Analiza financiara si economica. Evaluarea situației financiare a întreprinderii Coeficienții stării financiare a întreprinderii formulele din bilanț

Pentru evaluarea poziției financiare și a performanței activităților financiare și economice ale întreprinderilor se folosesc indicatori financiari.

Raportul financiar este raportul dintre un indicator contabil și altul.

Analiza diferitelor rapoarte poate oferi unui analist calificat o imagine mai completă a stării financiare a companiei în comparație cu ceea ce ar putea obține din analiza anumitor caracteristici luate separat.

Direcția de comparație. Analiza raportului financiar implică două tipuri de comparații. În primul rând, analistul compară performanța aceleiași companii în prezent și trecut și face, de asemenea, estimări de prognoză. Astfel, analistul are ocazia să studieze modul în care s-au produs schimbările și să stabilească dacă aceasta a dus la o îmbunătățire sau o deteriorare a situației financiare a companiei și să prezinte imaginea de ansamblu a perioadei studiate. Niciun indicator în sine nu oferă suficiente informații pe baza cărora să putem judeca poziția financiară a companiei. Acest lucru devine posibil numai după analizarea întregului set de indicatori. Nu trebuie să uităm de componenta sezonieră, deoarece principalele tendințe pot fi detectate doar prin compararea datelor inițiale și a coeficienților pentru aceeași perioadă a anului

Trebuie remarcat faptul că pe măsură ce se adaugă informații inițiale, numărul de coeficienți care pot fi calculați crește. Cu toate acestea, le vom lua în considerare doar pe cele principale, deoarece în practică este suficientă utilizarea unui număr relativ mic de indicatori pentru a evalua corect poziția financiară a companiei.

Ratele de lichiditate. Indicatorii de lichiditate sunt utilizați pentru a evalua capacitatea unei firme de a-și îndeplini obligațiile pe termen scurt. Acestea oferă o idee nu numai despre solvabilitatea companiei în acest moment, ci și în cazul unei urgențe.

    Rata de acoperire.

Oferă o descriere generală a lichidității activelor, arătând câte ruble din activele curente ale întreprinderii sunt pentru 1 rublă de pasive curente. Logica de calcul a acestui indicator este că societatea majorează pasivele pe termen scurt în principal în detrimentul activelor circulante; prin urmare, dacă activele curente depășesc pasivele curente, întreprinderea poate fi considerată a funcționa cu succes (teoretic). Mărimea excedentului este stabilită de rata de lichiditate curentă. Valoarea indicatorului poate varia în funcție de industrie și tip de activitate, iar creșterea sa rezonabilă în dinamică este de obicei considerată o tendință favorabilă. Cu toate acestea, acest indicator ar trebui considerat ca fiind foarte gros, deoarece nu ia în considerare gradul de lichiditate al componentelor individuale ale capitalului de lucru. O firmă al cărei capital de lucru constă în principal din numerar și creanțe pe termen scurt este, în general, considerată mai lichidă decât o firmă al cărei capital de lucru constă în principal din stocuri. În contabilitatea și literatura analitică occidentală, valoarea critică inferioară a indicatorului este 2; totuși, aceasta este doar o valoare orientativă, indicând ordinea indicatorului, și nu valoarea sa standard exactă.

Rata de acoperire este comparată cu rata medie de acoperire a industriei. O astfel de comparație nu dezvăluie întotdeauna slăbiciunea sau puterea financiară a unei companii, deoarece industria în ansamblu poate fi prea lichidă sau invers. Dar o abatere puternică în comparație ar trebui să alerteze analistul și să-l forțeze să găsească adevăratul motiv.

    Raportul curent

unde r este conturile de încasat, mii de ruble;

d – numerar și investiții financiare pe termen scurt, mii de ruble.

Din punct de vedere al scopului semantic, indicatorul este similar cu rata de acoperire; cu toate acestea, se calculează pentru o gamă mai restrânsă de active, atunci când partea cea mai puțin lichidă a acestora, stocurile industriale, este exclusă din calcul. Logica acestui calcul constă nu numai în lichiditatea semnificativ mai mică a stocurilor, ci, ceea ce este mult mai important, în faptul că fondurile care pot fi câștigate în cazul unei vânzări forțate a stocurilor pot fi semnificativ mai mici decât costurile. a dobândirii acestora. În special, într-o economie de piață, o situație tipică este atunci când, în timpul lichidării unei întreprinderi, vânzarea stocurilor este de 40% sau mai puțin din valoarea contabilă. Literatura occidentală oferă o valoare aproximativă a indicatorului - 1, totuși, această evaluare este, de asemenea, condiționată.

    Rata de lichiditate absolută.

Este cel mai riguros criteriu pentru lichiditatea întreprinderilor; arată ce parte din datorii curente poate fi rambursată imediat dacă este necesar. Limita inferioară recomandată a indicatorului dat în literatura occidentală este 0,2.

În practica internă, valorile medii reale ale ratelor de lichiditate considerate sunt, de regulă, semnificativ mai mici decât valorile menționate în sursele occidentale. Deoarece dezvoltarea standardelor industriale pentru acești coeficienți este o chestiune de viitor, în practică este de dorit să se analizeze dinamica acestor indicatori, completând-o cu o analiză comparativă a datelor disponibile despre întreprinderile care au o orientare similară a activităților lor economice.

    Indicatorii structurii capitalului (stabilitatea financiară).

Una dintre cele mai importante caracteristici ale stării financiare a unei întreprinderi este stabilitatea activităților acesteia în lumina unei perspective pe termen lung. Este legat de structura financiară generală a întreprinderii, de gradul de dependență a acesteia de creditori și investitori. Stabilitatea financiară pe termen lung este caracterizată de raportul dintre capitaluri proprii și fondurile împrumutate. Cu toate acestea, acest indicator oferă doar o evaluare generală a stabilității financiare. Prin urmare, un sistem de indicatori a fost dezvoltat în practica mondială și internă.

    Coeficient de autonomie (concentrarea capitalului propriu).

unde B – sold, mii de ruble.

Arată ce cotă din proprietatea întreprinderii este finanțată din fonduri proprii. Reflectă gradul de independență al întreprinderii față de creditori. O valoare scăzută a raportului poate indica dependența excesivă a întreprinderii de creditori și un risc ridicat de pierdere a solvabilității. Cu toate acestea, o valoare prea mare a acestui coeficient poate fi, de asemenea, nefavorabilă. Dacă o întreprindere atrage surse suplimentare de finanțare în cursul activităților sale, atunci strângerea de fonduri împrumutate (obținerea de împrumuturi, emiterea de obligațiuni) costă de obicei întreprinderea mai puțin decât strângerea de fonduri proprii (emiterea de acțiuni). Acest lucru se datorează faptului că achiziționarea de acțiuni este o modalitate mai riscantă de investiție financiară în comparație cu împrumutul de bani și, prin urmare, necesită o recompensă mai mare (rata dividendului la acțiuni ar trebui să fie mai mare decât rata dobânzii la împrumuturi și obligațiuni). Astfel, dacă o companie folosește în mod excesiv fondurile proprii și neglijează să atragă fonduri împrumutate, atunci suportă mai multe cheltuieli. Acest lucru ar putea duce la o reducere semnificativă a profitabilității. Intervalul recomandat de valori ale coeficientului de autonomie este de cel puțin 0,5. Dar opiniile despre valoarea dorită a acestui coeficient variază. În Statele Unite, unde principalul flux de investiții provine din populație, întreprinderile cu o pondere destul de mare a capitalului propriu sunt foarte apreciate. În Japonia, unde principalul flux de investiții provine de la bănci, sunt evaluate întreprinderile cu o concentrație mare de capital atras, deoarece acest lucru indică gradul de încredere în corporație din partea băncilor.

    Coeficientul de aprovizionare a stocurilor și costuri din surse proprii de formare

Arată ce parte din stocuri și costuri este asigurată de capitalul de lucru al întreprinderii

      Rata de agilitate a capitalului propriu.

    Arată ce cotă din capitalul propriu este investită în active circulante. Cu cât fondurile proprii ale unei întreprinderi sunt în circulație mai multe, cu atât întreprinderea are mai multe oportunități de a implementa proiecte de investiții (achiziționarea de mijloace fixe, dezvoltarea de noi tipuri de activități etc.).

    Totuși, dacă acest raport este la un nivel ridicat pentru o perioadă lungă de timp, acest lucru poate indica faptul că compania păstrează prea multe fonduri în circulație și neglijează oportunitățile de dezvoltare a producției.

    Valoarea normală a coeficientului depinde puternic de industrie (în special, de intensitatea capitalului industriei). Intervalul de valori recomandat este de cel puțin 0,5.

    Ratele de activitate ale afacerii

    Indicatorii acestui grup caracterizează rezultatele și eficiența activităților curente de producție de bază.

    Pentru a calcula rata de rotație a activelor, rata de rotație a activelor circulante și rata de rotație a creanțelor, veniturile sunt incluse în valoarea acestor indicatori.

    Pentru a calcula rata de rotație a stocurilor și rata de rotație a conturilor de plătit, costul vânzărilor este inclus în indicatori.

    Ratele cifrei de afaceri sunt foarte dependente de industrie, deci nu au intervale uniforme recomandate. Uneori, de dragul simplității, atunci când se calculează ratele cifrei de afaceri, toate activele și pasivele sunt comparate cu veniturile.

      Rata de rotație a activelor.

    Acest coeficient oferă o caracteristică generală a vitezei de mișcare a activelor în întreprindere. Trebuie remarcat faptul că este de natură destul de generală, deoarece nu toate activele sunt implicate în cifra de afaceri și nu toate activele pot fi comparate cu cifra de afaceri.

      Rata rotației activelor circulante.

    Rata de rotație a activelor curente este numărul aproximativ de cicluri de operare pe perioadă. Trebuie remarcat faptul că, pentru a crește acuratețea, perioada de rulaj a fiecărui tip de active circulante trebuie calculată separat, apoi însumată și determinată durata ciclului de funcționare.

      Rata de rotație a stocurilor.

    De remarcat faptul că formula de calcul al coeficientului este exactă doar în domeniul comerțului, unde stocurile sunt mărfuri și costul acestora este comparabil cu costul vânzărilor. În producție (dacă sunt disponibile informații adecvate), este mai bine să se calculeze separat cifra de afaceri a fiecărui tip de inventar, folosind date din registrele contabile.

    Pentru a îmbunătăți rulajul stocurilor, este necesar să se realizeze o potrivire exactă între volumul de achiziții și nevoile de stoc. În plus, ar trebui să scapi de „stoc nelichid” (stocuri care și-au pierdut calitatea; produse și mărfuri care nu sunt solicitate).

      Rata de rotație a creanțelor.

    Dacă datele corespunzătoare sunt disponibile în formulele de calcul al coeficientului, trebuie luate în considerare numai veniturile din vânzări pe credit, deoarece doar această parte a veniturilor este asociată cu apariția creanțelor.

      Rata de rotație a conturilor de plătit.

    Costul vânzărilor nu este întotdeauna comparabil cu conturile de plătit (de exemplu, în sectorul de producție, costul de producție include salariile și amortizarea care nu sunt legate de decontări cu furnizorii). Dacă aveți datele adecvate, puteți estima mai precis cifra de afaceri a conturilor de plătit către furnizori. Pentru a face acest lucru, aveți nevoie de informații despre cifra de afaceri a contului 60 asociată cu achizițiile pe credit și soldul mediu din contul 60. Pentru a calcula rata de rotație a contului de plătit, prima sumă trebuie atribuită celei de-a doua.

      Raportul total de rotație a capitalului

    unde N p – cifra de afaceri, mii de ruble.

      Rata rotației capitalului de lucru

      Cifra de afaceri a stocurilor și raportul costurilor

      Rata de rotație a capitalului a activelor fixe și a altor active imobilizate

    Ratele de activitate ale întreprinderii permit evaluarea eficienței utilizării fondurilor proprii ale întreprinderii și sunt exprimate în evaluarea cifrei de afaceri a activelor întreprinderii. Rata de rotație a activelor reflectă de câte ori este turnat capitalul investit în activele întreprinderii în cursul perioadei.

    Ratele de rentabilitate

    Principalii indicatori ai acestui bloc, utilizați în țările cu economii de piață pentru a caracteriza rentabilitatea investiției într-un anumit tip de activitate, includ randamentul capitalului avansat și rentabilitatea capitalului propriu. Interpretarea economică a acestor indicatori este evidentă - câte ruble de profit reprezintă o rublă de capital (propriu) avansat. Când calculați profitabilitatea, puteți utiliza fie profitul total al perioadei de raportare, fie profitul net.

    Indicatorii de rentabilitate oferă o idee despre eficiența activităților economice ale unei întreprinderi.

    Indicatorii de rentabilitate caracterizează profitabilitatea unei întreprinderi. Rentabilitatea arată cât profit generează activitățile întreprinderii pe unitatea monetară investită într-un anumit indicator. Pentru a îmbunătăți profitabilitatea, puteți:

      scăpați de activele nelichide (stoc care și-a pierdut capacitatea de a fi anulat în pierdere sau vândut), deoarece nu participă la cifra de afaceri, ceea ce înseamnă că soldul stocurilor crește.

      evita suprapopularea.

