Capitalul initial reprezinta resursele necesare inceperii functionarii unei intreprinderi.
Suma și direcția de cheltuire a capitalului inițial depind în mare măsură de specificul activităților entității comerciale, de amploarea sa proiectată și de condițiile externe ale afacerii. De regulă, capitalul inițial asigură cerințele minime pentru achiziționarea tipurilor necesare de proprietate și îndeplinirea obligațiilor financiare curente. Pentru determinarea volumului acestuia se efectuează calcule economice pentru a confirma necesitatea finanțării unor elemente specifice de producție. Aceste calcule se fac prin metoda directa sau analitica.
Metoda directă
Justificarea necesității de fonduri este precedată de un calcul planificat al costurilor de producere a unei unități de producție. Apoi se calculează suma de fonduri necesară pentru a produce primele două sau trei loturi. Acest lucru vă permite să creați rezerve de active materiale care asigură stabilitatea întreprinderii la începutul existenței acesteia. Suma fondurilor de plătit pentru serviciile prioritare necesare este stabilită, de regulă, ca procent din valoarea planificată a activelor pe termen lung și pe termen scurt.
Astfel, formula generală de calcul a volumului capitalului inițial este următoarea:
K p = V a + Z p + U + T + R.
unde K p este volumul capitalului inițial; B a este costul de achiziție (închiriere) a activelor pe termen lung; Z p - costul stocurilor minime de producție; U este suma plății pentru serviciile prioritare, T este valoarea costurilor pentru salariile personalului de producție și management; R - suma cheltuielilor pentru înregistrarea unei întreprinderi.
Într-o întreprindere multi-industrială, necesarul de resurse este calculat pentru fiecare tip de activitate, iar valoarea lor totală reprezintă suma capitalului inițial.
Metoda analitica
Metoda se bazează pe date statistice care caracterizează mărimea medie a resurselor financiare inițiale investite în întreprinderi similare. Deoarece astfel de date sunt dificil de obținut, valoarea capitalului inițial pe baza acesteia este calculată aproximativ, ceea ce afectează negativ funcționarea întreprinderii.
După calcularea sumei necesare de capital inițial, întreprinderea se confruntă cu sarcina de a găsi surse de finanțare:
Fondul de inovare este un fond creat pentru a finanța cele mai recente dezvoltări științifice și tehnice și proiecte riscante atât pe bază nerambursabilă, cât și rambursabilă (de credit). Se formează în principal prin contribuții de la întreprinderi și bănci.
Astfel, costul capitalului propriu inițial este diferența dintre volumul total al capitalului inițial (K p) și suma fondurilor împrumutate investite în acesta (împrumut, leasing).
La momentul înregistrării de stat, capitalul autorizat al entităților comerciale trebuie să fie deja format. Întreprinderile de diferite forme organizatorice și juridice își determină în mod independent dimensiunea (în cartă sau în acordul constitutiv).
Exemplu. Suma necesară de capital inițial pentru crearea SA „Put” este determinată în valoare de 95 de milioane de ruble. Capitalul autorizat al SA „Put” nou creat este înregistrat în valoare de 9 milioane de ruble. Diferența dintre valoarea necesară a capitalului inițial și capitalul autorizat este de 86 de milioane de ruble. (95 de milioane de ruble - 9 milioane de ruble) - fondatorii trebuie să găsească fonduri suplimentare din surse proprii și împrumutate. Economiile fondatorilor s-au ridicat la 15 milioane de ruble, proprietatea lor care poate fi folosită în producție - 10 milioane de ruble, active pe termen lung (proprietate de teren, sprijin pentru informații) - 20 de milioane de ruble. În plus, pentru a-și începe activitățile, compania va trebui să atragă un împrumut în valoare de 41 de milioane de ruble (86 de milioane de ruble - 15 milioane de ruble - 10 milioane de ruble - 20 de milioane de ruble).
