инвестиций служат:

• эмиссии акций, позволяющие получить доступ к частному капиталу;
• банковские кредиты;
• финансирование, полученное от инвестиционных фондов;
• субсидии и гранты;
• собственные средства компании.