    Atunci când se analizează rentabilitatea sub aspect spațio-temporal, este necesar să se țină cont de două trăsături cheie ale acestor indicatori, care sunt esențiale pentru formularea unor concluzii valide.

    Prima este legată de aspectul temporar al activităților întreprinderii. Astfel, rata rentabilității produsului este determinată de performanța perioadei de raportare; nu reflectă efectul probabil și planificat al investițiilor pe termen lung. Atunci când o întreprindere face o tranziție către noi tehnologii promițătoare sau tipuri de produse care necesită investiții mari, valorile indicatorilor de profitabilitate pot scădea temporar. Cu toate acestea, dacă strategia de restructurare este aleasă corect, costurile suportate se vor amortiza în viitor. Astfel, scăderea profitabilității în perioada de raportare nu trebuie considerată ca o caracteristică negativă a activităților curente.

    A doua caracteristică este legată de problema evaluării. În special, numărătorul și numitorul indicatorului de rentabilitate sunt exprimate (într-un anumit sens) în unități monetare cu putere de cumpărare diferită. Numărătorul indicatorului, adică profitul, este dinamic, reflectă rezultatele operațiunilor și nivelul actual al prețurilor pentru bunuri și servicii, în principal pentru perioada trecută. Numitorul indicatorului, i.e. capitalul propriu se acumulează pe un număr de ani. Este exprimat într-o estimare contabilă, care poate diferi foarte semnificativ de estimarea curentă.

    În plus, estimarea contabilă a capitalurilor proprii nu are nicio influență asupra câștigurilor viitoare. Într-adevăr, nu totul poate fi reflectat în bilanţ; de exemplu, prestigiul unei companii, o marcă, tehnologia de ultimă generație și personalul de management excelent nu au o valoare monetară (nu vorbim despre vânzarea companiei în ansamblu) în raportare. Prin urmare, prețul de piață al acțiunilor poate depăși semnificativ valoarea lor contabilă. Astfel, o rentabilitate ridicată a capitalului propriu nu este deloc echivalent cu o rentabilitate ridicată a capitalului investit în companie; Atunci când alegeți decizii financiare, este, prin urmare, necesar să vă concentrați nu numai pe acest indicator, ci și să luați în considerare valoarea de piață a companiei.

      Raportul de rentabilitate a vânzărilor.

    Rentabilitatea vânzărilor este unul dintre cei mai importanți indicatori ai performanței unei companii. Acest raport arată cât profit din exploatare primește compania din fiecare rublă de produse vândute. Cu alte cuvinte, cât mai rămâne pentru întreprindere după acoperirea costului de producție?

    Rentabilitatea vânzărilor arată ponderea medie a profitului inclusă într-o unitate monetară de venit. Acest indicator caracterizează politica de prețuri a întreprinderii și eficacitatea managementului costurilor.

    Creșterea profitabilității vânzărilor caracterizează cel mai important aspect al activităților companiei - vânzările de produse (creștere) și, de asemenea, evaluează ponderea costului în vânzări. Acest indicator reflectă doar activitățile de exploatare ale întreprinderii.

    Uneori, randamentul vânzărilor este calculat folosind profitul net:

    unde P este profitul bilanțului, mii de ruble.

      Raportul rentabilității activelor (profit net).

    Rentabilitatea activelor este un indicator cuprinzător care vă permite să evaluați rezultatele activităților de bază ale unei întreprinderi. Ea exprimă randamentul care se acumulează pe rublă din activele companiei.

    Rentabilitatea activelor circulante este un indicator al eficienței activităților operaționale ale unei întreprinderi.

    Rentabilitatea capitalurilor proprii este cea mai importantă pentru acționarii unei companii. Caracterizează profitul care se acumulează în capitalul propriu al întreprinderii.

    Rentabilitatea activelor arată cât profit, în medie, generează activitatea unei întreprinderi pentru 1 unitate monetară investită în active. Acest indicator caracterizează eficacitatea politicii investiționale a întreprinderii și eficacitatea managementului activelor în general.

    Luând în considerare ambii indicatori împreună, putem obține o imagine mai completă a performanței economice a companiei. Dacă raportul rentabilității vânzărilor nu s-a schimbat semnificativ de-a lungul unui număr de ani, iar raportul profitului net a scăzut treptat, atunci motivul este fie creșterea costurilor, fie creșterea cotelor de impozitare. Prin urmare, trebuie să apelăm la studiul acestor factori pentru a găsi rădăcina problemei. Pe de altă parte, dacă raportul profitului brut a scăzut, atunci este evident pentru noi că a existat o creștere a costului mărfurilor vândute în comparație cu veniturile din vânzări. Acestea din urmă, la rândul lor, pot fi cauzate de scăderea prețurilor sau de utilizarea insuficientă a profiturilor la scară în producție.

    Rentabilitatea activelor este uneori calculată utilizând profiturile înainte de impozitare pentru a separa eficacitatea gestionării activelor de eficacitatea politicii fiscale a companiei.

      Raportul rentabilității activelor fixe

      Raportul rentabilității capitalului propriu

    O creștere a valorilor ratelor de rentabilitate indică o creștere a eficienței de utilizare a tuturor proprietăților întreprinderii și a activelor fixe.