Pe parcursul ciclului de viață al unei întreprinderi, capitalul său autorizat poate fi fragmentat, mărit sau micșorat. Modificările capitalului autorizat sunt permise prin decizie a proprietarilor întreprinderii în urma rezultatelor unei ședințe pe anul cu modificări obligatorii ale documentelor constitutive. În plus, dacă la sfârșitul celui de-al doilea exercițiu financiar și al fiecărui exercițiu financiar ulterior valoarea activului net al societății pe acțiuni este mai mică decât capitalul autorizat, societatea este, de asemenea, obligată să declare și să înregistreze diminuarea acestuia în modul prescris. Dacă valoarea activelor nete este mai mică decât dimensiunea minimă a capitalului autorizat, societatea este supusă lichidării.
Calculele financiare se bazează pe conceptul valorii în timp a banilor, care poate fi exprimat prin următoarea expresie: „o rublă este mai valoroasă astăzi decât în viitor”. Această concluzie este determinată de o serie de factori:
în primul rând, o unitate monetară aflată la dispoziția unei persoane poate fi folosită atât pentru consum, cât și pentru multiplicare, în timp ce o unitate monetară care se preconizează a fi primită în viitor este lipsită de oportunitatea de a primi venituri suplimentare astăzi și are, de asemenea, riscul de neprimire.
în al doilea rând, într-o economie inflaţionistă, banii au trăsătura obiectivă a deprecierii şi pierderii puterii de cumpărare, din care rezultă că într-un mediu inflaţionist una şi aceeaşi unitate monetară poate cumpăra mai mult astăzi decât în viitor.
În calculele financiare, incomparabilitatea temporară și plata pentru refuzul consumului sunt luate în considerare folosind operațiunile de acumulare și decontare.
Una dintre cele mai importante definiții care stau la baza majorității calculelor financiare este banii de dobândă.
Interes- este vorba de venituri din furnizarea de capital în datorii sub diverse forme (împrumuturi, credite etc.), sau din investiții de natură industrială sau financiară.
Dobândă– aceasta este o valoare care caracterizează intensitatea acumulării dobânzii.
Valoarea veniturilor (dobânzii) primite este determinată în funcție de valoarea capitalului investit, perioada pentru care este împrumutat sau investit, mărimea și tipul ratei dobânzii (rata rentabilității).
Capitalizarea (creșterea) datoriilor– aceasta este o creștere a sumei datoriei datorată adăugării dobânzii (venitului) acumulate.
Rata de capitalizare (acreție)– o valoare care arată de câte ori a crescut capitalul inițial.
Perioada de acumulare– perioada de timp în care se calculează dobânda. Perioada de acumulare coincide de obicei cu termenul împrumutului. Perioada de acumulare poate fi împărțită în intervale de acumulare.
Interval de acumulare - Aceasta este perioada minimă după care se acumulează dobânda.
Există două moduri de a calcula dobânda:
Metoda decursivă de calcul a dobânzii. Dobânda decursivă (dobânda la împrumut) se calculează la sfârșitul fiecărui interval de acumulare pe baza sumei de capital furnizat.
Metodă anticipată (preliminară) de calcul a dobânzii. Dobânda anticipată (rata de actualizare) se calculează la începutul fiecărui interval de acumulare pe baza sumei acumulate.
Cu ambele metode de calcul al dobânzii, ratele dobânzilor pot fi fie simple, dacă se aplică pe toată perioada de acumulare la suma inițială de bani, fie complexe, dacă după fiecare interval de acumulare se aplică sumei acumulate.
Pariuri simple Dobânda la împrumut este de obicei utilizată în tranzacțiile financiare pe termen scurt (nu mai mult de un an), când intervalul de acumulare coincide cu perioada de acumulare sau când dobânda este plătită creditorului după fiecare interval de acumulare. Pariuri complexe Dobânda la împrumut este de obicei utilizată în tranzacțiile financiare pe termen lung (mai mult de un an), când este implicită o creștere a sumei principalului.
În funcție de metoda de determinare a duratei unei tranzacții financiare, se calculează fie dobânda exactă, fie obișnuită (comercială). În primul caz, se utilizează numărul exact de zile de împrumut. În cel de-al doilea caz, se ia numărul aproximativ de zile ale împrumutului, când se consideră că lungimea lunii este de 30 de zile, iar durata anului este de 360 de zile. Data emiterii și rambursării creditului este întotdeauna socotită ca o zi.