    Analiza raportului situației financiare a OJSC Belon Evaluarea stării de proprietate a întreprinderii. Structura de active a bilanțului reprezintă structura proprietății întreprinderii, dovedește modul în care sunt alocate fondurile acesteia. Structura activului bilantului caracterizeaza politica investitionala a intreprinderii, i.e. investirea resurselor financiare în obiecte specifice. În scop de analiză, activele sunt grupate în funcție de gradul de mobilitate și lichiditate al fondurilor: 1. Împărțirea activelor în fonduri mobile și imobilizate. Fondurile mobile sunt acele fonduri ale unei întreprinderi care sunt supuse celor mai mari modificări în procesul activităților financiare și economice (a doua secțiune a bilanțului întreprinderii „Active circulante”). Fondurile imobilizate sunt active inflexibile și stabile sau acele fonduri care practic nu suferă modificări în procesul activităților financiare și economice (prima secțiune a bilanțului întreprinderii „Active imobilizate”). 2. Împărțirea activelor întreprinderii în funcție de gradul de lichiditate. Lichiditatea este capacitatea unui activ de a fi transformat în numerar. Tabelul 2.1 Gruparea activelor în funcție de gradul de lichiditate și de mobilitate a fondurilor Active Structura de început Structura de sfârșit Variație absolută în perioada, ra, % din perioadă, ra, % modificare, mii ruble. mii de ruble. mii de ruble. structuri, % 1. Dispozitive mobile 790019 86,71 973171 83,50 183152 -3,21 1.1. Numerar și investiții financiare pe termen scurt 212503 23,32 231646 19,88 19143 -3,45 1,2. Creante pe termen scurt 484821 53,21 567704 48,71 82883 -4,50 1,3. Creante pe termen lung 5228 0,57 1774 0,15 -3454 -0,42 1,4. Stocuri și costuri, TVA la bunurile achiziționate 1.5. Alte active circulante 2. Fonduri imobilizate 84456 9,27 169527 14,55 85071 5,28 3011 0,33 2530 0,22 -481 -0,11 121107 13,29 1921,572 1921,572 Investiții financiare pe termen lung 31800 3,49 61333 5,26 29533 1,77 2,2. Construcție în curs 14871 1,63 35569 3,05 20698 1,42 2.3. Capital fix real 72460 7,95 93449 8,02 20989 0,07 2,4. Imobilizari necorporale 2.5. Alte active imobilizate 1976 0,22 1921 0,16 -55 -0,05 0 0,00 0 0,00 0 0,00 911126 100,00 1165443 100,00 254317 Bilanț de concluzie 0,00 Rata mijloacelor mobile până la sfârșitul perioadei de raportare este de 83,5%. Aceasta indică o solvabilitate ridicată. Datele din tabelul 2.1 indică o creștere a capitalului de lucru în perioada de raportare cu 183.150 de ruble. sau cu 23%. Cu toate acestea, ponderea acestora în activele întreprinderii a scăzut cu 3,21%. În perioada de raportare, stocurile de producție au crescut semnificativ - de aproape 2 ori. Totuși, având în vedere că și produsele finite s-au dublat, această creștere este destul de justificată. Conturile de creanță au crescut, plățile pentru care sunt așteptate în termen de 12 luni. Au crescut semnificativ și fondurile din conturile curente ale companiei. În ceea ce privește structura activelor circulante, se pot observa următoarele. Direct în structura capitalului de lucru, peste 60% aparțin creanțelor, ceea ce nu este foarte de dorit pentru întreprindere, deși în perioada de raportare ponderea acestuia a scăzut ușor, dar în termeni absoluți datoria continuă să crească. Deși această datorie este pe termen scurt (plățile pentru care sunt așteptate în termen de 12 luni de la data raportării), ceea ce reduce riscul de nerambursare a datoriilor, prezența creanțelor restante la sfârșitul anului în valoare de 567.704 ruble indică deturnarea unei părți din activele circulante în împrumuturi către consumatorii de produse finite (lucrări, servicii) și alți debitori, această parte a fondului de rulment fiind de fapt imobilizat din procesul de producție. Activele fixe au crescut cu 20.989 de ruble. sau cu 29%. În același timp, întreprinderea are investiții în active necorporale, ceea ce caracterizează indirect strategia aleasă de întreprindere ca fiind inovatoare, deoarece investește în brevete, licențe și alte proprietăți intelectuale, cu toate acestea, este de remarcat faptul că în perioada de raportare, investițiile în imobilizări necorporale au scăzut cu 2,8%. De asemenea, este necesar să se remarce povara financiară semnificativă sub formă de construcție neterminată, care la sfârșitul perioadei a crescut și mai mult - cu 239%. Investițiile financiare pe termen lung, indicând orientarea investițională a investițiilor întreprinderii, au crescut de aproape 2 ori pe parcursul perioadei. Dacă luăm în considerare structura activelor imobilizate, putem observa următoarele. La începutul anului, ponderea cea mai mare în structura activelor imobilizate era ocupată de activele fixe (circa 60%), la sfârşitul perioadei ponderea acestora scăzând cu 11% datorită creşterii semnificative a ponderii activelor imobilizate. construcții în curs (cu 6%) și investiții financiare pe termen lung (cu 5%). Ponderea activelor imobilizate în moneda bilanţului în perioada de raportare a crescut cu 3%. Structura pasivelor din bilanţ reflectă structura capitalului sau aspectul de finanţare. Pentru a evalua pasivele bilanțului, îl grupăm după deținerea capitalului (împrumutat și capitaluri proprii) și după momentul utilizării acestuia (Tabelul 2.2). Tabelul 2.2 Gruparea datoriilor în funcție de proprietatea capitalului și timpul de utilizare a acestuia Datorii 1. Capital împrumutat 1.1. Datorii pe termen scurt 1.1.1, Obligații urgente - datorie către buget - către fonduri extrabugetare de stat - fonduri împrumutate - pentru salarii Structura de început Structura de sfârșit Absolut Schimbare de perioadă, % din perioadă, % din structură, mii de ruble. mii de ruble. schimbare, % mii, frecare. 477594 477594 52,42 52,42 689968 632969 59,20 54,31 212374 155375 6,78 1,89 374506 41,10 6105393 5105393 5105392 5105374 65 20882 1,79 14948 1,14 1176 0 ,13 1825 0,16 649 0,03 367256 40,31 587435 50,40 220179 10,10 2,0 10,10 20,03 0,03 0,03 e plătibilă 1.1.2 Datorie liniştită 1.2. Datorii pe termen lung 47338 5,20 75318 6,46 27980 1,27 102867 11,29 17420 1,49 -85447 -9,80 0 0,00 56999 4,89 4,89 4,89 4,89 4,89 4,85 475475 40 ,80 41943 -6,78 Sold 911126 100,00 1165443 100,00 254317 0,00 Datele din tabelul 2.2 arată că creșterea totală a surselor s-a ridicat la 254317 mii de ruble. sau 28%. Această creștere a fost realizată datorită creșterii atât a fondurilor proprii, cât și a fondurilor împrumutate ale companiei. Cu toate acestea, creșterea fondurilor de capitaluri proprii a fost de 9,7% (41.943 mii ruble), iar fondurile împrumutate au crescut cu 212.374 mii ruble. Această creștere a avut loc în principal ca urmare a creșterii puternice a conturilor de plătit - de la 374 506 mii de ruble. până la 610533 mii de ruble. sau cu 63%. Dintre conturile de plătit, cea mai semnificativă creștere se referă la datoria către întreprinderile creditoare. În structura surselor, ponderea fondurilor proprii a scăzut cu 7%. Ponderea pasivelor pe termen lung a crescut cu aproape 5%, iar ponderea pasivelor pe termen scurt cu aproape 2%. Datoria către întreprinderile creditoare a crescut în structura pasivului cu aproape 8%. În general, se pot observa tendințe destul de negative în structura conturilor de plătit asociate cu o creștere a ponderii elementelor „bolnave” (datorii la buget, restanțe de salarii). Un punct negativ este și creșterea datoriilor față de companii terțe (partea acesteia), care este asociată cu neplăți reciproce. Până la sfârșitul perioadei de raportare, conturile de plătit au crescut brusc. Pe de o parte, conturile de plătit este cea mai atractivă metodă de finanțare, deoarece de obicei nu se percepe dobândă. Pe de altă parte, din cauza întârzierilor mari la plăți, compania poate întâmpina probleme cu aprovizionarea, deteriorarea reputației companiei din cauza recenziilor nefavorabile din partea creditorilor și costuri legale în cazurile aduse de furnizori. Reducerea datoriilor este facilitată de gestionarea eficientă a datoriilor prin analiza termenului de prescripție. O astfel de analiză dezvăluie care dintre creditori a așteptat de mult timp plata și este probabil să devină nerăbdător. OJSC Belon trebuie, în primul rând, să-și achite datoriile față de buget, asigurări sociale și asigurări sociale, deoarece amânările acestor plăți implică de obicei plata unor amenzi (penalități). Apoi, este necesar să se structureze clar datoriile către furnizori și antreprenori și să se identifice care dintre ele necesită rambursare imediată. La OJSC Belon se recomandă recurgerea la mecanismul decontărilor reciproce. Evaluarea stării financiare a întreprinderii. Analiza lichidității O analiză a lichidității bilanțului întreprinderii este prezentată în Tabelul 2.3. Tabel 2.3 Evaluarea lichidității bilanțului ACTIV Valori absolute PASIVUL Valori absolute Plată În % din excedentul sau deficiența totală N.p. K.p. N.p. K.p. N.p. K.p. N.p. K.p. A1 - cele mai lichide active - numerarul companiei și investițiile financiare pe termen scurt (titluri de valoare). A2 - active realizabile rapid, conturi de creanță scadente în 12 luni și alte active circulante. A3 - active cu realizare lent (toate stocurile) A4 active greu de vândut - articole din secțiunea I din activul bilanțului „Active imobilizate”, precum și 212503 231646 484821 567704 87467 172057 60599276 datorii de plată cele mai urgente. datorii pe termen scurt împrumuturi pe termen scurt și fonduri împrumutate. P3 datorii pe termen lung împrumuturi pe termen lung și fonduri împrumutate. P4 pasiv permanent - fonduri proprii 374506 610533 -162003 -378887 33,78 -66,95 102867 17420 381954 550284 79,64 97,23 221 81,84 624 102 420 433532 475475 172396 284501 35,95 50,27 debitori cu o perioadă de scadență mai mare de 12 luni de la data raportării. Soldul este considerat absolut lichid dacă sunt îndeplinite următoarele relații: A1 > = P1 A2 > = P2 A3 > = P3 A4< = П4 Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Для нашего случая выполняются неравенства 2 и 3, то есть быстро и медленно реализуемые активы покрывают краткосрочные и долгосрочные кредиты и займы. Но при этом неравенства 1 и 4 не выполняются: наиболее ликвидных активов недостаточно для покрытия наиболее срочных пассивов, как на начало, так и конец отчетного периода, а труднореализуемые активы значительно превышают собственные средства, причем в конце периода на большую сумму, чем в начале. Классификация типа финансовой устойчивости на основе матрицы ликвидности показывает, что: А1+А2> P1, prin urmare, în perioada curentă stabilitatea întreprinderii este normală; A1+A2>P1+P2, prin urmare, pe termen scurt, stabilitatea întreprinderii este de asemenea normală; A1+A2>P1+P2+P3, iar pe termen lung stabilitatea întreprinderii este de tip normal. Evaluarea solvabilităţii unei întreprinderi Principalele semne de solvabilitate sunt: ​​- prezenţa unei sume suficiente de fonduri în contul curent al firmei; - absența creanțelor restante. Astfel, cu cât suma de fonduri în contul curent este mai mare, cu atât este mai probabil ca acesta să aibă suficiente fonduri pentru decontări și plăți curente. În același timp, prezența unor solduri nesemnificative în contul curent nu înseamnă deloc că întreprinderea este insolvabilă în viitorul apropiat, iar unele tipuri de active pot fi ușor transferate; convertite în numerar etc. Insolvența, de regulă, este indicată de prezența elementelor „bolnave” în situații („Pierderi”, „Împrumuturi și împrumuturi nerambursate la timp”, „Conturi restante de plătit”, „Facturi restante emise” ). Vă vom evalua solvabilitatea. Indicatorii absoluti și relativi sunt utilizați pentru evaluarea solvabilității. Dintre indicatorii absoluti, principalul este indicatorul „Capital funcțional”, care caracterizează valoarea capitalului de rulment propriu. Algoritmul de calcul al indicatorului este următorul: FC = TA-TO, unde FC este capitalul de exploatare; TA - active circulante; TO - pasive curente. Ca rezultat al calculelor, dacă indicatorul se dovedește a fi pozitiv, atunci întreprinderea este solvabilă, dar dacă este negativă, atunci este în consecință insolvabilă. Valoarea optimă este 1/2 din pasivele curente. Interpretarea economică a CF poate fi considerată după cum urmează: arată cât capital de lucru rămâne la dispoziția întreprinderii după stingerea obligațiilor pe termen scurt. Să calculăm FC-ul întreprinderii pe care o luăm în considerare. FKn.p. = 790019 – 477594 = 312425; FKk.p. = 973171 – 632969 = 340202. Din calcule reiese clar că firma este solvabilă. / Acum să ne uităm la indicatorii relativi. Raportul curent. Acest indicator oferă o evaluare generală a lichidității întreprinderii, arătând câte ruble de capital de lucru reprezintă o rublă din datoria curentă pe termen scurt. Ktl = st.290-st.220-st.244-st.252 / st.610+st.620+st.630+st.660 Ktl n.p. = 790019 – 22962 /102867 + 374506 + 221 = 1,61 Ktl kp = 973171 – 51432 / 17420 + 610533 + 5016 = 1,46. Logica acestei comparații este următoarea: întreprinderea își achită datoriile pe termen scurt în principal în detrimentul activelor circulante, prin urmare, dacă activele curente depășesc valorile pasivelor pe termen scurt, întreprinderea poate fi considerată ca funcționând cu succes (cel puțin teoretic). Mărimea excedentului este în formă relativă și este stabilită de rata de lichiditate curentă. Valoarea indicatorului poate varia semnificativ în funcție de industrie și tip de activitate, iar creșterea sa rezonabilă este considerată o tendință favorabilă. Valoarea standard a indicatorului este de la 1 la 3. Dacă valoarea este mai mică de 1, atunci aceasta indică insolvența întreprinderii, dacă este mai mare de 3, aceasta indică utilizarea irațională a fondurilor. În cazul nostru, valoarea ratei curente de lichiditate se află în intervalul normal, dar la sfârşitul perioadei aceasta tinde să scadă, deci se apropie de linia critică. Raport rapid. În sensul său semantic, indicatorul este similar cu rata de lichiditate curentă, cu toate acestea, este calculat pentru o gamă mai restrânsă de active circulante, atunci când partea cea mai puțin lichidă a acestora, stocurile industriale, este exclusă din calcul. Raportul de lichiditate se calculează astfel: Kb.l. = (st.290-st.220-st.210-st.230-st.244-st.252) / (st. 610 + st.620 + st.630 + st.660) Kb l n n = 1, 47 Kb.l k.p = 1,27 Logica unei astfel de excepții constă nu numai în lichiditatea semnificativ mai scăzută a stocurilor, ci și în faptul că fondurile care pot fi câștigate în cazul unei vânzări forțate a stocurilor pot fi semnificativ mai mici decât costurile achiziției acestora. Valoarea standard a indicatorului este de la 0,7 la 1,5, sub normă este insolvența cronică, deasupra este utilizarea irațională a fondurilor. Atât la începutul, cât și la sfârșitul perioadei de raportare, acest coeficient pentru întreprinderea analizată se află în intervalul normal. Rata de lichiditate (solvabilitate) absolută. Raportul luat în considerare caracterizează ce parte din obligațiile împrumutate pe termen scurt poate fi rambursată imediat folosind fondurile disponibile: Kb.l. = (st.250+st.260) / (st.610 + st.620 + st.630 + st.660) Kb.l n.p = 0,44 Kb.l k.g. = 0,37 Norma pentru acest indicator variază de la 0,2 la 0,7. Deși o astfel de evaluare este și relativă, deoarece valoarea sa este determinată în mare măsură și în primul rând de numărătorul fracției. Valoarea datoriilor pe termen scurt este o valoare relativ stabila, cel putin mult mai putin variabila in comparatie cu suma numerarului. , care depinde de mulți factori ai ordinii curente. Variabilitatea sumei fondurilor este cauzată în primul rând de lichiditatea lor absolută, adică. posibilitatea de „cheltuire rapidă”. Tabel 2.4 Evaluarea solvabilității întreprinderii Indicator Începutul perioadei Sfârșitul perioadei Modificare absolută Capital operațional 312425 340202 27777 Rata lichidității curente Rata lichidității rapide 1,61 1,46 -0,15 1,47 1,27 -0,20 Rata lichidității absolute 0,00,347 -0,00,347 Întreprinderea este solvabilă, are o cantitate semnificativă de capital operațional, iar la sfârșitul perioadei valoarea acesteia a crescut. Toți indicatorii relativi ai solvabilității sunt normali, cu toate acestea, trebuie remarcat faptul că aceștia tind să scadă. Evaluarea stabilității financiare a unei întreprinderi Indicatori absoluti ai stabilității financiare Sarcina analizei stabilității financiare este de a evalua mărimea și structura activelor și pasivelor. Acest lucru este necesar pentru a răspunde la întrebările: cât de independentă este organizația din punct de vedere financiar, nivelul acestei independențe crește sau scade și dacă starea activelor și pasivelor sale îndeplinește obiectivele activităților sale financiare și economice. Tabel 2.5 Analiza indicatorilor absoluti ai stabilității financiare Indicatori Explicație Începe Sfârșit Modificare în perioada perioadei 1 2 3 4 5 1. Surse de fonduri proprii 433532 475475 41943 2. Active imobilizate și investiții 121107 192272 31-22272 capital de lucru 71-16n 312425 28320 3 -29222 4. Împrumuturi pe termen lung și fonduri împrumutate 0 56999 56999 5. Disponibilitatea propriilor și pe termen lung 3+4 312425 340202 27777 Surse de formare împrumutate de rezerve și costuri 6. 