Capacitățile întreprinderii vor fi clare atunci când vor analiza cerințele de capital necesare implementării practice a unei idei sau proiecte antreprenoriale.
De exemplu, dacă suntem capabili să alegem ce să producem - mobilier sau jucării pentru copii din lemn - putem lua una sau alta decizie în funcție de cantitatea de capital. Dacă avem posibilitatea de a primi 1 milion de unități monetare ca capital inițial, atunci s-ar putea să decidem să începem producția de mobilă; Dacă capacitățile noastre sunt limitate la doar 50 de mii de unități monetare, atunci vom decide să începem să producem jucării pentru copii din lemn.
Structura capitalului inițial depinde de nevoile întreprinderii de echipamente, materii prime etc., necesare pentru începerea procesului normal de producție. Pentru a crea structura de capital necesară, un antreprenor:
A) dobândește toate elementele tehnice de producție (cladiri, structuri, utilaje, transport etc.) (T/e);
B) achizitioneaza materii prime, unelte (C);
C) creează o rezervă de fonduri pentru plata salariilor în timpul primului ciclu de producție (de la începutul producției până la primirea plăților pentru produsele vândute) (Salariu);
D) creează un fond de rezervă (R/f).
În același timp, producătorul determină mărimea capitalului inițial necesar: pentru T/e sunt necesare 200 mii unități monetare (100 mii pentru clădire, 50 mii pentru echipamente, 50 mii pentru adaptarea clădirii la nevoile specifice ale producţie), pentru C - 50 mii unităţi băneşti, pentru salariu. 25 mii unități monetare, total - 300 mii unități monetare.
Orez. 2.1 „Determinarea sumei capitalului inițial”.
T/e. Cu salariu R/f
200 mii 50 mii 25 mii 25 mii
Identificarea eficienței economice a producției viitoare.
Orice investiție în producție este o investiție în avans. Este important ca un antreprenor să găsească răspunsul la întrebarea cum, în ce formă și în ce interval de timp poate fi returnat avansul. Restituirea capitalului avansat în producție este posibilă doar prin identificarea cantității de profit primite în procesul de producție și vânzare a produselor. Un antreprenor trebuie să știe care este perioada de rambursare a proiectului.
Cu toate acestea, antreprenorul este interesat nu numai de perioada de returnare a capitalului investit, ci și de rata de creștere a capitalului, care este asociată cu necesitatea identificării profitului net. Pentru a determina valoarea posibilă a profitului net din implementarea acestei idei, antreprenorul efectuează calcule de afaceri. Calculele se bazează pe două cerințe imuabile:
1 contabilizarea tuturor cheltuielilor posibile;
2 contabilizarea veniturilor la nivelul minim acceptabil și contabilizarea cheltuielilor la nivelul maxim acceptabil pentru a reduce gradul de risc.
Desigur, această abordare ar trebui să se bazeze pe luarea în considerare a situației reale. Calculele vor include:
1 determinarea veniturilor posibile;
2 calculul eventualelor cheltuieli;
3 identificarea venitului net.
Fiecare antreprenor va folosi propria metodologie atunci când face calculele.
De exemplu.
Figura 2.2 „Structura posibilelor venituri și cheltuieli:”
A b c d e f h i j l m n o p
A - taxele de amortizare a costului tuturor elementelor tehnice utilizate în procesul de producție
B - impozit pe proprietate (sumă limită 0,5% din valoarea contabilă a tuturor proprietăților întreprinderii);
B - taxa de drum (taxa locală percepută în acele regiuni ale căror autorități locale au luat o astfel de decizie; taxa de drum la Moscova este de 0,4% din prețul produsului achiziționat);
D) costul materiilor prime pe o unitate de marfă;
D) taxa rutiera pe materiile prime achizitionate;
E) fondul de salarii planificat pe o unitate de marfă;
G) impozitul pe salarii (37% din suma de plătit ca salariu);
3) plăți către fondul de ocupare (impozit local, la Moscova - !% din fondul de salarii acumulat);
I) TVA privind fondul de salarii plătit. împreună cu toate plățile din acest fond, adică 28% din cantitate (e+f+h);
K) profit planificat;
K) TVA privind profitul planificat (28% din K);
M) impozit pe venit (32% din suma k + l);
H) profit suplimentar;
O) TVA pe profit suplimentar (28% din n);
P) impozitul pe venit sub aspectul profitului suplimentar (32% din suma n + o).
Includerea separată a profitului planificat și a profitului suplimentar este justificată metodic, deoarece altfel antreprenorul se va baza pe „principiul rezidual” de identificare a rentabilității producției. În acest caz, el planifică în mod conștient nivelul minim acceptabil de profit pentru el, la care producția va fi considerată oportună.
Când se gândește la problema înființării unei întreprinderi, un antreprenor se străduiește în primul rând să prezică profitabilitatea unui proiect viitor. Totodată, marja de profit identificată va permite antreprenorului să ajungă la concluzia că proiectul este profitabil. De obicei, un nou antreprenor folosește capitalul împrumutat (nu capitalul propriu). Aceasta înseamnă că la efectuarea calculelor este necesar să se țină cont de comisionul pentru utilizarea unor astfel de fonduri împrumutate (dobândă la împrumut).
Probleme fiscale
Presiunea fiscală a statului și a autorităților locale nu acționează ca un stimulator, ci destul de des ca o frână a dezvoltării antreprenoriatului. Întreprinzătorii caută adesea să „evadeze impozitele” într-o astfel de situație, profitând de oportunitățile oferite de legislația în vigoare sau pur și simplu ascunzându-și veniturile. Multe dintre aceste metode sunt cunoscute.
Povara impozitului pe venit poate fi ușurată în două moduri: fie profitați de beneficii, fie încercați să nu prezentați profituri în raportare. Posibilitățile de utilizare a primei metode sunt limitate din cauza eliminării majorității beneficiilor. Există destul de multe trucuri pentru a ascunde profiturile. Cel mai frecvent este umflarea costurilor, care includ nu numai profiturile, ci și cheltuielile de consum ale proprietarilor și angajaților companiei. În același timp, acest lucru vă permite să economisiți la contribuțiile la asigurările sociale și la fondul de pensii, precum și la impozitul pe venit, deoarece în acest caz există „plată în natură”. Compania întreține apartamente pentru managerii săi (sub pretextul „spațiilor de birou”), vehicule ale companiei, cumpără mobilier, electronice de larg consum, se abonează la ziare, reviste etc., etc. Unele companii achiziționează „uniforme” pentru angajații lor (paltoane de blană, paltoane din piele de oaie, jachete de piele, costume, cizme etc.). Ca urmare a tuturor acestor lucruri, o companie înfloritoare poate părea profitabilă sau chiar neprofitabilă în raportarea sa.
Există o altă metodă de a ascunde profiturile din impozitare: clientul plătește pentru bunuri sub forma unei plăți direcționate către fondul dvs. de dezvoltare (adică către profiturile deja distribuite). Cu toate acestea, din 1992, inspectorii fiscali au socotit aceste sume drept venituri din vânzări și, prin urmare, plățile direcționate trebuie trimise în altă parte (de exemplu, pentru a crea un fel de organizație caritabilă - un fond de autoajutorare), dar acest lucru este mult mai complicat. .
Din impozitul progresiv pe venit și fondul de salarii. poti si eschiva. Există tehnici dovedite pentru evitarea impozitelor pe profitabilitatea excedentară. Cele mai frecvente dintre ele sunt: „contract secundar”, când o societate-paravan, deținută de obicei de aceiași proprietari ca și întreprinderea principală, este implicată în calitate de co-executor al lucrării. Pentru întreprinderea principală, plata pentru serviciile unui co-executor al contractului este inclusă în costuri, ceea ce reduce profitabilitatea la nivelul necesar. În mod similar, este posibil să se evite impozitele pentru excesul sumei standard a fondurilor pentru salarii: aceeași persoană primește un salariu pentru aceeași muncă la mai multe întreprinderi. O versiune mai complexă se numește „Păpușa rusă de cuibărit”. Esența sa este că același produs sau serviciu, în drumul său către consumator, trece prin mai multe întreprinderi care se înțeleg. Fiecare dintre ele își mărește costurile și reduce artificial nivelul rentabilității la nivelul impozitat la cota minimă de impozitare.