632969 155375 7. Valoarea totală a surselor principale 5+6 7 90019 formarea stocurilor și costurilor 11. +/- valoarea totală a surselor principale 7-8 705563 803644 98081 formarea rezervelor 12. Indicator tricomponent de tip S= ( 1,1,1) S= (1,1,1) situaţia financiară Se pot distinge 4 tipuri de situaţii financiare: 1 . Acest tip de situație este extrem de rară, reprezintă un tip extrem de stabilitate financiară și îndeplinește următoarele condiții: Fs O; Ft O; Fo 0; acestea. S= (1,1,1); 2. .Stabilitatea normală a stării financiare, care garantează solvabilitatea: Fs< 0; Фт0; Фо0; т.е. S={0,1,1}; 3.Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором всё же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: Фс<0; Фт<0;Фо0;т.е. S={0,0,1}; 4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности: Фс<0; Фт<0; Фо<0; т.е. S={0,0,0}. На ОАО «Белон» трёхкомпонентный показатель финансовой ситуации S={1;1;1} как в начале, так и в конце отчетного года. Таким образом финансовую устойчивость в начале и в конце отчётного периода можно считать абсолютной. Коэффициенты финансовой устойчивости. Все относительные показатели финансовой устойчивости можно разделить на 2 группы: 1. показатели, определяющие состояние оборотных средств; 2. показатели, определяющие состояние основных средств. Конкретно рассмотрим и рассчитаем каждую группу. К первой группе относятся следующие коэффициенты. Коэффициент обеспеченности собственными средствами. Коэффициент характеризует степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, необходимыми для финансовой устойчивости. Коб =(СК - ВА) / ОА Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами. Характеризует в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами. Коб = (СК-ВА)/Запасы Коэффициент маневренности собственного капитала. Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Кман = (СК - ВА) / СК Ко второй группе относятся следующие показатели. Индекс постоянного актива. Характеризует долю внеоборотных активов в источниках собственных средств. Кпост = ВА/СК Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств. Показывает какая часть финансируется за счет долгосрочных заемных средств для обновления и расширения производства наряду с собственными средствами. Кдпзс = ДП / (СК + ДП) Коэффициент износа, характеризует техническое состояние основных средств и показывает, в какой степени профинансирована за счет износа замена и обновление основных средств. Ки =И / Осперв Коэффициент реальности стоимости имущества, характеризует долю средств производства в стоимости имущества, уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственными средствами производства. Крси = (ОС + М + НЗП) / Wб = (ст. 122 + ст.211 + ст.213) / ст. 300 Коэффициент финансовой независимости, характеризует долю собственного капитала в совокупном капитале предприятия. Кфнз = СК / ТО = ст.490 + ст. 650/ст.300 Коэффициент финансовой устойчивости, характеризует ту часть актива едприятия, которая финансируется за счет устойчивых источников. Кфу = (СК + ДО) / Wб = (ст. 490 + ст.590) / ст.700 Коэффициент финансовой активности, характеризует, сколько заемных средств предприятие привлекло на один рубль собственных средств. Ккап = ЗК/СК = (ст.590 + ст.690 - ст.640 - ст.650) / (ст.490 + ст.640 + ст.650) Расчеты данных коэффициентов сведем в таблицу (табл.2.6). Таблица 2.6 Расчет коэффициентов рыночной устойчивости Показатель Норма Начало Конец Абсолютное периода периода изменение Коэффициент обеспеченности собственными средствами 0,1-0,5 Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами 0,6-0,8 Коэффициент маневренности собственного капитала 0,5 Индекс постоянного актива 0,5 Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств Коэффициент износа Коэффициент реальности стоимости имущества более 0,5 Коэффициент финансовой независимости более 0,5 Коэффициент финансовой устойчивости 0,8-0,9 Коэффициент финансовой активности менее 1 0,36 0,34 -0,03 4,66 2,77 -1,88 0,66 0,69 0,03 0,31 0,23 -0,07 0,00 0,11 0,11 0,38 0,41 0,03 0,09 0,09 0,00 0,48 0,41 -0,07 0,48 0,46 -0,02 1,10 1,45 0,35 Как показывают данные таблицы 2.6, коэффициенты обеспеченности собственными средствами, обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами, маневренности собственного капитала находятся в норме. Однако, такие коэффициенты, как финансовой независимости, финансовой устойчивости находятся ниже нормы и имеют тенденцию к дальнейшему снижению, а коэффициент финансовой активности возрастает, что можно охарактеризовать отрицательно. Анализ деловой активности предприятия Количественная оценка и анализ деловой активности могут быть сделаны по двум направлениям: - степень выполнения плана (установленного вышестоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста; - уровень эффективности использования ресурсов коммерческой организации. При оценке степени выполнения плана по основным показателям целесообразно сопоставлять темпы роста следующих показателей: Трп - темп роста прибыли; Трв - темп роста выручки; Трв - темп роста валюты баланса. Оптимальным являются следующие соотношения темповых показателей: Трп>Trv>Trv Să calculăm aceste rate de creștere și să le comparăm folosind un tabel. Tabel 2.7 Calculul ratelor de creștere a profitului, a veniturilor și a valutei bilanțului Indicator Începutul perioadei Sfârșitul perioadei Rata de creștere Profit 213.898 115.686 54,08 Venituri 2.359.092 3.423.905 145,14 911,12 911,127,127 egalitatea discutată mai sus va avea forma: Trp<Трв> Trv Din inegalitate este clar că volumul vânzărilor crește într-un ritm foarte mare, dar profiturile au scăzut. Din toate acestea rezultă că resursele organizației sunt utilizate ineficient, iar rentabilitatea fiecărei ruble investite este redusă. Pentru analiza activității afacerii se folosesc următorii indicatori principali: 1. Raportul total de rotație a capitalului la  Exp Total _ bilanț 2. Rata de rotație a activelor mobile la  Exp OA 3. Rata rotației materiale la  Exp Stocurile _ și _ costuri 4. Rata de rulare a mărfurilor finite produse la  Exp GP 5. Rata de rotație a creanțelor la  Exp Debit. datorie  6. Perioada medie de rulaj a conturilor de încasat n 360 Cifra de afaceri _ debit. datorie  ti 7. raportul de rotație a conturilor de plătit la  Vyr Credit. datorie  8. Perioada medie de rulaj a conturilor de plătit n 360 Cifra de afaceri _ credit. datorie  ti 9. Productivitatea capitalului imobilizărilor și a altor active imobilizate din bilanţ f  Exp CostO F 10. Rata rotaţiei capitalurilor proprii la  Exp Capital propriu Tabel 2.8 Calcularea indicatorilor de activitate ai SA Belon Indicatorul 1 1. total Rata de rotație a capitalului Algoritm de calcul Valoare 2 3 la  2. Rata de rotație a activelor mobile la  la  p OA Ext 3.884 26.962 Ext GP 136.656 Ext Debit. datorie - 6.506 360 Cifra de afaceri - debit. datorie  ti la  p 3.298 Exp Stocuri _ și _ costuri la  7. Raportul rotației conturilor de plătit 8. Perioada medie de rulare a conturilor de plătit 9. Productivitatea capitalului a activelor fixe și a altor active imobilizate în bilanţ 10. Rata de rotație a capitalului propriu Total _ bilanț la  3. Rata de rotație a activelor materiale 4. Rata de rulare a produselor finite 5. Rata de rulare a creanțelor 6. Perioada medie de rulare a conturilor de încasat Ex 55.333 Ex Credit. datorie  6.952 360 Cifra de afaceri _ credit. datoria  ti f  k  51.785 Exp CostO F 21.852 Exp Capitalul propriu 7.533 Activitatea afacerii se manifestă în dinamismul dezvoltării organizației, atingerea obiectivelor acesteia, care se reflectă în indicatori de cost absolut și relativi. Activitatea afacerii sub aspect financiar se manifesta, in primul rand, in viteza de rotatie a fondurilor sale. Analiza activității afacerii constă în studierea nivelurilor și dinamicii diferitelor rapoarte financiare - indicatori de cifra de afaceri. Sunt foarte importante pentru organizație. În primul rând, mărimea cifrei de afaceri anuale depinde de viteza de rotație a fondurilor. În al doilea rând, mărimea cifrei de afaceri și, prin urmare, rata cifrei de afaceri, este asociată cu suma relativă a cheltuielilor semifixe: cu cât cifra de afaceri este mai rapidă, cu atât aceste cheltuieli sunt mai puține pentru fiecare cifră de afaceri. În al treilea rând, accelerarea cifrei de afaceri într-una sau alta etapă a circulației fondurilor presupune o accelerare a cifrei de afaceri în alte etape. Poziția financiară a unei organizații și solvabilitatea acesteia depind de cât de repede se transformă fondurile investite în active în bani reali. Astfel, pentru analiza activității de afaceri, organizațiile folosesc două grupe de indicatori:  Indicatori generali ai rotației activelor.  Indicatori de management al activelor. Indicatorii activității afacerii se referă la indicatori care oferă informații despre eficiența întreprinderii și eficacitatea managementului. Indicatorii cifrei de afaceri arată de câte ori pe an (sau în perioada analizată) anumite active ale întreprinderii „se revin”. Valoarea reciprocă înmulțită cu 360 de zile (sau numărul de zile din perioada analizată) indică durata cifrei de afaceri. Rata de rotație arată timpul necesar pentru ca elementul analizat să fie convertit în numerar. Prin urmare, cu o creștere a ratei de rotație, putem vorbi de o creștere a solvabilității organizației. La calcularea indicatorilor de performanță a întreprinderii (indicatori de cifră de afaceri și de profitabilitate), se folosesc rapoartele „Bilanțul întreprinderii” și „Declarația de profit și pierdere”. Analiza eficienței întreprinderii (calculul ratelor de rentabilitate). Conform contului de profit și pierdere, puteți analiza dinamica rentabilității vânzărilor, profitabilitatea netă, precum și influența factorilor asupra acestor indicatori. 1. Să calculăm rentabilitatea vânzărilor. R=P/Vr=st.050/st.010. R = 341832/2359092 = 14,5%, R = 197342 / 3423905 = 5,8%, Rentabilitatea vânzărilor a scăzut cu 8,7%, ceea ce a fost influențat semnificativ de o creștere a costului vânzărilor. 2. Luați în considerare indicatorul rentabilității nete. R = P/Vr = st.190/st.010, R = 213898 / 2359092 = 9,1%, R = 115686 / 3423905 = 3,4%, Rentabilitatea netă a scăzut cu 5,7%. Indicatori de rentabilitate 1. rentabilitatea activelor (proprietatea) arată cât profit primește întreprinderea din fiecare rublă investită în active. Ra = Pch/A, A este valoarea medie a activelor, Pch este profitul rămas la dispoziția întreprinderii/profit net. 2. rentabilitatea activelor circulante arată cât profit a primit compania dintr-o rublă investită în activele circulante. Ra = Pch / Ta, Ta este valoarea medie a activului curent. 3. rentabilitatea investiției, indicator care reflectă eficiența utilizării fondurilor investite în întreprindere. Ri = P/(Sk+Do), P este valoarea totală a profitului pentru perioada, Sk este valoarea medie a capitalului propriu, Do este valoarea medie a datoriilor pe termen lung. 4. randamentul capitalului propriu, reflectă ponderea profitului în capitalul propriu. Rsk = Pch/Sk, 5. rentabilitatea activității principale, arată care este ponderea profitului din produsele activității principale în valoarea costurilor de producție. Рд = Pr/3, Pr-profit din vânzări, 3- costuri de producție. 6. rentabilitatea producţiei (activelor) arată cât de eficientă este rentabilitatea activelor de producţie. Rpf = P/(OPF=MOA), OPF este valoarea medie a activelor fixe de producție, MOA este valoarea medie a mat. facilitati dotate. 7. Rentabilitatea produselor vândute arată valoarea profitului pe rublă a produselor vândute. Рп = Пч/Vр, Vр - venit din vânzările de produse. Acest indicator indică eficiența nu numai a activităților economice ale întreprinderii, ci și a proceselor de stabilire a prețurilor, atât în ​​ceea ce privește volumul total de vânzări de produse, cât și pentru tipurile individuale. 8. Indicatorii de produs modificați reprezintă randamentul volumului vânzărilor. Рvп=Пр/Вр, Tabel 2.9 Principalii indicatori ai activității întreprinderii Indicatori Anul de raportare 1. Valoarea medie a activelor 1038284,5 2. Capital și rezerve, valoare medie 454503,5 3. Datorii pe termen lung 56999 4. Active circulante5 bunuri 88159 venituri 85.159 3.423.905 6. Profit din vânzări 197.342 7. Profit net 115.686 8. Cheltuieli de producție 3.046.532 9. OPF, valoare medie 82954,5 11. Rentabilitatea activelor 11.14 12. Rentabilitatea capitalului propriu 183.12. 25.45 15 . Rentabilitatea activităților de bază 6.48 16. Rentabilitatea producției (fonduri) 237.89 17. Rentabilitatea produselor 3.38 18. Rentabilitatea vânzărilor 5.76 Analiza financiară efectuată a organizației ne permite să tragem următoarele concluzii și să oferim următoarele recomandări. Evaluarea stabilității financiare a întreprinderii a arătat un tip de stabilitate financiară care este extrem de rar - stabilitatea absolută, care este asociată în primul rând cu dimensiunea redusă a stocurilor și a costurilor, precum și cu capitalul de lucru, în urma căreia dimensiunea propriul capital de lucru s-a dovedit a fi destul de suficient pentru a le acoperi. O analiză a solvabilității companiei a arătat că societatea are o lipsă de numerar și de investiții financiare pe termen scurt, drept urmare, în prezent, nu își poate rambursa cele mai urgente plăți - conturile de plătit. Mai mult, spre sfârșitul perioadei această deficiență a devenit și mai acută. Activele vândute rapid și lent ale unei întreprinderi acoperă pasivele pe termen scurt și lung. Dar ultima inegalitate – dimensiunea mai mare a surselor proprii în comparație cu mărimea activelor imobilizate nu este satisfăcută. Clasificarea tipului de stabilitate financiară pe baza matricei de lichiditate a arătat că, atât pe termen curent, cât și pe termen scurt și lung, stabilitatea întreprinderii aparține tipului absolut. Analiza indicatorilor financiari a arătat că valorile majorității indicatorilor sunt normale, totuși, se atrage atenția asupra faptului că până la sfârșitul perioadei de raportare valorile indicatorilor s-au înrăutățit față de începutul perioadei, ceea ce se datorează în primul rând unei creșteri a ponderii fondurilor împrumutate în structura surselor de capital ale întreprinderii. O analiză a profiturilor sugerează că toți indicatorii de profit (profitul bilanțului, profitul net) ai Belon OJSC în perioada de raportare s-au deteriorat semnificativ în comparație cu aceeași perioadă anterioară, drept urmare profitul net al companiei a scăzut cu 98.212 mii de ruble. Această circumstanță este cauzată în primul rând de o creștere a costurilor de producție cu 67%, în timp ce rata de creștere a veniturilor este de 45%. Profiturile din vânzări au fost, de asemenea, afectate negativ de o creștere a cheltuielilor de management, o scădere a veniturilor din exploatare și a veniturilor din participarea la alte organizații. Principalele modalități de îmbunătățire a stării financiare a întreprinderii OJSC Belon, în opinia noastră, pot fi următoarele: - utilizarea atentă a surselor externe de finanțare, care se manifestă prin majorarea inițială a capitalului propriu, întrucât o creștere a capitalului împrumutat reduce stabilitatea financiară a întreprinderii; - reducerea principalelor elemente de cost. Avand in vedere ca in momentul de fata situatia intreprinderii este departe de a fi cea mai proasta, adoptarea acestor masuri va contribui la imbunatatirea acelor indicatori financiari care necesita imbunatatire si la transferul in categoria de investitii atractive.

    Analiza raportului face parte din analiza financiară, care acționează ca un sistem de analiză inițială extinsă a situațiilor financiare. Scopul unei astfel de analize este de a oferi informații despre tranzacțiile economice, funcționarea întreprinderii și, mai ales, situația financiară a acesteia. Aceste informații sunt utilizate de conducere în procesul de gestionare a mediului de afaceri: creditori, contractori, investitori, auditori etc. Metodologia de realizare a analizei de raportare a stării financiare a unei întreprinderi are propriile caracteristici și etape pentru fiecare bloc de indicatori.

    Esența analizei

    Metoda analizei coeficienților este un fel de cercetare cantitativă și se bazează pe indicatori care reprezintă raportul dintre valorile financiare specifice care sunt importante din punctul de vedere al relațiilor lor. Alegerea indicatorilor care pot fi calculați pentru companiile financiare este foarte largă. Cu toate acestea, calcularea unui număr excesiv de indicatori pentru analiza raportului situației financiare a unei companii poate încurca analiza. Prin urmare, țările cu economii de piață folosesc de obicei un set limitat de indicatori cei mai eficienți pentru a caracteriza diversele aspecte ale managementului unei companii.

    Metoda analizei raportului se realizează pe baza situațiilor financiare originale ale firmei, luând în considerare, în special, valorile economice incluse în bilanț și rezultatele financiare. La calcularea ratelor, este important să se țină cont de diferența semnificativă dintre bilanțul, care ilustrează situația financiară a organizației la data întocmirii, și raportul de rezultate financiare, care reprezintă date pentru perioada anterioară bilanţului. Data. Atunci când se construiesc indicatori de analiză a raportului constând în sume provenite din ambele documente, ar trebui să se țină seama de semnificația valorilor profitului și pierderii. Se ia in considerare si media aritmetica a indicatorilor de bilant.

    Anumite valori ale indicatorilor la aplicarea metodei coeficienților de analiză financiară sunt evaluate prin echivalarea acestora cu standardele stabilite. Aceste standarde sunt exprimate ca intervale de valori sau valori limită. Se folosește metodologia analizei orizontale a acestora, în care se evaluează modificările indicatorilor în perioadele ulterioare, adică se analizează tendințele acestor modificări. Interpretarea analizei raportului bilanțului folosește și evaluarea valorilor obținute pe fondul industriei în care își desfășoară activitatea compania.

    Acest lucru este deosebit de important datorită faptului că normele indicatorilor adoptați în literatură sunt calculate pentru toate întreprinderile care operează în diferite sectoare ale industriei, comerțului și agriculturii din diferite țări. Atunci când se efectuează analiza coeficienților, ar trebui să se țină cont de posibilitatea incomparabilității valorilor obținute, fie din cauza modificărilor condițiilor macroeconomice din economie, fie din cauza diferențelor de construcție a indicatorilor individuali.

    Numele domeniilor de analiză a indicatorilor utilizate în literatura de specialitate, în care sunt clasificați indicatorii analitici, nu sunt uniforme.

    Studiul fluxurilor de numerar utilizând rate

    Pentru a efectua analiza raportului, întreprinderile folosesc următoarele rate de cercetare a fluxului de numerar:

    • indicator de solvabilitate K1

    K1 = (DSn+DSp)/DSi,

    unde DSN - fonduri pentru început;

    DSP - fonduri care au fost primite;

    Acest raport determină dacă societatea este capabilă să furnizeze plăți în numerar pentru o anumită perioadă de timp folosind soldul conturilor bancare, numerarul în mână sau intrările pentru perioada respectivă.

    Valoarea optimă a coeficientului atunci când se efectuează analiza raportului fluxurilor de numerar este 1.

    • raportul de solvabilitate K2

    K2 = DSP/DSi,

    unde DSP sunt fondurile primite;

    DSi - fonduri care au fost cheltuite.

    Coeficientul înseamnă că firma are fonduri proprii pentru achitarea datoriilor (sau, dimpotrivă, nu are). Standardul este, de asemenea, 1.

    • interval de autofinanţare

    I = (DS+KFV-DZ)/Rds,

    unde KFV reprezintă investiții financiare pe termen scurt, valori medii pentru perioada;

    DZ - valoarea medie a creanțelor pe perioadă;

    DS - numerar;

    Rds - fluxul de numerar mediu zilnic.

    La efectuarea unei analize a ratei fluxului de numerar, acest coeficient arată dacă firma are capacitatea de a-și desfășura activitățile fără întrerupere cu ajutorul resurselor de numerar primite pentru vânzarea produselor.

    • Coeficientul castor:

    Kb = (PE+Am) / (DO+KO),

    unde Chp este valoarea profitului net;

    Am este valoarea deprecierii;

    Înainte - obligații pe termen lung;

    KO - obligații pe termen scurt.

    Acest raport caracterizează solvabilitatea companiei. Acesta poate fi calculat pe baza fluxului de numerar. Standardul variază de la 0,4 la 0,45.

    • indicator de adecvare a numerarului:

    Kd = DS / OP,

    unde DS este numerar de la data;

    OP - obligații de rambursat.

    Indicatorul indică solvabilitatea curentă a companiei la momentul și perioada de timp în studiu.

    • raport calitate venituri:

    Kv = DS / V

    Caracterizează ponderea numerarului în structura veniturilor companiei. Dacă raportul este mare, putem spune că firma este stabilă financiar.

    • indicatorul de adecvare a fluxului de numerar net K1:

    K1 = DPtd / (ZK+Z+D),

    unde DPtd este fluxul net de numerar din activități curente;

    ZK - capital împrumutat;

    Z - rezerve;

    D - dividende.

    Determină suficiența fluxului net de numerar generat de organizație, ținând cont de nevoile finanțate

    • raportul eficienței fluxului de numerar K2

    K2 = DPtd/DPo,

    unde DPO este ieșirea fluxurilor de numerar.

    • indicator de rentabilitate a fluxului de numerar K3

    K3 = PE / NDP * 100,

    unde PE este profitul net;

    VAN - fluxul net de numerar pentru perioada

    Metoda coeficienților de analiză a fluxului de numerar permite unei companii să evalueze eficiența utilizării numerarului și a finanțelor companiei.

    Cercetarea lichidității folosind rate

    În analiza ratei de lichiditate, acesta este studiat sub două aspecte:

    • în sens statistic: în raport cu un punct anume, de exemplu, la data bilanţului, utilizând principalele situaţii financiare: bilanţ şi contul de profit şi pierdere şi indicii tradiţionale;
    • în termeni dinamici ai analizei raportului financiar: pentru o anumită perioadă, pe baza situației fluxurilor de numerar.

    Astfel, se efectuează un studiu al lichidității companiei, adică a capacității acesteia de a rambursa obligațiile pe termen scurt care sunt datorate în termen de 1 an.

    • Indicatorul curent de lichiditate Ktl:

    Ktl = OA / KO,

    unde OA este valoarea activelor circulante, t.r.;

    KO - obligații pe termen scurt, t.r.

    Acest indicator determină de câte ori activele aflate la dispoziția companiei sunt modalități de acoperire a obligațiilor sale curente față de terți: furnizori, angajați, agenții guvernamentale etc.

    Determinarea nivelului activelor și pasivelor curente este posibilă numai de către întreprindere însăși, deoarece informațiile necesare pentru ajustarea activelor și datoriilor curente nu sunt prezentate în documentele de raportare financiară. Din acest motiv, valorile neajustate ale activelor circulante și datoriilor pe termen scurt sunt reflectate în forma modificată a coeficientului:

    (Z + DZ + DS + POA) / TO,

    unde Z - rezerve;

    DZ - creanta;

    Ds - numerar;

    POA - alte active circulante;

    TO - obligații curente

    Valoarea rațională a acestui indicator ar trebui să fie în intervalul specificat. Un indice sub 1,2 indică o amenințare la adresa capacității companiei de a-și îndeplini obligațiile curente, care poate afecta direct performanța operațiunilor de afaceri ale companiei. Un indice peste 2,0 indică un excedent al companiei, adică un management slab.

    • Indicator rapid de lichiditate

    Kbl = (KDZ + FV + DS) / TO,

    unde KDZ este creante pe termen scurt, t.r.

    FV - investitii financiare, t.r.

    DS - numerar, t.r.

    TO - pasive curente, t.r.

    Acest indicator determină de câte ori activele curente cu un grad ridicat de lichiditate la dispoziția companiei își acoperă pasivele curente față de terți. Acest raport este ajustat în raport cu raportul curent pentru cele mai puțin lichide active circulante - stocuri și angajamente.

    Nivelul optim al acestui raport ar trebui să fie 1,0, adică pasivele curente ar trebui acoperite integral de active circulante cu un grad ridicat de lichiditate. În cazul întreprinderilor caracterizate printr-o rotație rapidă a activelor (de exemplu, comerț), acest standard este redus la nivelul de 0,7.

    O valoare scăzută a acestui indicator poate indica probleme de lichiditate, în timp ce o valoare ridicată a acestui indicator indică acumularea neproductivă de numerar și niveluri ridicate de creanțe, care pot avea un impact negativ asupra rezultatelor companiei.

    Analiza datoriilor folosind rate

    Atunci când se efectuează o analiză a raportului unei întreprinderi, raportul dintre datorie și active, capital și capital propriu în contorul datoriilor este întotdeauna la numitor. Trebuie subliniat faptul că calculul capitalului total include și datoria și capitalul propriu.

    Această analiză este strâns legată de analiza raportului de solvabilitate a companiei.

    • Raportul de levier este raportul dintre valoarea medie a activelor și capitalul propriu, calculat ca valoare medie.
    • Rata de acoperire a dobânzii este EBIT împărțit la dobândă.
    • Rata de acoperire principală este suma plăților de leasing și a câștigurilor înainte de dobânzi și impozite împărțită la suma dobânzilor și taxelor de leasing.

    Ratele de îndatorare caracterizează, pe de o parte, gradul de îndatorare al unei întreprinderi și, pe de altă parte, capacitatea acesteia de a rambursa obligațiile.

    • Rata datoriei totale Kob:

    Cob = O / A,

    unde O este suma totală a pasivelor companiei;

    A - activele companiei.

    Rata capitalului total al datoriei KZK determină ponderea capitalului împrumutat în finanțarea activelor companiei.

    Nivelul acceptat, acceptabil de participare a capitalului împrumutat la activele companiei se află în intervalul stabilit. Un raport sub 0,57 poate fi interpretat ca o gestionare defectuoasă a surselor de finanțare, în timp ce un raport peste 0,67 indică un risc ridicat ca compania să-și piardă capacitatea de a-și rambursa datoria. În întreprinderile cu o situație economică și financiară excepțional de proastă, rata de îndatorare totală a capitalului împrumutat depășește 1.

    • Raportul datoriei pe termen lung Kdz

    Kdz = DO / SK,

    unde DO - obligații pe termen lung;

    SK - capital social.

    Acest raport, numit și rata datoriilor, raportul de risc sau rata de levier, raportează nivelul de acoperire a datoriilor pe termen lung prin capitaluri proprii. Conform standardului pentru acest indicator, cantitatea acestuia trebuie să fie într-un interval specificat. Dacă indicatorul depășește nivelul de 1,0, compania este considerată a avea o datorie mare.

    • Raportul datorie/capital propriu:

    Kdss = OO / SK,

    unde OO - obligații generale;

    SK - capital social.

    Acest indicator informează despre nivelul datoriilor în capitalul propriu al companiei. Și, în același timp, despre relația dintre capitalul atras și capitalul propriu ca sursă de finanțare a unei întreprinderi. Se presupune că valoarea acestui indicator nu trebuie să depășească 1,0 pentru întreprinderile mari și mijlocii și 3,0 pentru întreprinderile mici.

    • Rata de acoperire a datoriei bazată pe rezultatul financiar net al Kp:

    Kp = CFR/(KR+P),

    KP - rate de capital;

    P - procente

    Acest raport determină de câte ori rezultatul financiar net acoperă serviciul plăților principalului și al dobânzii. Într-o companie cu o situație financiară corectă, acest raport ar trebui să fie mai mare de 1,0.

    • Rata de acoperire a serviciului datoriei EBIT:

    Kp = (VFR + P) / (KR + P),

    unde FVR este rezultatul financiar brut;

    P - dobânda;

    KR - rate de capital

    Acest indicator arată de câte ori câștigurile înainte de impozite și dobânzi acoperă rambursarea contribuțiilor de capital și a dobânzilor, de exemplu. în ce măsură profiturile asigură serviciul datoriei. Pragul minim este 1,2. Banca Mondială sugerează că ar trebui să fie mai mare de 1,3.

    • Nivelul de acoperire a serviciului datoriei din fluxul de numerar Y:

    U = (CFR + A)/ (KR + P),

    unde NFR este rezultatul financiar net;

    A- amortizare;

    KR - rate de capital;

    P - procente

    Acest raport determină acoperirea serviciului datoriei datorită excedentului financiar net. Pragul optim este de 1,5, adică valoarea profitului înainte de impozitare plus amortizare ar trebui să fie cu cel puțin 50% mai mare decât plata anuală a împrumutului plus dobânda.