Și, în sfârșit, cel mai radical mod de evaziune fiscală este de a ascunde veniturile și cheltuielile din orice contabilitate în timpul tranzacțiilor cu numerar. Procedura de transformare a banilor care nu sunt numerar în numerar și care nu sunt contabilizați se numește „încasare”. Pentru a avea numerar necontabilizat, este necesar să-l ridicați de la cumpărător și să-i arătați ca cheltuieli.
Sub presiunea puternică din partea sistemului fiscal existent, se formează o structură specială a afacerilor interne - un grup de afaceri mici format din mai multe firme legate între ele nu numai prin parteneriate permanente, ci și printr-un sistem unic de participare: coproprietarii lor. , de regulă, sunt aceleași persoane. Personajul cheie dintr-un grup de afaceri este adesea președintele informal al uneia dintre firme și persoana responsabilă cu operațiunile financiare (director financiar sau contabil șef). Întreprinderile incluse în grup au costuri de producție umflate, stocuri enorme și active fixe. Majoritatea personalului lucrează pentru ei în baza unor contracte contractuale, deseori deținând principalele locuri de muncă în sectorul public al economiei. Cea mai mare parte a salariilor și a veniturilor din afaceri este plătită în natură sau în numerar.
După ce ai citit acest capitol, vei ști:
- o metode decursive și anticipative;
- o ținând cont de impactul inflației.
Calculul valorii unei întreprinderi (afaceri), ca majoritatea calculelor economice, se bazează pe calcularea dobânzii folosind o metodă decursivă sau anticipativă (preliminară) și teoria anuităților.
Interes- reprezintă venituri sub diferite forme din furnizarea de resurse financiare (capital) în datorii sau investiții.
Dobândă- un indicator care caracterizează valoarea veniturilor sau intensitatea dobânzii acumulate.
Factorul de creștere- o valoare care arată raportul dintre capitalul inițial acumulat.
Perioada de acumulare- perioada de timp dupa care se acumuleaza dobanda (se obtin venituri). Perioada de acumulare poate fi împărțită în intervale de acumulare.
Interval de acumulare- perioada minimă după care se acumulează o parte din dobândă. Dobânda poate fi calculată la sfârșitul intervalului de acumulare (metoda decursivă) sau la început (metoda anticipativă sau preliminară).
Metoda decursivă
Rata dobânzii decursive (dobânda la împrumut) este raportul dintre valoarea venitului acumulat pentru o anumită perioadă și suma disponibilă la începutul acestei perioade.
Atunci când, după acumularea veniturilor pentru o perioadă, acest venit este plătit, iar în perioada următoare veniturile din dobânzi sunt acumulate pe suma inițială, atunci se utilizează formula de acumulare. rate simple ale dobânzii.
Dacă introduceți notația:
i (%) - rata anuală a dobânzii la împrumut (venit); i - valoarea relativă a ratei dobânzii anuale; eu - suma de bani de dobândă plătită pentru perioada (anul);
P - suma totală a dobânzii pentru întreaga perioadă de acumulare;
R - suma sumei de bani inițiale (valoarea actuală);
F- suma acumulată (valoarea viitoare);
k n - factor de creștere;
P - numărul de perioade de acumulare (ani);
d- durata perioadei de acumulare în zile;
LA - durata anului în zile K = 365 (366), apoi rata dobânzii decursive (i):
Prin urmare (6.1)
Apoi factorul de creștere:
Dacă intervalul de creștere este mai mic de o perioadă (an), atunci
Determinarea sumei sumei acumulate F (valoarea viitoare) se numește combinarea (aglomerare).