    Rata de acoperire a dobânzii măsoară capacitatea unei companii de a plăti dobânda la timp. Dacă atât dobânzile, cât și contribuțiile de capital trebuie plătite în același timp, nu este necesar să includeți această cifră în analiză.

    Esența sustenabilității financiare

    În analiza raportului financiar, puterea financiară este o situație în care sistemul financiar, adică intermediarii financiari, piețele și infrastructurile pieței, este capabil să reziste șocurilor economice și ajustărilor bruște ale dezechilibrelor financiare.

    Stabilitatea financiară se referă la studiul ratelor de capital ale unei firme și a relației dintre acestea.

    Datorită analizei coeficienților de stabilitate financiară, probabilitatea unor distorsiuni financiare grave în procesul de intermediere financiară, care pot afecta negativ funcționarea economiei reale, este redusă.

    În criteriile relațiilor de piață, stabilitatea financiară este o dovadă a stabilității unei companii și a capacității acesteia de a supraviețui. Adică indică starea resurselor companiei în prezent, capacitatea de a utiliza liber finanțele companiei, asigurând în același timp crearea unui produs și acoperirea costurilor.

    Scopul principal al managementului atunci când efectuează analiza raportului situației financiare este capacitatea de a asigura stabilitatea unei companii ale cărei activități sunt concentrate pe generarea de venituri.

    Puterea financiară a unei companii este o anumită stare a organizației, când solvabilitatea este constantă în timp, iar datoria și capitalul propriu au o structură rațională. Ca urmare, stabilitatea este reflectată de starea resurselor financiare care corespunde pieței și indică necesitatea dezvoltării companiei.

    Stabilitatea și sustenabilitatea se formează în procesul muncii economice și reprezintă elementul principal al rezistenței companiei.

    Studiul stabilității financiare folosind rate

    Obiectivele studierii stabilității financiare monetare atunci când se efectuează analiza raportului financiar al întreprinderii:

    • evaluarea solvabilității și stabilității financiare a companiei, identificând încălcările și circumstanțele acestora;
    • dezvoltarea de consiliere și modalități de creștere a stabilității financiare și a solvabilității companiei;
    • implementarea eficientă a resurselor și normalizarea stabilității monetare;
    • prognozarea rezultatelor monetare posibile și stabilității monetare probabile în funcție de diferite metode de utilizare a resurselor.

    Printre principalii coeficienți se numără următorii.

    • Coeficient de stabilitate financiară:

    Kf = (SK+DK)/P,

    unde SK este capitalul social al companiei;

    LK - obligații de plan pe termen lung;

    P - pasivele companiei.

    Standardul pentru acest coeficient este 0,8-0,9. Încadrarea în acest cadru caracterizează stabilitatea companiei din punct de vedere pozitiv:

    • Indicatorul de concentrare a capitalului datoriei este diferența dintre „1” și indicatorul de stabilitate financiară. Dacă nivelul de capital al unei companii este ridicat, atunci acesta poate fi caracterizat pozitiv din punct de vedere al stabilității. Într-o astfel de situație, investitorii sunt mai dispuși să investească în dezvoltarea companiei, deoarece sunt încrezători că, în cazul unor factori nefavorabili, investițiile lor pot fi returnate în detrimentul propriului capital.
    • Indicatorul opus valorii autonomiei este indicatorul dependenței financiare, care este determinat de raportul dintre pasive și valoarea capitalului propriu și obligațiile planului pe termen lung.
    • Indicatorul de agilitate reflectă partea de capital alocată funcționării curente a companiei. Acest indicator nu are un standard, iar tendința sa de creștere este considerată un lucru pozitiv.
    • Indicatorul raportului dintre capitalul împrumutat și capitalul propriu al unei companii caracterizează valoarea capitalului propriu pe rublă de capital împrumutat. Dacă valoarea este mai mare de 1, apare o situație de exces de fonduri împrumutate, care afectează negativ stabilitatea organizației.
    • Indicator de securitate a activelor circulante cu capital de lucru propriu. Acesta reflectă cât de mult capital de lucru este generat de fondurile proprii ale companiei. Valoarea standard este definită peste 0,1.

    Analiza profitabilității folosind rapoarte

    Ratele de rentabilitate sunt strâns legate de rezultatele companiei, care sunt utilizate în analiza raporturilor situațiilor financiare. Nu există standarde specifice pentru unii dintre indicatorii din această categorie care se referă la profit. Se presupune că scopul activităților companiei este acela de a obține profit, prin urmare fiecare dintre indicatorii aferenti acesteia nu trebuie să ia valori negative.

    • Coeficientul de acoperire a pierderilor din anii anteriori cu profitul curent Kp:

    KP = TP / U * 100,

    unde TP este profitul curent;

    Y - pierdere din anii anteriori.

    Un indice mai mare de 100% indică faptul că compania a acoperit integral pierderile din anii precedenți. Un indicator într-un interval deschis (0% -100%) indică faptul că compania și-a acoperit o parte din pierderi. Dacă acest raport este 0%, înseamnă că nu generează profituri curente și nu poate acoperi pierderile din anii anteriori.

    • În acest caz, este de asemenea recomandabil să se calculeze coeficientul de acoperire a pierderilor acumulate cu capitalul propriu Kn:

    Kn = SK / U * 100,

    unde SK este capitalul propriu;

    Dacă raportul nu depășește 100%, poziția financiară a întreprinderii este deosebit de dificilă, deoarece nu poate acoperi pierderile folosind propriul capital.

    • Randament din vânzări Rp:

    RP - VFR/D * 100,

    unde VFR este rezultatul financiar brut;

    D - venituri din vânzări.

    Acest indicator determină profitabilitatea vânzărilor unei întreprinderi, adică valoarea profitului înainte de impozitare în medie pentru fiecare unitate de venit din vânzări. Acest raport este independent de cota de impozitare, care variază în funcție de țara de operare.

    Mărimea optimă a acestui indicator depinde de tipul de activitate comercială. În afacerile caracterizate prin cicluri scurte de producție și capacitatea de a vinde rapid, profitabilitatea poate fi mai mică (ciclurile scurte înseamnă costuri mai mici de înghețare a fondurilor). Prin urmare, la evaluarea acestui indicator, se justifică să se facă referire la rentabilitatea medie din industria în care își desfășoară activitatea întreprinderea studiată.

    • Rentabilitatea vânzărilor ROS: ROS = BF / D * 100,

    unde NFR este rezultatul financiar net;

    D - venituri din vânzări.

    Rentabilitatea vânzărilor arată ponderea profitului net în costul vânzărilor. Acest raport depinde de rata de impozitare. Cu cât valoarea acestui indicator este mai mică, cu atât valoarea vânzărilor trebuie realizată mai mare pentru a obține un profit. O valoare ridicată a acestui indicator indică o eficiență ridicată a vânzărilor.

    Rentabilitatea activelor și a capitalurilor proprii

    • Rentabilitatea rentabilității activelor:

    ROA = FR / A * 100,

    A - active totale

    Raportul determină suma profitului pentru fiecare unitate monetară implicată în activele companiei. Acest indicator este considerat cel mai bun indicator individual al competențelor manageriale în management.

    • Raportul rentabilității capitalurilor proprii ROE:

    ROE = FR / SK * 100,

    unde FR este rezultatul financiar;

    SK - capital social

    Raportul ROE arată randamentul capitalului propriu al companiei, adică câți bani sunt returnați din fondurile investite de proprietari. Mărimea acestui indicator este comparată cu rentabilitatea anuală a investiției, iar dimensiunea acestuia trebuie să fie cel puțin egală cu rata inflației, astfel încât întreprinderea să nu sufere decapitalizare.

    O intreprindere care functioneaza corespunzator intretine urmatoarele relatii: ROE>ROA>ROS.

    Analiza activității afacerii folosind rapoarte

    Analiza raportului de raportare nu este prezentată fără o analiză a activității de afaceri a companiei. Rata de rotație globală a activelor Cob:

    Kob = D/A,

    unde D este venitul din vânzări;

    A - active

    Acest indicator determină de câte ori vânzările unei companii depășesc activele sale. Mărimea sa depinde de specificul industriei - este scăzută în industriile cu intensitate mare a capitalului și ridicată în întreprinderile cu o pondere mare a muncii umane. Prin urmare, este util în special pentru compararea performanței companiilor din aceeași industrie.

    Rata de rotație a activelor fixe Kos:

    Kos = D / OS sr,

    unde OS av este stocul mediu de mijloace fixe.

    Acest indicator determină nivelul veniturilor din mijloace fixe. Valoarea sa medie este de 1,6. Acest indicator este util pentru evaluarea întreprinderilor cu o proporție mare de active imobilizate în active. La interpretarea acestui indicator trebuie avut în vedere faptul că în cazul întreprinderilor cu mijloace fixe vechi care au fost deja amortizate, valoarea acestui indicator va fi supraestimată.

    Rata de rotație a capitalului de lucru Kobob:

    Kobob = D/OBS,

    unde OB sunt active circulante medii

    Acest coeficient determină rata de rotație a activelor circulante (numărul de rulaje realizate de activele circulante pe unitatea de timp). Cu cât este mai mare, cu atât situația financiară a întreprinderii este mai bună.

    Concluzie

    Analiza raportului este o continuare a analizei preliminare a situațiilor financiare. Această analiză se bazează pe relațiile anumitor cantități financiare care sunt importante în ceea ce privește relațiile lor.

    Analiza raportului financiar vă permite să determinați poziția financiară a unei întreprinderi folosind următoarele indicatori:

    • lichiditate;
    • solvabilitate;
    • creanţă;
    • eficienţă;
    • stabilitate Financiară.

    Anumite valori ale coeficientului de analiză financiară a întreprinderii prin indicatori sunt evaluate individual în contextul mediului întreprinderii. Această evaluare se realizează prin comparație cu standardele stabilite, exprimate în intervale de valori sau valori de limită, precum și prin analiza orizontală a acestora, atunci când se evaluează modificarea acestor indicatori în perioadele ulterioare, în special, tendința acestor modificări. .

    Analiza financiară la o întreprindere este necesară pentru o evaluare obiectivă a stării economice și financiare în perioadele de activitate trecută, prezentă și viitoare proiectată. Pentru a identifica zonele slabe de producție, zonele cu probleme și pentru a identifica factorii puternici pe care se poate baza managementul, se calculează principalii indicatori financiari.

    O evaluare obiectivă a poziției unei companii din punct de vedere economic și financiar se bazează pe indicatori financiari, care sunt o manifestare a relației dintre datele contabile individuale. Scopul analizei financiare este de a obține soluția unui set selectat de probleme analitice, adică o analiză specifică a tuturor surselor primare de contabilitate, management și raportare economică.

    Principalele obiective ale analizei economice și financiare

    Dacă analiza principalilor indicatori financiari ai unei întreprinderi este considerată ca identificarea adevăratei stări de fapt în întreprindere, atunci rezultatele vor oferi răspunsuri la următoarele întrebări:

    • capacitatea companiei de a investi fonduri în investiții în proiecte noi;
    • cursul curent al afacerilor în legătură cu activele și pasivele materiale și alte active;
    • starea împrumuturilor și capacitatea companiei de a le rambursa;
    • existența rezervelor pentru prevenirea falimentului;
    • identificarea perspectivelor pentru activități financiare ulterioare;
    • evaluarea întreprinderii din punct de vedere al valorii de vânzare sau reechipare;
    • urmărirea creșterii dinamice sau a declinului activității economice sau financiare;
    • identificarea motivelor care afectează negativ rezultatele afacerii și găsirea căilor de ieșire din situație;
    • luarea în considerare și compararea veniturilor și cheltuielilor, identificarea profitului net și total din vânzări;
    • studierea dinamicii veniturilor pentru bunurile de bază și în general din toate vânzările;
    • determinarea părții din venit utilizată pentru rambursarea costurilor, impozitelor și dobânzilor;
    • studierea motivelor abaterii sumei profitului bilanţier de la valoarea veniturilor din vânzări;
    • studiul rentabilității și al rezervelor pentru creșterea acesteia;
    • determinarea gradului de conformitate a fondurilor proprii, activelor, pasivelor întreprinderii și a sumei capitalului împrumutat.

    Părțile interesate

    O analiză a principalilor indicatori financiari ai companiei este efectuată cu participarea diverșilor reprezentanți economici ai departamentelor interesate să obțină cele mai fiabile informații despre afacerile întreprinderii:

    • subiectele interne includ acționari, manageri, fondatori, comisii de audit sau de lichidare;
    • cei externi sunt reprezentați de creditori, firme de audit, investitori și oficiali guvernamentali.

    Capabilitati de analiza financiara

    Inițiatorii analizei activității întreprinderii nu sunt doar reprezentanții acesteia, ci și angajații altor organizații interesați să determine bonitatea reală și posibilitatea de a investi în dezvoltarea de noi proiecte. De exemplu, auditorii băncilor sunt interesați de lichiditatea activelor unei firme sau de capacitatea sa actuală de a-și plăti facturile. Persoanele juridice și persoanele fizice care doresc să investească în fondul de dezvoltare al unei anumite întreprinderi încearcă să înțeleagă gradul de profitabilitate și riscurile investiției. O evaluare a indicatorilor financiari cheie folosind o tehnică specială prezice falimentul unei instituții sau indică dezvoltarea stabilă a acesteia.