Exemplu. Credit 25.000 de ruble. emis pentru 3 ani la o rată simplă de 12% pe an. Determinați suma acumulată.
Conform formulei (6.1):
Exemplu. Credit 25.000 de ruble. emis pentru 182 de zile, un an obișnuit, la o dobândă simplă de 12% pe an. Determinați suma acumulată.
Conform formulei (6.2):
Uneori este nevoie de a rezolva problema inversă: determinați valoarea sumei inițiale (actuale, reduse) R (valoarea actuală), știind care ar trebui să fie suma acumulată F (valoare viitoare):
Determinarea valorii sumei inițiale (actuală, redusă). R (valoarea prezentă) este numită reducere (reducere).
Exemplu. După 3 ani, trebuie să aveți o sumă de 16.500 de ruble. Ce sumă în acest caz ar trebui depusă la o rată simplă de 12% pe an.
Transformând formulele 6.1-6.3, putem obține
Ratele dobânzii pot varia din când în când.
Dacă în diferite perioade de acumulare P , P 2 ,..., n N , se folosesc rate ale dobânzii diferite eu 1 , i 2 ,..., eu N , Unde N- numărul total de perioade de acumulare, apoi suma de bani de dobândă la sfârșitul perioadelor de acumulare la rata dobânzii eu 1 :
Unde n 1 - numărul de perioade de acumulare la rata dobânzii eu 1 la sfârşitul perioadelor de acumulare la rata dobânzii etc.
Apoi, în timpul perioadelor de acumulare JV, suma acumulată (N- numărul ultimei perioade) pentru oricare:
unde factorul de creștere: (6,5)
Exemplu.Împrumut în valoare de 250.000 de ruble. emis pentru 2,5 ani la o dobândă simplă. Rata dobânzii pentru primul an i = 18%, iar pentru fiecare șase luni ulterioare scade cu 1,5%. Determinați factorul de acumulare și suma acumulată.
Conform formulei (6.5): k n = 1 + 0,18 + 0,5 (0,165 + 0,15 + 0.135) = 1,405.
Conform formulei (6.4): F = 250.000 x 1.405 = 351.250 ruble.
Problema inversa:
Dacă p la = 1, apoi , (6.7)
unde este factorul de crestere:. (6,8)
Exemplu.Împrumut în valoare de 250.000 de ruble. emis pentru 5 ani la o dobândă simplă. Rata dobânzii pentru primul an i
Conform formulei (6.8): k n = 1 + 0,18 + 0,165 + 0.15 + 0,135 + 0,12 = 1,75.
Conform formulei (6.7): F = 250.000 x 1,75 = 437.500 rub.
Când, după acumularea veniturilor pentru o perioadă, acest venit nu este plătit, ci se adaugă la suma de bani disponibilă la începutul acestei perioade (la suma care a creat acest venit), iar în perioada următoare veniturile din dobânzi se acumulează pe toată această sumă, apoi se utilizează formule de acumulare interes compus.
Dacă adăugăm la notațiile prezentate:
IC - valoarea relativă a dobânzii anuale compuse;
k nc - factor de capitalizare în cazul dobânzii compuse;
j- rata nominală a dobânzii compuse la împrumut, la care se calculează rata de interval a dobânzii compuse la împrumut, apoi pentru perioada de acumulare egală cu un an, suma acumulată va fi: . Pentru a doua perioadă (un an mai târziu): etc.
Prin P ani, suma acumulată va fi:
unde este factorul de creștere k nc egal cu:
Exemplu. Credit 25.000 de ruble. emis pentru 3 ani la o rată compusă de 12% pe an. Determinați suma acumulată.
Conform formulei (6.9)
Rezolvarea problemei inverse:
unde este factorul de reducere.
Factorul de actualizare este reciproca factorului de compus:
Exemplu. După 3 ani, trebuie să aveți o sumă de 16.500 de ruble. Ce sumă în acest caz trebuie depusă la o rată compusă de 12% pe an.
Comparând coeficienții de acumulare la calcularea dobânzii simple și compuse, este clar că atunci când p> 1. Cu cât sunt mai multe perioade de acumulare, cu atât este mai mare diferența dintre valoarea sumei acumulate la calcularea dobânzii compuse și simple.
Alți parametri pot fi definiți:
P nu este un număr întreg, atunci coeficientul de creștere poate fi reprezentat în două forme:
Unde P - nu este un multiplu al unui număr întreg de perioade de compus;
Unde P = p c + d- numărul total de perioade de acumulare (ani), constând din perioade de acumulare întregi și neîntregi; p p d- numărul de zile din perioada de acumulare non-întreg (incompletă); K = 365 (366) - numărul de zile dintr-un an; IC - valoarea relativă a ratei anuale a dobânzii compuse.
Ambele opțiuni sunt valide, dar dau valori diferite datorită preciziei diferite de calcul.
Exemplu. Credit 25.000 de ruble. emis pentru 3 ani 6 luni la o rată compusă de 12% pe an. Determinați suma acumulată.
- 1) F= 25.000 (1 + 0,12) 3,5 = 25.000 x 1,4868 = 37.170 ruble;
- 2) F= 25.000 (1 + 0,12) 3 (1 + (180: 365) 0,12) = 25.000 x 1,4049 x 1,0592 = 37.201 rub.
Rata anuală a dobânzii compuse eu 1 , eu 2 ,..., eu N poate varia în timpul diferitelor perioade de acumulare n 1 , n 2 ,..., n N .
Apoi suma acumulată la sfârșitul primei perioade de acumulare (an):
În a doua perioadă (un an mai târziu):
În perioada n (pentru P perioade (ani)):
Apoi factorul de creștere:
Exemplu.Împrumut în valoare de 250.000 de ruble. emis pe o perioadă de 5 ani la o dobândă compusă. Rata dobânzii pentru primul an i = 18%, iar în anul următor scade cu 1,5%. Determinați factorul de acumulare și suma acumulată.
Conform formulei (6.14): k nc = (1 + 0,18)(1 + 0,165)(1 + 0,15)(1 + 0,135)(1 + 0,12) = 2,0096.
Conform formulei (6.13): F = 250.000 x 1,75 = 502.400 rub.
Problema inversa:
Dacă dobânda compusă este calculată la intervale, i.e. de mai multe ori pe parcursul perioadei, apoi formula de angajamente pentru interval
Unde j = i - rata nominală a dobânzii compuse; T - numărul de intervale de acumulare în perioada (trimestrial, lunar etc.).
Venitul pentru interval se adaugă la suma de bani disponibilă la începutul acestui interval.
Apoi suma acumulată în timpul intervalului de acumulare pentru fiecare perioadă până la P perioadele (anii) vor fi
În plus, puteți defini și alți parametri:
Exemplu. Credit 25.000 de ruble. emis la n = 3 ani la o rată compusă de 12% pe an, plata semestrială t = 2. Determinați suma acumulată.
Conform formulei (6/16) 
.
Dacă numărul perioadelor de compus P nu este un număr întreg, atunci coeficientul de creștere poate fi reprezentat ca
Unde p p - numărul de perioade (ani) întregi (întregi) de acumulare; R - numărul de intervale de angajamente întregi (complete), dar mai mic decât numărul total de intervale din perioadă, i.e. R< m;d - numărul de zile de acumulare, dar mai mic decât numărul de zile din intervalul de acumulare.
Exemplu. Credit 25.000 de ruble. emis pentru și = 3 ani 8 luni, 12 zile la o rată compusă de 12% pe an, plata semestrială T = = 2. Determinați suma acumulată.
Note de antreprenoriat
Sub capital inițialînțelegeți suma de bani care trebuie investită pentru implementarea proiectului. Pentru a determina mărimea capitalului inițial, produceți evaluare consolidată suma de fonduri pentru implementarea proiectului. Mai mult, mărimile capitalului fix și al capitalului de lucru sunt evaluate separat. Acest lucru este necesar în primul rând din cauza diferenței semnificative a ratei cifrei de afaceri.