    Analiza financiara interna si externa

    Analiza financiară face parte din analiza economică generală a întreprinderii și, în consecință, parte a unui audit economic complet. Analiza completă este împărțită în management intern și audit financiar extern. Această diviziune se datorează a două sisteme practic consacrate în contabilitate - contabilitate de gestiune și contabilitate financiară. Diviziunea este recunoscută ca fiind condiționată, deoarece în practică analiza externă și internă se completează reciproc cu informații și sunt interconectate logic. Există două diferențe principale între ele:

    • prin accesibilitatea și amploarea câmpului de informații utilizat;
    • gradul de aplicare a metodelor şi procedeelor ​​analitice.

    Se efectuează o analiză internă a indicatorilor financiari cheie pentru obținerea de informații rezumate în cadrul întreprinderii, determinarea rezultatelor ultimei perioade de raportare, identificarea resurselor gratuite pentru reconstrucție sau reechipare etc. Pentru obținerea rezultatelor se folosesc toți indicatorii disponibili, care sunt aplicabile și atunci când sunt cercetate de analiști externi.

    Analiza financiară externă este realizată de auditori independenți, analiști externi care nu au acces la rezultatele și indicatorii interni ai companiei. Metodele de audit extern presupun o anumită limitare a câmpului informațional. Indiferent de tipul de audit, metodele și metodele acestuia sunt întotdeauna aceleași. Ceea ce este comun în analiza externă și internă este derivarea, generalizarea și studiul detaliat al ratelor financiare. Acești indicatori financiari de bază ai activităților întreprinderii oferă răspunsuri la toate întrebările referitoare la munca și prosperitatea instituției.

    Patru principali indicatori ai sănătății financiare

    Principala cerință pentru funcționarea prag de rentabilitate a unei întreprinderi în condițiile de piață este activitățile economice și de altă natură care asigură rentabilitatea și rentabilitatea. Activitatile economice au ca scop rambursarea cheltuielilor cu veniturile primite, generarea de profit pentru satisfacerea nevoilor economice si sociale ale membrilor echipei si a intereselor materiale ale proprietarului. Există mulți indicatori pentru a caracteriza activitățile, în special aceștia includ venitul brut, cifra de afaceri, profitabilitatea, profitul, costurile, impozitele și alte caracteristici. Pentru toate tipurile de întreprinderi sunt evidențiați principalii indicatori financiari ai activităților organizației:

    • stabilitate Financiară;
    • lichiditate;
    • rentabilitatea;
    • activitate de afaceri.

    Indicator de stabilitate financiară

    Acest indicator caracterizează gradul de corelare dintre fondurile proprii ale organizației și capitalul împrumutat, în special, cât de mult fondurile împrumutate reprezintă 1 rublă de bani investiți în active corporale. Dacă un astfel de indicator atunci când este calculat este obținut cu o valoare mai mare de 0,7, atunci poziția financiară a companiei este instabilă, activitatea întreprinderii depinde într-o oarecare măsură de atragerea de fonduri externe împrumutate.

    Caracteristicile lichidității

    Acest parametru indică principalii indicatori financiari ai companiei și caracterizează suficiența activelor curente ale organizației pentru a-și achita propriile datorii pe termen scurt. Se calculează ca raport dintre valoarea activelor curente curente și valoarea datoriilor pasive curente. Indicatorul de lichiditate indică posibilitatea de a converti activele și valorile companiei în capital numerar și arată gradul de mobilitate al unei astfel de transformări. Lichiditatea unei întreprinderi este determinată din două perspective:

    • perioada de timp necesară pentru a converti activele circulante în numerar;
    • capacitatea de a vinde active la un preț specificat.

    Pentru a identifica adevăratul indicator al lichidității într-o întreprindere, se ia în considerare dinamica indicatorului, care permite nu numai determinarea puterii financiare a companiei sau a insolvenței acesteia, ci și identificarea stării critice a finanțelor organizației. Uneori, rata lichidității este scăzută din cauza cererii crescute pentru produsele din industrie. O astfel de organizație este complet lichidă și are un grad ridicat de solvabilitate, deoarece capitalul său este format din numerar și împrumuturi pe termen scurt. Dinamica principalilor indicatori financiari demonstrează că situația arată mai rău dacă organizația dispune de capital de lucru doar sub forma unui număr mare de produse stocate sub formă de active circulante. Pentru a le transforma în capital, este nevoie de o anumită perioadă de timp pentru implementare și prezența unei baze de clienți.

    Principalii indicatori financiari ai întreprinderii, care includ lichiditatea, arată starea solvabilității. Activele curente ale companiei trebuie să fie suficiente pentru a rambursa împrumuturile curente pe termen scurt. În cea mai bună situație, aceste valori sunt aproximativ la același nivel. Dacă o întreprindere are mult mai mult capital de lucru în valoare decât împrumuturile pe termen scurt, atunci aceasta indică o investiție ineficientă de bani de către întreprindere în active circulante. Dacă valoarea capitalului de lucru este mai mică decât costul împrumuturilor pe termen scurt, aceasta indică falimentul iminent al companiei.

    Ca caz special, există un indicator al lichidității curente rapide. Se exprimă în capacitatea de a plăti datorii pe termen scurt utilizând partea lichidă a activelor, care este calculată ca diferență între întreaga porțiune de lucru și datoriile pe termen scurt. Standardele internaționale determină nivelul optim al coeficientului în intervalul 0,7-0,8. Prezența unui număr suficient de active lichide sau capital de lucru net în cadrul unei întreprinderi atrage creditori și investitori să investească bani în dezvoltarea întreprinderii.

    Indicator de rentabilitate

    Principalii indicatori financiari ai eficacității unei organizații includ valoarea profitabilității, care determină eficiența utilizării fondurilor proprietarilor companiei și arată în general cât de profitabilă este funcționarea întreprinderii. Valoarea rentabilității este principalul criteriu de determinare a nivelului cotațiilor bursiere. Pentru a calcula indicatorul, valoarea profitului net este împărțită la valoarea profitului mediu din vânzarea activelor nete ale companiei pentru perioada selectată. Indicatorul arată cât profit net a adus fiecare unitate de marfă vândută.

    Raportul veniturilor generate este utilizat pentru a compara veniturile întreprinderii dorite în comparație cu același indicator al unei alte companii care operează într-un sistem de impozitare diferit. Calculul principalilor indicatori financiari ai acestui grup prevede raportul dintre profitul primit înainte de impozite și dobânda datorată la activele întreprinderii. Ca urmare, apar informații despre cât profit a investit fiecare unitate monetară în activele companiei aduse pentru muncă.

    Indicator de activitate a afacerii

    Caracterizează cât de multă finanțare se obține din vânzarea fiecărei unități monetare a unui anumit tip de activ și arată rata de rotație a resurselor financiare și materiale ale organizației. Pentru calcul se ia raportul dintre profitul net pentru perioada selectată și costul mediu al costurilor în termeni materiali, bani și titluri de valoare pe termen scurt.

    Nu există o limită standard pentru acest indicator, dar forțele de conducere ale companiei se străduiesc să accelereze cifra de afaceri. Utilizarea constantă a creditelor din exterior în activitatea economică indică încasări financiare insuficiente ca urmare a vânzărilor, care nu acoperă costurile de producție. Dacă valoarea activelor circulante din bilanțul organizației este supraevaluată, aceasta duce la plata unor taxe suplimentare și a dobânzilor la creditele bancare, ceea ce duce la pierderea profitului. Un număr redus de fonduri active duce la întârzieri în îndeplinirea planurilor de producție și la pierderea proiectelor comerciale profitabile.

    Pentru o examinare obiectivă, vizuală, a indicatorilor de activitate economică, sunt întocmite tabele speciale care prezintă principalii indicatori financiari. Tabelul conține principalele caracteristici ale muncii pentru toți parametrii analizei financiare:

    • rata de rotație a stocurilor;
    • indicator al cifrei de afaceri a creanțelor companiei în timp;
    • valoarea productivității capitalului;
    • indicator de returnare a resurselor.

    Rata de rotație a stocurilor

    Afișează raportul dintre veniturile din vânzarea mărfurilor și suma în termeni monetari a stocurilor la întreprindere. Valoarea caracterizează viteza de vânzare a resurselor materiale și de mărfuri clasificate ca depozit. O creștere a raportului indică o întărire a poziției financiare a organizației. Dinamica pozitivă a indicatorului este deosebit de importantă în condițiile unor conturi mari de plătit.

    Rata de rotație a creanțelor

    Acest raport nu este considerat ca fiind principalii indicatori financiari, dar este o caracteristică importantă. Acesta arată perioada medie de timp în care compania se așteaptă să primească plata după vânzarea mărfurilor. Calculul se bazează pe raportul dintre conturile de încasat și venitul mediu zilnic din vânzări. Media se obține prin împărțirea veniturilor totale pe an la 360 de zile.

    Valoarea rezultată caracterizează termenii contractuali de lucru cu clienții. Dacă indicatorul este ridicat, înseamnă că partenerul oferă condiții preferențiale de muncă, dar acest lucru determină prudență în rândul investitorilor și creditorilor ulterioare. O valoare mică a indicatorului duce, în condițiile pieței, la o revizuire a contractului cu acest partener. O opțiune pentru obținerea indicatorului este un calcul relativ, care este luat ca raport dintre veniturile din vânzări și creanțele companiei. O creștere a raportului indică o datorie nesemnificativă a debitorilor și o cerere mare de produse.

    Valoarea productivității capitalului

    Principalii indicatori financiari ai întreprinderii sunt completați cel mai pe deplin de indicatorul productivității capitalului, care caracterizează rata de rotație a finanțării cheltuite pentru achiziționarea de active fixe. Calculul ia în considerare raportul dintre veniturile din mărfurile vândute și costul mediu anual al mijloacelor fixe. O creștere a indicatorului indică un cost scăzut al cheltuielilor în ceea ce privește mijloacele fixe (mașini, utilaje, clădiri) și un volum mare de mărfuri vândute. O valoare ridicată a productivității capitalului indică costuri de producție nesemnificative, iar o productivitate scăzută a capitalului indică utilizarea ineficientă a activelor.

    Raportul eficienței resurselor

    Pentru o înțelegere cât mai completă a modului în care se dezvoltă principalii indicatori financiari ai activităților unei organizații, există un raport de returnare a resurselor la fel de important. Acesta arată gradul de eficiență al utilizării de către întreprindere a tuturor activelor din bilanț, indiferent de modalitatea de achiziție și de primire, și anume, cât de mult se încasează pentru fiecare unitate monetară de active fixe și circulante. Indicatorul depinde de procedura de calcul al amortizarii adoptata la intreprindere si releva gradul de active nelichide de care se cedeaza pentru a creste rata.

    Principalii indicatori financiari ai SRL

    Ratele de gestionare a surselor de venit arată structura financiară și caracterizează protecția intereselor investitorilor care au făcut injecții pe termen lung de active în dezvoltarea organizației. Acestea reflectă capacitatea companiei de a rambursa împrumuturile și creditele pe termen lung:

    • ponderea împrumuturilor în suma totală a surselor financiare;
    • raportul de proprietate;
    • raportul de capitalizare;
    • raportul de acoperire.

    Principalii indicatori financiari se caracterizează prin volumul capitalului împrumutat în masa totală a surselor financiare. Raportul de levier măsoară sumele specifice de active achiziționate cu bani împrumuți, care include datoriile financiare pe termen lung și scurt ale firmei.

    Raportul de proprietate completează principalii indicatori financiari ai întreprinderii prin caracterizarea ponderii capitalului propriu cheltuit pentru achiziționarea de active și active fixe. O garanție a obținerii de împrumuturi și a investiției banilor investitorilor într-un proiect de dezvoltare și reechipare a unei întreprinderi este indicatorul ponderii fondurilor proprii cheltuite pe active în valoare de 60%. Acest nivel este un indicator al stabilității organizației și o protejează de pierderi în timpul unei scăderi a activității de afaceri.

    Raportul de capitalizare determină relația proporțională dintre fondurile împrumutate din diverse surse. Pentru a determina proporția dintre capitalul propriu și finanțarea împrumutată, se utilizează raportul de levier invers.

    Indicatorul de acoperire a dobânzii sau indicatorul de acoperire caracterizează protecția tuturor tipurilor de creditori de neplata dobânzilor. Acest raport este calculat ca raport dintre valoarea profitului înainte de dobândă și suma de bani destinată plății dobânzii. Indicatorul arată câți bani a câștigat compania pentru a plăti dobânda împrumutată în perioada selectată.