Baza calculelor agregate este proces tehnologic, care stă la baza proiectului, diverse standardele și caracteristicile pieței. Cele mai importante caracteristici ale procesului tehnologic sunt timpul necesar și metoda de efectuare a lucrării. Acest lucru predetermina alegerea echipamentului, uneltelor și spațiului de producție.
A doua caracteristică sunt caracteristicile pieței pe care se presupune că va fi vândut produsul. Cele mai importante caracteristici sunt: capacitatea pieței și caracteristicile cererii, inclusiv cel puțin o evaluare expertă a elasticității cererii.
Pe baza datelor agregate privind volumul cererii, care este determinat prin cercetarea pieței, și asupra intensității forței de muncă în fabricarea produsului, se efectuează calcule agregate de bază privind cantitatea necesară de echipamente, spațiul de producție și numărul de executanți. Toate calculele trebuie efectuate pentru grupuri individuale de echipamente și profesii individuale ale interpretului.
Pentru a calcula numărul de interpreți, se determină fond de timp efectiv pentru un angajat.
Suprafețele de producție pentru organizarea producției sunt determinate fie pe baza cantității medii de suprafață necesară pentru instalarea unei unități de echipament, fie pe baza suprafeței standard necesare pentru producerea unei unități de produs.
Dacă dimensiunile totale ale produsului sunt semnificativ mai mici decât dimensiunile totale ale echipamentului, atunci în acest caz suprafața necesară este determinată în funcție de suprafața ocupată de echipament. Dacă dimensiunile totale ale produsului sunt comparabile sau depășesc dimensiunile echipamentului, atunci aria este determinată pe baza normei de suprafață pentru o unitate de produs.
Zona de producție este împărțită în 3 categorii:
Zona principală de producție este zona în care se desfășoară procesul de producție.
Zona auxiliara;
Zona necesară pentru recreere și necesități sanitare și igienice.
Zona auxiliara necesare pentru deservirea proceselor de producție de bază, determinate conform standardelor industriei. Zona gospodărească determinate pe baza normelor lor sanitare si igienice de persoana.
Este recomandabil să se determine numărul de manageri de linie pe baza standardelor de controlabilitate. Se crede că numărul rațional de subordonați pentru un manager este de 8-12 persoane.
Numărul de angajați din serviciile funcționale ale aparatului de conducere se determină prin elaborarea unui tabel de personal, în care lista posturilor se stabilește pe baza funcțiilor de conducere, iar numărul de salariați pentru fiecare funcție în funcție de intensitatea muncii de îndeplinire a fiecărei funcții.
Având diverse date despre cantitatea de echipamente necesare și dimensiunea zonei, puteți calcula suma necesară de capital fix.
Următoarea etapă de evaluare a capitalului antreprenorial inițial este un calcul cuprinzător al cantității necesare de capital de lucru.
Pentru un calcul agregat al cantității necesare de capital de lucru, puteți utiliza calcule planificate ale valorii costului.
Pretul– valoarea costurilor pentru producția și vânzarea produselor. Există o serie de clasificări ale costurilor incluse în prețul de cost.
Pe baza principiului includerii in cost costurile sunt împărțite în directe și indirecte. Direct – costuri care pot fi atribuite costului echipamentelor specifice (costuri cu materiile prime, salariile muncitorilor principali, salariile personalului de conducere). Costurile de acest fel care nu pot fi atribuite unui anumit produs sunt calculate indirect.
Costurile sunt clasificate în raport cu procesul de producţie. Toate costurile sunt împărțite în cheltuieli de bază și generale. Principalele sunt costurile asociate implementării procesului tehnologic de producție. Cheltuielile generale sunt costuri asociate cu întreținerea și managementul.
Este foarte important împărțirea costurilor în variabile și semifixe. Costurile variabile includ toate costurile care sunt direct proporționale cu volumul producției. Costurile care nu depind de volumul producției sunt condițional constante (periodice deoarece sunt constante într-un anumit volum de producție sau perioade de timp).