    Indicatorul activității pieței

    Principalii indicatori financiari ai unei organizații în ceea ce privește activitatea de piață indică poziția întreprinderii pe piața valorilor mobiliare și permit managerilor să judece atitudinea creditorilor față de activitățile generale ale companiei pentru perioada trecută și în viitor. Indicatorul este considerat ca fiind raportul dintre valoarea contabilă inițială a unei acțiuni, venitul primit din aceasta și prețul de piață predominant la un moment dat. Dacă toți ceilalți indicatori financiari se află în intervalul acceptabil, atunci indicatorul de activitate al pieței va fi, de asemenea, normal dacă valoarea de piață a acțiunilor este mare.

    În concluzie, trebuie menționat că analiza financiară a structurii economice a unei organizații este importantă pentru toți părțile interesate, acționari, creditori pe termen scurt și lung, fondatori și conducere.

    Indicatori pentru evaluarea stării financiare a întreprinderilor

    Pentru a evalua situația financiară a întreprinderilor, sursele de date sunt bilanțul întreprinderii și raportul de profit și pierdere.

    Pentru a analiza starea financiară a unei întreprinderi, se folosesc patru grupuri de coeficienți:

      indicatori de solvabilitate si lichiditate;

      indicatori de stabilitate financiară;

      indicatori de rentabilitate;

      indicatori de activitate a afacerii;

      indicatori ai activității pieței.

    1. Indicatori de solvabilitate și lichiditate.

    Lichiditatea unei întreprinderi înseamnă capacitatea activelor sale de a fi convertite în bani. Solvabilitatea înseamnă capacitatea unei întreprinderi de a-și rambursa obligațiile în timp util și în totalitate.

    Pentru a determina lichiditatea unei întreprinderi, se calculează următorii indicatori:

    Rata de lichiditate absolută

    a.l. =

    Valoarea standard minimă a acestui indicator este stabilită la 0,2-0,25. Rata de lichiditate absolută arată ce parte din conturile de plătit poate rambursa compania în momentul raportării.

    Raport rapid (raportul de lichiditate intermediar)

    b.l.=

    Raportul curent

    K t.l. =

    Valoarea recomandată a acestui coeficient este de la 1 la 2. Limita inferioară indică insolvența întreprinderii. Dacă rata curentă de lichiditate este mai mare de 2-3, de regulă, aceasta indică o utilizare irațională a fondurilor companiei. Raportul actual arată dacă compania are suficiente fonduri care pot fi utilizate pentru a-și achita obligațiile pe termen scurt pe parcursul anului.

    Coeficientul de aprovizionare a stocurilor și costuri din surse proprii

    K oferta de rezerve si costuri =

    Acest raport arată ponderea capitalului de lucru propriu care este destinată finanțării stocurilor și costurilor.

    Capitalul de rulment propriu arată ce parte din activele curente ale întreprinderii este finanțată din fondurile proprii ale întreprinderii și poate fi calculat ca diferență între activele curente și pasivele curente ale întreprinderii. Excesul de active curente față de pasivele curente înseamnă disponibilitatea resurselor financiare pentru extinderea activităților întreprinderii. Cu toate acestea, un exces semnificativ indică o utilizare ineficientă a resurselor.

    2. Indicatori de stabilitate financiară.

    Stabilitatea financiară a unei întreprinderi reprezintă starea resurselor sale financiare, distribuția și utilizarea acestora, care asigură dezvoltarea întreprinderii pe baza creșterii profitului și a capitalului, menținând în același timp solvabilitatea și bonitatea în condițiile unui nivel acceptabil de risc.

    Există patru tipuri de stabilitate financiară:

    1. stabilitate absolută(extrem de rar);

    S = 1; 1; 1 , adică  SOS  0

    2. stabilitate de reglementare, garantează solvabilitatea întreprinderii;

    S = 0; 1; 1 , adică  SOS  0

    3. stare financiară instabilă,în care echilibrul solvenților este perturbat, dar rămâne posibilitatea restabilirii echilibrului datorită realimentării surselor de fonduri proprii și accelerării rotației stocurilor;

    S = 0; 0; 1 , adică  SOS  0

    4. criza financiară(firma este în pragul falimentului);

    S = 0; 0; 0 , adică  SOS  0

    Pentru a caracteriza sursele de formare a rezervelor se folosesc trei indicatori principali:

    1. Disponibilitatea capitalului de lucru propriu (SOS):

    SOS =  secțiunea de pasiv a bilanțului -  secțiunea de activ a bilanțului *

    Acest indicator caracterizează capitalul de lucru net. Creșterea acestuia față de perioada anterioară indică dezvoltarea în continuare a activităților întreprinderii.

    2. Disponibilitatea surselor proprii și împrumutate pe termen lung de formare a rezervelor și costurilor (SD):

    SD= SOS + r.p.b.

    3.Valoarea totală a principalelor surse de formare a rezervelor și costurilor (IO):

    OI= SD + pag. 610  r.p.b.

    Există trei indicatori ai furnizării rezervelor cu sursele formării acestora:

    1. Exces (+) sau deficiență (-) SOS ( SOS):

     SOS = SOS – Z,

    unde 3 – rezerve (p. 210  r.a.b.).

    2. Excesul (+) sau deficiența (-) SD ( SD):

     SD = SD – W

    3. Excesul (+) sau lipsa (-) de OI ( OI):

     OI = OI – Z

    Indicatorii menționați mai sus ai asigurării rezervelor cu surse de formare a acestora sunt integrați în indicatorul cu trei componente S:

    S =  SOS;  SD;  OI  ,

    care caracterizează tipul de stabilitate financiară.

    Stabilitatea financiară a unei întreprinderi se bazează pe o analiză a structurii capitalului întreprinderii și caracterizează gradul de independență al întreprinderii față de sursele externe de finanțare.

    Scopul principal al analizei stabilității financiare a unei întreprinderi este de a evalua riscul financiar al întreprinderii și de a determina caracterul adecvat al capitalului propriu și gradul de dependență de resursele atrase.

    Pentru a analiza stabilitatea financiară a unei întreprinderi, se folosesc următorii indicatori:

    Coeficient de autonomie (raportul de independență, raportul de concentrare a capitalului propriu)

    Coeficient de autonomie =

    Coeficientul de autonomie arată ponderea fondurilor proprii în structura surselor întreprinderii.

    Este practic imposibil să se stabilească o valoare standard pentru acest coeficient. Valoarea normală pentru o anumită întreprindere trebuie stabilită pe baza caracteristicilor întreprinderii, a nevoilor acesteia de resurse financiare și a obiectivelor de dezvoltare.

    Cu cât valoarea acestui coeficient este mai mare, cu atât stabilitatea întreprinderii este mai mare. Cu toate acestea, atunci când această valoare este aproape de unu, aceasta indică un management financiar insuficient de eficient al întreprinderii și incapacitatea de a utiliza fondurile împrumutate. Pe de altă parte, o valoare extrem de scăzută indică un risc financiar ridicat și o dependență ridicată de creditori.

    Factorul de dependență (raportul de concentrare a capitalului datoriei)

    Factorul de dependență =

    Acest coeficient caracterizează ponderea fondurilor împrumutate în structura surselor de activitate ale întreprinderii.

    Raportul de stabilitate financiară (coeficient de stabilitate financiară pe termen lung)

    Coeficient financiar stabilitate =

    Acest indicator caracterizează ponderea surselor durabile de finanțare în toate sursele întreprinderii, adică ponderea acelor pasive care pot fi utilizate pentru finanțarea investițiilor.

    Rata de finanțare

    Rata de finanțare =

    Rata de finanțare arată structura pasivelor companiei.

    Coeficientul de manevrabilitate a fondurilor proprii

    Coeficientul de manevrabilitate a fondurilor proprii =

    Rata de agilitate a capitalului propriu arată partea de capital care este investită în active mobile.

    3. Indicatori de rentabilitate.

    Rentabilitatea este eficiența utilizării unui anumit tip de activ sau tip de investiție. Scopul principal al analizei de profitabilitate este de a determina nivelul de rentabilitate al unei întreprinderi pe baza diverșilor indicatori de fonduri investite și tipuri de proprietate ale întreprinderii și de a evalua suficiența nivelului de rentabilitate obținut.

    Pentru a calcula indicatorii de profitabilitate, sunt utilizate date din bilanţul întreprinderii şi raportul de profit şi pierdere.

    Pentru a analiza profitabilitatea, se calculează următorii indicatori principali:

    Indicator de rentabilitate a activelor , care vorbește despre eficiența utilizării tuturor activelor întreprinderii și arată cât profitul net cade pe 1 rublă din toate activele întreprinderii.

    Rentabilitatea activelor (proprietatea) =

    Indicator de rentabilitate a capitalului propriu

    Randamentul capitalului propriu =

    Acest indicator caracterizează profitabilitatea utilizării fondurilor proprii ale întreprinderii și arată cât profit net este primit pentru 1 rublă de fonduri proprii investite.

    Indicatorul de profitabilitate al activității de bază

    Rentabilitatea activităților de bază =

    Acest raport arată eficiența costurilor, adică cât de mult profit din vânzări în activitatea principală a fost primit pe 1 rublă de costuri suportate.

    Indicator de rentabilitate a cifrei de afaceri (rentabilitatea vânzărilor)

    Rentabilitatea cifrei de afaceri =

    Acest indicator caracterizează eficiența vânzărilor întreprinderii sau cât de mult profit a fost primit din vânzarea produselor pe 1 rublă de venit primit de la cumpărători și clienți pentru produsele vândute.

    Indicator de rentabilitate a produsului

    Rentabilitatea produsului =

    Acest indicator arată cât profit a fost primit pe 1 rublă de costuri.

    În scopuri de analiză, se pot folosi atât indicatorul profit net (profit după impozitare), cât și indicatorul profit înainte de impozitare. O comparație a două opțiuni pentru indicatorii de rentabilitate (una folosind indicatorul profit înainte de impozitare și a doua folosind indicatorul profitului net) ne permite să determinăm impactul plăților de dobânzi și plăți de impozite asupra nivelului de rentabilitate a unui anumit tip de activ sau tip. de investitie.

    În plus, diverși indicatori de profitabilitate pot fi calculați pentru tipuri individuale de activități, tipuri individuale de active etc.

    4. Indicatori de activitate a afacerii.

    Activitatea de afaceri a unei întreprinderi se manifestă în dinamismul dezvoltării acesteia, indică calitatea managementului resurselor financiare investite în proprietatea întreprinderii și se reflectă în sistemul de indicatori ai cifrei de afaceri a fondurilor întreprinderii. Ratele de activitate ale afacerii ne permit să evaluăm eficiența utilizării resurselor financiare. Starea financiară a unei întreprinderi depinde de viteza cu care fondurile investite în diverse active ale întreprinderii sunt convertite în numerar.

    Pentru a calcula indicatorii cifrei de afaceri a fondurilor întreprinderii și viteza cifrei de afaceri, se folosesc datele din bilanţ și raportul de profit și pierdere.

    Indicatori cheie ai cifrei de afaceri și a ratei cifrei de afaceri:

    Rata de rotație a activelor arată eficienţa utilizării tuturor resurselor de care dispune întreprinderea în perioada analizată.

    Raportul rotației activelor =

    Perioada de rotație a activelor =

    Rata de rotație a capitalului propriu indică eficienţa utilizării capitalului propriu al întreprinderii.

    Rata de rotație a proprietății capital =

    Perioada de rotație a capitalului propriu =

    La analiza activității afacerii se calculează și indicatori mai specifici ai cifrei de afaceri (conturi de creanță, conturi de plătit, stocuri etc.) și perioadele de rulaj în zile.

    Raportul de rotație a creanțelor =

    Scadența creanțelor (în zile) =

    Raportul de rotație a stocurilor =

    Perioada de rulare a stocurilor (perioada vânzărilor) =

    Raportul cifrei de afaceri a datoriei =

    Scadența conturilor de plătit (în zile) =

    5.Indicatori ai activității pieței

    valoarea contabilă a unei acțiuni comune

    câștigul de bază pe acțiune

    dividendul acțiunilor comune

    raportul de plată a dividendelor

    Manevrabilitate, generală... (- din.) Tabelul 5. Nota financiar stat Tabelul 5. Nota financiar stat Companie Raportul curent Raportul curent...

  • Metodologia de analiză a stării financiare 12 Suport informaţional pentru analiza financiară

    Analiză

    problemă estimări financiar stat întreprinderilor. Printre... statși schimbări; nota solvabilitatea entităţilor comerciale şi nota lichiditatea bilantului; analiza absolutului și relativului indicatori financiar durabilitate întreprinderilor, nota ...

  • Subiect: „analiza situației financiare a unei întreprinderi (folosind exemplul companiei Geoinveststroy LLC”)

    Eseu

    Au nevoie de continuu estimări financiar stat întreprinderilor, identificând abaterile de la... indicatori, formând un sistem de criterii pentru estimări financiar stat, stabilit în Prevederile metodologice pt evaluare financiar stat întreprinderilor ...

  • Complex educațional și metodologic al disciplinei academice „Fundamente teoretice ale managementului financiar” Specialitatea

    Complex de instruire și metodologie

    Și metodologia de analiză financiar stat întreprinderilor. Sistem indicatori estimări financiar stat întreprinderilor. Subiectul 2. Financiar metode de planificare si prognoza Prognoza financiar dezvoltare întreprinderilor: modele...